Bitcoin begint de week met nieuwe hoogtes in augustus, terwijl handelaren de implicaties van cruciale Amerikaanse inflatiegegevens overwegen.
De Amerikaanse inflatiegegevens verschijnen op een moment dat de markt haar verwachtingen voor het rentebeleid van de Federal Reserve (Fed) verschuift. De cijfers van de Consumer Price Index (CPI) en de Producer Price Index (PPI) van juli worden respectievelijk op woensdag en donderdag bekendgemaakt. De timing van deze publicaties is relevant; recente signalen rondom de Amerikaanse inflatie hebben gemengde reacties teweeggebracht bij analisten, terwijl de situatie in de oorlog tussen de VS en Iran eveneens onzeker blijft. Deze laatste zaak heeft directe implicaties voor de CPI, omdat de olieprijzen gevoelig zijn voor gebeurtenissen rond de strategische Hormuzstraat.
Crude oil prices zijn momenteel afhankelijk van tegenstrijdige krachten, aldus Sugandha Sachdeva, oprichter van het New Delhi-gebaseerde onderzoeksbedrijf SS WealthStreet. De markten evalueren de kans op een doorbraak in gesprekken over de Straat van Hormuz tegenover de voorwaarden die Iran stelt voor heropening van deze belangrijke scheepvaartroute.
De resultaten van CPI en PPI van vorige maand verrasten aan de negatieve kant, waarbij de CPI zijn grootste maandelijkse daling sinds april 2020 vertoonde. De nonfarm payrolls rapporten van vorige week bevestigen deze trend, met zwakkere arbeidsmarktomstandigheden dan verwacht. Deze gegevens hebben de kans op een minder agressieve lijn van de Fed vergroot; de markt heeft de waarschijnlijkheid van een renteverhoging van 0.25% omgebogen naar een aanhoudende pauze, de meest waarschijnlijke uitkomst tijdens de vergadering van 16 september. De FedWatch Tool van CME Group gaf maandag een kans van 56% op een pauze aan.
De daarvoor aanwijsbare trend lijkt te duiden op een verschuiving van de kansen: een week geleden waren de markten er van overtuigd dat een renteverhoging in september in de maak was. De huidige signalen wijzen nu echter sterk naar een pauze, met slechts één toename vóór het hittepunt van het jaar.
De rol van de VS bij het beïnvloeden van de Japanse yen blijft cruciaal voor handelaren wereldwijd, vooral na de eerste gezamenlijke interventie van de VS en Japan sinds de late jaren ’90. Begin augustus verzwakte de yen (JPY) tegenover de dollar tot het laagste niveau sinds 1986. Daarna heeft de New York Fed, in opdracht van het Amerikaanse ministerie van Financiën, yen gekocht met euro’s via het Exchange Stabilization Fund, een voorraad van vreemde valutareserves. Het ministerie van Financiën heeft sindsdien gesuggereerd dat het openstaat voor toekomstige interventies.
Ondanks de aanvankelijke stabilisering is de yen weer verzwakt en staat momenteel boven de 158,50, terwijl de cruciale drempel van 160 opnieuw in zicht komt. Historisch gezien heeft de geschiedenis van ingrijpen met de yen aangetoond dat dergelijke acties de status quo niet kunnen veranderen zonder breder economisch vuur.
Bitcoin bereikte zondag een nieuwe maandhoogte van $65,420 en consolideert sindsdien zijn winst. De obstakels voor BTC/USD zijn echter duidelijk, met de 50-maandelijkse exponentiële voortschrijdende gemiddelde (EMA) als weerstand op $65,827. Crypto-trader Michaël van de Poppe noemt de $65,800 als cruciaal voor een opwaartse doorbraak. Hij wijst op sterke bullish divergenties in zowel de MACD (Moving Average Convergence Divergence) als de RSI (Relative Strength Index) over verschillende tijdsbestekken, wat wijst op een mogelijke prijsstijging.
De liquiditeitsgegevens van de recentste exchange orderboeken tonen een opbouw van liquiditeit aan weerszijden van de spotprijs, waarbij $65,800 als een belangrijke ruimte voor potentiële liquidaties van short-posities wordt beschouwd.
Opvallend is de recente accumulatie door grotere Bitcoin-investeerders. Data van CryptoQuant tonen een significante stijging van de Bitcoin-exposure van adressen die meer dan 10,000 BTC vasthouden. De balans van deze groep steeg met maar liefst 46,420 BTC op 9 augustus, wat de grootste stijging sinds 15 maart markeert. Dit patroon laat zien dat de grootste houders hun posities uitbreiden, terwijl kleinere portemonnees, typisch voor retailinvesteerders, hun BTC-voorraden verkopen.
Algemeen genomen vragen de on-chain metrics van Bitcoin en de bijbehorende prijsindicatoren nog steeds om geduld voordat een betrouwbare langetermijnomkeer komt. Rafael Schultze-Kraft van Glassnode observeerde recente recordwaarden in de capitulatiefase van een mand van 45 prijsindicatoren. De huidige marktomstandigheden zijn typerend voor de laatste fase van een bear market.
Deze gecompileerde data sluit naadloos aan bij de mening van een groeiend aantal crypto-traders, die historische patronen gebruiken om de toekomstige BTC-prijs te voorspellen. De huidige moeite van Bitcoin om de 50-maandelijkse EMA te reclaimen, kan als signaal voor een verdere daling worden opgevat. De continue afwezigheid van herstel onderstreept het belang van geduld in deze onzekere markt.
Vraag & Antwoord
Hoe beïnvloeden de Amerikaanse inflatiegegevens Bitcoin?
De Amerikaanse inflatiegegevens kunnen de interesse en het gedrag van investeerders in Bitcoin sterk beïnvloeden, vooral in relatie tot het beleid van de Federal Reserve. Een lagere inflatie kan de kans op kredietverruimingen vergroten, wat in het voordeel kan zijn van Bitcoin als alternatieve asset.
Waarom is het niveau van 65.800 dollar zo cruciaal voor Bitcoin?
Dit niveau is een psychologische barrièremarkt voor investeerders en technisch gezien een belangrijke weerstand. Een doorbraak kan leiden tot een aanzienlijke stroom van nieuwe investeringen en mogelijk een versnelde prijsstijging.
Wat duidt de recente accumulatie door grote investeerders aan?
De accumulatie door grotere houders suggereert een grotere vertrouwensbasis in Bitcoin als waardeopslag. Het laat een splitsing zien tussen institutioneel en retailgedrag, waarbij grote investeerders hun assetpositie uitbreiden, tenzij retail investeerders hun BTC-voorraad verminderen.
Een reactie achterlaten