Beleggers trekken massaal kapitaal weg uit het fonds dat inspeelt op de koers van chipfabrikant Nvidia. Het aantal uitstaande aandelen daalde met 3,3 procent in één week tijd.
Het GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF (NVDL) heeft een aanzienlijke kapitaaluitstroom gekend. Beleggers haalden in de week tot 11 december 2025 maar liefst 153,2 miljoen dollar, omgerekend ongeveer 141,6 miljoen euro, uit het fonds. Dit komt neer op een daling van 3,3 procent van het totaal aantal uitstaande aandelen, van 53.060.006 naar 51.290.006.
Deze uitstroom is opmerkelijk, gezien de recente sterke prestaties van Nvidia, waar het ETF op inzet. Exchange-Traded Funds (ETF’s) zoals NVDL verhandelen net als gewone aandelen, maar beleggers kopen en verkopen ‘eenheden’ in plaats van ‘aandelen’. Deze eenheden kunnen gecreëerd of vernietigd worden om aan de vraag van beleggers te voldoen. Een grote uitstroom zoals deze betekent dat er veel eenheden zijn vernietigd, wat doorgaans impliceert dat de onderliggende activa – in dit geval voornamelijk Nvidia-aandelen – verkocht moeten worden.
Wat Betekent Dit Voor Het Fonds?
De lage punt in het 52-weekse bereik van NVDL lag op 23,1231 dollar per aandeel, terwijl de piek op 118,50 dollar lag. Met een recente koers van 81,58 dollar per aandeel, zien wij dat het fonds nog steeds een aanzienlijke waardering heeft, maar de terugtrekking van kapitaal suggereert een verandering in het beleggerssentiment. Een dergelijke beweging kan de liquiditeit van het fonds beïnvloeden en een neerwaartse druk uitoefenen op de waarde van de onderliggende bezittingen als het fonds gedwongen wordt grote posities te liquideren.
Wij lezen dit als een signaal dat een deel van de beleggers winst neemt na een periode van sterke groei, of een voorzichtige houding aanneemt ten aanzien van de toekomstige prestaties van Nvidia. Het is immers een fonds dat de koersbewegingen van Nvidia met een factor twee versterkt, wat het zowel lucratief als risicovol maakt. De volatiliteit van de chipsector, en de AI-hype rondom Nvidia, kan zulke snelle kapitaalbewegingen verklaren.
Kijk Op De Onderliggende Waarden
Voor een hefboom-ETF als NVDL is de dynamiek van in- en uitstroom cruciaal. Wanneer beleggers massaal uitstappen, moet de fondsbeheerder, GraniteShares, de onderliggende Nvidia-aandelen verkopen om aan de verzoeken te voldoen. Dit kan op zijn beurt de koers van Nvidia zelf beïnvloeden, zeker als de uitstroom aanhoudt en van grote omvang is. Het is een delicate balans voor fondsbeheerders om de blootstelling aan het onderliggende aandeel te handhaven zonder de markt onnodig te verstoren.
De komende weken zullen uitwijzen of deze uitstroom een eenmalige gebeurtenis is, of het begin van een bredere trend waarin beleggers hun posities in hefboomproducten op Nvidia heroverwegen. De prestaties van Nvidia zelf, en de bredere markt voor AI-gerelateerde technologie, zullen hierin een belangrijke rol spelen.
Een reactie achterlaten