De recente bevindingen van een omvangrijk experiment, geleid door de Bank voor Internationale Betalingen (BIS), werpen nieuw licht op de mogelijkheden die tokenisatie biedt voor het oplossen van de grootste obstakels binnen grensoverschrijdende betalingen. Lange afhandelingstijden en kostbare reconciliaties tussen banken behoren tot de meest frustrerende aspecten van deze complexe wereld. Het experiment, genaamd Project Agorá, is een samenwerking tussen de BIS, zeven centrale banken en meer dan veertig private financiële instellingen. De resultaten geven aan dat tokenized reserves van centrale banken en commerciële bankdeposito’s in staat zijn om atomische settlement (transacties die op een alles-of-niets-basis worden uitgevoerd) over verschillende valuta’s en rechtsgebieden te ondersteunen.
Atomische settlement kan aanzienlijk bijdragen aan het verminderen van de risico’s bij grensoverschrijdende betalingen door ervoor te zorgen dat de ene partij aan een transactie niet kan slagen terwijl de andere partij dit wel doet. Dit biedt een veel veiligere en efficiëntere manier om internationale betalingen te verrichten, en maakt het aantrekkelijk voor zowel investeerders als financiële instellingen.
Praktische stappen van Project Agorá
De deelnemers aan Project Agorá, waaronder de Federal Reserve Bank of New York, de Bank of England, de Bank of Japan en de Zwitserse Nationale Bank, hebben nu de ambitie om de simulaties achter zich te laten. Ze zijn van plan om echte transacties met waarde te testen met een selecte groep valuta en instellingen, nu de Bank of Canada zich bij het initiatief heeft gevoegd. Dit markeert een belangrijke stap richting de realisatie van een praktisch toepasbare infrastructuur voor grensoverschrijdende betalingen.
De noodzaak voor dergelijke innovaties wordt verder versterkt door de ontwikkelingen in de financiële sector, waar globale banken en vermogensbeheerders hun eigen tokenisatie-inspanningen opvoeren. De DTCC, de clearinghouse van Wall Street, is van plan om zijn tokenized settlement infrastructuur uit te rollen voor aandelen, ETF’s en Amerikaanse staatsobligaties. Daarnaast ontwikkelen Nasdaq en de Intercontinental Exchange systemen gebaseerd op blockchain voor tokenized aandelen. Dit wijst op een breed scala aan kansen en uitdagingen die investeerders en analisten moeten overwegen.
Momenteel kunnen grensoverschrijdende betalingen vaak tussen meerdere tussenbanken ‘stuiteren’, wat leidt tot lange verwerkingstijden en operationele risico’s. Het gebruik van tokenisatie en blockchain-technologie kan deze vertragingen en mislukte betalingen aanzienlijk verminderen binnen het wereldwijde financiële systeem. Dit biedt niet alleen efficiency voordelen, maar kan ook de totale kosten voor banken en hun klanten verlagen.
De BIS, die vaak wordt omschreven als de “centrale bank voor centrale banken”, speelt een steeds actievere rol in het onderzoeken van blockchain en tokenisatie. Deze toegenomen activiteit komt op een moment waarop overheden en financiële instellingen hun methoden voor het verplaatsen van geld en effecten wereldwijd heroverwegen.
Regulering van stablecoins vereist
Toch waarschuwde de BIS dat stablecoins—digitale valuta die zijn gekoppeld aan fiatgeld en op blockchain-niveau door particuliere bedrijven worden uitgegeven—potentiële risico’s voor het financiële systeem met zich meebrengen. Er is dringend behoefte aan versnelde regulering binnen deze sector, omdat de groei van stablecoins zelfs de meest gevestigde financiële structuren kan ondermijnen. Voor investeerders en beleidsmakers is het van cruciaal belang deze ontwikkelingen nauwlettend te volgen, gezien de invloed die ze kunnen hebben op toekomstig beleid en markten.
Vraag & Antwoord
Wat zijn de belangrijkste voordelen van tokenisatie voor grensoverschrijdende betalingen?
Tokenisatie kan leiden tot snellere transacties, lagere kosten en een vermindering van operationele risico’s door gebruik te maken van atomische settlement, waardoor de opbrengsten voor zowel banken als hun klanten toenemen.
Hoe reageren grote financiële instellingen op de bevindingen van Project Agorá?
Grote financiële instellingen, waaronder Wall Street-operators zoals de DTCC en Nasdaq, intensiveren hun inspanningen om tokenisatie te adopteren, wat de urgentie waarmee deze technologieën worden geïmplementeerd verder vergroot.
Wat zijn de implicaties van de waarschuwing over stablecoins van de BIS?
De waarschuwing over stablecoins betekent dat investeerders en beleidsmakers moeten anticiperen op een mogelijk strenger reguleringsklimaat, wat de toekomst van digitale activa zou kunnen beïnvloeden.
