Een investeerder uit Californië heeft Strategy, voorheen bekend als MicroStrategy, en zijn leiders beschuldigd van het maken van valse en misleidende uitspraken over de winstgevendheid van hun Bitcoin-treasurystraat. Deze beschuldigingen zijn opgenomen in een klacht die recent is ingediend bij de U.S. District Court voor het Eastern District van Virginia.
In het 38 pagina’s tellende document wordt door Anas Hamza beweerd dat Strategy en zijn executives, waaronder mede-oprichter en Executive Chairman Michael Saylor, nalaten om te onthullen dat de verwachte winstgevendheid van de Bitcoin-gerichte investeringsstrategie van het bedrijf te rooskleurig is voorgesteld. De klacht specificeert geen schadevergoeding, maar stelt dat de onderneming niet heeft aangegeven hoe groot de verliezen zouden kunnen zijn die ze zouden moeten erkennen op het gebied van hun digitale activa na de invoering van nieuwe boekhoudnormen voor Bitcoin. In plaats daarvan zou het bedrijf de prestaties ervan als Bitcoin-treasurystraat overschat hebben.
Hamza’s rechtszaak, die wordt ondersteund door advocaten van Pomerantz, richt zich ook op de CEO van Strategy, Phong Le, en de Chief Financial Officer, Andrew Kang. In een recente verklaring aan de Securities and Exchange Commission liet Strategy weten zich “krachtig te verdedigen” tegen de claims van Hamza, terwijl het niet in staat was om de uitkomst of de kosten van deze rechtszaak te voorspellen.
Strategy begon in 2020 met het oppotten van Bitcoin onder Saylor’s leiding en houdt momenteel ongeveer 576.000 Bitcoin in bezit, met een waarde van zo’n 60,6 miljard dollar. In januari begon het bedrijf zijn Bitcoin-bezit te volgen volgens de fair value, waarbij winsten en verliezen als kwartaalinkomen worden gerapporteerd.
In de eerste weken van april waarschuwde Strategy al dat het geen winst voor het eerste kwartaal verwachtte, onder andere door een daling van 5,91 miljard dollar in de waarde van zijn Bitcoin-bezit. Later werd een verlies van 4,22 miljard dollar bekendgemaakt, wat overeenkomt met 16,49 dollar per aandeel.
Onder een andere boekhoudmethodiek, waarbij de Bitcoin-holdings als immaterieel goed werden geclassificeerd, was het bedrijf slechts verplicht om waardeverminderingen te erkennen als de prijs van het activum daalde. Enkel als Strategy Bitcoin verkocht, zou de waarde van zijn Bitcoin-bezittingen omhoog worden gemarkeerd.
De beslissing van Strategy om voortdurend belangrijke prestatie-indicatoren, zoals BTC Yield, in de schijnwerpers te zetten, wordt gezien als een manier om de risico’s van de overstap naar de nieuwe boekhoudstandaard te verdoezelen. Deze maatregel werd als positief gepromoot, ondanks de waarheden die eronder schuilgingen.
Het is opmerkelijk dat de Financial Accounting Standards Board (FASB) in 2023 goedkeuring gaf voor fair-value accounting voor digitale activa. Strategy heeft zich inzetten voor deze verandering, in de overtuiging dat het hen in staat zou stellen om investeerders een relevantere kijk op hun financiële positie en de economische waarde van hun Bitcoin-bezit te bieden.
Vraag & Antwoord
Waarom heeft de investeerder Strategy aangeklaagd?
De investeerder beschuldigt Strategy van het maken van valse en misleidende uitspraken over de winstgevendheid van hun Bitcoin-treasurystraat, waarbij ze niet de volledige omvang van potentiële verliezen hebben onthuld.
Wat was het verlies van Strategy in het eerste kwartaal?
Strategy meldde een verlies van 4,22 miljard dollar in het eerste kwartaal, wat resulteert in 16,49 dollar per aandeel.
Wat houdt fair-value accounting precies in?
Fair-value accounting betekent dat bedrijven de waarde van activa zoals Bitcoin dagelijks kunnen bijhouden, waarbij winsten en verliezen als kwartaalinkomen worden gerapporteerd.
