De recente aankondiging van de Federal Reserve (Fed) om een commentaarperiode van zestig dagen te openen over de verwijdering van “reputatierisico” uit de toezichtregels voor banken, markeert een significante verschuiving binnen het Amerikaanse financiële landschap. Deze ontwikkeling wordt door voorstanders van de cryptomarkt met instemming begroet, daar wordt ingeschat dat het een einde maakt aan de informele druk die banken ondervonden wanneer zij samenwerkten met digitale activabedrijven. Het concept van reputatierisico houdt in dat banken meer gefocust zijn op de publieke perceptie en mogelijke negatieve gevolgen van hun bedrijfsrelaties, dan op de feitelijke financiële risico’s die zij onder ogen zien.
Deze stap volgt op een eerdere aankondiging dat de Fed dit onderwerp niet langer zou betrekken in hun toezicht, maar zich in plaats daarvan zou richten op “materiële financiële risico’s.” Vice-voorzitter Michelle Bowman stelde dat dit vage en subjectieve criterium niet alleen onnodige variabiliteit in de toezichtpraktijken introduceerde, maar ook de aandacht afleidde van meetbare financiële risico’s zoals krediet-, liquiditeits- en marktrisico’s. Dit benadrukt de noodzaak voor een helder toezichtmodel dat rechtdoet aan de werkelijke risico’s die financiële instellingen bedreigen.
Senator Cynthia Lummis, die vorig jaar de aandacht vestigde op hoe reputatierisico werd misbruikt tegen cryptobedrijven, beschouwt deze propositie als zeer noodzakelijk. Ze heeft onlangs op sociale media verwoord dat het niet de rol van de Fed is om als rechter en jury te fungeren voor banken die met digitale activabedrijven omgaan. Voor haar betekent dit een stap in de richting van het beëindigen van Operation Choke Point 2.0, wat de mogelijkheden van de VS om een wereldleider in digitale activa te worden beperkt heeft.
Hoewel deze vooruitgang relevant is, behoudt de sector behoefte aan meer robuuste wetgeving om een duidelijke en stabiele marktstructuur te ontwikkelen. Sudhakar Lakshmanaraja, oprichter van Digital South Trust, wijst op het belang van wetgeving die het banktoegangsniveau voor legale bedrijven vereenvoudigt in plaats van afhankelijk te zijn van subjectieve supervisiesignalen.
Er moet worden erkend dat wantrouwen van banken jegens de cryptosector niet uitsluitend voortvloeit uit reputatierisico’s, maar ook uit zorgen over anti-witwasregelgeving (AML) en extreme volatiliteit. Bovendien kunnen crypto-betaalrails en stablecoins de traditionele bankstructuur uit balans brengen door de manier waarop stortingen en betalingen plaatsvinden, te verstoren. Het zou dus verstandig zijn als het Congres de kwestie van een duidelijke marktstructuur en regelgeving rondom stablecoins aanpakt door middel van voorstellen zoals de CLARITY Act en de GENIUS Act. Dit zou een veiligere omgeving scheppen voor alle legale bedrijven binnen de crypto-ecosysteem.
De aankondiging van de Fed komt kort na een onthulling van JP Morgan Chase, die voor het eerst toegaf dat ze de rekeningen van voormalig president Donald Trump gesloten hebben in de nasleep van de gebeurtenissen op 6 januari 2021. Dit werpt een schaduw over de algehele relaties tussen financiële instellingen en politiek geladen situaties, wat slechts benadrukt dat de bancaire sector meer regulering en een ethisch kader nodig heeft om situaties te voorkomen waarbij de toegang tot basisbankdiensten als wapen kan worden gebruikt tegen legitieme industrieën, gestoeld op institutionele druk.
De recente schikkingen met de FDIC na een rechtszaak waarbij Coinbase betrokken was, waar verklaringen over de categorische onthouding van cryptodocumenten naar voren kwamen, onderstrepen de noodzaak voor de transparantie van toezichthouders. De Fed sluit binnenkort de commentaarperiode, waarna we een definitieve regelgeving mogen verwachten in het Federal Register. De uitkomst hiervan kan bepalend zijn voor de richting die de cryptomarkt in de VS en daarbuiten zal inslaan.
Vraag & Antwoord
Wat betekent de verwijdering van reputatierisico voor de crypto-industrie?
De verwijdering van reputatierisico uit de toezichtregels maakt het voor banken gemakkelijker om samen te werken met digitale activabedrijven, wat kan leiden tot een grotere acceptatie van crypto binnen de traditionele financiële sector.
Waarom is duidelijke regelgeving voor crypto-banking belangrijk?
Duidelijke regelgeving biedt voorspelbaarheid voor bedrijven, helpt hen zich aan te passen aan de wettelijke vereisten en vermindert de afhankelijkheid van subjectieve beoordelingscriteria die tot willekeurige beslissingen kunnen leiden.
Welke verdere acties zijn nodig om de samenwerking tussen banken en crypto-bedrijven te bevorderen?
Naast de huidige initiatieven is wetgeving noodzakelijk die de kernstructuur van de crypto-markt vastlegt. Dit kan gedaan worden via duidelijke wetten en richtlijnen voor stablecoins en andere digitale activa, wat bijdraagt aan een veilige bedrijfsomgeving.
