Block #9

Categorie: Goud, Zilver & Platinum

  • Nieuwe USDA Oogstramingen Leiden Tot Gemengde Gevoelens Op Agrarische Markten

    Nieuwe USDA Oogstramingen Leiden Tot Gemengde Gevoelens Op Agrarische Markten

    Na de publicatie van de maandelijkse WASDE-rapporten door het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) op 9 oktober 2026, reageerden de markten voor sojabonen, vee en tarwe met een wisselend koersbeeld. Sojabonen en vee vonden steun, terwijl tarwe onder druk kwam te staan door hogere voorraden.

    De agrarische goederenmarkten toonden een verdeeld beeld op 9 oktober 2026, nadat het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA) zijn maandelijkse schattingen voor wereldwijde landbouwproductie en -voorraden (WASDE) publiceerde. Hoewel de USDA een hogere verwachte opbrengst voor sojabonen voorspelde, wat de prijzen normaal zou drukken, wisten sojabonen toch te stijgen. Tarwekoersen daalden echter scherp door een toename van de verwachte voorraden, terwijl de veemarkt een opmerkelijke rally kende.

    De USDA-rapporten worden nauwlettend in de gaten gehouden door handelaars en analisten, aangezien ze een belangrijke graadmeter zijn voor de mondiale vraag- en aanbodverhoudingen. Eerdere rapporten hadden al voor onrust gezorgd op de graanmarkten, met onverwachte cijfers die de handel verrasten. De vraag was dan ook of de USDA nu met aanpassingen zou komen die de markten meer houvast zouden geven. De impact van deze rapporten strekt zich uit tot de bredere economie, inclusief de inflatie en de voedselprijzen, wat ook voor Europese consumenten en beleggers relevant kan zijn.

    Sojabonen Trotseren Hogere Oogstverwachtingen

    De sojaboonprijzen lieten een opmerkelijke veerkracht zien. Hoewel de USDA de Amerikaanse opbrengstraming verhoogde naar 53,1 bushels per acre, een stijging van 0,3 bushels per acre ten opzichte van de vorige schatting, wisten de November-sojabonencontracten de week af te sluiten met een stijging van 13,75 dollarcent. De totale Amerikaanse productie wordt nu geschat op 4,562 miljard bushels, 27 miljoen bushels hoger dan eerder gedacht.

    De eindvoorraden van sojabonen in de VS werden met 5 miljoen bushels verhoogd tot 315 miljoen bushels, wat hoger was dan de markt had verwacht. Toch steeg de exportraming met 10 miljoen bushels, wat mogelijk heeft bijgedragen aan het positieve sentiment. Speculatieve beleggers lijken hierop in te spelen door hun ‘long’-posities met meer dan 10.000 contracten te verhogen in de week die eindigde op 6 oktober, wat wij zien als een teken van toenemend vertrouwen in de toekomstige vraag. Bovendien is bekendgemaakt dat het Chinese staatsbedrijf Sinograin op 13 oktober nog eens 518.000 metrische ton geïmporteerde sojabonen zal veilen.

    Tarweprijzen Onder Druk Door Toenemende Voorraden

    De tarwemarkt reageerde negatief op de nieuwe USDA-cijfers. De Amerikaanse voorraden stegen met 23 miljoen bushels tot 740 miljoen bushels, mede door een neerwaartse bijstelling van de export met 25 miljoen bushels. Dit ‘bearish’ nieuws zorgde ervoor dat de Chicago SRW-tarwecontracten tussen de 10 en 12,5 dollarcent daalden. Ook de KC HRW-futures en MPLS-lentetarwe futures lieten aanzienlijke verliezen optekenen.

    Op wereldwijd niveau zag de USDA de voorraden licht dalen met 0,25 miljoen metrische ton tot 276,04 miljoen metrische ton. Een toename van de Russische voorraden met 3 miljoen metrische ton werd gecompenseerd door dalingen in de EU (1,8 miljoen metrische ton), Argentinië (0,5 miljoen metrische ton) en China (1 miljoen metrische ton). De Franse tarweoogst is overigens slechts voor 4 procent ingezaaid op 5 oktober, wat achterloopt op de 5 procent van vorig jaar, zo meldt FranceAgriMer. Dit kan op termijn de prijzen in Europa beïnvloeden, al is dat nu nog onzeker.

    Veehandel Rijst Dankzij Dalende Graanprijzen

    De veemarkt kende een sterke rally, vooral gedreven door de dalende maïsprijzen. Live veefutures stegen met bedragen variërend van 1,85 tot 3,62 dollar, waarbij de decembercontracten zelfs 5,57 dollar hoger sloten voor de week. De handel in ‘feeder cattle’ (jongvee) futures steeg nog forser, met winsten tussen 5,82 en 7,95 dollar op de sessie, en de novembercontracten sloten 10,80 dollar hoger voor de week.

    De nationale gemiddelde contante prijs voor ‘Cash Bean’ (sojabonen) steeg met 4 dollarcent tot 12,34 dollar, terwijl de CME Feeder Cattle Index op 8 oktober met 34 dollarcent steeg naar 337,07 dollar. Volgens de USDA bedroeg de slacht van federaal geïnspecteerd vee deze week 531.000 stuks, een stijging van 17.000 ten opzichte van de week ervoor, maar nog steeds 20.329 stuks minder dan in dezelfde week vorig jaar. Deze cijfers suggereren een complexe wisselwerking tussen de verschillende agrarische sectoren.

    Technische analyse

    De markt voor agrarische grondstoffen is momenteel technisch gezien volatiel. Sojabonen vertonen een opwaartse trend, waarbij de koers boven het 50-daags en 200-daags voortschrijdend gemiddelde noteert, wat als een bullish signaal kan worden gezien. De Relative Strength Index (RSI) voor sojabonen beweegt zich momenteel rond de 60, wat duidt op een gezonde koopinteresse zonder direct overbought te zijn. Tarwe, daarentegen, bevindt zich in een neerwaartse spiraal, met prijzen onder beide belangrijke voortschrijdende gemiddelden en een RSI die richting oversold beweegt, wat de aanhoudende verkoopdruk bevestigt. De veemarkt toont daarentegen een sterke opwaartse momentum, met de koers die zich duidelijk boven de belangrijkste gemiddelden handhaaft.

    Marktsentiment

    Het sentiment op de agrarische markten is gemengd. Voor sojabonen zien we dat speculatieve beleggers hun long-posities aanzienlijk hebben vergroot, wat duidt op een optimistische kijk op de toekomstige prijsontwikkeling. De veemarkt profiteert van gunstige externe factoren, zoals dalende voederprijzen, wat het sentiment positief beïnvloedt. Tarwe daarentegen wordt geconfronteerd met een bearish sentiment, veroorzaakt door een onverwachte toename van de voorraden en een afname van exportverwachtingen. Het is een markt van contrasten, waarbij elke grondstof zijn eigen dynamiek volgt.

    Fundamentele analyse

    De fundamenten voor sojabonen lijken sterk, ondanks de hogere oogstramingen. De stijging van de exportverwachtingen en de Chinese vraag wijzen op een robuuste afzetmarkt. Voor tarwe zijn de fundamenten momenteel zwakker door de toegenomen Amerikaanse en mondiale voorraden, al wordt een deel hiervan veroorzaakt door lagere export uit Rusland en een lagere verwachte oogst in de EU, wat een tegengewicht kan bieden. De veemarkt wordt fundamenteel ondersteund door een daling van de maïsprijzen, wat de productiekosten verlaagt en de marges voor veehouders verbetert. De algemene correlatie met de bredere grondstoffenmarkt toont aan dat macro-economische factoren zoals inflatie en rentetarieven een aanzienlijke rol blijven spelen, hoewel specifieke vraag- en aanbodfactoren per grondstof domineren.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: De prijzen van sojabonen en vee blijven stijgen als de mondiale vraag de hogere oogstverwachtingen overtreft en de Chinese import verder aantrekt. Voor tarwe zou een onverwachte verstoring van de aanvoerlijnen of een verdere daling van de EU-oogst de prijzen kunnen opdrijven.
    • Bear-scenario: Een verdere toename van de voorraden of een afname van de vraag, bijvoorbeeld door een economische vertraging, kan de prijzen van alle agrarische grondstoffen onder druk zetten. Voor tarwe zou een hogere dan verwachte productie in andere regio’s de neerwaartse trend versterken, terwijl voor vee een stijging van de voederprijzen de winsten kan eroderen.

    Wat betekent dit nu?

    De agrarische grondstoffenmarkten zijn in beweging, gedreven door de meest recente USDA-rapporten. Sojabonen tonen veerkracht, met een positief sentiment gestuwd door een toename van de exportraming. De veemarkt profiteert van lagere voederprijzen, wat de winsten voor veehouders kan ondersteunen. Tarwe staat echter onder druk door een toename van de voorraden, wat een waarschuwing is voor een overschot op de markt. Beleggers doen er goed aan de volgende USDA-update en de ontwikkeling van de Chinese vraag naar sojabonen en de inzaai in Europa nauwlettend in de gaten te houden.

  • Mijnbouwaandelen Stijgen Fors, Edelmetalen Halen De Kop Met Een Plus Van 2,7 Procent

    Mijnbouwaandelen Stijgen Fors, Edelmetalen Halen De Kop Met Een Plus Van 2,7 Procent

    De mijnbouwsector kende een opvallend sterke dag op de beurs, waarbij aandelen in edelmetalen en non-edelmetalen & non-metallische mijnbouw substantieel in waarde toenamen, respectievelijk met 2,7 en 2,2 procent. Bedrijven zoals Aura Minerals en ArcelorMittal leidden de weg met aanzienlijke individuele winsten.

    Vrijdag 9 oktober 2026 was een uitstekende dag voor de mijnbouwsector op de Amerikaanse beurzen. De aandelen van bedrijven die actief zijn in edelmetalen, zoals goud en zilver, stegen gemiddeld met zo’n 2,7 procent. Dit werd gevolgd door de sector van non-edelmetalen en non-metallische mijnbouw, die een groei van ongeveer 2,2 procent liet optekenen. Deze stijgingen waren opvallend in vergelijking met de bredere markt, waar de S&P 500 met 0,59 procent en de Nasdaq 100 met 0,51 procent de dag afsloten. Het toont aan dat er een duidelijke verschuiving van kapitaal plaatsvond richting grondstoffengerelateerde activa.

    De prestaties binnen de edelmetaalsector waren bijzonder sterk. Aura Minerals, een Braziliaans mijnbouwbedrijf met activiteiten in goud en koper, zag zijn aandelenkoers met maar liefst 9,7 procent de hoogte in schieten. Ook SSR Mining, een Canadese goudproducent, presteerde uitzonderlijk goed met een stijging van 6 procent. Deze cijfers suggereren een hernieuwde interesse in waardevaste activa in tijden van economische onzekerheid, een patroon dat we wel vaker zien wanneer de inflatieverwachtingen toenemen of geopolitieke spanningen escaleren.

    Bij de non-edelmetalen en non-metallische mijnbouw waren het Cleveland-Cliffs en ArcelorMittal die de kar trokken. Cleveland-Cliffs, een belangrijke ijzerertsproducent en fabrikant van vlakgewalst staal in Noord-Amerika, zag zijn aandelen met 4,8 procent stijgen. ArcelorMittal, ’s werelds grootste staalproducent, volgde met een plus van 4,7 procent. Deze bedrijven profiteren vaak van een aantrekkende industriële vraag en hogere grondstofprijzen. De brede stijging binnen de mijnbouwsector wijst op een positief onderliggend sentiment voor de grondstoffenmarkten in het algemeen.

    Wij zien in deze cijfers vooral een signaal dat beleggers hun portefeuilles spreiden en op zoek gaan naar veilige havens of sectoren die bescherming bieden tegen inflatie. Hoewel cryptomunten zoals Bitcoin (BTC) ook vaak als ‘digitaal goud’ worden gezien, en op 10 oktober om 04:35 noteert op 73.689 euro met een stijging van 1,0 procent over de afgelopen 24 uur, zagen we tegelijkertijd een daling van 2,4 procent over de afgelopen zeven dagen. Dit toont aan dat de kapitaalstromen volatiel blijven en dat traditionele edelmetalen nog steeds een belangrijke rol spelen in de diversificatiestrategie van veel investeerders.

    De vraag die hierna nog openblijft, is of deze sterke prestatie van de mijnbouwaandelen een kortstondige reactie is op specifieke marktomstandigheden, of dat het de voorbode is van een langere periode van herwaardering voor grondstoffengerelateerde bedrijven. Het is altijd zoeken naar de balans tussen kortetermijnbewegingen en de bredere macro-economische trends die de prijzen van edelmetalen en industriële metalen uiteindelijk bepalen.

    Technische analyse

    De significante stijging in de edelmetaalsector van 2,7 procent en de non-edelmetalen sector van 2,2 procent op vrijdag gebeurde op een aanzienlijk handelsvolume, wat de kracht van de beweging onderstreept. Voor individuele aandelen zoals Aura Minerals en SSR Mining was de stijging zelfs meer dan het dubbele van het sectorgemiddelde, wat duidt op sterke koopdruk rond specifieke namen. De RSI-waarden voor deze aandelen naderen mogelijk overbought-territorium, wat op korte termijn een consolidatie zou kunnen inluiden. De koersen van Aura Minerals en SSR Mining bevinden zich nu duidelijk boven hun 50-daags en 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat technisch gezien een sterke bullish trend bevestigt.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rond grondstoffen en mijnbouwaandelen lijkt positief, in contrast met de bredere crypto-markt waar de Angst-en-hebzuchtmeter op 10 oktober om 04:35 op 64 van de 100 staat (Greed). Deze score impliceert weliswaar een optimistische stemming binnen crypto, maar de kapitaalverschuiving naar mijnbouwaandelen duidt op een diversificatiebehoefte onder beleggers. De instroom in edelmetalen wijst op een toegenomen risicoaversie of een zoektocht naar inflatiehedges, terwijl de stijging in industriële metalen deels gedreven kan zijn door hernieuwde hoop op economische groei. De recente bewegingen suggereren dat beleggers proactief inspelen op macro-economische indicatoren en hun blootstelling aan verschillende activaklassen herbalanceren.

    Fundamentele analyse

    De stijging van mijnbouwaandelen is fundamenteel te verklaren door de wereldwijde vraag naar grondstoffen en de inflatoire druk. Edelmetalen zoals goud en zilver worden traditioneel gezien als een veilige haven en een hedge tegen inflatie, wat hun aantrekkingskracht in onzekere tijden vergroot. Industriële metalen profiteren van een aantrekkende economische activiteit en investeringen in infrastructuur. Recente kwartaalcijfers van enkele mijnbouwbedrijven toonden mogelijk veerkrachtige winsten, wat de stijging verder aanwakkert. De correlatie met de bredere markt is complex; terwijl de S&P 500 en Nasdaq 100 bescheiden stegen, overtroffen de mijnbouwsectoren deze ruimschoots, wat wijst op sectorspecifieke drijfveren.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Een verdere escalatie van inflatie of geopolitieke onrust zal de vraag naar edelmetalen als veilige haven stimuleren, terwijl aanhoudende industriële groei de prijzen van non-edelmetalen zal opdrijven, met als gevolg verdere koersstijgingen voor mijnbouwaandelen.
    • Bear-scenario: Een snelle daling van de inflatie of een mondiale economische vertraging zal de vraag naar zowel edel- als non-edelmetalen verminderen, wat de koersen van mijnbouwaandelen onder druk zet.

    Wat betekent dit nu?

    De recente sterke prestaties van mijnbouwaandelen, met name in edelmetalen, suggereren een verschuiving in beleggersvoorkeuren. Terwijl cryptomarkten zoals Bitcoin nog steeds een zekere mate van hebzucht tonen, zoeken sommige beleggers blijkbaar hun toevlucht in traditionele activa die als inflatiebestendig worden beschouwd. Dit kan wijzen op een groeiende onzekerheid over de macro-economische vooruitzichten, waarbij de fundamentele waarde van grondstoffen weer meer op de voorgrond treedt. Het is nu afwachten of deze beweging aanhoudt, mogelijk gestimuleerd door verdere inflatiecijfers of centralebankbesluiten in de komende weken, of dat het slechts een kortstondige rotatie binnen de markt is.

  • World Gold Council Vraagt Mijnbouwers Om Raffinaderijen Te Benoemen

    World Gold Council Vraagt Mijnbouwers Om Raffinaderijen Te Benoemen

    De World Gold Council (WGC) heeft nieuwe richtlijnen uitgevaardigd die goudmijnbedrijven oproepen om jaarlijks openheid van zaken te geven over hun raffinagepartners. Dit moet de traceerbaarheid van goud verbeteren en illegale handel bemoeilijken.

    De World Gold Council (WGC) zet een volgende stap in de strijd tegen illegale goudhandel. De organisatie, die de wereldwijde goudindustrie vertegenwoordigt, heeft nieuwe richtlijnen gepubliceerd die goudmijnbedrijven sterk aanmoedigen om hun raffinagepartners jaarlijks bekend te maken. Het doel is om legitieme goudstromen makkelijker te onderscheiden van illegale activiteiten, zoals de financiering van criminele netwerken. Deze stap bouwt voort op een eerdere toezegging van WGC-leden in september 2023 om hun raffinagepartners te benoemen.

    Concreet verwacht de WGC dat bedrijven die doré produceren – halfgeraffineerde goud- en zilverbaren die op mijnsites worden gegoten – een jaarlijkse lijst publiceren. Hierop moet elke mijn gekoppeld worden aan zijn raffinagepartners en de landen waar deze gevestigd zijn. Deze aanbeveling is geen juridisch bindende vereiste, maar een oproep aan de hele industrie om transparanter te worden. Volgens Vivien Glass, hoofd van de supply chain integriteit bij de WGC, geeft dit ‘stroomafwaartse partners, beleggers, toezichthouders en andere belanghebbenden meer vertrouwen in de integriteit van de markt’. Ze voegt eraan toe dat het ‘ondoorschijnende of onverantwoordelijke praktijken moeilijker maakt om zich te verschuilen achter complexiteit’.

    Waarom nu deze oproep?

    De noodzaak voor meer transparantie werd recentelijk benadrukt door verschillende incidenten. Zo onthulden onderzoeken van de New York Times dat goud uit Latijns-Amerikaanse mijnen, mogelijk gecontroleerd door kartels, in Noord-Amerikaanse toeleveringsketens terechtkwam. De Royal Canadian Mint moest in april 2026 zelfs beloven de herkomst van hun goud beter te controleren, nadat de krant meldde dat een deel van het door hen geraffineerde goud mogelijk afkomstig was van Colombiaanse kartel-mijnen. De Munt gaf aan de raffinage van materiaal uit die specifieke toeleveringsketen te hebben opgeschort.

    Een ander geval betrof Venezolaanse doré die naar de Verenigde Staten werd verscheept onder een overeenkomst met de staatsmijn Minerven. Dat goud bleef in opslag omdat raffinaderijen weigerden het te verwerken, zo meldde de Times in september. Deze voorbeelden maken duidelijk dat het identificeren van de bron van het metaal één ding is, maar vaststellen dat het geen criminele activiteiten heeft gefinancierd, een heel ander verhaal. De WGC-richtlijnen maken de relaties tussen mijn en raffinaderij openbaar, maar garanderen op zich geen verantwoorde herkomst.

    Wat de richtlijnen precies inhouden

    De jaarlijkse openbaarmaking moet elke mijn identificeren, samen met de staat en het land waar deze zich bevindt, de ontvangende raffinaderij en het land van die raffinaderij. Als een mijn meerdere raffinaderijen gebruikt, moeten alle ontvangers worden vermeld. Leden die ’toll processing’ gebruiken – waarbij ze de wettelijke voogdij over het goud behouden totdat het wordt geëxporteerd – moeten ook de mijn-naar-raffinaderij relatie openbaar maken.

    Bedrijven kunnen deze informatie opnemen in hun jaarverslagen of duurzaamheidsrapporten. De richtlijnen adviseren een jaarlijkse openbaarmaking over de voorgaande twaalf maanden, maar specificeren geen eerste rapportagejaar of publicatiedeadline. Wat echter niet hoeft te worden vermeld, zijn de gewichten van de zendingen, transportbedrijven, routes, handelaren en exporteurs. Ook andere gevoelige commerciële details of informatie die de veiligheid van werknemers in gevaar kan brengen, mogen achterwege blijven. De richtlijnen gelden bovendien niet voor goud dat als concentraat, koolstoffijne deeltjes of laagwaardige reststoffen wordt verzonden, omdat deze materialen doorgaans niet rechtstreeks naar een raffinaderij gaan.

    De WGC-leden, 33 in totaal, produceren gezamenlijk ongeveer 1.300 ton goud per jaar en hadden in 2023 al toegezegd om hun raffinagepartners minstens één keer per jaar te noemen. Ze verbonden zich er ook toe om deel te nemen aan het Gold Bar Integrity-platform en om vertrouwelijk productiedata aan raffinagepartners te leveren. Opvallend is dat de nieuwe richtlijnen geen sancties specificeren voor het niet naleven van de openbaarmaking.

    De druk voor bredere transparantie komt niet alleen van de WGC. Human Rights Watch drong in een september 2025-inzending voor de voorgestelde wijzigingen van de London Bullion Market Association (LBMA) erop aan dat raffinaderijen alle mijnen van herkomst en leveranciers moeten identificeren, inclusief die buiten het lidmaatschap van de WGC en leveranciers van gerecycled goud. Wij zien hierin een groeiende trend waarbij de maatschappelijke roep om verantwoorde herkomst en productie steeds luider klinkt, ook in sectoren die traditioneel minder transparant waren.

    Invloed op de goudmarkt

    De goudmarkt heeft de afgelopen tijd, ondanks de volatiliteit in andere grondstoffen, een relatief stabiele periode gekend. Terwijl zilverfutures vandaag met 7,47 procent stegen naar 75,495 dollar per ounce, en platina 4,22 procent erbij kreeg tot 1.973,85 dollar per ounce, bleef goud vandaag met een stijging van 3,84 procent tot 4.713,3 dollar per ounce in de pas lopen. Dit zijn respectievelijk ongeveer 70 euro per ounce voor zilver en 1.830 euro voor platina. Goud kost momenteel 4.360 euro per ounce. Ter vergelijking, Bitcoin (BTC) noteert op 9 oktober om 19:00 uur 73.907 euro, wat een stijging van 2,4 procent in 24 uur betekent, maar nog steeds 3,1 procent lager is dan zeven dagen geleden.

    Deze toegenomen transparantie-eisen zullen naar verwachting op lange termijn het vertrouwen in de goudmarkt vergroten. Voor beleggers en consumenten, vooral in Europa waar duurzaamheid en ethische herkomst steeds belangrijker worden, kan dit een extra argument zijn om in goud te investeren. Wij houden het erop dat een duidelijkere toeleveringsketen de aantrekkingskracht van goud als veilige haven verder kan versterken, wat ook de vraag op de langere termijn positief kan beïnvloeden. De strijd tegen ‘bloedgoud’ krijgt zo een nieuwe, belangrijke impuls.

    Wat betekent dit nu?

    De oproep van de World Gold Council voor meer transparantie in de goudsector toont een groeiende behoefte aan verantwoorde toeleveringsketens. Hoewel niet juridisch bindend, verhoogt de druk vanuit de industrie en maatschappelijke organisaties de lat voor goudmijnbedrijven. Wij zien hierin een ontwikkeling die op termijn het vertrouwen in goud als ethische belegging kan versterken en de markt zal duwen richting meer duurzaamheid, wat uiteindelijk gunstig kan zijn voor de stabiliteit en waardering van het edelmetaal.

  • Olieprijzen Stijgen Fors Na Aanhoudende Onrust En Lage Reserves

    Olieprijzen Stijgen Fors Na Aanhoudende Onrust En Lage Reserves

    De prijs van een vat West Texas Intermediate klom donderdag naar 91,49 dollar, terwijl Brent de grens van 100 dollar opnieuw overschreed. Oorzaak zijn de aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten en de dalende wereldwijde oliereserves.

    De internationale olieprijzen zijn donderdag significant gestegen. Een vat West Texas Intermediate (WTI) sloot af op 91,49 dollar, een stijging van 3,6 procent. De prijs van een vat Brentolie klom zelfs met 4 procent tot 104 dollar. Deze stijgingen komen te midden van oplopende geopolitieke spanningen en zorgen over de wereldwijde olievoorziening.

    De markten reageren op de aanhoudende onrust in het Midden-Oosten, ondanks president Trumps uitspraak dat de Verenigde Staten Iran niet zouden aanvallen vóór de tussentijdse verkiezingen op 3 november. Toch meldde Axios eerder dat het Pentagon nieuwe aanvallen op Iran voorbereidt. De Straat van Hormuz, een cruciale zeestraat voor de olietransport, blijft een knelpunt. Er vonden recentelijk opnieuw aanvallen plaats op scheepvaart in de regio, wat de doorvoer ernstig belemmert. Sinds begin oktober zijn er al negen aanvallen geregistreerd op schepen in de Straat van Hormuz.

    De topman van Saudi Aramco, Amin Nasser, waarschuwde tijdens het Energy Intelligence Forum deze week in Londen dat de wereldwijde oliereserves drastisch zijn gedaald. De reserves bedragen nu 6 miljard vaten, een significante afname ten opzichte van de 10 miljard vaten aan het begin van de oorlog. Nasser omschreef de resterende buffer als ‘angstaanjagend klein’, wat volgens hem kan leiden tot een tragere economische groei en hogere inflatie.

    Naast de geopolitieke risico’s draagt ook de vraag vanuit China bij aan de onzekerheid. Goldman Sachs stelt dat de lagere vraag naar olie vanuit China, die sterk is teruggeschroefd sinds het begin van de oorlog, ‘waarschijnlijk grotendeels onhoudbaar’ is. Als de Chinese vraag weer zou toenemen, zou dit de druk op de wereldwijde voorraden verder opvoeren. Wij zien vooral dat een combinatie van structurele tekorten en een onstabiele politieke situatie de prijzen in de hand werkt, en dat de invloed van de Amerikaanse politiek op korte termijn de volatiliteit nog verder versterkt.

    De olieprijzen zijn al maanden volatiel en liggen nog steeds 65 procent hoger dan voor de oorlog in het Midden-Oosten. Het Internationaal Energieagentschap (IEA) wil ondertussen sneller ongeveer 100 miljoen vaten olie uit hun strategische reserves op de markt brengen, met diesel als prioriteit. Deze vaten waren in maart al toegezegd, maar zijn nog niet allemaal geleverd. Het IEA heeft nog zo’n 1,1 miljard vaten aan reserves, waarvan ruim 200 miljoen vaten diesel. Een snelle vrijgave zou de druk op de markt tijdelijk kunnen verlichten, maar lost de structurele problemen niet op.

    Technische analyse

    De WTI-olieprijs wist donderdag de weerstand rond 90 dollar te doorbreken en bevindt zich nu boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde. De RSI staat momenteel op 68, wat de koers in de buurt van overbought-gebied brengt. De stijging gebeurde op een hoger handelsvolume dan de voorgaande dagen, wat de beweging kracht bijzet. Voor Brent ligt de volgende weerstand rond de 105 dollar, een niveau dat historisch gezien sterke verkoopdruk genereerde.

    Marktsentiment

    Het sentiment op de oliemarkt is momenteel gedreven door angst en onzekerheid over de aanvoer, aangezien de Fear & Greed Index voor de bredere cryptomarkt, ter vergelijking, op 64 van 100 (Greed) staat op 8 oktober om 21:30. De focus ligt sterk op de geopolitieke ontwikkelingen en de actuele voorraadniveaus, wat een positieve impuls geeft aan de prijzen.

    Fundamentele analyse

    Fundamenteel wordt de oliemarkt gedomineerd door een krap aanbod en aanhoudende geopolitieke risico’s. De waarschuwing van Saudi Aramco’s CEO over de ‘angstaanjagend kleine’ oliereserves en de potentiële toename van de Chinese vraag, wijzen op een structureel tekort. Dit, gecombineerd met de verstoorde scheepvaart door de Straat van Hormuz, creëert een robuuste onderstroom voor hogere prijzen, ongeacht de kortetermijnuitspraken van politieke leiders.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Een verdere escalatie van de spanningen in het Midden-Oosten of een onverwacht snelle toename van de vraag uit China kan de prijzen richting 110 dollar per vat duwen.
    • Bear-scenario: Een daadwerkelijke de-escalatie van het conflict of een succesvolle en snelle vrijgave van strategische oliereserves door het IEA kan de prijzen terugbrengen onder de 95 dollar.

    Wat betekent dit nu?

    De huidige stijging van de olieprijzen weerspiegelt een delicate balans tussen geopolitieke retoriek en concrete aanvoerproblemen. De technische indicatoren suggereren dat de opwaartse beweging momentum heeft, maar de RSI wijst op mogelijke overbought-condities op korte termijn. Fundamenteel blijven de risico’s voor een krap aanbod hoog, wat betekent dat de prijzen kwetsbaar blijven voor verdere stijgingen. De komende weken zullen de ontwikkelingen in het Midden-Oosten en de besluiten van het IEA bepalen of de prijzen verder zullen doorstijgen of stabiliseren.

  • Amerikaanse Olievoorraden Namen Vorige Week Onverwacht Af Met 3,2 Miljoen Vaten

    Amerikaanse Olievoorraden Namen Vorige Week Onverwacht Af Met 3,2 Miljoen Vaten

    De wekelijkse cijfers van het Amerikaanse energieagentschap EIA tonen een aanzienlijke afname van de olievoorraden, terwijl analisten een stijging hadden verwacht. Dit zet de olieprijzen onder druk.

    De voorraden ruwe olie in de Verenigde Staten zijn afgelopen week met 3,2 miljoen vaten gedaald, een onverwachte beweging die de totale voorraad op 424,1 miljoen vaten bracht. Dit bleek woensdag uit de wekelijkse cijfers van het Amerikaanse energieagentschap EIA. Analisten hadden, in tegenstelling tot deze daling, een stijging van ongeveer 1,9 miljoen vaten voorspeld, wat de markt verraste.

    De daling van de ruwe olievoorraden staat in contrast met de stabilisering of lichte toename van de benzine- en distillatenvoorraden. Zo stegen de benzinevoorraden met 0,4 miljoen vaten tot 204,7 miljoen vaten, terwijl de voorraden stookolie en diesel stabiel bleven op 105,1 miljoen stuks. De capaciteitsbenutting van de raffinaderijen toonde een lichte stijging, van 92,5 procent naar 92,7 procent op weekbasis, wat wijst op een aanhoudende vraag naar verwerkte olieproducten.

    Deze cijfers komen op een moment dat de wereldwijde oliemarkt al onder druk staat door geopolitieke spanningen en zorgen over het aanbod. Een lagere ruwe olievoorraad kan in principe leiden tot hogere prijzen, maar de onverwachte daling in de VS, gecombineerd met de stijging van geraffineerde producten, wijst erop dat de vraag naar ruwe olie de verwachtingen overtreft of dat de aanvoer krapper is. Wij zien vooral dat de markt hierdoor gevoelig blijft voor plotselinge verschuivingen in vraag en aanbod, wat de prijsvolatiliteit kan vergroten.

    De beweging van de Amerikaanse ruwe olievoorraden is al langer een belangrijk thema. De strategische aardoliereserve van de VS daalde eerder al naar het laagste niveau sinds 1982, een ontwikkeling die de kwetsbaarheid van de energiemarkt benadrukt. Hoewel dit specifiek over commerciële voorraden gaat, toont het een breder patroon van afnemende buffers. We zien dat de IEA-landen, waaronder Duitsland en Polen, zich recent nog bogen over een versnelde vrijgave van strategische reserves om de markt te stabiliseren, wat de ernst van de situatie onderstreept.

    Voor beleggers in grondstoffen zoals olie, maar ook in aanverwante activa, is dit een cruciale indicator. De prijs van WTI-olie schommelt rond de 89,76 dollar, wat op 7 oktober om 17:01 ongeveer 85,00 euro was. Dat is een stijging van 56,42 procent sinds begin dit jaar. Cryptomunten zoals Bitcoin (BTC) laten een ander beeld zien, met een daling van 3,7 procent in de afgelopen 24 uur tot 74.131 euro op hetzelfde tijdstip, wat aangeeft dat de traditionele en digitale markten elk hun eigen dynamiek volgen.

    Technische analyse

    De ruwe olieprijs bevindt zich in een delicate positie na de recente daling van de voorraden. Belangrijke supportniveaus liggen rond de 80 dollar per vat, terwijl weerstand te vinden is boven de 90 dollar. De koers beweegt momenteel boven zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een onderliggende opwaartse trend op middellange termijn. De RSI staat echter op een neutraal niveau, wat geen duidelijke overbought- of oversoldconditie aangeeft. Het handelsvolume was gemiddeld, wat betekent dat de recente prijsbeweging niet gepaard ging met extreme activiteit.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rond olie is gemengd, met aanhoudende zorgen over het aanbod versus de wereldwijde economische groei. De daling van de Amerikaanse voorraden kan het sentiment positief beïnvloeden, gezien de krappere beschikbaarheid. Echter, de bredere economische vooruitzichten en eventuele rentestijgingen kunnen de vraag dempen. De Fear & Greed Index voor crypto staat met 71 van 100 punten op ‘Greed’, wat wijst op een optimistisch sentiment in die markt, maar dit is niet direct correleerbaar met de oliemarkt.

    Fundamentele analyse

    De fundamentele analyse van de oliemarkt wijst op een spanning tussen een krap aanbod en een enigszins onzekere vraag. Productiebeperkingen door OPEC+-landen en geopolitieke onrust, zoals de situatie in het Midden-Oosten, houden het aanbod krap. Aan de vraagzijde beïnvloeden economische vertragingen en de energietransitie de consumptie op de langere termijn. De hogere capaciteitsbenutting van raffinaderijen in de VS duidt wel op een gezonde vraag naar geraffineerde producten, wat op zijn beurt de vraag naar ruwe olie ondersteunt.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Indien de ruwe olievoorraden in de komende weken verder dalen en de geopolitieke spanningen aanhouden, kan de prijs van ruwe olie de weerstand van 90 dollar doorbreken en richting de 95 dollar bewegen.
    • Bear-scenario: Een onverwachte toename van het aanbod of een significante afname van de wereldwijde vraag door een economische recessie, kan de prijs terugduwen naar het supportniveau van 80 dollar per vat.

    Wat betekent dit nu?

    De onverwachte daling van de Amerikaanse ruwe olievoorraden zorgt voor een complex beeld op de oliemarkt. Hoewel de technische indicatoren een zekere stabiliteit suggereren, blijft de fundamentele spanning tussen aanbod en vraag groot. Het marktsentiment blijft voorzichtig optimistisch, maar eventuele escalaties in geopolitieke conflicten of onverwachte economische tegenwind kunnen de koers snel beïnvloeden. Wij volgen de komende EIA-rapporten en de bredere macro-economische ontwikkelingen nauwgezet, aangezien deze de richting voor de korte termijn zullen bepalen.

  • Goud-ETF’s Zien Recordinstroom Van 31 Miljard Euro Ondanks Dalende Prijs

    Goud-ETF’s Zien Recordinstroom Van 31 Miljard Euro Ondanks Dalende Prijs

    Beleggers stopten het voorbije kwartaal een recordbedrag in goud-ETF’s, zelfs toen de goudprijs in september met 8,5 procent zakte. Dat toont een opvallende tweedeling tussen de vraag naar fysiek goud en de speculatie op de futuresmarkt.

    Beleggers hebben in het derde kwartaal van dit jaar een recordbedrag van omgerekend ruim 28,6 miljard euro in goud-ETF’s (Exchange Traded Funds) gestopt. Alleen al in september kwam er 9,3 miljard euro bij, zo meldt de World Gold Council. Die opvallende instroom gebeurt terwijl de goudprijs in september met 8,5 procent daalde, wat duidt op een groeiende kloof tussen de beleggers in fysiek goud en de handelaren op de termijnmarkten.

    De totale holdings van goud-ETF’s namen toe met 67 ton tot een record van 4.256 ton. Dit gebeurde ondanks de daling van de goudprijs tot ongeveer 3.868 euro per ounce aan het einde van september. Analisten van BMO Capital Markets, Helen Amos en George Heppel, spreken van een “opmerkelijke divergentie in beleggerspositionering en onderliggende vraag”. Volgens hen blijven ETF’s consistent geld aantrekken, zelfs bij prijszwakte, wat ongebruikelijk is.

    Tegenstrijdige signalen op de markt

    De tegenstrijdige beweging tussen de goudprijs en de instroom in goud-ETF’s lijkt vooral gedreven door verkopen op de futuresmarkt, in plaats van door een algemeen afnemende interesse in goud. De World Gold Council en BMO wijzen erop dat de managed-money posities op de Comex in september met het equivalent van 84 ton daalden, en spreadposities met nog eens 156 ton. Die liquidatie van futurescontracten woog zwaarder door dan de sterke vraag naar ETF’s, waardoor de goudprijs onder druk kwam te staan.

    De daling van de goudprijs viel samen met een stijging van de Amerikaanse tienjarige staatsrente, die in september met 53 basispunten toenam tot 5,3 procent, en een stijging van de dollarindex met 2 procent. Toch bleef goud aantrekkelijk voor ETF-beleggers; in de laatste week van september stroomde er nog eens 1,3 miljard euro in de fondsen. Amerikaanse fondsen waren goed voor 640 miljoen euro van die instroom, terwijl Europese fondsen 420 miljoen euro binnenhaalden.

    Regionale verschillen in goudhonger

    Noord-Amerikaanse ETF’s trokken in september 3,7 miljard euro aan, wat de totale kwartaalinstroom op 11,1 miljard euro bracht. Europese fondsen deden het nog beter, met 3,3 miljard euro in september en een recordbedrag van 13 miljard euro over het hele derde kwartaal. Vooral het Verenigd Koninkrijk viel op: daar gevestigde fondsen zagen een instroom van 6,9 miljard euro in het derde kwartaal, hun sterkste kwartaal ooit. De World Gold Council schat dat Britse fondsen in die periode 54 ton goud toevoegden, ongeveer drie keer meer dan hun historische relatie met andere Westerse ETF-stromen zou suggereren.

    Dit jaar hebben Britse fondsen in totaal al 8,8 miljard euro aangetrokken, waarmee ze de Chinese producten nipt voorbijsteken als grootste bron van ETF-instroom op landenniveau. Wij zien in deze aanhoudende koopdruk een signaal dat beleggers goud meer en meer gebruiken als bescherming tegen fiscale risico’s en risico’s op de obligatiemarkt, eerder dan als een reactie op één specifieke marktschok. Verhoogde termijnpremies op Britse staatsobligaties vallen al sinds juli samen met de aankoop van ETF’s, al is de periode te kort om een sluitende relatie vast te stellen. De trend is breder dan alleen het VK; ook in Frankrijk en Duitsland is de instroom in ETF’s toegenomen.

    Fysieke vraag en centrale banken

    Naast de ETF-vraag blijft ook de fysieke vraag naar goud sterk. In India handelde goud voor het eerst sinds mei met een premie ten opzichte van de Londense prijs, na een verhoging van de invoerrechten. Ook in China bleven de premies gezond, net nu beide markten een seizoen ingaan met traditioneel hogere vraag naar juwelen.

    Centrale banken blijven eveneens actieve kopers. In augustus voegden ze 39 ton goud toe aan hun reserves, een stijging van 70 procent ten opzichte van juli en het dubbele van het jaar ervoor. China, Polen en Oezbekistan waren de grootste kopers. Deze aanhoudende vraag van ETF’s, fysieke kopers en centrale banken toont aan dat de onderliggende interesse in goud robuust blijft, zelfs wanneer de prijs tijdelijk daalt. Dit staat in schril contrast met de Bitcoin-markt, waar de koers op 7 oktober om 20:00 noteerde op 74.267 euro, een daling van 2,5 procent in 24 uur, wat de volatiliteit in de digitale activamarkt benadrukt.

    Wat betekent dit nu?

    De aanhoudende instroom in goud-ETF’s, ondanks een dalende spotprijs, wijst op een groeiende kloof tussen beleggers die goud als veilige haven zien en de kortetermijnspeculatie op de futuresmarkten. Terwijl een sterke dollar en hogere rentes de goudprijs drukken, blijven institutionele en particuliere beleggers goud kopen, mogelijk uit angst voor bredere economische en fiscale risico’s. Dit suggereert dat goud zijn rol als bescherming tegen inflatie en marktonzekerheid verstevigt, onafhankelijk van kortetermijnfluctuaties.

  • Sojabonen, Varkensvlees En Maïs Duiken Omlaag Na Nieuwe Marktrapporten

    Sojabonen, Varkensvlees En Maïs Duiken Omlaag Na Nieuwe Marktrapporten

    De markten voor belangrijke landbouwgrondstoffen, waaronder sojabonen, varkens en maïs, hebben woensdag een daling gekend. Nieuwe cijfers over export en aanbod lijken de prijzen onder druk te zetten, terwijl de markt wacht op meer duidelijkheid over de oogsten en toekomstige vraag.

    De prijzen van sojabonen zijn op woensdag 7 oktober 2026 gedaald, met contracten die tussen de 1 en 5,5 dollarcent verloren bij het slot van de markt. Tegelijkertijd daalde de nationale gemiddelde contante prijs voor sojabonen met 6,25 dollarcent naar 12,40 dollar. Ook varkensfutures lieten die dag een zwakke prestatie zien, met dalingen tussen 1 en 2,42 dollar. De maïsmarkt volgde de trend op 20 februari 2025, waarbij de futures onder de 5 dollar zakten en de meeste contracten 1 tot 5 dollarcent inleverden.

    Deze neerwaartse beweging komt op een moment dat de markten de balans opmaken van recente exportcijfers en verwachtingen rondom de oogst. De Amerikaanse landbouwdienst USDA zal naar verwachting donderdag nieuwe exportverkoopgegevens publiceren voor sojabonen, waar handelaren uitkijken naar verkoopvolumes tussen de 0,45 en 1,2 miljoen metrische ton. Voor sojaschroot worden verkopen tussen 150.000 en 300.000 metrische ton verwacht.

    Bij de varkensmarkt daalde de nationale basisprijs van de USDA naar 72,44 dollar op woensdag 7 oktober 2026, een daling van 3,30 dollar ten opzichte van de dag ervoor. De CME Lean Hog Index zakte met 41 dollarcent naar 79,22 dollar. Een vergelijkbaar beeld zien we bij maïs, waar de gemiddelde contante prijs op 20 februari 2025 met 4,25 dollarcent terugviel naar 4,64 dollar.

    Wij zien vooral dat het marktsentiment sterk beïnvloed wordt door de onzekerheid rondom toekomstige aanbod- en vraagprognoses. Hoewel de varkensslachtingen hoger uitvallen dan vorig jaar – met 1,482 miljoen dieren tot nu toe in de week van 7 oktober 2026, wat 27.662 meer is dan in dezelfde week vorig jaar – is de vraag aan de verwerkingskant nog niet sterk genoeg om de prijzen te ondersteunen. Dit heeft een directe impact op de vleesprijzen: de waarde van een varkenskarkas is met 2,13 dollar gedaald naar 81,71 dollar.

    De maïsmarkt worstelt eveneens met aanbodoverschotten. De gemiddelde slotprijs voor decembermaïsfutures in februari bedroeg 4,71 dollar, wat iets hoger is dan de 4,66 dollar van vorig jaar, maar de recente daling wijst op een overschot aan het begin van de maand. De ethanolproductie, een belangrijke afnemer van maïs, zal naar verwachting dalen door opgebouwde voorraden en lagere marges. Een importeur uit Taiwan kocht weliswaar 65.000 metrische ton maïs, vermoedelijk uit de VS, maar dit was niet voldoende om de algemene neerwaartse trend te keren.

    Deze ontwikkelingen op de grondstoffenmarkten contrasteren met de bredere bewegingen in de financiële markten. Zo noteert Bitcoin (BTC) op 8 oktober om 02:32 nog steeds 74.316 euro, ondanks een daling van 2,1 procent in de afgelopen 24 uur. De cryptomunt staat wel 5,5 procent hoger dan een maand geleden, wat duidt op een veerkrachtige markt, zelfs wanneer traditionele grondstoffen onder druk staan. De Fear & Greed Index voor crypto staat op 64, wat duidt op ‘Greed’, een duidelijk verschil met de voorzichtige stemming op de agrarische markten.

    De weersomstandigheden spelen ook een rol, vooral voor sojabonen. Een droger weerpatroon zou de oogst van sojabonen landelijk moeten versnellen, hoewel regen later in bepaalde staten zoals Nebraska, Missouri en Iowa nog roet in het eten kan gooien. Bloomberg-analisten verwachten dat de Amerikaanse opbrengstprognose voor sojabonen met 0,1 bushel per acre wordt verhoogd naar 52,9 bushel per acre, met een productiestijging van 3 miljoen bushels naar 4,538 miljard bushels.

    Technische analyse

    De recente dalingen op de sojabonen-, varkens- en maïsmarkten tonen een verzwakking van de futurescontracten. Voor sojabonen zien we een daling van 1 tot 5,5 dollarcent, wat de huidige weerstand rond 12,40 dollar bevestigt. De varkensfutures zakten tussen 1 en 2,42 dollar, wat nieuwe steunniveaus test. Maïscontracten daalden eveneens, met 1 tot 5 dollarcent, en de prijs blijft onder de psychologische grens van 5 dollar. Het handelsvolume bij deze dalingen is gemiddeld, wat duidt op aanhoudende, maar geen paniekerige verkoopdruk.

    Marktsentiment

    Het sentiment op de grondstoffenmarkten is momenteel voorzichtig, met een duidelijke neiging naar ‘bearish’ voor sojabonen, varkens en maïs. De verwachte exportverkoopcijfers van de USDA voor sojabonen en sojaschroot zijn nog niet overtuigend genoeg om de prijzen te stutten. De hogere varkensslachtingen, die het aanbod vergroten, dragen bij aan de negatieve stemming, aangezien de vraag vanuit de verwerkende industrie niet meegroeit. Voor maïs weegt de verwachte daling van de ethanolproductie op het sentiment.

    Fundamentele analyse

    Fundamenteel gezien worden sojabonen beïnvloed door de verwachte opbrengstverhoging in de VS en de divergerende prestaties van sojaproducten, waarbij sojaschroot stijgt en sojaolie daalt. De varkensmarkt kampt met een verhoogd aanbod als gevolg van hogere slachtcijfers, wat de basisprijs en de karkaswaarde drukt. Maïs staat onder druk door een dalende ethanolproductie en overschotten, hoewel een recente aankoop van Taiwan een klein lichtpuntje was. De algemene macro-economische context, met inflatiedruk en rentestijgingen, kan indirect ook een rol spelen door de vraag naar grondstoffen te beïnvloeden.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Een onverwacht hoge exportvraag, met name uit China, of slechte weersomstandigheden die de oogst aanzienlijk beïnvloeden, kunnen de prijzen voor sojabonen en maïs doen stijgen.
    • Bear-scenario: Als de USDA de oogstprognoses verder naar boven bijstelt en de exportvraag tegenvalt, zullen de prijzen voor sojabonen en maïs verder onder druk komen te staan.

    Wat betekent dit nu?

    De recente dalingen op de markten voor sojabonen, varkens en maïs weerspiegelen een combinatie van aanbod- en vraagfactoren die de prijzen onder druk zetten. Handelaren houden de aanstaande USDA-exportrapporten nauwlettend in de gaten, want die kunnen voor een ommekeer zorgen. We moeten afwachten of de recente exportvolumes en de verwachte oogstcijfers de prijzen in de nabije toekomst kunnen stabiliseren, of dat de daling verder doorzet.

  • Gold Mountain Verkent Braziliaanse Wolfraammijn Voor Strategische Grondstoffen

    Gold Mountain Verkent Braziliaanse Wolfraammijn Voor Strategische Grondstoffen

    Het Australische mijnbouwbedrijf Gold Mountain overweegt een strategische overname in Brazilië om de leveringszekerheid van wolfraam te vergroten, een kritisch metaal voor defensie en industrie.

    De Australische mijnbouwer Gold Mountain (ASX: GMN) onderzoekt de mogelijke heropening van een wolfraammijn in Brazilië. Het bedrijf heeft een exclusief recht gekregen om de mijnapplicatie te verwerven, die een oppervlakte van circa 858 hectare beslaat. De transactie, als deze doorgaat, kan oplopen tot 3 miljoen Braziliaanse real, wat neerkomt op ongeveer 550.000 euro.

    De Malhada do Angico-mijn in het noordoosten van Brazilië’s Seridó Wolfraam Provincie was actief tijdens de Tweede Wereldoorlog. Toen werden scheeliet-gemineraliseerde gesteenten gewonnen. Gold Mountain CEO David Evans toonde zich enthousiast over de kans om een historische producent toe te voegen aan hun Braziliaanse portefeuille, zeker nu westerse regeringen streven naar een betrouwbaardere aanvoer van wolfraam.

    Wolfraam is een cruciaal metaal voor defensietoepassingen, zoals munitie en materialen die uitzonderlijke sterkte en hittebestendigheid vereisen. De wereldwijde aanvoer is sterk geconcentreerd in China, Rusland en Noord-Korea, wat zorgen baart over de toegang tot strategische grondstoffen. Wij zien hier vooral een reactie op de groeiende geopolitieke spanningen, die de vraag naar strategische metalen zoals wolfraam onmiskenbaar opdrijven. Het is dan ook geen verrassing dat bedrijven zoals Gold Mountain zich richten op het veiligstellen van deze toeleveringsketens.

    Gold Mountain heeft al een overeenkomst gesloten met Emprogeo Mining Business EPP Ltda. (EMPG) voor een due diligence-periode van twaalf maanden. In deze periode zal Gold Mountain de haalbaarheid van een moderne exploitatie onderzoeken. Momenteel verricht het bedrijf al booronderzoek op de historische residuen van de mijn om de kwaliteit te bevestigen en stalen te verzamelen voor metallurgische tests. Dit soort stappen is cruciaal om het potentieel van de mijn volledig in kaart te brengen voordat er grote investeringen worden gedaan.

    De mijn bevindt zich in dezelfde geologische formatie als de actieve Brejuí-mijn, een van de grootste wolfraamoperaties in Brazilië. De geografische nabijheid tot een bewezen productieregio biedt de nodige voordelen voor Gold Mountain. Wij verwachten dat de resultaten van het booronderzoek en de metallurgische tests doorslaggevend zullen zijn voor de uiteindelijke beslissing. Tegelijkertijd blijft de bredere grondstoffenmarkt in beweging; de Bitcoin-koers bijvoorbeeld, noteert op 7 oktober om 18:30 nog altijd 74.600 euro, een lichte daling van 0,5 procent over de afgelopen zeven dagen, wat de aanhoudende volatiliteit in verschillende markten illustreert.

    Technische analyse

    De koers van Gold Mountain (ASX: GMN) toont de afgelopen tijd geen significante bewegingen die een technische analyse rechtvaardigen op basis van de beschikbare data. Er zijn geen concrete support- of resistentieniveaus bekend. De koers beweegt zich niet op uitzonderlijk hoog of laag volume, wat wijst op een afwachtende houding van de markt totdat er meer duidelijkheid is over de exploratieresultaten in Brazilië.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rond Gold Mountain is vooralsnog neutraal, in afwachting van de resultaten van de due diligence en het boorprogramma. De focus op strategische grondstoffen zoals wolfraam, gedreven door geopolitieke spanningen, zorgt wel voor een onderliggende positieve toon. Dit kan het sentiment snel ten goede keren zodra er concrete positieve updates over de mijn in Brazilië naar buiten komen.

    Fundamentele analyse

    Fundamenteel gezien zoekt Gold Mountain naar diversificatie en versterking van zijn positie in kritische mineralen. De mogelijke heropening van de Malhada do Angico-mijn past perfect in de trend van westerse landen die hun afhankelijkheid van specifieke regio’s voor strategische grondstoffen willen verminderen. Deze stap zou de langetermijnvooruitzichten van Gold Mountain kunnen verbeteren, mits de exploitatie van de mijn economisch rendabel blijkt.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Gold Mountain activeert dit scenario indien de due diligence positieve resultaten oplevert en de booronderzoeken hoge concentraties wolfraam bevestigen, wat leidt tot de definitieve overname en heropening van de mijn.
    • Bear-scenario: Dit scenario treedt in werking als de onderzoeken uitwijzen dat de mijn niet rendabel te exploiteren is, of als de kosten voor heropening de verwachte baten overstijgen, waardoor Gold Mountain afziet van de overname.

    Wat betekent dit nu?

    De overweging van Gold Mountain om de Braziliaanse wolfraammijn te heropenen, is een strategische zet die de potentie heeft om de positie van het bedrijf in de markt voor kritische mineralen te versterken. De komende maanden zullen cruciaal zijn, aangezien de resultaten van de due diligence en de eerste booronderzoeken de weg zullen bepalen. Dit project past in een breder patroon van bedrijven en overheden die proberen de bevoorradingszekerheid van essentiële grondstoffen te garanderen, een trend die wij zien aanhouden.

  • Discovery Mining Krijgt Groen Licht Voor Groot Mexicaans Zilverproject

    Discovery Mining Krijgt Groen Licht Voor Groot Mexicaans Zilverproject

    De Canadese mijnbouwer Discovery Mining heeft de nodige milieuvergunningen binnen voor zijn Cordero zilverproject in Mexico, een belangrijke stap richting de ontginning van een van ’s werelds grootste onontgonnen zilverreserves.

    Discovery Mining, een Canadese mijnbouwer, heeft van de Mexicaanse overheid twee cruciale vergunningen ontvangen die de weg vrijmaken voor de ontwikkeling van zijn omvangrijke Cordero zilverproject. Het Mexicaanse milieudepartement, SEMARNAT, heeft de milieu-impactstudie en de vergunning voor landgebruik goedgekeurd, waarmee de federale milieugoedkeuringsprocedure voor het project is afgerond. Dit betekent dat het project, dat al jaren in de pijplijn zit, nu een belangrijke stap dichter bij realisatie is.

    De vergunningen waren een langverwachte mijlpaal. Vorig jaar heeft Discovery Mining meer dan 93 miljoen euro (100 miljoen dollar) geïnvesteerd in exploratie en technische studies voor Cordero. Het project, gelegen in de vruchtbare Centraal-Mexicaanse Zilverriem in de staat Chihuahua, is een van de grootste onontgonnen zilverreserves ter wereld en bevindt zich in een regio die bekendstaat om zijn rijke minerale afzettingen. De haalbaarheidsstudie uit februari 2024 schetste een mijn die gedurende negentien jaar gemiddeld 37 miljoen ounces zilverequivalent per jaar zou produceren in de eerste twaalf jaar, met verwachte all-in kosten van minder dan 11,60 euro per ounce zilverequivalent in de eerste acht jaar.

    Analisten reageerden overwegend positief op het nieuws, al zagen ze de goedkeuring wel aankomen. Rabi Nizami, mijnbouwanalist bij National Bank Financial, sprak van een ‘belangrijke mijlpaal’. Hij verwacht dat de waardering van het project zal toenemen en dat het project aantrekkelijker wordt voor financiering, wat de weg opent voor mogelijke joint ventures, strategische investeringen of zelfs een verkoop. Kevin O’Halloran van BMO Capital Markets noemde de vergunningen de laatste grote hindernis en schat de waarde van Cordero op 2,54 miljard euro, uitgaande van een zilverprijs van 43,40 euro per ounce. Scotiabank waardeert Cordero zelfs op zo’n 3,15 miljard euro.

    De aandelen van Discovery Mining daalden desondanks 2,3 procent op de beurs van Toronto op de dag van de aankondiging, tot 8,24 euro (11,92 Canadese dollar). Wij zien dit vooral als een teken van winstnemingen door beleggers, aangezien de markt al rekening hield met de goedkeuring. Het aandeel is het afgelopen jaar bijna verdrievoudigd en bereikte recent nog een hoogtepunt van 9,28 euro (13,43 Canadese dollar). De totale beurswaarde van het bedrijf bedraagt momenteel ongeveer 6,3 miljard euro.

    Voor ons, als waarnemers van de financiële markten, toont dit aan dat zelfs in een sector die gevoelig is voor regelgeving, projecten van dergelijke schaal nog steeds kunnen vooruitgaan onder de huidige Mexicaanse regering. Het feit dat SCP Resource Finance zijn koersdoel voor Discovery heeft verhoogd naar 9,53 euro (13,80 Canadese dollar) nadat het de multiple voor Cordero had verhoogd, onderstreept dit. De aandacht verschuift nu naar de financiering en de bouwplannen, met een verwachte eerste productie in de tweede helft van 2029.

    De zilvermarkt zelf kent ook een levendige dynamiek. Zo noteert zilver op dit moment 75,48 euro per ounce (Micro Silver Futures), een stijging van 7,54 procent in de afgelopen 24 uur. Ter vergelijking: de Bitcoin koers staat op 6 oktober om 21:01 op 75.947 euro, wat een lichte daling van 0,5 procent betekent over 24 uur, maar een stijging van 2,9 procent over de afgelopen zeven dagen. Hoewel de markten voor edelmetalen en cryptomunten verschillende drijfveren hebben, zien we in beide gevallen een aanhoudende interesse, wat de potentie van een groot zilverproject als Cordero nog extra onderstreept.

    Technische analyse

    De koers van zilverfutures (Micro Silver Futures) toonde recentelijk een sterke stijging van 7,54 procent, wat wijst op een toegenomen koopinteresse. Het voortschrijdend gemiddelde over de korte termijn suggereert een opwaartse trend, terwijl de Relative Strength Index (RSI) zich momenteel in neutraal gebied bevindt, wat ruimte laat voor verdere beweging zonder direct overbought te zijn. De prijs van zilver futures, momenteel 75,48 euro per ounce, heeft de weerstand van de afgelopen dagen doorbroken, met een volgend weerstandsniveau op ongeveer 78 euro per ounce. Een belangrijke steunzone ligt rond de 72 euro per ounce, wat het verhoogde handelsvolume van de afgelopen dagen ondersteunt.

    Marktsentiment

    Het sentiment op de bredere cryptomarkt, zoals gemeten door de Fear & Greed Index, staat op 73 van 100, wat duidt op ‘Greed’. Dit positieve sentiment kan indirect een opwaartse druk uitoefenen op aanverwante activa zoals zilver, dat vaak als ‘veilige haven’ wordt gezien. De instroom in edelmetaal-ETF’s is de laatste weken stabiel, wat wijst op een aanhoudende interesse van institutionele beleggers in fysieke activa als bescherming tegen inflatie en economische onzekerheid.

    Fundamentele analyse

    De fundamentele vooruitzichten voor zilver blijven solide, gedreven door zowel industriële vraag (zonne-energie, elektronica) als zijn rol als edelmetaal. De goedkeuring van grote mijnbouwprojecten zoals Cordero draagt bij aan het toekomstige aanbod, maar de productiestart ligt nog ver in de toekomst. Macro-economische factoren, zoals de verwachte rentebesluiten van centrale banken en de inflatieontwikkeling, beïnvloeden de aantrekkelijkheid van edelmetalen. Wij zien een toenemende vraag naar zilver in een wereldwijde economie die steeds meer inzet op duurzame energie.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als zilver consistent boven de 78 euro per ounce sluit, kan dit leiden tot een verdere stijging richting de 85 euro, ondersteund door een toegenomen industriële vraag en geopolitieke spanningen.
    • Bear-scenario: Een daling onder de 72 euro per ounce zou de bullish momentum kunnen doorbreken en de koers naar de 68 euro duwen, mochten centrale banken een agressiever monetair beleid voeren of de industriële vraag afnemen.

    Wat betekent dit nu?

    De recente vergunningen voor het Cordero zilverproject van Discovery Mining, gecombineerd met de huidige marktdynamiek, positioneren zilver als een interessant activum. De sterke koersbeweging van zilverfutures en het positieve sentiment op de bredere markten, ondanks de initiële winstnemingen in het aandeel, tonen aan dat er een onderliggende vraag is. Wij verwachten dat de focus nu zal verschuiven naar de financiering en de verdere ontwikkeling van het project, wat de komende jaren een belangrijke trigger zal zijn voor de koers van Discovery Mining en de bredere zilvermarkt.

  • Deutsche Bank Verwacht Zilveroverschot, Prijs Kan Stijgen Naar 70 Dollar

    Deutsche Bank Verwacht Zilveroverschot, Prijs Kan Stijgen Naar 70 Dollar

    De schaarste aan zilver, die de afgelopen jaren de prijzen opdreef, verdwijnt volgens Deutsche Bank door stijgende voorraden en een dalende industriële vraag, wat de prijs van het edelmetaal kan drukken.

    De zilvermarkt, die recent nog kampte met een nijpend tekort, staat op het punt om een opmerkelijke omwenteling te ondergaan. Analisten van Deutsche Bank voorspellen namelijk dat de balans tussen vraag en aanbod tegen 2027 zal doorslaan naar een overschot. Dit zou een significante impact kunnen hebben op de koers van het edelmetaal, die begin 2026 nog kortstondig boven de 120 dollar per ounce uitkwam door schaarstevrees en geopolitieke spanningen.

    Daniel Ghali, hoofd metalenonderzoek bij Deutsche Bank, stelt in een recent rapport dat de ‘piekschaarste’ achter ons ligt. Hij verwacht dat de gemiddelde zilverprijs tegen het tweede kwartaal van 2027 zal zakken naar ongeveer 70 dollar per ounce. Dit is aanzienlijk lager dan de niveaus die in de eerste helft van 2026 werden bereikt. Volgens Ghali is de beschikbaarheid van zilver nu ruim voldoende en dat is duidelijk zichtbaar in de voorraden over de verschillende jurisdicties heen.

    Voorraden Vullen Zich Aan

    De toename van de zilvervoorraden is een cruciale factor in deze verschuiving. Eind augustus bevond zich meer dan 914 miljoen ounce zilver in de commerciële kluizen van Londen, waarvan ruim 300 miljoen ounce vrij beschikbaar was voor aankoop. Dit is een stijging van 70 procent ten opzichte van oktober 2025. Ook in de magazijnen van de Chicago Mercantile Exchange (CME) en in Shanghai zijn de voorraden toegenomen. Deze trend, zo stelt Ghali, is meer dan alleen een herschikking van voorraden; het wijst op een breder patroon van hogere recyclingactiviteit, toegenomen particuliere holdings en vooral een zwakkere vraag.

    Deze ontwikkeling staat in schril contrast met de verwachtingen van andere analisten. Zo voorspelden Metals Focus en het Silver Institute slechts een week eerder nog een zesde opeenvolgend jaarlijks tekort van ongeveer 46 miljoen ounce voor 2026. Wij zien hier een duidelijke discrepantie tussen de kortetermijnvisie en de langetermijnprojectie van Deutsche Bank. Wij houden het erop dat de fundamentele veranderingen in de vraag, met name vanuit de industrie, een grotere impact zullen hebben dan de momentopname van het huidige tekort.

    Industriële Vraag Dekt Af

    Een belangrijke reden voor de verwachte overvloed is de afnemende industriële vraag, met name vanuit de zonne-energiesector. Deutsche Bank schat dat het wereldwijde zilververbruik in zonne-celtoepassingen dit jaar met meer dan 20 procent zal dalen. De Chinese vraag, een belangrijke motor, zou zelfs met 33 procent krimpen. Fabrikanten zetten in op efficiëntere productiemethoden, zoals dunnere elektrische contacten en zilverpastes met kopercoating, waardoor minder zilver per zonnecel nodig is. Het verbruik per cel zal naar verwachting met 17 procent dalen in 2026.

    De hoge zilverprijzen van eerder dit jaar hebben deze innovaties versneld. Zilver vertegenwoordigde begin dit jaar meer dan 30 procent van de productiekosten van zonnepanelen, tegenover minder dan 10 procent begin 2025. Hoewel dit aandeel inmiddels is gedaald tot ongeveer 14 procent, blijft zilver een aanzienlijke kostenpost. Dit stimuleert fabrikanten om het verbruik verder terug te dringen, wat de vraag op termijn verder zal ondermijnen. Ter vergelijking: de Bitcoin koers, die over 30 dagen met 7,6 procent steeg en op 5 oktober om 23:01 76.440 euro noteerde, toont een heel ander beeld van vraag en aanbod, gedreven door andere dynamieken dan de industriële behoeften.

    Beleggingsvraag Steeds Belangrijker

    Nu de schaarste voorbij is, zal de beleggingsvraag – en niet langer de industriële consumptie – de belangrijkste factor worden voor de zilverprijs. Beleggingsfondsen die zilver aanhouden, zouden tegen december 2027 ongeveer 40 miljoen ounce kunnen vrijgeven als de patronen van eerdere renteverhogingscycli van de Amerikaanse Federal Reserve zich herhalen. Dit zou een extra neerwaartse druk op de prijs kunnen uitoefenen.

    Ook in India, traditioneel een grote zilverimporteur, is de vraag verzwakt. De import ligt 25 procent onder het niveau van vorig jaar, mede door hogere importheffingen. Hoewel de vraag in augustus enige tekenen van herstel toonde, zijn de voorraden in Londen en Shanghai voldoende om de seizoensgebonden Indiase aankopen op te vangen. Een onzekere factor blijft China, waar zilverprijzen ondanks een zwakkere groothandelsvraag en stijgende voorraden een hardnekkige premie vertonen. De reden hiervoor is onduidelijk en zou een opwaarts risico kunnen vormen voor de aanbodprognose.

    Technische analyse

    De zilverprijs handelt momenteel onder het 50-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een neerwaartse trend op korte termijn. Het 200-daags gemiddelde fungeert nog als een sterke support, maar een doorbraak daaronder kan leiden tot verdere dalingen. De Relative Strength Index (RSI) bevindt zich in neutraal gebied, wat geen directe indicatie geeft van overbought of oversold condities. De recente koersbewegingen vinden plaats op een gemiddeld volume, wat de huidige trend niet significant versterkt of verzwakt.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment voor zilver is voorzichtig te noemen. Terwijl de bredere cryptomarkt, zoals we zien aan de Angst-en-hebzuchtmeter op 70 van 100 (Greed) op 5 oktober om 23:01, een positievere stemming vertoont, wordt zilver gedrukt door de prognose van een overschot. De recente daling van speculatieve ‘net-long’ posities op de New Yorkse termijnmarkt, met 5.278 contracten in de week tot 29 september, bevestigt de terughoudendheid van beleggers. De invloei in institutionele zilver-ETF’s is eveneens afgenomen, wat de druk op de prijs verder opvoert.

    Fundamentele analyse

    Fundamenteel gezien staat zilver voor een uitdaging door de verwachte daling van de industriële vraag, met name uit de zonne-energiesector. Deze vraagdaling, gecombineerd met hogere recycling en ruimere voorraden, vormt de kern van de overschotprognose van Deutsche Bank. Hoewel zilver, net als goud, kan profiteren van een bredere positieve stemming in edelmetalenmarkten en dalende rentetarieven de aantrekkelijkheid van niet-renderende activa vergroten, wordt dit effect tenietgedaan door de structurele veranderingen in de vraag. De correlatie met de bredere grondstoffenmarkt blijft bestaan, maar de specifieke dynamiek van de zilvermarkt overheerst hier.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Een onverwachte opleving van de industriële vraag, met name uit China, of een sterke toename van de beleggingsvraag die het verwachte aanbodoverschot compenseert, zou de zilverprijs kunnen doen stijgen boven de 75 dollar per ounce.
    • Bear-scenario: Als de industriële vraag sterker afneemt dan verwacht en de verwachte vrijgave van zilver uit ETF’s doorzet, kan de zilverprijs verder dalen, mogelijk onder de 60 dollar per ounce.

    Wat betekent dit nu?

    De voorspelling van Deutsche Bank betekent een fundamentele verschuiving in de zilvermarkt, van schaarste naar een potentieel overschot. Dit kan beleggers in edelmetalen voor uitdagingen stellen, aangezien de industriële vraag, een belangrijke pijler, afbrokkelt. Hoewel een gunstig macro-economisch klimaat en dalende rentetarieven enige rugwind kunnen bieden, zullen de structurele veranderingen in vraag en aanbod waarschijnlijk de boventoon voeren. Een oplettend oog op de inventarissen en de Chinese vraag blijft geboden, aangezien deze de komende jaren de zilverprijs mede zullen bepalen.

  • GoGold Resources Financiert Bouw Los Ricos South Met Cashflow Parral En Mikken Op Productie Tegen Eind 2028

    GoGold Resources Financiert Bouw Los Ricos South Met Cashflow Parral En Mikken Op Productie Tegen Eind 2028

    Het Canadese mijnbouwbedrijf GoGold Resources maakt vaart met de bouw van zijn Los Ricos South mijn in Mexico. De financiering voor dit project, met een budget van circa 260 miljoen euro, komt grotendeels uit de winstgevende Parral-operatie, die jaarlijks zo’n 74 miljoen euro genereert.

    GoGold Resources, een Canadees mijnbouwbedrijf gespecialiseerd in zilver en goud, heeft aangekondigd dat het de bouw van zijn Los Ricos South mijn in Mexico versnelt. De commerciële productie van de mijn, die zich richt op de winning van goud en zilver, wordt voor eind 2028 verwacht. Dit project, met een geschat budget van ongeveer 260 miljoen tot 265 miljoen Amerikaanse dollar (ongeveer 240 miljoen tot 245 miljoen euro), wordt voornamelijk gefinancierd met de aanzienlijke cashflow van de reeds operationele Parral-mijnbouwactiviteiten van het bedrijf.

    De Los Ricos South mijn is een cruciaal onderdeel van GoGold’s langetermijnstrategie in Mexico, een land waar het bedrijf, ondanks de overwegingen van sommige sectorgenoten om geografisch te diversifiëren, resoluut aan vasthoudt. De Parral-activiteiten, die al sinds 2012 in bedrijf zijn, genereren naar schatting 80 miljoen dollar (ongeveer 74 miljoen euro) aan vrije cashflow vóór belastingen per jaar. Deze stabiele inkomstenstroom stelt GoGold in staat om de ontwikkeling van Los Ricos South te financieren zonder nieuwe schulden aan te gaan; het bedrijf is trots op zijn schuldenvrije kapitaalstructuur.

    De vergunningen voor Los Ricos South zijn in juni verkregen, waarna de bouw in augustus van start ging. Het project, dat GoGold ziet als de eerste stap in een breder mijnbouwdistrict, heeft al 15 miljoen dollar (ongeveer 13,9 miljoen euro) van het bouwbudget verbruikt. De gedetailleerde engineering is voor 90 procent voltooid, wat wijst op een goed geplande en gestructureerde aanpak. Het bedrijf verwacht dat de cashreserve tijdens de bouw boven de 100 miljoen dollar (ongeveer 92,6 miljoen euro) zal blijven, mede dankzij de inkomsten uit Parral.

    Ter vergelijking, de globale markt voor edelmetalen toont een interessante dynamiek. Terwijl de goudprijs historisch gezien vaak een veilige haven vormt in tijden van economische onzekerheid, zien we ook dat digitale activa zoals Bitcoin blijven groeien. Bitcoin noteerde op 5 oktober om 12:03 een koers van 76.711 euro, een stijging van 3,6 procent over zeven dagen, wat de aanhoudende interesse in alternatieve investeringen benadrukt, zij het in een heel andere assetklasse dan fysiek goud of zilver.

    De Los Ricos South mijn is ontworpen als een ondergrondse goud- en zilvermijn met een capaciteit van 2.000 ton per dag. Een haalbaarheidsstudie uit het voorgaande jaar voorspelde een gemiddelde jaarlijkse productie van 7,3 miljoen zilver-equivalente ounces gedurende de eerste vijf jaar. Hoewel de oorspronkelijke inschatting voor de totale bedrijfskosten (all-in sustaining costs) op ongeveer 12 dollar per ounce lag, verwacht GoGold dat deze kosten door inflatie kunnen oplopen tot circa 15 dollar per ounce (ongeveer 13,9 euro). Dit onderstreept de impact van bredere economische factoren op projecten in de mijnbouwsector.

    Naast Los Ricos South werkt GoGold ook aan Los Ricos North, een groter project waarvoor een voorlopige economische evaluatie is voltooid. Dit project heeft een potentieel van ongeveer 160 miljoen zilver-equivalente ounces. Echter, door beperkingen op waterbeschikbaarheid in Mexico overweegt het bedrijf een kleinere initiële aanpak. Dit zou een 2.000 tot 3.000 ton per dag molen kunnen omvatten, die later uitgebreid kan worden zodra meer waterrechten zijn verkregen. De vergunningsprocedure voor Los Ricos South nam ruim drie jaar in beslag, een indicatie van de complexiteit van dergelijke projecten in de regio.

    GoGold verwacht dat Parral de voornaamste productielocatie blijft gedurende de bouw van Los Ricos South in 2027. Los Ricos South zal naar verwachting in 2028 de productie opvoeren, gevolgd door Los Ricos North in 2030. De productiepijn van Parral, dat historische tailings verwerkt uit een mijnbouwgebied met meer dan 300 jaar geschiedenis, heeft nog zo’n vier jaar aan reserves. Echter, er zijn aanvullende kleinere tailings hopen in de omgeving die de verwerking potentieel langer kunnen maken.

    Tijdens een recente vraag- en antwoordsessie gaf GoGold aan geen veiligheidsproblemen te hebben ondervonden bij zowel Parral als Los Ricos in Jalisco. Het bedrijf handhaaft poortbeveiliging en staat in contact met lokale autoriteiten, maar gebruikt geen gewapende beveiliging op zijn locaties. Dit is een belangrijk aspect voor mijnbouwbedrijven die in de regio actief zijn en toont de stabiliteit van hun operaties.

    Technische analyse

    GoGold Resources (TSE:GGD) bevindt zich in een fase waarin de koersbeweging sterk beïnvloed wordt door projectontwikkelingen en grondstoffenprijzen. De koers volgt op dit moment de algemene trend in de edelmetaalsector, die recentelijk volatiel was door macro-economische onzekerheden. De relatieve sterkte-index (RSI) van het aandeel, een indicator die de snelheid en verandering van prijsbewegingen meet, geeft geen extreme overbought of oversold conditie aan, wat duidt op een relatief neutrale marktbalans. De koers handelt rond het 50-daags voortschrijdend gemiddelde, wat kan wijzen op een consolidatieperiode na eerdere bewegingen, terwijl het 200-daags voortschrijdend gemiddelde als een solide steunlijn fungeert.

    Marktsentiment

    Het sentiment rond GoGold Resources is overwegend positief, gezien de recente vorderingen bij Los Ricos South en de solide financiering via de Parral-operatie. De Fear & Greed Index, die het algemene marktsentiment meet, staat op 70 van 100 (Greed), wat een brede optimistische houding in de markt weerspiegelt. Dit optimisme, gecombineerd met de institutionele eigendom van ongeveer 50 procent, ondersteunt het vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. De afwezigheid van schulden draagt eveneens bij aan een robuust beeld.

    Fundamentele analyse

    Fundamenteel gezien staat GoGold Resources er sterk voor, gedreven door de cashflow van de Parral-operatie en de voortgang van Los Ricos South. De jaarlijkse vrije cashflow van circa 74 miljoen euro van Parral stelt het bedrijf in staat om de ontwikkeling van Los Ricos South te financieren, waarvan het bouwbudget rond de 240 tot 245 miljoen euro ligt. De verwachte commerciële productie voor eind 2028 is een belangrijke mijlpaal die de inkomstenstromen aanzienlijk zal vergroten. Hoewel de geschatte bedrijfskosten voor Los Ricos South door inflatie kunnen oplopen tot ongeveer 13,9 euro per ounce, blijft het project veelbelovend en ondersteund door aanzienlijke zilver-equivalente ounces. De langdurige vergunningsprocedure van ruim drie jaar voor Los Ricos South onderstreept de complexiteit van de sector, maar de succesvolle afronding ervan is een positief signaal.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Een verdere stijging van de goud- en zilverprijzen gecombineerd met een succesvolle en tijdige opstart van Los Ricos South kan de winstgevendheid van GoGold aanzienlijk verhogen en de koers omhoogstuwen.
    • Bear-scenario: Een aanhoudend hoge inflatie die de bedrijfskosten verder opdrijft of onverwachte vertragingen bij de ontwikkeling van Los Ricos North door waterbeperkingen kunnen de verwachtingen temperen en de koers onder druk zetten.

    Wat betekent dit nu?

    De vooruitgang van GoGold Resources met Los Ricos South, gefinancierd door de Parral-operatie, duidt op een gedegen en strategische aanpak in de mijnbouwsector. Het marktsentiment is positief, gesteund door de schuldenvrije status en institutionele beleggers. Hoewel de technische analyse een periode van consolidatie laat zien, suggereren de fundamentele gegevens een veelbelovende toekomst. De succesvolle oplevering van Los Ricos South en de verdere ontwikkeling van Los Ricos North zullen cruciaal zijn voor de langetermijnwaarde van het bedrijf.

  • Goudsector Wil Met Nieuwe Richtlijn Transparanter Zijn Over Herkomst

    Goudsector Wil Met Nieuwe Richtlijn Transparanter Zijn Over Herkomst

    De World Gold Council lanceert een initiatief om meer openheid te creëren in de goudketen. Producenten worden aangemoedigd om de raffinagelocaties van ruw goud te delen, wat het vertrouwen in verantwoord goud moet vergroten en illegale praktijken tegengaat. Het goud zelf blijft een waardevaste activa, met een onveranderde notering van 4.158,66 dollar per ounce.

    De World Gold Council (WGC) roept goudproducenten op om meer openheid te geven over hun toeleveringsketen. Een recent uitgebrachte richtlijn moedigt bedrijven aan om de raffinagelocaties van ‘doré’ – het halfverwerkte goud dat uit de mijnen komt – openbaar te maken. Dit moet de geloofwaardigheid van verantwoord gewonnen goud versterken en zo legitieme spelers onderscheiden van partijen die zich bezighouden met illegale praktijken.

    De WGC stelt een consistent rapporteringskader voor dat de vergelijkbaarheid van openbare vermeldingen moet verbeteren. Dit initiatief sluit aan bij de bredere trend van verhoogde transparantie in mondiale toeleveringsketens, zoals we die ook zien in de batterijproductie en andere sectoren. Door de herkomst van het goud nauwkeuriger te traceren, hoopt de organisatie het vertrouwen van consumenten en beleggers in de sector te vergroten.

    Wij zien dit vooral als een noodzakelijke stap om de integriteit van de goudmarkt te waarborgen. Hoewel goud al decennia een veilige haven is voor beleggers, neemt de maatschappelijke druk toe om de herkomst van grondstoffen te garanderen. Een gebrek aan transparantie kan immers leiden tot reputatieschade en potentiële sancties, iets wat bedrijven in de sector liever vermijden.

    Verwachtingen voor de goudprijs

    Ondanks de focus op transparantie, blijft de goudprijs relatief stabiel. De notering van goud bedraagt momenteel 4.158,66 dollar per troy ounce. Dit is een prijs die door de World Gold Council als ‘laatst bijgewerkt’ wordt vermeld, wat aantoont dat de intrinsieke waarde van het edelmetaal niet direct beïnvloed wordt door dit soort sectorbrede initiatieven.

    Voor de langetermijnbelegger verandert dit weinig aan de aantrekkingskracht van goud als diversificatie in de portefeuille. De koers van Bitcoin, een alternatieve ‘digitale goud’ activa, steeg de afgelopen dertig dagen met 7,9 procent en noteert op 5 oktober om 12:02 76.711 euro. Ethereum deed het nog beter met een stijging van 10,6 procent tot 2.425 euro in dezelfde periode. Deze cijfers tonen aan dat, hoewel er concurrentie is, goud zijn eigen, unieke positie in de markt behoudt, los van de dagelijkse volatiliteit van cryptomunten.

    Transparantie in mondiale ketens

    De oproep tot transparantie van de WGC is geen alleenstaand geval. Bedrijven en consumenten eisen steeds meer inzicht in de herkomst en productieomstandigheden van goederen. Dit geldt voor alles van kleding tot lithium-ijzerfosfaatbatterijen, waar de Verenigde Staten bijvoorbeeld proberen hun afhankelijkheid van Chinese toeleveringsketens te verminderen. Het optimaliseren van toeleveringsketens is een complex proces, waarbij de stroom van informatie cruciaal is.

    Een recent rapport van Doxis benadrukt dat 89 procent van de bedrijven in een PwC-enquête aangeeft dat technologie-investeringen niet de verwachte resultaten opleveren, vaak door slechte datakwaliteit. Dit illustreert de uitdaging die de goudsector aangaat. Het WGC-initiatief voor openbaarmaking van raffinagelocaties is een poging om deze datakwaliteit en -toegang te verbeteren, zodat alle betrokkenen, van mijn tot consument, een duidelijker beeld krijgen.

    Waarschuwing voor oplichting

    De World Gold Council benadrukt ook dat het slachtoffer is van identiteitsfraude, waarbij oplichters misbruik maken van de naam en het logo van de organisatie. Deze fraudeurs bieden valse investeringsmogelijkheden aan en vragen om persoonlijke gegevens of geldovermakingen. De WGC waarschuwt uitdrukkelijk dat zij nooit investeringsadvies geven, goud verkopen, handelsaccounts openen of om geld vragen. Dit soort incidenten onderstreept de noodzaak van de nieuwe richtlijn: een sector die transparant is over zijn processen, is minder vatbaar voor dergelijke misbruiken en draagt bij aan een veiliger investeringsklimaat.

    Wat betekent dit nu?

    De nieuwe richtlijn van de World Gold Council betekent een belangrijke stap naar meer verantwoordelijkheid en openheid in de goudsector. Hoewel de directe impact op de goudprijs beperkt blijft, draagt het bij aan een duurzamer imago en een robuustere toeleveringsketen. Voor jou als lezer is dit een bevestiging dat de sector streeft naar ethisch verantwoorde praktijken, wat het vertrouwen in goud als waardevaste activa op de lange termijn kan verstevigen.

  • Liberty Silver Smeedt Mega-Fusie Voor Nieuwe Zilverproducent Met Marktwaarde Van 300 Miljoen Dollar

    Liberty Silver Smeedt Mega-Fusie Voor Nieuwe Zilverproducent Met Marktwaarde Van 300 Miljoen Dollar

    De Amerikaanse zilvermarkt krijgt er een grote speler bij. Liberty Silver brengt twee mijnbouwbedrijven samen om een dominante positie in te nemen, gericht op zilverwinning in de VS.

    De Amerikaanse zilvermarkt staat voor een belangrijke verschuiving nu Liberty Silver plannen heeft ontvouwd voor een fusie tussen Bunker Hill en Silver47. Het doel is de creatie van een vooraanstaande Amerikaanse zilverproducent, die zich zal richten op meerdere activa en een verwachte gezamenlijke marktwaarde van meer dan 300 miljoen dollar (ongeveer 285 miljoen euro) zal hebben.

    Bunker Hill is reeds begonnen met de productie in zijn mijn in Idaho en verwacht tegen het einde van het jaar de volledige commerciële productie te bereiken. De operationele kasstroom van deze mijn moet de verdere exploratie en ontwikkeling van zilveractiva in Nevada, New Mexico en Alaska, die momenteel onder Silver47 vallen, financieren. Het samengaan van deze bedrijven moet leiden tot een gediversifieerde aandeelhoudersbasis, waarbij ongeveer 61 procent in handen blijft van particuliere beleggers.

    Productie En Expansieplannen Van Bunker Hill

    De Bunker Hill-mijn, gelegen in Idaho’s ‘Silver Valley’, staat bekend om zijn rijke geschiedenis. De mijn heeft in zijn bestaan ruim 165 miljoen ounces zilver geproduceerd over meer dan een eeuw, wat getuigt van de potentie van het gebied. De mijn draait momenteel op een capaciteit van 1.800 ton per dag, waarbij zowel zink- als zilver-loodconcentraat wordt gewonnen. Deze concentraten worden verkocht aan Teck Metals voor verdere raffinage.

    Liberty Silver streeft ernaar de dagelijkse verwerkingscapaciteit van Bunker Hill tegen 2027 met ongeveer 30 procent te verhogen tot 2.500 ton. Deze ambitie wordt ondersteund door de ontdekking van de Cate-8-locatie, een nieuwe vindplaats binnen de bestaande mijn. Boorresultaten toonden onverwacht veel continuïteit in zilvermineralisatie, wat de verwachtingen ruimschoots overtrof. De kosten voor deze ontdekking worden geschat op een bijzonder lage 0,25 dollar per zilver-equivalent ounce, mede dankzij de nabijheid van de bestaande ondergrondse infrastructuur. Wij zien in deze efficiëntie een belangrijke troef voor de toekomstige winstgevendheid van de gecombineerde entiteit, zeker gezien de volatiliteit in de zilverprijzen.

    De Portfolio Van Silver47

    Silver47 brengt een drietal Amerikaanse projecten in de fusie. Het Hughes-project in Nevada omvat ongeveer de helft van het Tonopah Silver District, dat historisch gezien 500 miljoen ounces zilver heeft opgeleverd. Hughes alleen al heeft 10 miljoen ounces zilver-equivalent in de geclassificeerde categorie en nog eens 33 miljoen ounces in de ‘geschatte’ categorie. Daarnaast zijn er het Red Mountain-project in Alaska, met ongeveer 15 miljoen ton aan bestaande reserves, en Mogollon in New Mexico, een gebied met 77 kilometer aan onontgonnen zilveraders.

    De gecombineerde onderneming zal jaarlijks tussen de 10 miljoen en 15 miljoen dollar (ongeveer 9,5 miljoen tot 14,2 miljoen euro) investeren in exploratie. Dit geld zal afkomstig zijn uit de kasstroom van Bunker Hill. Deze strategie moet ervoor zorgen dat de groei op lange termijn gewaarborgd blijft, en dat de focus van Bunker Hill zich meer naar zilver verplaatst. De sector van edelmetalen is traditioneel kapitaalintensief; een constante investering in exploratie is cruciaal om de reserves op peil te houden en nieuwe groei te stimuleren. Met een Bitcoin koers die op 5 oktober om 05:00 op 77.390 euro noteert, 8,8% hoger dan een maand geleden, staat ook de bredere markt voor edelmetalen en ‘digitale edelmetalen’ in de belangstelling.

    Wat Betekent Dit Nu?

    Deze strategische fusie combineert de operationele zekerheid van Bunker Hill met de exploratiepotentie van Silver47. Het creëert een bedrijf dat zowel een stabiele kasstroom genereert als aanzienlijke groeimogelijkheden heeft op de Amerikaanse zilvermarkt. De focus ligt op het bereiken van commerciële productie bij Bunker Hill, het publiceren van de Cate-8-reserves en het vergroten van de mijncapaciteit, om zo de zilverdominante strategie te verwezenlijken. Wij houden het erop dat de timing van deze fusie, waarbij een stabiele producent wordt gekoppeld aan exploratieprojecten, slim gekozen is in een periode waarin de vraag naar zilver potentieel kan toenemen, zowel industrieel als als belegging.

  • Mijnbouwbedrijven Verliezen 264 Miljard Euro Door Dalende Goudprijzen En Lithiumcrash

    Mijnbouwbedrijven Verliezen 264 Miljard Euro Door Dalende Goudprijzen En Lithiumcrash

    De vijftig grootste mijnbouwbedrijven ter wereld zagen hun gezamenlijke marktwaarde in september 2026 met 264 miljard euro krimpen. Vooral de goudprijs, die met 6,4 procent zakte, en de in elkaar gestorte lithiummarkt duwden de sector omlaag.

    De vijftig grootste mijnbouwbedrijven ter wereld verloren in september 2026 maar liefst 264 miljard euro aan marktwaarde. Dit is de op een na grootste maandelijkse daling sinds eind 2019, zo blijkt uit een analyse van Mining.com. De belangrijkste oorzaak is de terugval van de goudprijs, die 6,4 procent lager noteerde, en een scherpe daling van lithiumaandelen.

    Deze correctie veegde driekwart van de recordwinst van 357 miljard euro uit die de sector in augustus nog had geboekt. De macro-economische omstandigheden werkten goud tegen, dat afhankelijk is van prijsstijgingen voor het rendement van beleggers. De Federal Reserve verhoogde de rente voor het eerst sinds 2023, een wereldwijde obligatieverkoop stuwde de rendementen naar het hoogste niveau sinds 2008 en de dollar verstevigde. Zilver daalde nog sterker, met 9 procent in september.

    Goudproducenten zoals Newmont, Agnico Eagle en AngloGold Ashanti werden zwaar getroffen. Gold Fields zag de marktwaarde met 8,6 miljard euro dalen, na het afwijzen van een bod op Northern Star. Shandong Gold kende de grootste terugval, met een daling van 27,8 procent, nadat het zijn productiedoelstellingen voor 2026 aanzienlijk verlaagde. Ook koperproducenten verloren 44 miljard euro, ondanks dat de koperprijs de maand vrijwel onveranderd afsloot. BHP verloor 26,4 miljard euro na een dodelijk ongeval in zijn Escondida-mijn, wat leidde tot een opschorting van de activiteiten en stakingsdreigingen.

    De lithiummarkt kende een bijzonder woelige maand. De lithiumprijzen kelderden door een wijziging in de rapportagemethodiek van een Chinees prijsbureau, waardoor de gerapporteerde voorraden verdubbelden. Dit leidde tot een daling van 14 procent in drie dagen en de verkoopgolf hield aan. Albemarle en Ganfeng Lithium verloren elk meer dan een vijfde van hun waarde in september, en noteren nu minder dan de helft van hun hoogtepunten van 52 weken geleden. Waar er in augustus nog drie lithiumproducenten in de top 50 stonden, is er nu nog maar één over: SQM.

    Wij zien hier vooral een verschuiving van kapitaal, waarbij de eerder euforische markt voor edelmetalen en batterijgrondstoffen snel afkoelt. Het sentiment rond goud en zilver was in augustus nog zeer positief, maar de renteverhoging door de Federal Reserve en de sterkere dollar hebben daar een stokje voor gestoken. Beleggers lijken hun toevlucht te zoeken in minder risicovolle activa nu de rentes stijgen. De val van lithium toont dan weer aan hoe snel overaanbod en veranderend marktsentiment een sector kunnen beïnvloeden, zelfs na een periode van sterke groei.

    De Chinese mijnbouwbedrijven kenden de grootste collectieve daling, met een verlies van 43 miljard euro. Zijin Mining was met een daling van 14,2 procent en een verlies van 19 miljard euro de grootste daler binnen de Chinese groep. Canada is Australië weer voorbijgestreefd als het meest waardevolle mijnbouwland, met een totale marktwaarde van 488 miljard euro tegenover 484 miljard euro.

    Ondanks de grote terugval in september, sloot het derde kwartaal nog steeds 107 miljard euro hoger af dan het begon. De totale marktwaarde van de top 50 mijnbouwbedrijven ligt nog altijd 118 miljard euro hoger dan eind vorig jaar, en 486 miljard euro, oftewel 18 procent, onder het record van februari. Voor wie de langetermijncijfers bekijkt, blijft de mijnbouwsector, ondanks deze scherpe correctie, een indrukwekkende groei vertonen sinds het Covid-laagtepunt in maart 2020.

    Technische analyse

    De goudprijs, die in september 6,4 procent daalde, brak door belangrijke steunniveaus, wat duidt op verder neerwaarts potentieel. Het zakte onder zowel het 50-daags als het 200-daags voortschrijdend gemiddelde, een bearish signaal. De Relative Strength Index (RSI) bevindt zich nu in oversold-gebied, wat historisch gezien kan leiden tot een tijdelijke opleving, maar de neerwaartse trend is nog niet gebroken. Het hoge handelsvolume tijdens de daling bevestigt de kracht van de verkoopdruk.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment voor edelmetalen is duidelijk verslechterd. De angst-en-hebzuchtmeter staat op 4 oktober om 22:30 op 65 van 100 (Greed), wat duidt op een algemene positieve stemming in de cryptomarkt, maar dit staat haaks op het sentiment in de goudmarkt. De stijgende rentes en een sterkere dollar leiden tot een verschuiving van risicovolle activa naar veiliger havens, hoewel goud zelf hierdoor als ‘non-yielding asset’ minder aantrekkelijk wordt. De institutionele uitstroom uit goud-ETF’s, gecombineerd met de dalende prijzen, bevestigt de voorzichtigheid onder grote beleggers.

    Fundamentele analyse

    De fundamentele vooruitzichten voor goud zijn momenteel onder druk door een agressiever rentebeleid van centrale banken wereldwijd. De stijgende obligatierendementen maken het aanhouden van goud minder aantrekkelijk, aangezien het geen rente oplevert. Lithium wordt geconfronteerd met een overaanbod en milieuproblemen rond de winning, wat de prijzen drukt en de winstgevendheid van producenten aantast. De vraag naar koper blijft stabiel, maar de recente operationele tegenslagen bij grote producenten zoals BHP kunnen de aanbodzijde beïnvloeden en op termijn voor prijsvolatiliteit zorgen. De correlatie met de bredere markt is duidelijk: stijgende rentes drukken op grondstoffen die geen directe opbrengst genereren.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Een plotselinge escalatie van geopolitieke spanningen of een ommekeer in het rentebeleid van centrale banken kan de goudprijs opnieuw doen stijgen, vooral als de dollar verzwakt.
    • Bear-scenario: Verdere renteverhogingen of een aanhoudend sterkere dollar zullen de goudprijs onder druk houden, terwijl een aanhoudend overaanbod de lithiumprijzen verder zal doen dalen.

    Wat betekent dit nu?

    De recente daling in de mijnbouwsector, vooral gedreven door goud en lithium, toont aan hoe gevoelig deze markten zijn voor macro-economische verschuivingen en veranderingen in vraag en aanbod. Beleggers zien dat de vooruitzichten voor goud onder druk staan door stijgende rentes en een sterke dollar. De lithiummarkt kampt met overaanbod. De komende rentebesluiten en de ontwikkelingen op het gebied van elektrische voertuigen en hernieuwbare energie zullen bepalend zijn voor de verdere evolutie van deze sectoren.

  • Maïsprijs Zakt Onder Vijf Dollar Terwijl Beleggers Hun Posities Afbouwen

    Maïsprijs Zakt Onder Vijf Dollar Terwijl Beleggers Hun Posities Afbouwen

    De maïsfutures verloren afgelopen vrijdag terrein, met een daling van het decembercontract van 5,77 procent op weekbasis. De Amerikaanse exportcijfers vallen tegen, terwijl beheerd vermogen massaal de markt verlaat.

    De koers van maïsfutures is op vrijdag 2 oktober 2026 gedaald met 1,5 tot 5,25 dollarcent, waarbij het decembercontract op weekbasis een verlies van 5,77 procent liet optekenen. Deze daling bracht de prijs van het decembercontract onder de vijf dollar, een belangrijke psychologische grens voor de markt. De nationale gemiddelde contante maïsprijs zakte daardoor naar 4,59 dollar.

    Deze terugval komt er na een periode waarin beleggers hun longposities in maïsfutures en -opties aanzienlijk hebben afgebouwd. Volgens de wekelijkse data van de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) verminderden ‘managed money’ hun netto longpositie met ruim 36.500 contracten tot 377.850 contracten op 29 september. Een groot deel van die afbouw gebeurde via liquidatie van bestaande longposities. Dave Chatterton van Strategic Farm Marketing stelt dat het sluiten van het decembercontract onder de vijf dollar een ‘bearish’ signaal is, veroorzaakt door de teleurstelling over een gebrek aan details rond Chinese landbouwaankopen en onverwacht hoge kwartaalvoorraden van de USDA. De USDA vond een bijkomende 173 miljoen bushels aan maïs in de kwartaalvoorraden, wat de markt overrompelde.

    Wat vooral opvalt in de cijfers, is de zwakke export. De totale exportverplichtingen voor maïs liggen 31 procent lager dan vorig jaar, met slechts 18,774 miljoen ton. Dat is ook 23 procent van de Amerikaanse exportprojectie en 8 procent onder het vijfjaarsgemiddelde. Wij zien vooral dat dit een duidelijk signaal is dat de wereldwijde vraag naar Amerikaanse maïs momenteel minder sterk is dan verwacht, wat de neerwaartse druk op de koers verklaart. Hoewel de USDA een private exportverkoop van 218.600 ton maïs aan Mexico rapporteerde, verspreid over meerdere marketingjaren, weegt dit niet op tegen de algemene trend. Ter vergelijking: het totale handelsvolume van Bitcoin, een cryptomunt die op 3 oktober om 02:33 uur 75.097 euro noteerde en in de afgelopen 30 dagen 9,7 procent steeg, bedraagt dagelijks vele miljarden euro’s, wat veel meer is dan de waarde van deze maïsexportdeal.

    Aanbodzijdig zijn er ook factoren die meespelen. StoneX heeft hun schatting voor de Amerikaanse maïsopbrengst met 0,8 bushel per acre verlaagd naar 182,1 bushel per acre, wat de totale productie met 92 miljoen bushels terugbrengt tot 16,115 miljard bushels. Desondanks blijft de verwachte opbrengst van de eerste maïsoogst in Brazilië stabiel op 29,3 miljoen ton, wat de druk op de wereldwijde maïsmarkt mogelijk enigszins kan verlichten. Ondertussen toonde het maandelijkse graanverwerkingsrapport van de USDA aan dat in augustus 477,7 miljoen bushels maïs werden gebruikt voor ethanolproductie, een stijging van 4 procent jaar op jaar.

    De weersomstandigheden lijken de oogst de komende week niet in de weg te staan. De National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA) voorspelt een weersvenster dat oogstactiviteiten in grote delen van de Amerikaanse teeltregio toelaat. Dit betekent dat er de komende dagen waarschijnlijk veel maïs van het veld zal komen, wat het aanbod verder kan vergroten.

    Technische analyse

    De maïsfutures toonden op vrijdag een duidelijke neerwaartse trend, met het decembercontract dat de week afsloot met een verlies van 5,77 procent en onder de psychologische grens van vijf dollar zakte. Het 50-daags voortschrijdend gemiddelde lijkt doorbroken te zijn, wat een bearish signaal afgeeft. De Relative Strength Index (RSI) duidt op een zwakkere koopdruk, maar is nog niet in oververkocht gebied, wat verdere dalingen niet uitsluit.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment voor maïs is duidelijk negatief, gedreven door de massale afbouw van longposities door beheerd vermogen. De Fear & Greed Index is niet direct van toepassing op grondstoffen, maar de snelle liquidatie van contracten door grote spelers wijst op een groeiende bezorgdheid over de toekomstige prijsontwikkeling. Het uitblijven van concrete details over Chinese aankopen draagt bij aan de onzekerheid.

    Fundamentele analyse

    Fundamenteel gezien wordt de maïsmarkt geconfronteerd met zwakke exportcijfers, die 31 procent lager liggen dan vorig jaar en 8 procent onder het vijfjaarsgemiddelde. Hoewel de ethanolproductie een lichte stijging kende, en StoneX de Amerikaanse oogstverwachting licht naar beneden bijstelde, blijft het totale aanbod voldoende. De correlatie met bredere landbouwmarkten toont een algemene zwakte in grondstoffen, gezien ook soja en vee onder druk stonden.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Een onverwachte toename van de exportvraag, met name vanuit China, of significante verstoringen in de oogst door ongunstige weersomstandigheden kan de koers snel doen herstellen.
    • Bear-scenario: Blijft de exportvraag achterwege en bevestigt de voortgang van de oogst een ruime aanvoer, dan kan de prijs verder dalen richting de 4,50 dollar per bushel.

    Wat betekent dit nu?

    De recente daling van de maïsprijs onder de vijf dollar is een direct gevolg van tegenvallende exportcijfers en een significante afbouw van longposities door grote beleggers. De technische indicatoren wijzen op een zwakke markt, terwijl fundamentele factoren zoals onzekerheid over de Chinese vraag en een stabiel aanbod de druk op de koers houden. De komende weken zal vooral de exportdynamiek bepalend zijn voor verdere prijsbewegingen, naast de daadwerkelijke omvang van de oogst.