Blog

Bitcoin’s huidige marktkapitalisatie bedraagt ongeveer $1,57 biljoen, waarmee het zich nu op de 13e plek bevindt onder de grootste activa, achter giganten als Saudi Aramco en Tesla. Deze achteruitgang in de ranking volgt op een scherpe prijsval van ongeveer $90.000 naar $78.500, wat een verlies van meer dan 11% betekent in een periode van zeven dagen. Deze prijscorrectie komt in een context van geopolitieke spanningen, een teloorgang van de rally in edelmetalen, de benoeming van een “hawkish” kandidaat voor het voorzitterschap van de Federal Reserve en het vooruitzicht van een gedeeltelijke shutdown van de Amerikaanse overheid.

Dat Bitcoin nu buiten de top 10 activa valt, is opmerkelijk, zeker gezien het feit dat het de afgelopen jaren vrijwel voortdurend in deze lijst stond, geholpen door de hoge prijzen. Op 7 oktober, toen de prijs een recordhoogte bereikte, stond Bitcoin op de 7e plaats. Een jaar eerder was het zelfs in de top vijf terug te vinden, waarbij het techreuzen zoals Google en Amazon voorbijstreefde.

Ter vergelijking: tijdens de piekprijs van oktober handelde Bitcoin tijdelijk boven de $126.000 en bereikte het een waardering van bijna $2,5 biljoen. Dergelijke fluctuaties onderstrepen niet alleen de volatiliteit van de cryptocurrency-markt, maar ook de veranderlijke sentimenten die dit ecosysteem aansteken.

De recente prijsdaling van Bitcoin is voor een deel te wijten aan de sterke positie van de Amerikaanse dollar. De nominatie van Warsh door Trump, een veteran van de financiële crisis van 2008 met ervaring op Wall Street, die bekendstaat om zijn voorkeur voor hogere reële rentevoeten en een kleinere balans van de Federal Reserve, heeft geleid tot de grootste rally van de dollar sinds mei.

Dit heeft niet alleen Bitcoin beïnvloed, maar ook de rally van edelmetalen een zware klap bezorgd: goud kelderde met 9% in één handelsdag naar net onder de $4.900, terwijl zilver een verbijsterende daling van 26,3% tot $85,3 te verwerken kreeg. Ondanks deze dalingen blijft goud het grootste activa naar marktkapitalisatie, met een waarde van $34,1 biljoen, gevolgd door zilver met bijna $4,8 biljoen. De grootste onderneming volgens dit kenmerk is nog altijd NVIDIA, met een marktkapitalisatie van $4,6 biljoen, gevolgd door Alphabet met $4,08 biljoen.

Ether (ETH) heeft eveneens een behoorlijke klap gekregen, en is gezakt naar de 56e plaats met een marktkapitalisatie iets boven de $300 miljard, na een waardeverlies van 14,5% in een week. Eerder bevond Ether zich nog bij de top 50 activa, en vlak voor de crash op 10 oktober was het zelfs nabij de top 25 te vinden. Tegenwoordig is de tweede grootste cryptocurrency minder waard dan bedrijven als Caterpillar, Inditex, Coca-Cola en Cisco.

De huidige trend in de cryptocurrency-markt vraagt om een kritische reflectie van investeerders. De daling van Bitcoin en andere digitale activa kan worden gezien als een directe reactie op macro-economische factoren en beleidsveranderingen. Voor beleggers is het essentieel om niet alleen naar de prijzen te kijken, maar ook naar de onderliggende economische en politieke dynamieken die deze bewegingen aansteken. Diversificatie binnen een portfolio van crypto-activa, maar ook een aandacht voor traditionele markten en alternatieve investeringen, kan helpen om risico’s te mitigeren in deze onvoorspelbare omgeving.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste oorzaken van de recente prijsdaling van Bitcoin?
De prijsdaling van Bitcoin is te wijten aan een combinatie van een sterke Amerikaanse dollar, geopolitieke spanningen en de impact van macro-economisch beleid, zoals de nominatie van Warsh als voorzitter van de Fed.

Hoe verhoudt Bitcoin zich nu tot andere activa?
Bitcoin bevindt zich momenteel op de 13e plaats onder de grootste activa naar marktkapitalisatie, een daling van zijn eerdere posities in de top 10 en zelfs top 5 in voorgaande jaren.

Wat is de impact van de recente marktbewegingen op Ether?
Ether heeft ook een significante daling ervaren en is gezakt naar de 56e plaats, wat laat zien dat de volatiliteit van de markt niet alleen Bitcoin maar ook andere cryptocurrencies beïnvloedt.

President Donald Trump heeft aangekondigd binnenkort zijn kandidaat voor het voorzitterschap van de Amerikaanse Federal Reserve te onthullen, ter vervanging van de huidige voorzitter Jerome Powell. Terwijl de details nog niet bevestigd zijn, wordt er gespeculeerd dat Kevin Warsh, die van 2006 tot 2011 lid was van de Raad van Gouverneurs van de Federal Reserve, de aangewezen persoon kan zijn. Warsh heeft in het verleden cryptocurrency, met name Bitcoin, soms positief belicht. Echter, recente ontwikkelingen laten zien dat Bitcoin zijn waarde aanzienlijk heeft verloren, met een daling naar rond de $81.000, wat samenvalt met een toename van zijn kans op benoeming.

Analyse van de marktdynamiek onthult dat de markten Warsh’s mogelijke invloed over het algemeen als negatief beschouwen voor Bitcoin. Hij staat bekend om zijn nadruk op monetair beleid dat zich richt op strikte discipline, hogere reële rentetarieven en beperkte liquiditeit. Dit schetst een beeld van crypto niet als een verzekering tegen waardevermindering, maar eerder als een speculatieve activaklasse die lijdt onder de terugtrekking van gemakkelijk geld. De analyses van Markus Thielen, oprichter van 10x Research, wijzen erop dat deze elementen samen een bearish sentiment creëren voor Bitcoin.

Wat betekent dit voor investeerders? Wanneer de reële rente, het werkelijke kostenplaatje van lenen na correctie voor inflatie, stijgt, worden risicovollere investeringen, zoals Bitcoin, minder aantrekkelijk. Dit kan aanleiding geven tot een bredere terughoudendheid bij bedrijven en investeerders om zich bloot te stellen aan dergelijke activa. Warsh’s verleden toont bovendien zijn neiging om inflatierisico’s te benadrukken, zelfs in tijden dat de economie dreigde te vervallen in deflatie, zoals tijdens de wereldwijde financiële crisis.

In een situatie waarin Warsh mogelijk wordt aangesteld, zien we een minstens ironische wending. Zijn strikte monetaire beleid staat in schril contrast met de reflationaire koers die Trump hanteert. Trump heeft herhaaldelijk kritiek geuit op Powell en pleit voor een snelle verlaging van de rentetarieven, tot zelfs 1%, terwijl de huidige rentetarieven rond de 3,5% tot 3,7% liggen. Dit roept de vraag op of Warsh daadwerkelijk de juiste keuze is voor een Federal Reserve die naar verwachting de koers van Trump moet volgen.

Critici hebben opgemerkt dat Warsh’s beleidsvoering gedurende zijn carrière, vooral tijdens een periode van hoog ongebruikte arbeidskracht, apathisch lijkt ten aanzien van deflatoire risico’s. Het risico bestaat dat zijn ingewikkelde benadering leidt tot een tragere economische herstelfase en mogelijk zelfs hogere werkloosheid. De reflectie van Renaissance Macro Research hierover geeft aan dat er een reëel gevaar is dat de president zich laat misleiden.

Een interessante nuance is dat, zelfs indien Warsh daadwerkelijk als Fed-voorzitter wordt benoemd, hij de rentetarieven niet in zijn eentje kan dicteren. Het collectieve stemproces van de Raad van Gouverneurs kan mogelijk zijn invloed temperen. De vraag blijft hoe de markten zullen reageren op zijn aanstelling, en of deze ongezonde spanning tussen streng monetair beleid en het wensdenken van Trump zal resulteren in een fluctuerende dollar en volatiele risicovolle activa zoals Bitcoin.

Vraag & Antwoord

Hoe zou een benoeming van Kevin Warsh als Fed-voorzitter de cryptomarkt kunnen beïnvloeden?
Een benoeming van Warsh wordt over het algemeen als negatief beschouwd voor de cryptomarkt, vooral voor Bitcoin. Zijn focus op hogere reële rentetarieven en strikte monetaire discipline kan leiden tot een verminderde interesse in risicovolle activa door investeerders.

Wat zijn de potentiële risico’s van Warsh’s beleid?
Warsh’s prioriteit voor inflatiebeheersing, zelfs in tijden van economische tegenspoed, heeft kritiek opgeleverd. Dit kan leiden tot vertraging in de economische groei en een verhoging van de werkloosheid, wat uiteindelijk een negatieve impact op de bredere markt kan hebben.

Waarom is de keuze voor Warsh zo ironisch?
De ironie ligt in het feit dat zijn hawkish (restrictieve) beleid diametraal staat tegenover de reflationaire strategie van Trump, die pleit voor lagere rentetarieven om de economie te stimuleren. Dit biedt een spanningsveld dat de financiële markten kan desoriënteren.

De recente nominatie van voormalig Fed-bestuurder Kevin Warsh als opvolger van Jerome Powell door president Donald Trump heeft aanzienlijke gevolgen gehad voor de financiële markten. De dollar steeg, terwijl de rally van edelmetalen verdampte. Dit had ook zijn weerslag op bitcoin, dat nu onder een cruciale steunlijn wenkt.

Onchain-data, verzameld door Glassnode, geeft aan dat bitcoin zich bevond in een consolidatiefase net boven een belangrijke structurele steunlijn van rond de $83.400. Dit niveau is de ondergrens van het kostenbasismodel voor short-term holders. Een doorbraak onder deze zone kan leiden tot een verdere daling naar ongeveer $80.700, de zogenaamde True Market Mean, een waarde die bekritiseerd wordt omdat deze de werkelijke marktbewegingen in deze volatiele omgeving weerspiegelt.

In de afgelopen week heeft bitcoin meer dan 9,2% aan waarde verloren, waarbij de koers inmiddels op $81.200 staat. In een vergelijkbare periode verloor de bredere markt, gemeten aan de CoinDesk 20 (CD20) index, zelfs 12,4% van zijn waarde. Deze dalingen hebben geleid tot een aanzienlijke verschuiving in het Crypto Fear & Greed Index, dat nu een toestand van “extreme angst” aangeeft.

De rol van short-term holders en marktdynamiek

Glassnode merkt op dat de short-term holders, die hun bitcoin momenteel met verlies vasthouden, nog steeds rond 19,5% blijven. Dit percentage ligt ver beneden de capitulatiegrens van 55%, wat wijst op een zekere veerkracht binnen de markt ondanks de druk. Echter, de overtuiging van kopers wordt ernstig getest nu de prijzen blijven dalen.

Aan de derivatenkant blijven de financieringspercentages laag, wat wijst op een voorzichtige speculatieve appetijt. Optiemarkten tonen een toenemende vraag naar bescherming aan de onderkant, waarbij de dealer gamma negatief wordt onder de $90.000. Dit verhoogt het risico op volatiliteitspieken als de ondersteuning breekt.

Alles samengenomen tekenen de gegevens een fragiel maar nog niet gebroken marktbeeld. Liquiditeit zal cruciaal blijven in deze omstandigheden. Ondanks de huidige heersende angst in de cryptomarkt kan dit wel eens een voordeel zijn. Crypto-analytische platformen zoals Santiment wijzen op een drastische daling van het sentiment binnen verschillende crypto-gemeenschappen, een fenomeen dat historisch voorafging aan prijsherstel.

In een rapport van Santiment wordt de toename van negatieve opmerkingen op sociale media als een zeldzaam teken van hoop in een verder sombere omgeving belicht. “Hoewel de netwerkfundamentals stagneren, heeft de stemming onder het publiek extreme negatieve niveaus bereikt,” stelt het bedrijf. “Historisch gezien is deze overmatige bearishness een sterk contrair signaal dat een lokale bodem nabij kan zijn.”

Terwijl de prijzen de afgelopen maanden gedaald zijn, verkopen langetermijnhouders hun bitcoin nu op de snelste manier sinds augustus. De recente daling van de cryptoprijzen is mede de repercussie van de omkering van de dollar.

Toch zijn sommige waarnemers van de industrie voorzichtig optimistisch over de huidige stemming. Matt Hougan, Chief Investment Officer bij Bitwise, verwijst naar de late fases van een bear-markt als een indicatie dat de markten de neiging hebben in de tegenovergestelde richting van de massa te bewegen. Dit kan zowel waakzaam als inspirerend zijn voor investeerders.

Vraag & Antwoord

Hoe beïnvloedt de nominatie van Warsh de cryptomarkt?
De nominatie versterkte de dollar, wat leidde tot een daling van bitcoin en andere cryptovaluta. Dit heeft een domino-effect op de markt gehad, met toenemende angst onder investeerders.

Wat zijn de implicaties van de huidige marktdynamiek voor investeerders?
De huidige angst kan een contrair signaal zijn. Historisch gezien heeft extreme bearishness vaak geleid tot herstelperiodes. Investeren in deze fase vereist echter voorzichtigheid en een goed begrip van de markten.

Wat kan de rol van langetermijnhouders zijn in deze markt?
Langetermijnhouders die hun posities versneld verkopen, kunnen de prijsdruk verergeren, maar hun uitstap kan ook een noodzakelijke correctie zijn, wat op termijn ruimte biedt voor een mogelijke marktherstel.

Na een recente stijging van 2,6% uit een dip, tracht Bitcoin (BTC) de prijszone rond de $82,000-$83,000 te consolideren als ondersteuning. Diverse analisten hebben gewaarschuwd dat het cruciaal is voor deze cryptocurrency om de belangrijke macrosteun niveaus te behouden; anders kan dit leiden tot een bevestiging van een bearish versnelling, een signaal dat investeerders en analisten zeker in de gaten moeten houden.

Dubbele Diepte: Het Risico van een 76% Daling

Op donderdag heeft Bitcoin een flinke klap gekregen, samen met de bredere markt, met een daling van bijna 9% binnen een dag tot rond de $81,314. Sinds begin november fluctueerde de prijs tussen de $86,000 en $93,500, waarbij het regelmatig de ondergrens van dit bereik wist te overschrijden, ondanks aanhoudende volatiliteit. Het verlies van deze essentiële steun in het dagelijkse tijdsframe kan wijzen op een diepere correctie, vooral als de prijs voor het einde van de week niet herstelt naar het $86,000-niveau.

De huidige koersbeweging bevindt zich nu op een punt dat we niet meer zagen sinds de correctie eind november. Een waarnemer in de markt heeft gesignaleerd dat Bitcoin de 100-weekse Exponential Moving Average (EMA) als ondersteuning heeft verloren. Ted Pillows heeft benadrukt dat in de afgelopen twee gevallen waarin Bitcoin onder de 100-week EMA is gesloten, in 2018 en 2022, de prijs binnen 4-6 weken met 50% is gedaald. Dit historische patroon laat bovendien zien dat de cryptocurrency een vergelijkbare ontwikkeling doormaakte in de cycli van 2017-2018 en 2021-2022.

De grafiek onthult een achtjarige stijgende trendlijn, die de toppen van eerdere cycli markeert. Deze lijn begon tijdens de piek in laat 2017 en heeft zijn weg gevonden in de daaropvolgende bullmarkt, die ook de top van de cyclus in 2021 vastlegde. Het is opmerkelijk dat de correctie in de berenmarkt van 2018 een daling van 83,11% vertoonde ten opzichte van deze ondersteunende trendlijn, terwijl de terugval van 2022 leidde tot een daling van 77,57% van de cycluspiek. Dit heeft geresulteerd in een stijgende ondersteuningslijn die heeft bepaald waar de prijs van BTC eerder bodem heeft gevonden in berenmarkten. Het lijkt er nu op dat Bitcoin opnieuw aan de bovenkant van deze trendlijn is gekomen en, indien de geschiedenis zich herhaalt, kan de prijs tot 76,88% dalen tot ongeveer $30,000 in 2026.

Analist Rekt Capital geeft zijn visie op de recente terugval van BTC, nu de prijs is gedaald onder zijn wekelijkse handelsbereik en het de bodem van zijn Macro Driehoek van $82,500 opnieuw test. Hij legt uit dat Bitcoin sinds half 2024 een driehoekpatroon in het maandelijkse tijdsframe vormt, vergelijkbaar met de driehoekvorm die de vorige berenmarkt in 2021 voorafging. Zijn analyse laat zien dat de prijsactie van de flagship crypto vrijwel identiek is aan de prestaties van 2021-2022, met respect voor de macrosteun en de dalende weerstand.

Een doorbraak onder de bodem van de macro driehoek zou volgens hem bevestigen dat we te maken hebben met een ‘Bearish Acceleration’. Voor een voortzetting van de bullmarkt zou de cryptocurrency noodzakelijkerwijs moeten breken en boven de macro dalende weerstand blijven op langere tijdsbestekken. “Tot dat moment hebben we meer bewijs dat we mogelijk het pad van 2021 volgen… het is alleen iets samengeperster”, aldus de analist. Hij merkt ook op dat BTC een vergelijkbare EMAs crossover vertoont die zich voordeed in de vroege fasen van de vorige berenmarkt.

Rekt Capital benadrukt dat de aanstaande crossover niet noodzakelijk extra dalingen voorspelt, maar “effectief zwakte bevestigt, een reactie op de zwakte die we al enige tijd zien”. Hij concludeert dat de geschiedenis ons laat zien dat als we blijven maken van deze macro lagere toppen, voortkomend uit een zwakkere vraag op historische steunniveaus, er meer reden is om bearish in plaats van bullish te zijn.

Vraag & Antwoord

Hoe belangrijk is de $82,000-$83,000 prijszone voor Bitcoin?
Deze zone fungeert als een cruciale ondersteuningslijn. Het behouden van deze niveaus is essentieel om een bearish versnelling te voorkomen en biedt investeerders enige stabiliteit.

Wat kunnen we leren van de historische prijsacties van Bitcoin?
Historisch gezien vertoont Bitcoin vergelijkbare patronen tijdens correcties, met significante dalingen die volgden op het verliezen van belangrijke steun niveaus. Dit kan een indicatie zijn van toekomstige prijsbewegingen.

Wat betekent de sociale media-analyse voor Bitcoin’s toekomst?
Analyse van sociale media kan nuttig zijn om sentimenten in de markt te meten. Een toename van bearish sentiment kan investors waarschuwen voor mogelijke verdere dalingen, terwijl bullish sentiment kan duiden op hernieuwd vertrouwen.

Bitcoin heeft zaterdag de grens van $81.000 doorbroken, wat de aanhoudende prijszwakte door het weekend verlengt. Deze beweging vindt plaats te midden van een defensieve houding onder handelaren, onder invloed van geopolitieke nieuwsberichten, politieke onzekerheid in de VS en een aanhoudende nervositeit binnen de cryptomarkten.

Volgens gegevens van CoinGecko is de grootste cryptocurrency ter wereld in de afgelopen 24 uur met maximaal 2,2% gedaald. De handelsvolumes zijn het weekend ingetrokken, wat vaak leidt tot een verhoogde kwetsbaarheid voor abrupt veranderende prijzen. Dit benadrukt de fragiele toestand van de markt, en investeerders dienen zich bewust te zijn van de potentiële risico’s van deze situatie.

Het recente nieuws over een explosie in de haven van Bandar Abbas in Iran, een cruciale handelsplek aan de Straat van Hormuz die ongeveer een vijfde van de wereldwijde zeetransport van olie verwerkt, heeft het risicosentiment aangetast. Hoewel de Iraanse autoriteiten melding maakten van een lopend onderzoek naar de oorzaak van de explosie, heeft het incident de al bestaande spanningen tussen Teheran en Washington verder aangewakkerd. Dit heeft investeerders aangezet om voorzichtig te zijn met risicovollere activa, waaronder cryptocurrency.

Daarnaast heeft de politieke onzekerheid in de Verenigde Staten eveneens een rechtstreeks effect op de markten gehad. Een kortstondige shutdown van de federale overheid begon dit weekend, nadat het Congres er niet in slaagde om een financieringswet voor het volledige jaar vóór de deadline van middernacht goed te keuren. Hoewel deze shutdown waarschijnlijk tijdelijk is, draagt deze gebeurtenis bij aan een groeiende lijst van macro-economische zorgen die handelaren naar een voorzichtige benadering dwingen.

Specifieke factoren binnen de cryptomarkt hebben de druk op Bitcoin verder vergroot. Na een onzekere januari is Bitcoin er niet in geslaagd om blijvende koopinteresse te genereren. Flows in spot bitcoin ETF’s (exchange-traded funds) zijn deze week negatief geworden, en de afbouw van leverage in de derivatenmarkten, opgebouwd laat vorig jaar, heeft de prijsactie onvoorspelbaar en kwetsbaar voor verkopen tijdens rustiger handelsuren gemaakt.

Bovendien levert het recente publieke debat tussen prominente figuren in de industrie over de oorzaken van het historische liquidatie-evenement van oktober extra spanning op. Dit heeft bijgedragen aan een gevoel van achterdocht, waarbij het vertrouwen binnen de markt nog niet volledig is hersteld.

Op dit moment blijft Bitcoin gebonden aan een bepaalde prijsklasse. Handelaren zijn alert op de zone tussen $80.000 en $82.000, waar een toename in vraag zou kunnen leiden tot een positieve beweging. Echter, als het verkopen tijdens het weekend aanhoudt, kan dit resulteren in een grotere prijsdaling. Het is cruciaal dat investeerders de ontwikkelingen in deze prijsklasse blijven volgen, aangezien dit belangrijke signalen kan geven over de toekomstige prijsrichting van Bitcoin.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste factoren die Bitcoin momenteel onder druk zetten?
Geopolitieke spanning, politieke onzekerheid in de VS en een gebrek aan blijvende koopinteresse binnen de cryptomarkt zijn enkele van de belangrijkste factoren die de prijs van Bitcoin onder druk zetten.

Hoe beïnvloeden geopolitieke gebeurtenissen de cryptomarkt?
Geopolitieke gebeurtenissen, zoals de recente explosie in Iran, hebben een directe impact op risicosentiment, wat beleggers aanzet om voorzichtiger te zijn met investeringen in risicovolle activa zoals cryptocurrency.

Wat kunnen handelaren verwachten in de komende dagen voor Bitcoin?
Handelaren moeten de prijsklasse tussen $80.000 en $82.000 nauwlettend in de gaten houden. Een doorbraak in deze zone kan wijzen op een herstel in vraag, terwijl aanhoudend verkoopdruk kan leiden tot een aanzienlijk lagere prijs.