Block #9

Tag: Apollo

  • Enbridge Koopt Voor 2,9 Miljard Euro Aan Energie-Activa In Twee Weken

    Enbridge Koopt Voor 2,9 Miljard Euro Aan Energie-Activa In Twee Weken

    De Canadese energiegigant Enbridge heeft onlangs twee grote overnames afgerond en een joint venture gesloten, een strategie die het bedrijf in staat stelt om zijn dividendrendement van 5,8 procent te verstevigen.

    De Canadese energie-infrastructuurreus Enbridge heeft de afgelopen twee weken een reeks strategische zetten gedaan. Het bedrijf kondigde maar liefst drie transacties aan, waaronder twee aanzienlijke overnames die samen neerkomen op bijna 3,2 miljard dollar, oftewel ongeveer 2,9 miljard euro. Dit toont aan dat de onderneming, bekend van haar pijpleidingen en nutsbedrijven, actief haar positie wil versterken in de Noord-Amerikaanse energiemarkt.

    De eerste overname, aangekondigd op 26 augustus, betrof Salt Creek Midstream’s ruwe olie-inzamelingsactiviteiten voor 600 miljoen dollar (ongeveer 548 miljoen euro). Hiermee voegt Enbridge 500 mijl aan ruwe olie-infrastructuur toe in het hart van de Delaware Basin, een van de drukste olieproducerende regio’s van Amerika. Dit breidt de aanwezigheid van Enbridge verder uit en versterkt de integratie van de waardeketen voor klanten. Enkele dagen later, op 9 september, volgde een nog grotere deal: de aankoop van de ruwe olie-activiteiten van Tallgrass Energy voor 2,55 miljard dollar (ongeveer 2,3 miljard euro). Deze transactie omvat een belang van 75 procent in de 1.050 mijl lange Pony Express Pipeline en 51 procent in het Powder River Gateway System, naast 8,4 miljoen vaten opslagcapaciteit. Deze activa vormen een cruciale verbinding tussen belangrijke oliebekkens en Enbridge’s bestaande infrastructuur, waardoor de positie van het bedrijf in het Noord-Amerikaanse olietransport verder wordt verstevigd.

    Financiering en groeiplannen

    Wij zien dat Enbridge deze overnames niet alleen strategisch, maar ook financieel onderbouwt. De verworven activa zijn sterk gecontracteerd en beloven duurzame cashflows, wat de financiële stabiliteit van het bedrijf ten goede komt. Beide acquisities zullen naar verwachting al in het eerste jaar een positieve bijdrage leveren aan de distribueerbare cashflow per aandeel. Bovendien zit er ingebouwde groei in, zoals het PXP2-uitbreidingsproject van 300 miljoen dollar (ongeveer 274 miljoen euro) dat in de Tallgrass-deal is opgenomen en eind 2027 operationeel moet zijn. Dit ondersteunt het dividend van Enbridge, dat al 31 opeenvolgende jaren is verhoogd.

    Om deze groei te financieren, maakt Enbridge gebruik van verschillende bronnen. Naast een jaarlijkse vrije kasstroom van 5 tot 6 miljard Canadese dollar (3,6 tot 4,3 miljard euro) na dividenduitkeringen, beschikt het bedrijf over 5 miljard Canadese dollar (3,6 miljard euro) aan jaarlijkse schuldenruimte. Ook wordt er gebruik gemaakt van capital recycling en strategische partnerschappen, zoals de joint venture van 27 augustus met KKR en Apollo. Deze private equity giganten investeren ongeveer 2,7 miljard Canadese dollar (2 miljard euro) in de uitbreiding van het Westcoast Pipeline System. Hierdoor ontvangt Enbridge 700 miljoen Canadese dollar (505 miljoen euro) aan contanten bij afsluiting, die het kan herinvesteren. Een recente aandelenuitgifte van minstens 2,6 miljard Canadese dollar (1,9 miljard euro) moet de twee overnames verder financieren en extra financiële flexibiliteit creëren voor toekomstige groeikansen. Enbridge toont hiermee aan dat het niet koste wat het kost wil groeien, maar strategisch en weloverwogen investeert om zowel de operaties als het hoge dividendrendement te handhaven.

    Toekomstperspectieven

    De recente transacties van Enbridge zijn een duidelijke indicatie van het vertrouwen van het management in de toekomst en hun streven naar continue waardegroei voor aandeelhouders. Door deze strategische overnames en de slimme financieringsstructuur versterkt het bedrijf zijn leidende positie in Noord-Amerika. Dit kan bijdragen aan een verdere groei van het dividend, wat voor inkomensgerichte beleggers zeker interessant is om te blijven volgen. Hoe de markt zal reageren op de aandelenuitgifte en de verdere integratie van de nieuwe activa, zal de komende maanden uitwijzen.

  • Syensqo Kan 3 Miljard Euro Krijgen Voor Divisie, Grote Namen Tonen Interesse

    Syensqo Kan 3 Miljard Euro Krijgen Voor Divisie, Grote Namen Tonen Interesse

    De divisie Performance & Care van het Belgische chemiebedrijf Syensqo kan bij een verkoop maar liefst 3 miljard euro opbrengen. Dat hoge bedrag trekt de aandacht van enkele van de grootste private-equitybedrijven ter wereld, waaronder Blackstone en Apollo, die interesse tonen in een overname. Het is een mogelijke deal die de financiële positie van Syensqo aanzienlijk zou kunnen versterken, amper anderhalf jaar na de beursgang van het bedrijf.

    De interesse van dergelijke grote spelers in de private-equitywereld geeft aan dat de markt de divisie hoog inschat. Syensqo, dat pas in december 2023 afsplitste van Solvay en een eigen beursnotering kreeg, heeft met Performance & Care een tak die gespecialiseerd is in hoogwaardige materialen en chemicaliën, vaak met toepassingen in sectoren als persoonlijke verzorging en gezondheidszorg. Wij zien dit als een teken dat de strategie om de divisie meer op zichzelf te laten opereren, nu al vruchten afwerpt in de perceptie van investeerders.

    Afsplitsing van Solvay

    Syensqo ontstond eind vorig jaar uit een afsplitsing van chemiegroep Solvay. Het idee achter die splitsing was om twee afzonderlijke, meer gefocuste bedrijven te creëren: Solvay zou zich concentreren op essentiële chemicaliën, terwijl Syensqo zich zou richten op de meer innovatieve en groei-georiënteerde speciale materialen. De Performance & Care-divisie past perfect in dat laatste profiel. Op papier klinkt zo’n strategische herpositionering altijd mooi, maar de huidige interesse toont aan dat de markt de waarde van de afgesplitste entiteiten ook daadwerkelijk erkent.

    De potentiële verkoop van een deel van dit ‘nieuwe’ Syensqo toont de dynamiek in de chemiesector. Bedrijven zoeken voortdurend naar manieren om waarde te creëren voor hun aandeelhouders, en het afstoten van onderdelen die misschien niet langer als kernactiviteit worden gezien, kan daar een krachtig middel voor zijn. Voor Syensqo zou een verkoop van Performance & Care een aanzienlijke kapitaalinjectie betekenen, die gebruikt kan worden voor schuldafbouw, investeringen in andere groeidomeinen of een terugkoop van eigen aandelen.

    Welke richting kiest Syensqo?

    Met de getoonde interesse van private-equitygiganten zoals Blackstone en Apollo, is de bal nu aan het rollen. Het is echter nog onduidelijk of Syensqo daadwerkelijk tot een verkoop zal overgaan, of dat het de opties enkel exploreert. Een deal van deze omvang, 3 miljard euro is immers geen klein bier, vergt maanden van onderhandelingen en due diligence.

    Het is bovendien nog maar de vraag of de leiding van Syensqo de Performance & Care-divisie, die een belangrijke bijdrage levert aan de diversificatie en innovatiekracht van het bedrijf, wel wil afstoten zo kort na de eigenstandige lancering. Wij twijfelen of het bedrijf zo snel al een van zijn kroonjuwelen van de hand doet, tenzij de prijs inderdaad onweerstaanbaar hoog is en de strategische voordelen op lange termijn opwegen tegen het verlies van deze divisie. Wij volgen dit zeker verder op.

  • Collective Mining Breidt Goudsysteem Apollo Uit Met Rijke Vondst

    Collective Mining Breidt Goudsysteem Apollo Uit Met Rijke Vondst

    Het Canadese Collective Mining heeft in Colombia een aanzienlijke uitbreiding van zijn Apollo-goudsysteem ontdekt. Boorresultaten tonen een onverwachte nieuwe ertslaag met hoge goudgehaltes, wat de waarde van het project verhoogt.

    Het Canadese mijnbouwbedrijf Collective Mining (TSX, Nasdaq: CNL) heeft een belangrijke uitbreiding van zijn Apollo-goudsysteem in Colombia gemeld. Twee boorgaten, die eigenlijk bedoeld waren om de dieper gelegen Ramp-zone te testen, hebben onverwacht een nieuwe gemineraliseerde breccialaag aangeboord. Deze vondst breidt het systeem met honderd meter naar het noorden uit.

    De meest opvallende vondst kwam uit boorgat APC172-D2. Dit boorgat sneed door 141,4 meter erts met een gemiddelde van 4,75 gram goud per ton, 5 gram zilver, 0,02 procent koper en 0,04 procent zink, vanaf ongeveer 924 meter onder het oppervlak. Binnen deze sectie bevond zich een bijzonder rijke zone van 38 meter, met een indrukwekkend gehalte van 15,25 gram goud per ton, 8 gram zilver, 0,03 procent koper en 0,06 procent zink. Omgerekend naar goud-equivalent komt dit neer op respectievelijk 4,88 en 15,46 gram per ton.

    Volgens Ari Sussman, uitvoerend voorzitter van Collective Mining, levert deze vondst een uitzonderlijk hoogwaardig interval op ongeveer duizend meter onder het oppervlak. Wij zien vooral dat de uitbreiding van het systeem zowel noordwaarts als verticaal aanzienlijk is. De nieuwe breccialaag staat nog in meerdere richtingen open voor verdere exploratie, wat het potentieel voor verdere groei groot maakt.

    Onverwachte Ontdekking Versterkt Economisch Potentieel

    De twee boorgaten, APC172-D1 en APC172-D2, waren zuidwaarts gericht om de Ramp-zone op diepte te onderzoeken. Ze stuitten echter op de nieuwe mineralisatie voordat ze hun oorspronkelijke doel bereikten. Deze breccialaag bevindt zich ongeveer honderd meter ten noorden van de eerder bekende grens van Apollo, tussen 910 en 1.040 meter boven zeeniveau. De boringen hebben de mineralisatie ook ongeveer 170 meter verticaal onder de eerdere boringen aan de noordzijde van Apollo uitgebreid.

    Analisten reageren positief op het nieuws. Don DeMarco van National Bank Financial stelt dat de resultaten het potentieel voor de komende schatting van de reserves versterken. De hogere gehaltes en de ligging nabij een geplande ondergrondse toegangstunnel kunnen de projecteconomie verbeteren. Bovendien ondersteunen de brede gemineraliseerde intervallen bulkmijnbouwpraktijken. Scotiabank-analist Ovais Habib noemt de resultaten eveneens positief, en benadrukt dat de nieuwe noordelijke uitbreiding een hoogwaardige gemineraliseerde zone aan het licht brengt.

    Snelle Groei en Toekomstplannen

    Het Apollo-project is de kern van Collective Mining’s grootschalige Guayabales-project in de Middle Cauca minerale gordel van Colombia. In dit historische Marmato-Supía goudgebied wordt al meer dan vijfhonderd jaar goud en zilver gewonnen. Tien vergunde mijnen opereren binnen ongeveer drie kilometer van Guayabales, dat grenst aan de Marmato-goudmijn van Aris Mining. Apollo zelf is een recente ontdekking, voor het eerst geboord in 2022, en Collective verwacht deze maand nog zijn initiële reserveschatting te publiceren.

    De aandelen van Collective Mining stegen na het nieuws met drie procent tot 21,41 dollar (ongeveer 19,85 euro) in Toronto, waardoor de onderneming een waarde van 1,99 miljard dollar (ongeveer 1,84 miljard euro) vertegenwoordigt. De afgelopen twaalf maanden zijn de aandelen met meer dan veertien procent gestegen. Het bedrijf heeft de exploratie versneld sinds Agnico Eagle Mines eind 2025 een investering van 63,4 miljoen dollar (ongeveer 58,7 miljoen euro) deed. Collective Mining heeft dit jaar dertien boorinstallaties in bedrijf op Guayabales, als onderdeel van een programma van maximaal negentigduizend meter boringen.