Analisten van Morgan Stanley zien een rooskleurige toekomst voor Tesla, vooral gedreven door de potentiële inkomsten uit autonome Semi-vrachtwagens en robotaxi’s. Het aandeel veert echter nog niet op.
De Amerikaanse investeringsbank Morgan Stanley heeft het optimistische koersdoel voor Tesla opgetrokken. Analist Andrew Percoco verhoogde het ‘bull-case’ target van 820 dollar naar 840 dollar per aandeel, een toename van 2,4 procent. Deze bijstelling volgt op een analyse van de langetermijnpotentieel van Tesla, met name de inkomsten uit autonome Semi-vrachtwagens.
Hoewel de analist zijn ‘equal-weight’ advies en een basiskoersdoel van 400 dollar handhaaft, ligt de nadruk op de groeiende mogelijkheden buiten de traditionele autoverkoop. De aandelen van Tesla noteren momenteel rond de 357 dollar. De recente stijging van het koersdoel, hoe bescheiden ook in de bull-case, wijst op een groeiend vertrouwen in de toekomstige diensten van het bedrijf.
Autonome Vrachtwagens Als Nieuwe Goudmijn
Morgan Stanley verwacht dat de Tesla Semi-vrachtwagens een belangrijke motor zullen zijn voor de winstgevendheid op lange termijn. De analisten schatten dat tegen 2040 meer dan 80.000 autonome Semi-vrachtwagens op de weg zullen zijn. Elk van deze vrachtwagens kan maandelijks tot 18.000 dollar aan ‘Full Self-Driving’ (FSD) inkomsten genereren. Dit zou kunnen leiden tot meer dan 17 miljard dollar aan hoogrentende FSD-inkomsten tegen 2040.
De focus op autonome vrachtwagens is opmerkelijk, gezien het feit dat Tesla’s topman Elon Musk recent nog aangaf dat het aantal Semi-eenheden voorlopig laag blijft en de ontwikkeling van FSD voor de Semi de komende zes maanden een beetje op de achtergrond staat. Toch ziet de bank hier een aanzienlijke, zij het meer verre, groeimarkt. De productie van de Semi-vrachtwagens zal naar verwachting toenemen van 4.000 eenheden in 2027 naar 12.000 in 2028, wat de geloofwaardigheid van deze langetermijnvisie ondersteunt.
Niet Alleen Semi, Ook Robotaxi’s En Optimus
Het investeringsverhaal van Tesla draait volgens de analist niet alleen om hardware, maar steeds meer om terugkerende inkomsten uit diensten. Naast de Semi-vrachtwagens zijn de verwachte robotaxi’s, waaronder de speciale Cybercab, en de Optimus-robots cruciaal. Deze diensten, die via een ‘robot-as-a-service’-model zullen werken, moeten op termijn zorgen voor hoge marges en stabiele inkomstenstromen. Hoewel de ontwikkeling van FSD voor personenwagens en robotaxi’s nog met uitdagingen kampt, vormt de vooruitgang hierin een belangrijke indicator voor het succes van de autonome Semi.
De markt reageerde wisselvallig op het nieuws. Terwijl de Nasdaq Composite deze week een stijging van 0,7 procent liet zien, daalde het aandeel Netflix bijvoorbeeld met 4,67 procent op één dag na een zeldzame ‘Sell’-rating van Wells Fargo. Dit toont aan dat analistenbeoordelingen een directe impact kunnen hebben, al is de impact van een bull-case verhoging minder acuut dan een downgrade.
Een Kritische Blik Op De Lange Termijn
Wij zien vooral dat Morgan Stanley met dit koersdoel de nadruk legt op de langetermijnambities van Tesla en de potentie van nieuwe, hoogmarginale diensten. Het is een duidelijke verschuiving van de focus op alleen de verkoop van elektrische voertuigen naar een bredere technologie- en dienstenprovider. Een dergelijke visie vereist echter wel dat Tesla de beloftes rondom Full Self-Driving kan waarmaken, zowel op technologisch als op regelgevend vlak. De adoptie van autonome vrachtwagens en robotaxi’s is immers sterk afhankelijk van de publieke acceptatie en de wetgeving.
De analyse van Morgan Stanley staat niet op zichzelf. In een breder marktbeeld zien we deze week dat analisten adviezen aanpassen op basis van zowel fundamentele waarderingen als de langetermijnstrategieën van bedrijven. Hewlett Packard Enterprise (HPE) daalde deze week bijvoorbeeld 7 procent in de voormarkt nadat Evercore ISI de waardering als te hoog inschatte na een stijging van 158,5 procent dit jaar. Dergelijke correcties herinneren ons eraan dat ook de meest veelbelovende groeiverhalen op een bepaald moment de realiteit onder ogen moeten zien.
De vraag blijft hoe snel Tesla deze ambitieuze plannen kan realiseren. De markt is ongeduldig en hoewel de visie van Musk velen inspireert, zijn concrete resultaten en een bewezen schaalbaarheid essentieel voor een duurzame waardestijging. Het is een weddenschap op de toekomst, waarbij de belofte van autonome inkomsten nog jaren verwijderd kan zijn.
Tegenover dit optimisme staat de algemene cryptomarkt, die een iets stabieler beeld laat zien. Bitcoin (BTC) noteert 69.965 euro op 20 september om 12:30, met een stijging van 4,8 procent over de afgelopen zeven dagen. Ethereum (ETH) staat op 2.242 euro, een toename van 3,4 procent in dezelfde periode. De angst-en-hebzuchtmeter voor crypto staat op 71 van 100, wat duidt op ‘Greed’. Dit contrast benadrukt de verschillende dynamieken tussen traditionele aandelenmarkten, waar specifieke bedrijfsontwikkelingen de koers bepalen, en de bredere cryptomarkt die meer gevoelig is voor macro-economische trends en sentiment.