De Europese Commissie heeft besloten om de implementatie van de Basel III-regels voor marktrisico tijdelijk te versoepelen. Dit moet Europese banken een gelijk speelveld bieden tegenover internationale concurrenten.
De Europese Commissie heeft op 4 juni besloten om de regels voor marktrisico, onderdeel van het Basel III-raamwerk, tijdelijk aan te passen. Deze maatregel, die drie jaar zal gelden vanaf 1 januari 2027, is bedoeld om de concurrentiepositie van EU-banken op de wereldwijde financiële markten te beschermen. De aanpassingen betreffen specifiek de ‘Fundamental Review of the Trading Book’ (FRTB), die de kapitaalvereisten voor handelsactiviteiten van banken moet versterken.
Hoewel de EU de meeste Basel III-standaarden al sinds 1 januari 2025 volledig toepast, hebben vertragingen bij de implementatie van de FRTB door andere grote jurisdicties, zoals de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, tot bezorgdheid geleid over mogelijke concurrentieverstoringen. De Commissie had de invoering van deze specifieke marktrisicoregels al twee keer eerder uitgesteld, telkens met een jaar, tot 1 januari 2027.
Gelijk Speelveld Cruciaal
De beslissing van de Commissie komt voort uit de noodzaak om een ‘level playing field’ te garanderen. Maria Luis Albuquerque, Commissaris voor Financiële Diensten en de Spaar- en Investeringsunie, benadrukte dat Europese banken op gelijke voet moeten kunnen concurreren met hun internationale tegenhangers. Zonder deze aanpassingen zouden EU-banken geconfronteerd worden met aanzienlijke kapitaalkosten-nadelen bij grensoverschrijdende handelsactiviteiten, wat de ontwikkeling van de Europese kapitaalmarkten zou kunnen belemmeren.
De tijdelijke aanpassingen omvatten een gerichte multiplier en operationele verlichtingsmaatregelen. Deze zijn ontworpen om de kapitaalimpact voor banken die negatief beïnvloed worden door de nieuwe FRTB-regels te neutraliseren. De Commissie heeft deze wijzigingen doorgevoerd via een gedelegeerde handeling, na een openbare raadpleging en technische beoordeling.
Volgende Stappen en Toekomst
De gedelegeerde handeling wordt nu ter beoordeling voorgelegd aan het Europees Parlement en de Raad. Zij hebben een controleperiode van drie maanden, die eventueel met nog eens drie maanden verlengd kan worden. Indien er geen bezwaren worden geuit, zullen de maatregelen op 1 januari 2027 van kracht worden voor een periode van drie jaar. Dit geeft de Commissie de nodige tijd om de ontwikkelingen in andere grote jurisdicties verder te volgen alvorens een definitieve langetermijnaanpak te bepalen.
Het is een delicate evenwichtsoefening: enerzijds de Basel-standaarden handhaven, anderzijds de eigen bankensector niet benadelen. Hoe de internationale implementatie van de FRTB zich de komende jaren zal ontvouwen, blijft een belangrijke vraag voor de concurrentiekracht van Europa’s financiële instellingen.
