Tag: bitcoin

Recentelijk heeft SHAY_ANALYTICS op TradingView gesignaleerd dat de Bitcoin (BTC) koers een bearish doorbraak heeft bevestigd uit een meermaandelijks symmetrisch driehoekspatroon. Dit patroon kan wijzen op een significante verschuiving in de marktsentimenten wanneer steun verzwakt en de prijs niet in staat is om snel het verloren bereik te heroveren. De huidige prijsbeweging, waarbij BTC onder de doorbraakzone en onder de Ichimoku-wolk handelt, wordt beschouwd als een bevestiging van deze bearish trend.

Deze bearish opvatting is cruciaal, omdat het kwaad kan met een kortetermijn-herstel binnen een breder neerwaarts momentum. Een reactie van steun betekent niet automatisch dat de markstructuur omkeert, vooral als de prijs onder de niveaus blijft die eerder als steun fungeerden. Voor bullish investeerders is het meestal belangrijker om deze zones te herclaimen, dan slechts één of twee sterke candles te zien verschijnen.

Bovendien verklaart deze opstelling waarom handelaren scherp letten op de nabijgelegen weerstand. Mocht Bitcoin er niet in slagen om het doorbraakgebied te herstellen, dan kunnen verkopers stellen dat eventuele rally’s slechts retests zijn. Een terugkeer boven de oude structuur zou de bearish continuatietheorie minder overtuigend maken.

Op dit moment kampen de markten met geloofwaardige argumenten aan beide zijden van het spectrum. Sommige analisten wijzen op vraagzones tussen $60.000 en $63.700 als mogelijk herstelgebied. Daarentegen richt SHAY_ANALYTICS zich op de grotere doorbraak en de risico’s die impliceren dat de markt al lager heeft gehandeld.

Deze analyse biedt een nuttig tegengewicht aan de meer optimistische signalen in de markt; Bitcoin hoeft ook niet meteen in te storten om de bearish analyse relevant te houden. Het volstaat dat de prijs blijft falen onder de gebroken steun.

Vraag & Antwoord

Welke signalen zouden kunnen wijzen op een bullish omkering voor Bitcoin?
Een terugkeer boven de doorbraakzone en het heroveren van voormalige steunniveaus zal cruciaal zijn. Als Bitcoin deze niveaus kan herclaimen, kan dit wijzen op een potentiële bullish omkering.

Waarom is het belangrijk om de gelegenheid voor re-tests te overwegen?
Re-tests kunnen waardevolle inzichten bieden over de sterkte van een prijstrend. Als Bitcoin hoger probeert te herstellen maar niet boven het oude steungebied komt, versterkt dit de bearish consensus.

Wat betekent dit voor langetermijninvesteringen in Bitcoin?
Het blijft belangrijk om de bredere marktstructuur in de gaten te houden; een bearish breakout kan wijzen op een langere periode van prijscorrectie, wat mogelijk gevolgen heeft voor de algehele waarde van langetermijninvesteringen in de cryptocurrency.

Bitcoin is bezig aan een kortetermijnherstel dat ons in de buurt brengt van een belangrijk weerstandsniveau, zoals opgemerkt door analist Zip. Dit niveau ligt rond de $64.100 in de H4-tijdframe, een zone die voortkomt uit zowel een 1:1 correctie als de 38,2% Fibonacci-niveaus. Dergelijke niveaus zijn essentieel voor traders omdat ze dienen als duidelijke punten voor prijsreacties. Bij het bereiken van deze weerstand kan een scherpe afwijzing erop wijzen dat verkopers de controle behouden, terwijl een doorbraak daarboven de opmars van de kopers zou kunnen bevestigen, vooral als volume en vervolgbeweging verbeteren.

Een andere analyse op TradingView, gepresenteerd door LegionQ8, onderstreept de kwetsbare positie waarin Bitcoin zich bevindt. De analist beschrijft hoe BTCUSDT onder een eerder consolidatieniveau is gezakt, om vervolgens een lokale bodem te vinden en een bredere opwaartse hersteltrend te vormen. Het knelpunt blijkt echter dat de kopers hun momentum hebben verloren nabij de bovenste grens van deze opwaartse kanaal, wat heeft geleid tot een nieuwe daling.

Door deze ontwikkeling kijkt de markt nauwlettend of Bitcoin zich kan handhaven rond een belangrijke koperszone, die zich rond de $61.800 bevindt. Dit betekent simpelweg dat de markt nog moet aantonen dat het herstel daadwerkelijk de controle heeft herwonnen. Er is wel een bounce waarneembaar, maar de volgende test is of deze rebound in staat is om weerstand te weerstaan in plaats van bij de eerste technische hinderlaag in te storten.

Het niveau van $64.100 is niet zomaar een magisch prijsniveau; het gaat veel meer om het gedrag van de markt. Een duidelijke afwijzing op dit niveau zou het idee bevestigen dat verkopers de lokale structuur nog steeds in handen hebben. Een terugverovering boven deze grens zou daarentegen de stelling van de kopers versterken, dat de recente reactie uit de koperszone zich begint te ontwikkelen tot iets stevigers.

Voorlopig blijft de situatie tactisch van aard en niet definitief. Bitcoin heeft nabijgelegen weerstand en een aanzienlijke vraag eronder, waardoor korte termijn traders zich meer richten op reactie dan op voorspelling.

Vraag & Antwoord

Wat betekent de weerstand van $64.100 voor de toekomst van Bitcoin?
Dit weerstandsniveau is cruciaal; een sterke afwijzing kan duiden op aanhoudende verkoopdruk, terwijl een doorbraak kan wijzen op een nieuwe opleving.

Waarom is het belangrijk om het gedrag van kopers rond de $61.800 te observeren?
Deze zone fungeert als een belangrijke test voor de herstelkracht van Bitcoin. Het bepalen of de kopers de controle kunnen herwinnen is essentieel voor toekomstige prijsbewegingen.

Wat zijn de implicaties van de huidige marktsituatie voor investeerders?
Investeerders moeten zich bewust zijn van de onzekere marktdynamiek. Strategische trading nabij belangrijke niveaus kan risico’s en kansen met zich meebrengen.

Bitcoin beweegt zich opnieuw richting zijn jaarlijkse dieptepunt van rond de $59.000, na een mislukte poging tot herstel die de bulls niet in staat stelde om cruciale weerstandsniveaus te heroveren. Veel BTC-traders stellen hun verwachtingen bij en bereiden zich voor op nieuwe laagtes in 2026, nu de prijs terugzakt naar een belangrijke steunzone.

Toch wijzen gegevens op de instroom op beurzen van gemiddelde investeerders bij platforms zoals Binance en Coinbase op een significante daling, de laagste sinds 4 april. Dit wijst op een verminderde verkoopdruk, wat een verfrissende ontwikkeling kan zijn in de huidige markt.

Daarnaast toont liquidatiedata aan dat er meer dan $4 miljard aan gelgevoerd posities geconcentreerd is rond $59.000. Deze opstelling kan leiden tot een ‘liquidity sweep’ (een soort uitvegen van liquiditeit) naar beneden, voordat een herstelbeweging zich richting het bereik van $68.000 aandient.

De recente herstelpoging van Bitcoin stagneerde voor de dagelijkse fair-value gap, die zich bevindt tussen de $67.500 en $70.500. Verkopers heroverden de controle bij de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden, die blijven fungeren als overhead weerstand. Deze afwijzing leidde ertoe dat BTC onder een opwaartse kanaal brak, wat een bearish break of structure bevestigt op de vier-uurs grafiek.

Momenteel wordt de prijs onder de kanaalgrenzen verhandeld, waarbij de interne liquiditeitsondersteuning rond $60.700 de volgende interessante zone vormt, gevolgd door het jaarlijkse laagtepunt van $59.000. De liquidatiedata versterkt deze observatie; ongeveer $4 miljard aan cumulatieve lange posities bevindt zich nabij $59.000. Een beweging in dat gebied kan leiden tot gedwongen verkopen en late lange posities wegvagen. Verderop ligt de volgende belangrijke liquiditeitsconcentratie nabij $68.000, waar meer dan $4,75 miljard aan cumulatieve posities is samengevoegd.

De momentumcondities naderen ook een extremiteit. De relatieve sterkte-index (RSI) hangt dicht bij oversold-territorium. Een verdere daling richting de jaarlijkse laagtes zal waarschijnlijk ervoor zorgen dat de RSI onder de 30 zakt, wat kan wijzen op een scherpe terugval na liquidaties.

Crypto-analist Killa stelt dat Bitcoin mogelijk eerder kan anticiperen op de liquiditeitspool onder de $60.000, in plaats van deze volledig te ‘sweepen’. De analist voorziet dat markten vaak bewegingen maken die haaks staan op niveaus die veel aandacht trekken—vergelijkbaar met hoe Bitcoin in oktober 2025 vooraan stond bij de liquiditeit boven de $140.000.

BTC-trader LP waarschuwde eveneens om niet “te bearish” te zijn op de korte termijn en wees op een mogelijke bodemvorming tegen het einde van juni.

Volgens CryptoQuant-analist Amr Taha zijn de instromen van midgrote Bitcoin-investeerders op 19 juni gedaald op zowel Binance, Coinbase als Coinbase Prime. Binance registreerde ruwweg 3.500 BTC aan instromen, Coinbase bijna 3.000 BTC, en Coinbase Prime ongeveer 1.700 BTC. Dit is het laagste niveau sinds 4 april.

De instromen op beurzen worden vaak gezien als een maatstaf voor de potentiële verkoopintentie. Lagere stortingen betekenen dat er minder munten voor onmiddellijke verkoop worden gepositioneerd. Dit duidt erop dat een bron van kortetermijn verkoopdruk is verminderd.

Deze trend suggereert op zichzelf geen nieuwe vraag. Het toont aan dat midgrote houders hun overboekingen naar handelsplatforms verminderen, terwijl Bitcoin zich rond de $62.000 bevindt. Voorlopig wijst de flowdata op een lichtere druk aan de beurszijde, terwijl de prijs een belangrijke liquiditeitsconcentratie nabij de jaarlijkse lows test.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de huidige verwachtingen voor de Bitcoin-prijs?
Veel traders anticiperen op een verdere daling richting $59.000, waarbij liquiditeitsniveaus gevolgd worden die belangrijke inzichten bieden voor de volgende prijsbeweging.

Hoe beïnvloeden de recente instromen op de beurzen de markt?
De daling van de instromen duidt op verminderde verkoopdruk, wat de stabiliteit van de prijs op korte termijn zou kunnen bevorderen.

Wat zijn de implicaties van de RSI-meting voor Bitcoin?
Een RSI onder de 30 duidt op een oversold situatie, wat kan resulteren in een scherpe stijging na liquidaties en mogelijk een herstel van de prijs.

 

Microtransacties van minder dan 0,01 Bitcoin vertegenwoordigen momenteel ongeveer 80% van alle dagelijkse transacties binnen het Bitcoin-netwerk. Deze toename in activiteit heeft de transactiecijfers bijna naar recordhoogtes gestuwd, ondanks de zwakke prijsontwikkeling van de cryptocurrency.

Dit fenomeen heeft geleid tot een positieve verschuiving in CryptoQuant’s “Network Activity Index” voor Bitcoin, die voor het eerst sinds 2024 de positieve zone heeft betreden, zoals blijkt uit een recent rapport van het blockchain data-analysebedrijf.

In 2023 vormden transacties van minder dan 0,01 BTC nog zo’n 44% van alle dagelijkse Bitcoin-transacties, maar hun aandeel is sindsdien bijna verdubbeld. Deze groei wordt voor een groot deel gedreven door initiatieven zoals Ordinals, Runes en andere protocollen voor gegevensinscriptie.

Julio Moreno, hoofd onderzoek bij CryptoQuant, meldt dat het aanhoudende toenemen van niet-financiële activiteiten zou kunnen leiden tot een verhoogde concurrentie voor blokruimte, wat op zijn beurt de kosten voor economische transacties zou kunnen opdrijven. “De economische waarde van deze transacties is echter onevenredig klein,” voegt Moreno toe.

De huidige congestie blijft vooralsnog onder de pieken die we in eerdere periodes van Bitcoin-inscripties hebben waargenomen. Dit waren momenten waarop gebruikers data, zoals afbeeldingen en tekst, rechtstreeks op de blockchain integreerden.

In 2023 stegen de transactiebestanden aanzienlijk door de concurrentie tussen Ordinals en BRC-20-activiteiten met gewone transfers om blokruimte. Deze trend herhaalde zich in de late fase van 2024 na de lancering van het Runes-protocol.

Volgens het rapport genereren Runes, Ordinals, BRC-20-tokens en gegevens-timestampingsdiensten een groot volume aan transacties met lage waarde, wat de scherpe stijging van microtransacties verklaart.

De OP_RETURN opcode, die het mogelijk maakt om data on-chain te integreren zonder uitgaven te creëren, heeft in 2026 bijna recordniveaus bereikt wat betreft gebruik. In 2025 leidde een wijziging in de lange tijd vaste limiet van 80 bytes voor relay door Bitcoin Core-ontwikkelaars tot verdeeldheid binnen de Bitcoin-gemeenschap. Critici waren van mening dat de wijziging het gebruik van Bitcoin voor niet-financiële opslagsystemen zou vergemakkelijken.

“De OP_RETURN opcode maakt het mogelijk om tot 100.000 bytes aan data on-chain te embedden zonder uitgaven te creëren, waardoor het de standaardmethode wordt voor Bitcoin data-laagprotocollen,” concludeert Moreno.

Deze protocollen resulteren in een hoog volume aan transacities met een waarde die zo laag is als 546 satoshis, wat de surge in deze laagwaarde cohort verklaart.

De trend heeft ook de mempool van Bitcoin, een opslaggebied voor onbevestigde transacties, naar ongeveer 128.000 transacties gedreven, de hoogste transactieteller sinds februari 2025.

Vraag & Antwoord

Wat zijn microtransacties en waarom zijn ze belangrijk voor het Bitcoin-netwerk?
Microtransacties zijn transacties met een zeer lage waarde, vaak onder de 0,01 BTC, en maken momenteel 80% van alle dagelijkse Bitcoin-transacties uit. Hun toename duidt op een groeiende diversificatie binnen het netwerk, zoals gebruik voor data-inscriptie, en kan invloed hebben op de congestie en kosten van economische transacties.

Hoe beïnvloeden initiatieven zoals Ordinals en Runes de Bitcoin-ecosysteem?
Deze initiatieven creëren nieuwe gebruikstoepassingen voor Bitcoin door gebruikers in staat te stellen data aan de blockchain te koppelen. Dit leidt tot een grotere vraag naar blokruimte, wat weer resulteert in hogere transactiekosten en een toename van microtransacties.

Wat betekent de stijging van de OP_RETURN opcode voor de toekomst van Bitcoin?
De toename in het gebruik van OP_RETURN wijst op een verschuiving in hoe Bitcoin wordt toegepast, met meer nadruk op data-opslag naast financiële transacties. Dit kan de rol van Bitcoin als een veelzijdig platform versterken, maar ook zorgen voor uitdagingen op het gebied van netwerkcapaciteit en kosten.

Michael Saylor breidt het vertrouwde argument van de Bitcoin-treasury uit naar een bredere benadering van getokeniseerde financiën. Hij presenteert een vierlagenmodel, de “Digital Asset Stack”, waarin Bitcoin als de meest waardevolle onderpand dient en daarbovenop krediet-, rendement- en eigenvermogensinstrumenten worden opgebouwd.

Saylor’s model is van belang omdat het verder gaat dan het gebruikelijke discours over Bitcoin als bedrijfsreserve. In plaats van alleen te pleiten voor de opname van BTC op de balans van bedrijven, schetst hij een complete kapitaalstructuur die rondom Bitcoin is opgebouwd. In dit model fungeert BTC als het reservebezit aan de basis, terwijl kredietinstrumenten, rendementsproducten en aandelenachtige blootstelling daarboven worden geplaatst.

Dit is een veel ambitieuzere stelling. Het behandelt Bitcoin als het basisonderpand voor een nieuw type digitaal financieel systeem. De grote vraag is of markten en toezichthouders BTC-ondersteunde krediet- en rendementsproducten als serieuze institutionele instrumenten willen accepteren of hen nog steeds beschouwen als risicovolle crypto-experimenten.

Het model dat Saylor beschrijft begint met Bitcoin als de basislaag. Hij positioneert BTC als “digitaal kapitaal” en een vorm van puur onderpand. Daarboven komt de laag van digitale kredieten, waarbij het STRC-project wordt genoemd als voorbeeld van hoe inkomensproducerende kredieten kunnen worden verbonden aan Bitcoin-ondersteunde activa.

Een verdere intermediaire laag is gewijd aan laag-volatiliteitsrendement, waarbij een rendement van 8% in het model wordt genoemd. De hoogste laag is digitale equity, die meer volatiliteit zal absorberen en een groter potentieel rendement biedt. Dit impliceert dat de opbouw niet als één enkel product wordt gepresenteerd, maar als een gelaagde structuur waar risico en beloning variëren afhankelijk van de laag.

Het Voorbehoud: Dit Blijft Een Theoretisch Model

Het belangrijkste voorbehoud is dat dit model niet als een live retailrendementsproduct moet worden beschouwd. De geverifieerde bronnen beschrijven delen van het systeem als conceptueel en “enigszins uitgewerkt.” Dit is relevant, omdat rendementstaal in de crypto-markten gemakkelijk verkeerd kan worden geïnterpreteerd, vooral na eerdere cycli waarin beloftes van hoge rendementen instortten onder de druk van zwak onderpand of ontoereikende risicobeheersing.

Een veiligere interpretatie is dat Saylor een corporate finance-these voor Bitcoin-ondersteunde instrumenten presenteert. Dit kan invloed hebben op hoe bedrijven als Strategy hun eigen kapitaalstructuur bespreken en zou bredere gesprekken over Bitcoin-onderpand kunnen vormgeven. Dit betekent echter niet dat gewone investeerders vandaag een volledig goedgekeurd 8% Bitcoin-ondersteund product kunnen aanschaffen.

De volgende test is of deze concepten zich vertalen naar daadwerkelijke indieningen, producten of schuldeninstrumenten met heldere kennisgevingen. Als Strategy of andere Bitcoin-treasurybedrijven beginnen met het formaliseren van kredietproducten rond BTC-onderpand, moet de markt kijkend zijn naar duur risicobeheer, liquidatiemechanismen, investeringsbescherming en de regulatoire behandeling.

Voor nu is het model van Saylor het beste te begrijpen als een signaal: Bitcoin-treasurybedrijven richten hun aandacht niet langer alleen op accumulatie, maar beginnen te beschrijven hoe Bitcoin kan functioneren binnen bredere structuren van de kapitaalmarkten.

Vraag & Antwoord

Wat houdt het ‘Digital Asset Stack’-model in?
Het model ziet Bitcoin als fundamenteel onderpand en bouwt daarboven uit naar digitale krediet-, rendement- en eigenvermogensinstrumenten.

Hoe kan dit model de perceptie van Bitcoin beïnvloeden?
Als reguleringen en markten BTC-ondersteunde producten serieus gaan nemen, kan dit de acceptatie van Bitcoin in traditionele financiën versnellen.

Waar moet ik op letten in de toekomst?
Let op of bedrijven beginnen met het uitbrengen van officiële producten gebaseerd op Saylor’s model, en op hoe zij om gaan met de risico’s en regulaties omtrent deze nieuwe structuur.

 

Perpetual futures voor Bitcoin zijn jarenlang uitgegroeid tot een van de belangrijkste producten binnen de cryptohandel. Ze vertegenwoordigen een aanzienlijk deel van de wereldwijde crypto-derivatenactiviteit en worden veelvuldig gebruikt door handelaren die op zoek zijn naar hefboomwerking, hedging-tools en kortetermijnblootstelling aan marktbewegingen.

Ondanks hun populariteit hebben perpetual futures voornamelijk buiten de gereguleerde Amerikaanse markten gefunctioneerd. De meeste handel vond plaats op offshore-platforms, wat voor veel Amerikaanse handelaren en instellingen resulteerde in beperkte opties: het vermijden van echte perpetuals, het gebruik van offshore locaties waar dat was toegestaan of het wendden tot onvolmaakte gereguleerde alternatieven. Dit lijkt nu te veranderen.

In mei 2026 heeft de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) van de VS KalshiEX goedgekeurd om het BTCPERP-contract te noteren, een perpetual futures-contract dat de spotprijs van Bitcoin referentiëert. Deze beslissing markeert een belangrijke stap voor crypto-derivaten en zou de manier kunnen veranderen waarop zowel retail- als institutionele handelaren hefboom blootstelling aan Bitcoin verkrijgen.

Het contract zelf is van belang, maar de grotere betekenis ligt in het signaal dat het afgeeft: een van de meest gebruikte financiële instrumenten in de crypto-wereld betreedt nu de gereguleerde Amerikaanse financiële markten.

Wat zijn Bitcoin-perpetual futures?

Een perpetual futures-contract, vaak aangeduid als een “perp,” is een soort derivaat dat handelaren in staat stelt posities in te nemen op de prijsbewegingen van Bitcoin zonder het onderliggende activum te bezitten. Wat perpetual futures onderscheidt van traditionele futures is het ontbreken van een vast verloopdatum. Posities kunnen openblijven zolang handelaren voldoende marge aanhouden.

Standaard futures-contracten vereisen dat handelaren naar een nieuw contract overstappen zodra het oude contract afloopt. Perpetual futures elimineren deze stap, waardoor ze handiger en vaak kosteneffectiever zijn voor doorlopende handel. Om te voorkomen dat perpetual-contracten te veel afwijken van de spotprijs van Bitcoin, gebruiken platforms een financieringsmechanisme. Op basis van marktomstandigheden doen handelaren in lange of korte posities periodieke betalingen aan elkaar, wat helpt om de prijzen van perpetuals dichter bij de prijs van het onderliggende activum te houden. Deze eenvoudige structuur heeft ervoor gezorgd dat perpetual futures de voorkeur genieten van vele marktdeelnemers in de crypto-omgeving.

Perpetual futures vonden aanvankelijk hun weg op offshore crypto-exchanges. Wat begon als een nicheproduct, evolueerde al snel tot een van de meest actief verhandelde producten in de crypto-wereld. De aantrekkingskracht is duidelijk. Deze contracten bieden hefboomwerking, waardoor handelaren grotere posities kunnen aanhouden met relatief bescheiden kapitaal. Bovendien kunnen ze zich positioneren voor zowel stijgende als dalende markten, terwijl ze vele praktische uitdagingen van traditionele futures vermijden.

Naarmate de crypto-sector groeide, werden perpetuals het instrument voor speculanten, hedgefondsen, marktmakers en arbitragehandelaars. Vaak overschrijden de verhandelingsvolumes van perpetual futures die van de spotmarkten voor belangrijke cryptocurrencies, waarbij ze tevens een cruciale rol spelen in de prijsontdekking. Dit ongekende groeipad heeft perpetual futures tot een essentieel onderdeel van de crypto-financiering gemaakt, ondanks hun tot voor kort beperkte aanwezigheid op de gereguleerde Amerikaanse markten.

Wist u dat perpetual futures hun oorsprong in crypto vonden, in tegenstelling tot veel financiële producten die zijn ontstaan in traditionele markten? De ontwerpers van deze producten losten een praktisch probleem op: handelaren zochten naar futures-achtige blootstelling zonder voortdurend contracten te moeten verlengen.

De Amerikaanse toezichthouders hebben lange tijd terughoudend gereageerd op crypto-perpetual futures, en deze voorzichtigheid had een duidelijke reden. De aarzeling betreft niet de futures-handel zelf; gereguleerde futures markten functioneren al jaren. De zorgen hielden verband met de kenmerken van verschillende offshore crypto-platforms, zoals extreem hoge hefboomwerking, zwakke klantbescherming, beperkte transparantie en risico’s van marktmanipulatie.

Hierdoor gebruikten veel Amerikaanse handelaren ofwel offshore-platforms of vertrouwden ze op alternatieven zoals de CME Bitcoin futures en, meer recent, spot Bitcoin exchange-traded funds (ETF’s). Dit leidde tot een ongebruikelijke onbalans: een van de populairste producten in de crypto-wereld bleef grotendeels buiten het bereik van ’s werelds grootste financiële markt. De recente goedkeuring van gereguleerde Bitcoin-perpetual futures kan nu helpen die kloof te dichten.

De CFTC heeft onlangs het Bitcoin-perpetual futures-contract van KalshiEX, bekend als BTCPERP, goedgekeurd. Deze stap verzekert het product van een gereguleerd pad in de VS. In tegenstelling tot veel offshore-alternatieven opereert dit contract binnen een door de VS gereguleerd kader dat wordt gecontroleerd door federale autoriteiten.

Deze beslissing biedt ook meer duidelijkheid over hoe perpetual futures kunnen passen binnen de bestaande regels voor futures. In plaats van ze als volledig nieuwe producten te beschouwen, hebben toezichthouders geconcludeerd dat ze functioneren binnen de huidige regels, mits er de juiste waarborgen zijn. De goedkeuring opent de deur voor gereguleerde perpetual futures om naast andere gevestigde Amerikaanse derivatenproducten te verhandelen, wat net zo belangrijk kan zijn als de goedkeuring van het contract zelf. Wist u dat veel crypto-enthousiastelingen aannemen dat de spotmarkt van Bitcoin de prijs vaststelt? In werkelijkheid beïnvloeden grote volumes van leveraged trading op futures en perpetual contracts vaak kortetermijnprijsbewegingen in de bredere crypto-markt.

Op het eerste gezicht lijken gereguleerde perpetual contracts en hun offshore-versies vergelijkbaar, aangezien beide hefboomwerking op Bitcoin bieden zonder dat handelaren het daadwerkelijke activum hoeven te bezitten. Echter, hun marktstructuren verschillen op belangrijke punten. Gereguleerde producten in de VS moeten voldoen aan strikte compliance-normen. Exchanges zijn verplicht om klantidentificatie (KYC) en anti-witwascontroles (AML) uit te voeren. De handel wordt eveneens gemonitord op signalen van misbruik, terwijl risicobeheerpraktijken onderworpen zijn aan regulatoire controle.

Margeregels zijn doorgaans strikter dan die op offshore-platforms. Handelaren die gewend zijn aan zeer hoge hefboomwerking, kunnen de gereguleerde perpetuals als beperkend ervaren. Toch argumenteren voorstanders dat sterkere bescherming kan bijdragen aan het verminderen van systeemrisico’s en het verbeteren van de betrouwbaarheid van de markt. Deelnemers kunnen lagere hefboomwerking accepteren in ruil voor een betere transparantie en sterkere regulerende toezicht.

Voor individuele investeerders kunnen gereguleerde Bitcoin-perpetuals een eenvoudigere toegang bieden tot geavanceerde crypto-handel binnen het traditionele financiële systeem. In het verleden hadden handelaren die op zoek waren naar perpetual futures weinig opties buiten offshore-platforms, wat vaak betekende dat ze te maken kregen met onduidelijke regelgeving en hogere tegenpartijrisico’s.

Een gereguleerd alternatief biedt verschillende voordelen, zoals duidelijkere markregels, betere klantbescherming, officiële supervisie van handelsplatforms en verbeterde waarborgen voor klantactiva. Desondanks dient de retailhandelaar niet te vergeten dat regulering niet garant staat voor veiligheid. Perpetual futures blijven producten met hoge hefboomwerking die snel tot aanzienlijke verliezen kunnen leiden. Zelfs onder regulering kunnen zwakke risicobeheersystemen resulteren in snelle liquidaties. Hoewel de marktinfrastructuur veiliger kan worden, verdwijnen de handelsrisico’s daarmee niet.

Wist u dat perpetual futures geen vervaldatum hebben? Exchanges gebruiken financieringsbetalingen tussen handelaren. Deze betalingen helpen er voor te zorgen dat perpetualprijzen dicht bij spotprijzen blijven zonder directe tussenkomst van de beurs.

Ondanks dat de belangstelling van retail vaak de meeste aandacht krijgt, kunnen instellingen het meeste voordeel halen uit deze regelgeving. Hedgefondsen, vermogensbeheerders en proprietary trading firms zijn doorgaans terughoudend geweest ten aanzien van offshore perpetual futures vanwege compliance-zorgen. Zelfs wanneer de handelsmogelijkheden aantrekkelijk leken, beperkten interne beleidsregels vaak hun betrokkenheid.

Een gereguleerde Amerikaanse markt veranderd dit. Instellingen krijgen nu toegang tot hefboomwerking op Bitcoin, geavanceerde hedging-tools, marktneutrale strategieën en arbitragemogelijkheden tussen spot, ETF en futures markten. De lancering van gereguleerde perpetuals kan meer institutioneel kapitaal naar crypto-derivaten brengen, wat op zijn beurt de liquiditeit kan verbeteren en de markten efficiënter kan maken.

De goedkeuring van spot Bitcoin ETF’s markeerde een belangrijke stap in de bredere adoptie van crypto. Gereguleerde perpetual futures kunnen nu de volgende stap zijn. Spot ETF’s bieden een eenvoudige blootstelling aan prijsbewegingen van Bitcoin. Perpetual futures daarentegen bieden hefboomtoegang en meer geavanceerde risicobeheertools.

Samen creëren deze producten een completer marktstructuur die meer lijkt op die van traditionele activaklassen. Institutionele handelaren maken vaak gebruik van een mix van spot- en derivatenproducten. Met de beschikbaarheid van gereguleerde perpetuals is het waarschijnlijk dat nieuwe strategieën zullen ontstaan die spot Bitcoin, ETF’s en futures-contracten met elkaar verbinden. Dit zou de algemene liquiditeit kunnen verbeteren en de verbinding tussen traditionele financiën en digitale activa kunnen versterken.

De goedkeuring heeft ook gezorgd voor een nieuwe competitieve test voor handelsplatforms. KalshiEX heeft de eerste goedkeuring verkregen voor een gereguleerd Bitcoin-perpetualcontract, maar het zal ongetwijfeld niet de laatste zijn. Coinbase heeft grote belangstelling getoond voor crypto-derivaten en heeft zijn mogelijkheden uitgebreid door acquisities, waaronder Deribit, en door regulatoire inspanningen met betrekking tot zijn door de CFTC gereguleerde futures commission merchant.

Andere exchanges kunnen soortgelijke goedkeuringen nastreven als de CFTC doorgaat met het beoordelen van perpetual producten binnen dit kader. Crypto-derivaten kunnen commercieel aantrekkelijk zijn, aangezien ze grote handelsvolumes genereren en nieuwe inkomstenkansen creëren, wat platforms sterke redenen geeft om te concurreren voor de markt. Gevolgen hiervan zou zijn dat gereguleerde perpetual futures een belangrijk concurrentiegebied onder crypto-exchanges kunnen worden.

Een centrale vraag is of gereguleerde perpetuals de liquiditeit van offshore locaties zullen aantasten. Het antwoord is niet eenvoudig. De uitkomst zal waarschijnlijk afhangen van verschillende factoren, zoals beschikbare hefboomniveaus, handelskosten, marktdiepte, institutionele betrokkenheid en de voorspelbaarheid van de regelgeving.

Offshore platforms hebben nog steeds diepe liquiditeit en loyale gebruikersbases. Veel handelaren blijven comfortabel met hun bestaande setups. Echter, als Amerikaanse gereguleerde venues concurrerende kosten en voldoende liquiditeit kunnen bieden, kan een deel van de handelsactiviteit geleidelijk naar het binnenland verschuiven. Zo’n verschuiving zou waarschijnlijk over jaren plaatsvinden in plaats van maanden, maar de trend kan na verloop van tijd steeds belangrijker worden.

Zelfs na de goedkeuring blijven toezichthouders terughoudend ten aanzien van perpetual futures. Hun belangrijkste zorg is de hefboomwerking. Hefboomwerking vergroot zowel winsten als verliezen. Tijdens scherpe marktbewegingen kunnen zwaar geheven posities ketens van liquidaties in gang zetten, die prijsbewegingen verergeren. De crypto-markten hebben dergelijke episodische gebeurtenissen door meerdere markcycli heen meegemaakt. Hoewel gereguleerde perpetuals mogelijk sterkere beschermingen bieden, kunnen ze de kernrisico’s van de handelsstrategieën niet wegnemen. Deelnemers dienen te begrijpen dat regulering voornamelijk de marktrisico’s adresseert, niet de investeringsrisico’s zelf.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de voordelen van gereguleerde Bitcoin-perpetuals voor retailhandelaren?
Gereguleerde Bitcoin-perpetuals bieden retailhandelaren gemakkelijker toegang tot hefboom trading binnen een gecontroleerd en transparant kader, met duidelijke markregels en betere klantbescherming.

Welke impact kan de goedkeuring van gereguleerde perpetuals hebben op institutionele investeerders?
Instellingen kunnen nu profiteren van een gereguleerd platform dat hen toegang biedt tot hefboomwerking, geavanceerde hedging-tools en arbitragemogelijkheden, wat kan leiden tot meer betrokkenheid in de crypto-derivatensector.

Wellicht belangrijk, hoe zullen gereguleerde perpetuals de concurrentie tussen crypto-exchanges beïnvloeden?
Gereguleerde perpetuals creëren een nieuwe competitieve omgeving waarin exchanges hun diensten en kosten kunnen optimaliseren, wat kan leiden tot verbeterde liquiditeit en marktstructuren en nieuwe strategieën.

 

De recente opleving van Bitcoin heeft opnieuw de discussie over de bodem van de markt aangewakkerd, maar een duidelijke institutionele kijk biedt ons een vereenvoudigde benadering: houd de vraag, de stromen naar ETF’s (beleggingsfondsen die Bitcoin fysiek aanhouden) en de olieprijzen in de gaten.

Standard Chartered bekijkt Bitcoin door de lens van drie belangrijke signalen die kunnen bevestigen of de recente bodem betekenisvol is. Deze signalen zijn: hernieuwde interesse van corporates, positieve stromen naar Bitcoin ETF’s en een daling van de olieprijs. Deze aanpak is waardevol, omdat het de Bitcoin-grafiek in verband brengt met echte vraag en macro-economische druk.

Bitcoin kan om verschillende redenen tijdelijk stijgen. Dit kan voortkomen uit het sluiten van shortposities (het terugkopen van geleende activa) of uit een gunstige macro-economische ontwikkeling die beleggers opnieuw naar risicovollere activa trekt. Technische analyses kunnen ook leiden tot aankopen. Echter, om te spreken van een duurzame bodem is meer nodig dan een korte opleving.

De interesse van corporates is cruciaal, omdat dit een zichtbare vraag creëert. Wanneer grote bedrijven Bitcoin kopen tijdens een koersdaling, wordt dit vaak gezien als een stem van vertrouwen in de markt. Het geeft beleggers de boodschap dat de langetermijnkopers nog steeds bereid zijn om in te stappen, zelfs als de marktomstandigheden uitdagend zijn.

Daarbij zijn de stromen naar ETF’s een belangrijke indicator voor de terugkeer van vraag uit de traditionele markten. Sinds de lancering van Bitcoin ETF’s zijn de dagelijkse instroom- en uitstroomgegevens een betrouwbare barometer voor institutioneel sentiment geworden. Positieve stroomgegevens duiden opherstelde interesse van traditionele beleggers.

Wat olie betreft, dit beïnvloedt de bredere macro-economische context. Stijgende olieprijzen kunnen de inflatiezorgen aanwakkeren, waardoor verwachtingen over renteverlagingen onder druk komen te staan en risicovolle activa, waaronder Bitcoin, negatief kunnen worden beïnvloed. Wanneer olieprijzen dalen, kan dit de druk verlichten, waardoor Bitcoin weer in een omgeving van vraag en liquiditeit kan handelen.

De waarde van het model van Standard Chartered ligt in het feit dat het niet afhankelijk is van één enkel signaal. De prijs van Bitcoin kan er op een bepaalde dag sterk uitzien, om de volgende dag te falen. Positieve ETF-stromen kunnen tijdelijk zijn en ook de komst van corporates kan de stemming ondersteunen zonder blijvende impact te hebben als de macro-economische druk terugkeert.

Een overtuigender argument ontstaat wanneer al deze signalen in dezelfde richting bewegen. Als corporates opnieuw gaan aankopen, ETF-stromen positief zijn en olieprijzen dalen tegelijkertijd, dan wordt de recent geconstateerde bodem krachtiger onderbouwd. Dit soort bevestiging staat hoog op de verlanglijst van traders.

De discussie over de bodem blijft open omdat de signalen nog niet volledig op één lijn liggen. Hoewel Bitcoin weer is opgevangen, is dat op zichzelf niet voldoende. De ETF-stromen vertonen verbetering, maar traders verlangen meer dan één gunstige datapunt. De interesse van corporate treasury’s kan de sfeer veranderen, maar er is onzekerheid over de consistentie van die vraag.

Daarnaast blijft er macro-risico aanwezig. Een nieuwe stijging van olieprijzen of geopolitieke onrust kan de fragiele setup snel ondermijnen. Dit is de reden dat de markt zich nog steeds bevindt tussen opluchting en bevestiging.

De komende sessies zijn van cruciaal belang. Als Bitcoin zijn herstelzone kan vasthouden en ETF-stromen blijven verbeteren, zal het vertrouwen in een bodem toenemen. Daarbij wordt de boodschap sterker als grote corporates gelijktijdig hun intrede doen. Mocht één van deze elementen falen, dan zal de markt voorzichtiger blijven. Een prijsstijging zonder een onderliggende vraag is onvoldoende om de discussie te beslechten.

Het model van Standard Chartered biedt traders een praktische leidraad. Bitcoin heeft geen perfecte voortzetting nodig, maar er moet wel bewijs zijn van terugkerende vraag en afnemende macro-druk.

Vraag & Antwoord

Welke factoren zijn cruciaal voor de bevestiging van Bitcoin’s bodem?
De bevestiging hangt af van drie signalen: aanhoudende corporatie aankopen, positieve ETF-stromen en erkende dalingen in olieprijzen.

Waarom zijn ETF-stromen zo belangrijk?
ETF-stromen dienen als een belangrijke barometer voor institutioneel sentiment; ze helpen traders inzicht te krijgen in de vraag vanuit traditionele markten.

Hoe beïnvloeden olieprijzen Bitcoin?
Olieprijzen beïnvloeden de bredere macro-economische context, waarbij stijgende olieprijzen inflatiezorgen kunnen doen toenemen en dit een nadelig effect op Bitcoin en andere risicovolle activa kan hebben.

Het concept van covenants, dat recent weer onder de aandacht kwam, belicht een fascinerend aspect van de Bitcoin-ontwikkeling. Covenants kunnen een breed scala aan toepassingen mogelijk maken, zoals nieuwe, vertrouwenloze en schaalbare layer-2 oplossingen, volledig niet-custodiale kluizen met complexe uitgavenlogica, en efficiëntere betalingskanalen. Een voorwaarde voor de implementatie van deze functionaliteiten is echter een zachte fork van de consensusregels van Bitcoin, wat waarschijnlijk tot een heftige discussie binnen de gemeenschap zal leiden.

Met de recente diversificatie van consensus-clients naar Core en Knots nodes, is overeenstemming over zulke veranderingen steeds onwaarschijnlijker geworden. Hoewel Knots recentelijk een zachte fork heeft voorgesteld — namelijk BIP-110 — lijkt deze groep de voorkeur te geven aan protocolossificatie en toont het minder steun voor oplossingen die opschaling op de basislaag mogelijk maken. De controverse rondom Bitcoin Core, die zowel technische als governance-aspecten omvat, beperkt de kansen op covenant-implementaties op korte termijn aanzienlijk.

Gezaghebbende figuren zoals Michael Saylor hebben publiekelijk gepleit voor protocolossificatie en beschouwen goed gefinancierde ontwikkelaars als een van de grootste bedreigingen voor het protocol. Desondanks kan zelfs een minimale implementatie van covenants een conservatief pad bieden naar vertrouwen-minimaliserende layer-2 oplossingen, wat self-custody toegankelijk kan maken voor de volgende miljard gebruikers. Indien de kosten voor transacties op de mainnet weer stijgen en een oplossing voor de spamoorlogen wordt gevonden, is het waarschijnlijk dat discussies over deze voorstellen opnieuw zullen opbloeien. In deze tekst leggen we enkele fundamenten bloot om onze lezers inzicht te geven in covenants. In latere artikelen zullen we dieper ingaan op individuele voorstellen.

Om de voorstellen voor covenants te begrijpen, is het essentieel om de basisvalidatiestroom voor Bitcoin-transacties te doorgronden. De vergrendelingsvoorwaarden van Bitcoin worden uitgedrukt in een stapel-gebaseerde, niet-Turing-complete taal, bekend als Bitcoin Script. De verzender van een Bitcoin-transactie specificeert de uitgavevoorwaarden in deze taal door het creëren van een zogenaamde locking script (ook wel scriptPubKey genoemd). Wanneer de ontvanger van de fondsen later de outputs wil besteden, moet hij het overeenkomstige unlocking script (ook bekend als scriptSig) aanleveren dat aan deze voorwaarden voldoet. De scripttaal van Bitcoin kan een verscheidenheid aan validatievoorwaarden uitdrukken, zoals het verifiëren van openbare sleutelsignaturen, het afdwingen van tijdslimieten, het verifiëren van hash-voorbeelden en het combineren van uitgavevoorwaarden met propositional logic. Een entiteit met het juiste unlocking script kan de Bitcoin naar elke willekeurige locatie verplaatsen, oftewel ze belasten met een willekeurig scriptPubKey. Echter, er kunnen geen beperkingen worden opgelegd aan de bestemming van de fondsen zodra het juiste scriptSig is geleverd.

Het is deze eigenschap die covenants beogen te faciliteren. Covenants zouden gebruikers in staat stellen om beperkingen op te leggen aan hoe munten in de toekomst kunnen worden uitgegeven. Dit concept werd voor het eerst geïntroduceerd door Gregory Maxwell in 2013, met als doel de schaalbaarheid en flexibiliteit van Bitcoin te verbeteren. Het werd later in 2016 populair gemaakt door Möser, Eyal en Sirer. Maxwell stelde aanvankelijk voor om zk-SNARKs te gebruiken om uitgavesrestricties op te leggen. Sindsdien heeft de discussie geleid tot een explosie van verschillende voorstellen, waarvan sommige mogelijk de vereiste voor een zachte fork kunnen omzeilen.

Een belangrijke onderscheid in covenantvoorstellen ligt tussen basis (of vooraf berekende) covenants en algemene (of recursieve) covenants. In principe leggen basis covenants alleen beperkingen op de eerstvolgende transactie in de rij. Door echter vergrendelde adressen aan elkaar te koppelen, kunnen basis covenants ook worden gebruikt om een eindige reeks transacties van tevoren te definiëren. Hoewel deze reeks toegestane transacties willekeurig lang of complex kan zijn, moet ze vooraf worden gespecificeerd.

Algemene covenants daarentegen kunnen recursieve uitgavevoorwaarden direct binnen Bitcoin Script uitdrukken. Dit maakt het mogelijk om een uitgavevoorwaarde oneindig opnieuw toe te passen. Stel je voor dat Alice 1 BTC naar Bob stuurt: een basis covenant zou ervoor kunnen zorgen dat Bob de fondsen alleen naar een specifiek adres kan sturen of deze voor een vast aantal stappen kan vergrendelen. Onder een algemene covenant zou de UTXO ter waarde van 1 BTC echter zijn uitgavebeperkingen behouden wanneer Bob deze naar Steve stuurt, en opnieuw wanneer Steve deze verder overdraagt, zonder een vooraf gedefinieerd eindpunt. Hoewel algemene covenants meer veelzijdigheid bieden, stuiten ze op aanzienlijke technische uitdagingen en worden ze kritisch bekeken door de gemeenschap. Hun implementatie zou bovendien aanzienlijke protocolupdates vereisen.

Vraag & Antwoord

Wat zijn covenants precies?
Covenants zijn regels die gebruikers in staat stellen beperkingen op te leggen aan hoe Bitcoin in de toekomst kan worden uitgegeven, met als doel de functionaliteit en flexibiliteit van het netwerk te verbeteren.

Waarom zijn covenants relevant voor investeerders?
Covenants kunnen de ontwikkeling van schaalbare en vertrouwen-minimaliserende layer-2 oplossingen bevorderen, wat de toegankelijkheid voor nieuwe gebruikers vergroot en de waarde van Bitcoin kan verhogen.

Wat zijn de grootste uitdagingen voor de implementatie van covenants?
De belangrijkste uitdagingen zijn de noodzaak van een zachte fork van de consensusregels, technische complicaties en de weerstand van verschillende actoren binnen de Bitcoin-gemeenschap.

 

De prijs van Bitcoin (BTC) heeft zich recentelijk hersteld, met een stijging van maar liefst 13,25% vanuit een lokaal dieptepunt onder de $60.000. Deze opleving volgde op een tijdelijke diplomatieke verzoening tussen de Verenigde Staten en Iran, wat de risicomijdende houding in de wereldwijde markten ten positieve beïnvloedde. Op 15 juni steeg BTC terug naar circa $67.000, een beweging die synoniem staat voor de bredere opluchtingsrally binnen risicovolle activa. Aanhoudende geopolitieke ontwikkelingen hebben bijdragen aan lagere olieprijzen en verminderde kortetermijninflatievrees, wat op zijn beurt de vraag naar Bitcoin heeft doen toenemen.

De drie-daagse Bitcoin-grafiek toont een potentieel dubbel bodem patroon, wat wijst op een mogelijke omkering nabij de ondersteuningszone rondom de $60.000. Dit is de tweede keer in 2026 dat Bitcoin vanuit dit prijspunt terugveert, wat aantoont dat kopers dit niveau als een cruciale vraagzone beschouwen, vergelijkbaar met eerder tijdens markcorrecties. Het eerste bodemniveau werd gevormd nabij de laagte in maart, terwijl de recente rebound volgde op een scherpe verkoopgolf in juni die Bitcoin kortstondig weer onder de $60.000 drukte. Zolang de prijs boven deze ondersteuningsgrens blijft, is de kans op een double-bottom patroon realistisch.

Punt van Doorbraak Naar $100.000

De nek van de huidige setup bevindt zich rond $81.000, waar Bitcoin eerder faalde in zijn pogingen om verder te stijgen. Een sluiting boven dit niveau zou het dubbele bodem patroon bevestigen en een gemeten beweging richting $108.000 voor augustus of september mogelijk maken, wat meer dan 60% boven de huidige niveaus ligt. De wekelijkse grafiek van Bitcoin laat bovendien een bullish divergentie zien in de relatieve sterkte-index (RSI), een momentumindicator die de trendsterkte aangeeft. Ondanks dat BTC een lagere low maakte in het ondersteuningsgebied van $60.000 tot $65.000, heeft de RSI een hogere low bevestigd. Dit betekent dat, hoewel verkopers het prijsniveau naar beneden duwen, zij dit doen met afnemende momentum.

Deze signalen doen denken aan de situatie in 2022, waar vergelijkbare divergenties voorafgingen aan een meerdaagse prijsherstelperiode. Volgens analist Jelle zou Bitcoin zich in de komende maanden “soortgelijke patronen kunnen vertonen als eind 2022.” De kans op herstel naar $100.000 neemt toe indien Bitcoin succesvol de belangrijke weerstandsniveaus bij de 20-weekse EMA op $74.500 en de 50-weekse EMA rond $82.500 heroverd. Een wekelijkse sluiting onder de $60.000 zou daarentegen de bullish opstelling verzwakken.

Risico van de Bear Flag

Het kortetermijnbeeld van Bitcoin laat nog ruimte voor verder verlies voordat de bredere bullish omkering wordt bevestigd. BTC test momenteel een weerstandsniveau dat wordt gevormd door de bovenste trendlijn van een bear flag, en ook de 20-daagse EMA die zich rond $66.700 bevindt. Een afwijzing van dit niveau zou kunnen leiden tot een verdere daling naar de onderste trendlijn van de flag, die zich nabij $63.600 bevindt. Dit zou de positie van Bitcoin in een bearish voortzettingsstructuur kunnen verankeren.

Een sterke dagelijkse sluiting onder deze onderste trendlijn zou bevestigen dat de bear flag is doorbroken. Gezien de eerdere verkoopgolf zou het gemeten doel voor een verdere daling uitkomen op $53.850, wat ongeveer 20% onder de huidige prijzen ligt. Afkalvende handelsvolumes tijdens de vorming van de flag wijzen vaak op zwakke deelname en kunnen betekenen dat elke opleving slechts een correctieve, en geen impulsieve, beweging is.

De negatieve kortetermijnsetup valt samen met een toegenomen verkoopdruk van Bitcoin whales. CryptoQuant-analist Darkfrost heeft opgemerkt dat er een scherpe stijging is in de instroom van whales naar Binance na de recente correctie van BTC. Grote houders hebben de afgelopen maand gemiddeld 3.200 BTC per dag naar de beurs gestuurd, vergeleken met 1.200 BTC aan het eind van april. Dit geeft aan dat veel grote investeerders hun verkoopactiviteit, of op zijn minst hun bereidheid om te verkopen, tijdens de recente neerwaartse druk hebben vergroot.

Vraag & Antwoord

Hoe ziet de technische structuur voor Bitcoin eruit momenteel?
De technische structuur toont potentieel een dubbele bodem, waarbij de $60.000 ondersteuning cruciaal is voor verdere stijgingen naar niveaus boven de $100.000.

Wat betekent de recente RSI divergentie voor BTC?
De bullish divergentie tussen de prijs en de RSI geeft aan dat verkopers met minder momentum druk hebben gezet op de prijs, mogelijk wijzend op een aanstaande opleving.

Wat zijn de risico’s voor Bitcoin op korte termijn?
Het risico blijft dat de bear flag structuur kan doorbreken, met mogelijke dalingen tot $53.850 als de onderste trendlijn doorbroken wordt.

Tijdens de vroege handelsuren op maandag schommelde de prijs van Bitcoin net onder de $66.000, nadat de Amerikaanse president Trump claimde dat de Verenigde Staten een vreedzaamheidsakkoord met Iran hadden bereikt, waardoor de Straat van Hormuz opnieuw geopend kan worden. “Het akkoord met de Islamitische Republiek Iran is nu voltooid. Gefeliciteerd aan iedereen!” aldus Trump op zijn platform, Truth Social, laat op zondag.

“Ik autoriseer hierbij de gratis opening van de Straat van Hormuz en, gelijktijdig, de onmiddellijke opheffing van de Amerikaanse blokkade. Schepen van de wereld, start uw motoren. Laat de olie stromen!” voegde Trump eraan toe. In een andere post benadrukte hij dat met de opening van de Straat van Hormuz na het ondertekenen van het akkoord op vrijdag, “de olie aan beide zijden weer zal vloeien voor de regio en de wereld!”.

Trump heeft de afgelopen twee maanden herhaaldelijk bewaard dat een overeenkomst voor een einde aan de oorlog dichtbij was. De crypto-markten hebben vanaf het begin van het conflict in februari, dat gepaard ging met Amerikaanse en Israëlische bombardementen, altijd gereageerd op nieuws uit deze regio. De markten reageerden positief op Trump’s meest recente claim, met Bitcoin (BTC) dat op maandagmorgen een prijs van $65.881 bereikte op Coinbase, volgens gegevens van TradingView. Dit was de hoogste notering in de afgelopen 12 dagen; Bitcoin had sinds 3 juni niet meer boven de $66.000 verhandeld.

“Bitcoin heeft de grens van $65.000 doorbroken, gevoed door traders die opnieuw in crypto investeren te midden van een lagere druk op olie en een breder stabiliteit narratief onder een pro-crypto administratie,” merkte Trump op, maar hij waarschuwde ook voor mogelijke “last-minute ondertekeningsproblemen” met de deal.

De details van de overeenkomst tussen de VS en Iran waren nog niet openbaar, en het akkoord zou pas in werking treden nadat Iran had getekend, wat naar verwachting op vrijdag zal gebeuren onder bemiddeling van Pakistan, zoals gerapporteerd door de Associated Press.

Het Iraanse kabinet bevestigde het akkoord op de staatstelevisie. Kazem Gharibabadi, de plaatsvervangend minister van Buitenlandse Zaken van Iran, verklaarde dat de oorlog op alle fronten “vannacht onmiddellijk en permanent zal eindigen” en dat de Amerikaanse blokkade “onmiddellijk en volledig zal worden opgeheven.” Bitcoin heeft geleidelijk aan een opwaartse trend vertoond sinds het tijdelijk onder de $60.000 zakte op 6 juni; desondanks blijft het 48% lager dan zijn piek van meer dan $126.000 in oktober.

De bredere cryptomarkt zag ook een stijging in marktkapitalisatie van 2% op deze dag, met verschillende altcoins zoals Hyperliquid (HYPE), Zcash (ZEC) en Near Protocol (NEAR) die beter presteerden, sommige met stijgingen in dubbele cijfers. Tegelijkertijd daalden de prijzen voor ruwe olie, waarbij WTI Crude met 5% daalde tot het laagste niveau sinds begin maart, net boven de $80 per vat, terwijl Brent Crude een vergelijkbare daling doorgemaakt, met een afname van 4,6% tot $83,30.

De woensdag kan meer volatiliteit in de cryptomarkten met zich meebrengen, aangezien de Federal Reserve zijn rente beslissing bekendmaakt, de eerste onder de nieuwe voorzitter Kevin Warsh. De nieuwe voorzitter van de centrale bank lijkt meer open te staan voor renteverlagingen, maar de toenemende inflatie, die opnieuw boven de 4% is, sterkt het pleidooi voor renteverhogingen. De CME Fed Watch-tool voorspelt momenteel een kans van 96,6% dat de rente ongewijzigd blijft op 3,5% tot 3,75%.

Vraag & Antwoord

Hoe beïnvloedt de geopolitieke situatie de cryptomarkten?
De recente ontwikkelingen in de geopolitiek, met name de situatie rond Iran, hebben een aanzienlijke impact op de crypto-markten. Dit komt omdat gebeurtenissen zoals vredesakkoorden de percepties van risico en stabiliteit op de markt kunnen veranderen, wat leidt tot significante prijsbewegingen.

Wat betekent de rente besluit van de Federal Reserve voor Bitcoin?
De beslissing van de Federal Reserve kan grote implicaties hebben voor Bitcoin en de bredere crypto-markten. Hogere rentevoeten kunnen de liquiditeit verminderen, wat doorgaans leidt tot dalingen in risicovolle activa, terwijl lagere rentevoeten meer investeringscapaciteit betekenen en meer kapitaal naar crypto kunnen drijven.

Waarom is de prijs van Bitcoin belangrijk voor de bredere cryptomarkt?
Bitcoin fungeert vaak als de barometer voor de gezondheid van de cryptomarkt. Stijgingen in de Bitcoin-prijs kunnen leiden tot een positieve trend in altcoins, terwijl dalingen vaak angst en verkoopdruk in de hele markt met zich meebrengen.

 

De liquiditeitsstrategie van het bedrijf heeft recentelijk geleid tot een uitbreiding van hun USD-reserve tot $1,1 miljard, naast een toename van hun totale Bitcoin-bezit naar 846.842 BTC. Deze aanpassingen zijn cruciaal maar wijzen ook op een belangrijke verschuiving in hun benadering van financiële stabiliteit en investeerdersvertrouwen.

Michael Saylor, de Executive Chairman, heeft een nieuwe risicomaatstaf geïntroduceerd, bekend als de CEPE BPS, die de Bitcoin-bezit per aandeel opvolgt na het toepassen van eventuele senior claims. In het verleden heeft het bedrijf deze ratio berekend zonder deze claims in overweging te nemen, waardoor de nieuwe aanpak lijkt te duiden op een verfijning van bestaande analyses en een grotere transparantie richting investeerders.

Ondanks de stijging van Bitcoin, die op maandag boven de $66.500 uitstak, kampt het bedrijf met een aanzienlijk verlies van ongeveer $7,8 miljard op hun totale voorraad. Dit roept vragen op over de duurzaamheid van hun investeringsstrategieën en het vertrouwen dat investeerders in hen stellen. Analisten van JPMorgan hebben gesuggereerd dat een herinvestering in dollarreserves noodzakelijk kan zijn om de gemoederen te bedaren en investeerders gerust te stellen over de stabiliteit van hun aandelen.

Strategische aankopen en verkoopbeslissingen

Het bedrijf heeft recentelijk een deel van zijn Bitcoin-bezit gecontracteerd, wat leidde tot enige bezorgdheid onder investeerders over de vraag of zij nog altijd konden rekenen op deze gevestigde corporate houder van Bitcoin als constante bron van vraag naar de digitale valuta. De verkoop van 32 Bitcoin voor $2,5 miljoen was slechts een kleine fractie van hun totale voorraad, maar het zorgde voor een schokgolf in de markt. Desondanks blijft de accumulatie van Bitcoin een centraal onderdeel van hun strategie, met recent de aankoop van 1.587 Bitcoin voor $100 miljoen.

Saylor heeft ook benadrukt dat de manier waarop het bedrijf accretie meet, verdergaat dan alleen de toename van Bitcoin per aandeel. Accretie kan ook betrekking hebben op de netto waarde van activa, inclusief contante reserves. Dit blijkt uit hun recente aankopen die, hoewel de totale hoeveelheid Bitcoin per aandeel daalde, ook een breder inzicht geven in de gezondheid van de financiële positie van het bedrijf.

Met een jaarlijkse dividendenratio van 11,5% op hun preferente aandelen, heeft het bedrijf geprobeerd om een stevig fundament te leggen voor investeerders, vooral na de recente fluctuaties in de Bitcoin-markt. De verantwoordelijkheidszin in hun financiële handelingen spreekt voor een groter vertrouwen en kan de basis vormen voor een stabiele investeringsstrategie, ook al zijn er ongetwijfeld nog uitdagingen en bezorgdheden om aan te pakken.

Vraag & Antwoord

Hoe gaat het bedrijf om met zijn Bitcoin-verliezen?
Het bedrijf heeft een strategisch plan opgesteld om de cashreserves te versterken en zo investeerders gerust te stellen, ondanks de aanzienlijke verliezen op hun Bitcoin-posities.

Wat is de impact van de nieuwe CEPE BPS metric?
De nieuwe maatstaf biedt een genuanceerder beeld van de financiële gezondheid van het bedrijf, door te rekenen met senior claims, wat eerder niet werd gedaan.

Wat kunnen investeerders verwachten van toekomstige aankopen van Bitcoin?
De verwachte aankopen zullen waarschijnlijk blijven komen, maar investeerders moeten rekening houden met de risico’s die gepaard gaan met prijsfluctuaties en de strategieën van het bedrijf rondom liquiditeit.

 

Bitcoin heeft de $67.000 grens weer naderen met de Wall Street-opening op maandag, mede dankzij de recente ontwikkelingen in het vredesakkoord tussen de VS en Iran, wat leidde tot een stijging van risicovolle activa.

Voor zover we de afgelopen weken hebben gekeken, wordt Bitcoin steeds gestuwd door optimistische signalen vanuit de financiële markten. De grootste cryptocurrency schoot met 1,5% omhoog sinds het sluiten van de vorige week, terwijl tegelijkertijd de S&P 500 en de Nasdaq Composite Index tot wel 2,4% toenamen. Deze stijging omvat een hernieuwde vraag boven de kritieke $60.000, wat aangeeft dat de markt misschien weer aan kracht wint. In de woorden van de Amerikaanse president Donald Trump, die op zijn sociale netwerk schreef dat de scheepvaart in de Straat van Hormuz begon toe te nemen, zijn er verschillende signalen die wijzen op stabilisatie in de regio.

De weg omhoog: Is er meer ruimte voor groei?

De meningen onder handelaren verschillen nog steeds over de richting van Bitcoin. Terwijl sommigen optimistisch zijn over een voortzetting van de stijging, wijzen anderen erop dat er een mogelijkheid van een afwijzing boven de $67.000 in het verschiet ligt. Een tradingaccount, JDK genaamd, merkte op dat het momenteel te vroeg is om een betrouwbare prijsbodem voor BTC te identificeren en dat de recente doorbraak boven belangrijke weerstand misschien een grotere opwaartse beweging zou kunnen signaleren. Echter, zoals aangegeven, vereist een sterke bodem tijd om te vormen, en er zijn nog steeds aanzienlijke hoeveelheden ongebruikte liquiditeit onder de huidige prijsniveaus die niet genegeerd moeten worden.

Commentatoren in de crypto-gemeenschap wijzen erop dat de lage liquiditeit op de orderboeken, zowel boven als onder de huidige prijsniveaus, het voor handelaren eenvoudig maakt om prijzen aanzienlijk omhoog of omlaag te duwen. Dit brengt risico’s met zich mee, vooral gezien de recente liquidaties die rond de Amerikaanse openingsuren plaatsvonden. Volgens gegevens van CoinGlass was er sprake van een golf aan kortetermijnliquidaties in de BTC/USD-markt, en dit kan duiden op een verhoogde volatiliteit. De on-chain analytics platformen, zoals Glassnode, hebben opgemerkt dat de marktomstandigheden op de optiesmarkten inderdaad ondersteunend zijn, vooral nu Bitcoin terugveert naar een cluster rond de $65.000. Dit type structurele liquiditeit kan bijdragen aan een stabilisatie na een periode van verhoogde fluctuations.

Verder lijkt de vraag naar Bitcoin zich ook weer te herstellen na de recente daling naar $60.000. De Accumulation Trend Scores, die de accumulatiepatronen van verschillende walletgroepen in de gaten houden, vertonen nu een stijging. Dit suggereert dat beleggers kopen en de beschikbare voorraad absorberen, wat een positief signaal kan zijn voor de aanstaande marktontwikkelingen.

Vraag & Antwoord

Wat betekent de recente stijging van Bitcoin voor investeerders?
De recente stijging kan wijzen op een hernieuwd vertrouwen in de crypto-markt. Dit biedt kansen voor beleggers die willen instappen, maar verhoogt ook het risico van mogelijke terugslagen, vooral op basis van de huidige volatiliteit.

Hoe beïnvloeden geopolitieke factoren de cryptocurrency-markt?
Geopolitieke ontwikkelingen, zoals vredesakkoorden, hebben vaak een directe impact op de markten voor risicovolle activa. Aandelen en cryptocurrency zijn gevoelig voor dergelijke nieuwsberichten, waardoor prijsbewegingen op korte termijn kunnen plaatsvinden.

Is er aanleiding om Bitcoin’s recente recovery te vertrouwen?
Hoewel er positieve signalen zijn van herstel, zoals de herstelde vraag en de verhoogde Accumulation Trend Scores, blijft de situatie kwetsbaar. De thin order-book liquiditeit en de potentiële aanwezigheid van ongebruikte liquiditeit onder de huidige prijsniveaus kunnen toekomstige stabiliteit of volatiliteit beïnvloeden.

 

Bitcoin heeft zijn positie nabij $60.800 weten te stabiliseren en is daarna krachtig gestegen. De koers brak door belangrijke weerstanden rond de $61.500 en $63.200, wat duidt op een toenemende koopdruk. De bulls slaagden erin de prijs boven de $64.500 te duwen, met een piek op $65.847. Deze stijging heeft geleid tot een consolidatiefase, waarbij de koers boven de 23,6% Fibonacci-retracement (een techniek voor technische analyse die eerdere prijsbewegingen in kaart brengt) van de recente upswing blijft.

Op dit moment bevindt Bitcoin zich boven de $64.500, en de voortschrijdende gemiddelden ondersteunen de bullish trend (hierbij wordt het gemiddelde van de prijs over een bepaalde periode in zicht gebracht). Op de uurlijkse grafiek van het BTC/USD-paar is er ook een opwaartse trendlijn te zien met steun op $64.200. Wanneer de prijs zich weet te handhaven boven de $64.500, lijkt een verdere stijging waarschijnlijk. De directe weerstand ligt bij $65.500, en de eerste belangrijke weerstand is vastgesteld rond $66.200. Een sluiting boven deze laatste weerstand zou de deur openzetten voor een verdere stijging naar potentieel $66.800. Indien de opwaartse momentum aanhoudt, kunnen we zelfs de $67.500 bereiken, met een mogelijke piek tot $68.000.

Een nieuwe daling voor BTC?

Mocht Bitcoin niet in staat zijn om door de weerstandszone van $66.200 te breken, kan dit een nieuwe terugval triggeren. De onmiddellijke steun ligt dicht bij $64.650, met een belangrijke volgende steun rond $64.200. Een verdere daling zou kunnen leiden tot een test van de $63.300-zone, die overeenkomt met de 50% Fibonacci-retracement van de recente prijsbeweging. Bij een verslechtering van de situatie zien we mogelijk een koersdaling naar de steun van $62.500. De cruciale steun bevindt zich nu op $61.800; een doorbraak hieronder zou het voor Bitcoin moeilijk maken om zich in de nabije toekomst te herstellen.

Wat betreft de technische indicatoren zien we dat de MACD (Moving Average Convergence Divergence) aan snelheid verliest in de bullish zone, wat kan wijzen op een afname van de koopdruk. De RSI (Relative Strength Index) van BTC/USD ligt net boven de 50, wat suggereert dat er nog steeds enige aankoopinteresse is, maar dat de markt voorzichtig blijft. De belangrijkste ondersteuningsniveaus zijn dus $64.650 en $64.200, terwijl de weerstanden bij $65.500 en $66.200 liggen.

Vraag & Antwoord

Wat kunnen investeerders verwachten als Bitcoin door de $66.200 weerstand breekt?
Een doorbraak boven de $66.200 zou waarschijnlijk een sterke bullish trend inluiden, met potentiële hoogtepunten tot $67.500 en zelfs $68.000. Dit zou investeerders kunnen aanmoedigen om bijkomende posities in te nemen.

Welke factoren kunnen invloed hebben op een eventuele daling van Bitcoin?
Mochten de koersen onder $64.200 zakken, dan kan dit duiden op een zwakte in de markt. Een daling onder $61.800 zou cruciaal zijn en triggeren dat vele investeerders hun posities heroverwegen.

Hoe kijken analisten naar de huidige technische indicatoren?
Analisten houden de MACD en RSI nauwlettend in de gaten. Een afnemende bullish momentum in de MACD kan wijzen op een mogelijke verandering van trend, terwijl de RSI boven de 50 een voortdurende interesse van kopers aantoont.

De moeilijkheidsgraad van Bitcoin-mining daalde afgelopen zondag met 10,09%, een van de grootste neerwaartse aanpassingen in de geschiedenis van de blockchain. Dit biedt enige verlichting voor de miners die onder druk staan. Galaxy Research meldde dat de miningmoeilijkheid van 138,96 triljoen naar 124,93 triljoen ging bij blok 953.568, wat de op een na grootste daling van 2026 betekent en een afname van 20% ten opzichte van de piek in november.

In juni is de prijs van Bitcoin (BTC) tot nu toe met ongeveer 15% gedaald, wat de marges voor miners verder onder druk heeft gezet. Galaxy voegde eraan toe dat de periode tussen de aanpassing van de moeilijkheidsgraad 15,6 dagen duurde, langer dan de gebruikelijke 14 dagen, mede omdat een deel van de hashrate offline kwam. De moeilijkheidsgraad in Bitcoin-mining zorgt ervoor dat de blockproductie stabiel blijft, zelfs wanneer de hoeveelheid miningkracht binnen het netwerk varieert. De daling betekent dat Bitcoin-miners het gemakkelijker hebben om blokken te minen, aangezien een lagere hashrate minder concurrentie met zich meebrengt.

Tegenwoordig bedraagt de totale hashrate, of de hoeveelheid beschikbare computerkracht, 886 exahashes per seconde (EH/s). Dit is een daling van 12% deze maand en zelfs 23% ten opzichte van de piek in oktober, volgens Blockchain.com. Door deze recente aanpassing verdienen de resterende miners nu ongeveer 9% meer per machine, aldus de crypto-trader Merlijn Enkelaar.

In februari daalde de Bitcoin-mining moeilijkheidsgraad meer dan 11% als gevolg van stormonderbrekingen en een prijsdaling van 25% van BTC. De grootste daling ooit vond plaats in juli 2021, na de ban op mining in China en de daaropvolgende exodus van miners. De volgende aanpassing van de moeilijkheidsgraad wordt verwacht op 27 juni, waarbij Coinwarz een lichte stijging van 1,69% tot ongeveer 127 triljoen voorspelt.

De hashprice, die meet hoeveel een miner kan verwachten te verdienen voor een bepaalde hoeveelheid hashrate, steeg met 13% als gevolg van de daling in moeilijkheidsgraad en bedraagt momenteel $33 per Petahash per seconde per dag, aldus de Hashrate Index. Dit is een cruciale drempel omdat het ervoor zorgt dat meer miners een bruto break-even punt bereiken, zo meldde The Energy Mag afgelopen zaterdag.

Efficiënte floten van miners zullen blijven profiteren bij een lagere hashprice, terwijl oudere generatie machines met hogere elektriciteitskosten waarschijnlijk worden uitgeschakeld. Dit heeft belangrijke implicaties, niet alleen voor het ecosysteem van de miners, maar ook voor investeerders die de dynamiek van aanbod en vraag in de cryptomarkt nauwlettend in de gaten houden. Het optimaliseren van de miningprocessen is voor veel miners essentieel om de pieken en dalen in prijzen en moeilijkheidsgraad te doorstaan.

Vraag & Antwoord

Wat betekent de daling van de mining moeilijkheidsgraad voor bestaande miners?
De daling biedt bestaande miners de kans om gemakkelijker blokken te minen, wat hun winstmarges in deze periode van prijsdruk kan verbeteren.

Hoe beïnvloedt de hashrate de competitiviteit binnen de markt?
Een dalende hashrate betekent minder concurrentie voor blockproductie, wat opnieuw voordelig is voor de winstmarges van miners.

Wat zijn de implicaties van de hashprice stijging voor nieuwe investeringen in mining?
Een stijgende hashprice kan nieuwkomers in de mining-industrie aanmoedigen om te investeren, vooral als zij verwachten dat dit een stabiele bron van inkomsten zal opleveren.