Tag: bitcoin

De recente aankopen van 8.178 BTC door een bepaalde strategie, ter waarde van $835,6 miljoen, zijn opvallend, vooral nu Bitcoin (BTC) de $90.000-grens is gepasseerd. Met een gemiddelde aankoopsprijs van $102.171 bevindt deze positie zich momenteel onder water. Harvard Management Company heeft daarentegen in zijn 13F-indiening op 30 september een aanzienlijke toename van 6,8 miljoen IBIT-aandelen van $442,9 miljoen gerapporteerd, wat drie keer zoveel is als in het voorgaande kwartaal en de grootste waarde vertegenwoordigt in hun lijst van Amerikaanse beursgenoteerde aandelen.

Beide transacties vonden plaats terwijl de financieringspercentages in de negatieve zone terechtkwamen, openstaande posities afnamen en kortetermijnhouders activa verkochten met gerealiseerde verliezen. Dit fenomeen duidt vaak op een herverdeling van eigendommen van zwakke naar sterke handen, maar de vraag blijft of deze herverdeling leidt tot accumulatie of dat institutionele beleggers zich simpelweg naar de diepte van de markt wagen.

De gemiddelde kostprijs van de strategische aankopen ligt rond de $74.433, wat betekent dat de totale positie van deze investeerder voorlopig nog winstgevend is, ondanks dat het recent aangeschafte deel nu verliesgevend is. De onthulling van Harvard betreft echter alleen Amerikaanse beursgenoteerde publieke aandelen en bepaalde ETF’s, waardoor niet het volledige beeld van de endowment zichtbaar is. Desondanks is het voor beleggers belangrijk dat een institutionele allocatie van $50 miljard zijn blootstelling aan Bitcoin heeft vergroot te midden van een prijsdaling, wat impliceert dat dit geen paniekverkopen zijn maar eerder een strategische zet.

De verkoopdruk kwam voornamelijk van kortetermijnhouders, oftewel wallets die de afgelopen 155 dagen BTC hebben aangeschaft. Deze houders realiseren verliezen in de huidige sell-off, een patroon dat door Glassnode is aangemerkt als on-chain capitulatie. Dit segment wordt doorgaans gedomineerd door retailbeleggers die de markt betreden tijdens stijgende prijsbewegingen, met leverage handelen in een poging om te profiteren nabij de pieken, om uiteindelijk hun posities te liquideren wanneer de volatiliteit toeneemt en margin calls plaatsvinden.

Tijdens deze recente prijscorrectie hebben de financieringspercentages op perpetual swaps negatieve cijfers laten zien, wat aangeeft dat er eerder liquidaties van lange posities plaatsvonden dan dat er nieuwe korte posities zijn ingenomen. De openstaande posities op grote handelsplatforms zijn bovendien gedaald, wat duidt op het sluiten van posities in plaats van op actieve speculatie. Tussen de 1 en 17 november hebben Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s alleen al een verlies van $2,57 miljard geleden, wat het slechtste maandresultaat sinds hun lancering markeert.

De druk op uitbetalingen concentreert zich tijdens de handelsuren van de Amerikaanse markt, wat ertoe leidt dat geautoriseerde deelnemers gedwongen worden om op de spot te verkopen of hun hedges te verminderen, met een drukkend effect op de prijs. Dit viel samen met Bitcoin’s doorbraak onder de $90.000, wat de institutional rotation uit ETF’s verbond met het moment waarop retail wallets hun verliezen realiseerden. Deze gecombineerde verkoop creëert de ruimte voor langetermijnaankopers om tegen lagere prijsniveaus toe te treden.

De accumulatietheorie onder de loep

Data van Glassnode toont aan dat wallets met meer dan 1.000 BTC bijkopen terwijl kleinere houders uitstappen. De interpretatie van deze gegevens heeft echter haar beperkingen, aangezien de metingen steunen op algoritmen voor adressengroepering en gelabelde adressen in plaats van KYC-identiteiten, en posities snel kunnen verschuiven. Toch lijkt het netto-overdracht van kortetermijnhouders naar langetermijnhouders te passen binnen vroege herverdelingspatronen die zijn waargenomen in voorgaande correcties.

Onchain Lens en Lookonchain hebben wallets gerapporteerd die verband houden met de LIBRA-saga, die Solana op dips kopen, naast een als “Anti-CZ whale” gelabelde gebruiker die long gaat op Ethereum terwijl hij ook een aanzienlijke XRP-exposure aanhoudt. Dit zijn bewegingen die traceerbaar zijn, maar de labels zijn gebaseerd op blockchain forensics in plaats van op geverifieerde tegenpartijonthullingen. Ze bieden richtinggevoelens: smart money wallets lijken altcoin exposure toe te voegen tijdens periodes van volatiliteit, maar deze hypothese kan snel omkeren met de volgende financieringsprint of liquidatiegolf.

Volgens CryptoQuant’s CEO, Ki Young Ju, hebben grote spelers zich uit Bitcoin-futures teruggetrokken. Tegelijkertijd hield de detailhandel het grootste deel van de openstaande posities, een bewering die wordt ondersteund door gegevens op het niveau van handelslocaties en die wijst op een trend van deleveraging. Het openstaande interesse is gedaald en de financiering is negatief geworden, wat duidt op lange unwinds in plaats van specifieke uitspraken over walvissen. Het bredere verhaal is dat de derivatenmarkten gedelveraged zijn terwijl de spotkopers de overtollige vraag hebben opgevangen, een dynamiek die kan wijzen op een ommekeer of voortzetting van de neerwaartse trend, afhankelijk van de aanhoudende vraag naar spot.

Risico van een bull trap

De uitstromen van spot Bitcoin ETF’s hebben de structurele vraag weggedrukt die tot dusver de productie van mijnwerkers absorbeerde, wat leidt tot een verscherpte cirkulerende voorraad gedurende het grootste deel van 2024 en begin 2025. Pensioenfondsen, RIAs, en wirehouse-platforms brengen fiatkapitaal in Bitcoin via ETF’s. Wanneer deze stromen omkeren, trekken ze een constante vraag uit de markt net op het moment dat de prijs begint te verzwakken.

De aankoop van $835 miljoen door de strategie en Harvard’s IBIT-toewijzing zijn zonder twijfel aanzienlijk, maar ze kunnen de $2,57 miljard aan ETF-redeem-tegenstelling niet compenseren als die trend doorzet in december. De capitulatie van kortetermijnhouders en de accumulatie door walvissen beschrijven wat er is gebeurd tijdens de prijsdaling, maar zeggen niets over wat er nu volgt. Als de uitstromen van ETF’s aanhouden en het macro-risico toeneemt, kan de clearing prijs verder dalen, zelfs als soevereine instellingen, corporates en stichtingen hun blootstelling blijven verhogen.

Het is cruciaal om te beseffen dat vroeg-cyclische accumulatie en een bull trap er op het oog identiek uitzien. Het verschil zal zich na enkele weken laten zien; of een duurzame vraag de prijs stabiliseert of dat een verdere daling bewezen dat de aankopers fout waren. De laatste aankopen van de strategie verlichten momenteel onder water, gemiddeld op $102.171, en schattingen suggereren dat ongeveer 40% van het totaal aan bezit van het bedrijf onder de kostprijs verhandelt. Het is echter belangrijk om te benadrukken dat dit cijfer niet in de indiening staat en als subjectieve opmerking moet worden behandeld in plaats van als feit.

De totale winstgevendheid van het bedrijf hangt af van het herstel van Bitcoin boven de $74.433 en het vasthouden daarboven. Indien dit niet gebeurt, wordt de accumulatietheorie een case study in timingrisico.

De 13F-snapshots en de labels van on-chain wallets hebben hun beperkingen. Harvard’s indiening behandelt alleen Amerikaanse publieke aandelen en bepaalde ETF’s, en laat private posities, offshore allocaties of de volledige endowmentstrategie buiten beschouwing. De clustering van walvissen steunt op adresgroepering en exchange-tags die de activiteit kunnen verkeerd toeschrijven of custodiale stromen kunnen missen. Desondanks past de interpretatie dat soevereine instellingen, corporates en endowments de bestaande aanbod opnamen terwijl kortetermijnhouders verliezen realiseerden binnen het kader van herverdeling, mits de vraag naar spot aanhoudt en de uitstromen van ETF’s stabiliseren.

Mocht de redeem-pressure van ETF’s zich tot het einde van het jaar doorzetten en de macro-economische omstandigheden verslechteren, dan zullen de kopers die zich op $90.000 hebben ingekocht hun overtuiging bij lagere niveaus moeten testen. Strategische partijen kunnen hun gemiddelde kostprijs blijven verlagen, en Harvard opereert met decenniële tijdshorizonten waarin kwartaalverliezen irrelevant zijn. Retailbeleggers en leveraged traders beschikken echter niet over deze luxe, wat betekent dat de volgende stap vooral afhangt van de vraag of institutionele spotvraag de ETF-uitstromen kan compenseren en of de financiering van derivaten stabiliseert of opnieuw in negatieve waarden valt.

De recente koersdaling naar $90.000 heeft duidelijk gemaakt wie er door de volatiliteit heen houdt en wie er bij het eerste teken van problemen terugtreedt. Of deze herverdeling nu een bodem markeert of slechts een tijdelijke pauze is, zal afhangen van de stromen in de komende maand, niet van snapshots van wallets van de afgelopen week.

Vraag & Antwoord

Welke rol spelen institutionele beleggers in de huidige markt?
Institutionele beleggers lijken zich strategisch te positioneren voor de lange termijn, ondanks de recente prijsdalingen. Hun investeringen kunnen een indicatie zijn van vertrouwen in de fundamentele waarde van Bitcoin, wat wegvalt tegen liquidaties van kortetermijnhouders.

Waarom zijn uitstromen uit Bitcoin ETF’s zorgwekkend?
De uitstromen uit Bitcoin ETF’s duiden op een afname van de structurele vraag, wat de prijs negatief beïnvloedt. Dit kan leiden tot vergrote volatiliteit en een daling van de prijs, vooral als de verkopen met de tijd toenemen.

Hoe beïnvloeden macro-economische factoren de cryptomarkt?
Macro-economische factoren, zoals rentevoeten en inflatie, kunnen de bereidheid van beleggers om te investeren in risicovolle assets zoals cryptocurrency’s beïnvloeden. Een verslechterend economisch klimaat zou kunnen leiden tot verdere prijsdruk op Bitcoin, ook al blijven institutionele kopers actief.

De vooruitzichten voor de cryptomarkt verslechteren met de dag, nu Bitcoin dinsdagmorgen voor het eerst sinds april onder de $90.000 is gezakt.

In het licht van de verkoopgolf is Bitcoin in de afgelopen 24 uur met 4,5% gedaald, volgens gegevens van CoinGecko. Dit lijkt te zijn veroorzaakt door recente bewegingen van Mt. Gox-wallets, waar ongeveer 185,5 BTC, ter waarde van $16,8 miljoen, werden overgedragen, meldt Arkham.

Desondanks heeft een recente toename van koopdruk de prijs van Bitcoin in de afgelopen vijf uur met 2% doen stijgen, van een intradag laagtepunt van $89.368 naar $91.474. De totale marktkapitalisatie van alle cryptocurrencies is sinds 14 oktober met 20% gedaald, van $4 biljoen naar $3,2 biljoen op dinsdag.

De marktfase van “risicomanagement”

De daling in de markt wordt versterkt door een verslechterend marktsentiment, dat gedeeltelijk het gevolg is van afgenomen institutionele vraag.

In november hebben spot Bitcoin ETF’s een uitstroom van $2,59 miljard geregistreerd, wat dicht in de buurt komt van het totaal van $3,56 miljard in februari.

Evenzo zagen spot Ethereum ETF’s vorige week een netto-uitstroom van $728,57 miljoen, de derde grootste, na de daling van $787,74 miljoen in mei en $795,56 miljoen in september, volgens gegevens van SoSoValue. De kapitaalstroom van de exchange-traded funds komt terwijl de markt verschuift van een momentumfase naar een risicomanagementfase, aldus Shivam Thakral, CEO van de Indiase crypto-exchange BuyUCoin.

Naast de macro-economische onzekerheid zijn “winstbehoud door fondsen die eerder in de cyclus zijn ingestapt en het herbouwen van portefeuilles na de uitzonderlijke rally van crypto in vergelijking met traditionele activa sinds 2023” twee belangrijke factoren achter de uitstroom, volgens Thakral.

Hij voegde eraan toe dat instellingen niet uitstappen vanwege negatieve sentimenten voor de lange termijn, maar reageren op een gebrek aan catalysatoren, dalende ETF-instromen en een tijdelijke verschuiving naar een risicomijdende positie.

Macro-economische helderheid blijft cruciaal voor het herstarten van de herstelbeweging en het onderdrukken van de mogelijkheden van een bearmarkt.

Hoe diep kan Bitcoin dalen?

Hoewel Bitcoin verder kan dalen, lijkt “de neerwaartse ruimte relatief beperkt”, aldus Thakral.

Als de bearish stromen aanhouden, zou Bitcoin het bereik van $82.000 tot $85.000 weer kunnen opzoeken, waarbij deze zone zowel de kostprijs voor langetermijnhouders als clusters van ETF-instromen omarmt.

De kans dat Bitcoin de $115.000 vóór de $85.000 bereikt, is afgenomen van 66,7% op 13 november naar 25% op dinsdag, aldus gegevens van de voorspellingsmarkt Myriad.

Vraag & Antwoord

Hoe beïnvloeden ETF’s de prijs van Bitcoin?
ETF’s kunnen aanzienlijke invloed uitoefenen op de prijs van Bitcoin door kapitaal aan te trekken of juist af te stoten. Bij instroom zien we vaak een prijsstijging, terwijl uitstroom de prijs kan onder druk zetten.

Wat zijn de belangrijkste factoren achter de huidige marktbewegingen?
Naast macro-economische onzekerheid spelen winstbehoud en portfoliomanagement een cruciale rol in de huidige uitstroom uit cryptocurrencies, wat de negatieve prijsdruk versterkt.

Wat kunnen investeerders verwachten van de Bitcoin-prijs op de korte termijn?
Als de bearish trends aanhouden, zou Bitcoin kunnen terugvallen naar het bereik van $82.000 tot $85.000. Voor de lange termijn blijft macro-economische duidelijkheid essentieel voor herstel.

 

Analist Dom heeft recentelijk onthuld dat vier cruciale indicatoren voor Bitcoin, die eerder het begin van opgaande trends signaleerden, opnieuw bullish zijn. Dit nieuws komt op een moment waarop de prijs van Bitcoin, voor het eerst in zeven maanden, onder de $90.000 is gezakt.

De genoemde indicatoren, die op het platform Hyblock worden gevolgd, zijn dezelfde als die tijdens de laatste twee significante omkeringen signalen afgaven. Dom wijst er specifiek op dat deze indicatoren vorige week een bounce rond de $8.000 markeerde en momenteel meer tekenen van optimisme voor de bulls vertonen.

Dom maakt duidelijk dat deze indicatoren niet direct lagere prijzen voor Bitcoin voorspellen, maar dat ze eerder een limiet op de neerwaartse druk hebben gesignaleerd in de afgelopen twee jaar. Hij houdt echter rekening met de mogelijkheid van een laatste duik naar $90.000, wat kan wijzen op het ontstaan van een lokaal dieptepunt.

Verontrustende Marktontwikkelingen

In het licht van Dom’s analyse is het belangrijk te noteren dat de Bitcoin-prijs onder de $90.000 is geraakt, wat zorgen baart over de mogelijkheid van een aanhoudende bear market. De analist erkent in een andere post dat het huidige marktkader inderdaad kan wijzen op een bear market, maar hij gelooft niet dat de omkeringen in deze cyclus zo diep zullen zijn als in voorgaande perioden.

Tegelijkertijd is Dom van mening dat de bulls niet zulke explosieve stijgingen zullen ervaren als voorheen. Deze visie komt voort uit de observatie dat de cryptomarkt is gematureerd, voornamelijk door de toetreding van institutionele investeerders die de volatiliteit aanzienlijk hebben verminderd. Hij verwacht dat Bitcoin in toekomstige bearish markten een daling van 30% tot 40% kan zien, in plaats van de aanzienlijke terugval die in eerdere cycli te zien was.

Analyse van de Huidige Marktcondities

Ki Young Ju, CEO van CryptoQuant, geeft in een recente post aan dat de kortetermijncondities zwak zijn en dat de dollarliquiditeit traag groeit. De financieringsmarkten zijn krap, terwijl de instroom van Bitcoin is afgenomen. Ondanks deze signalen gelooft hij echter niet dat de instroom van BTC zal stoppen of zal veranderen in aanhoudende uitstromen in de komende zes maanden.

Ju voorspelt dat als de Federal Reserve de rente verlaagt of als er een narratief over gemakkelijke geldstromen opkomt, het marksentiment kan omslaan, waarna de liquiditeit weer naar Bitcoin ETF’s kan stromen. Hij wijst erop dat de adoptie van stablecoins en een nieuwe golf van reverse ICO’s door publieke bedrijven traditionele activa naar gedecentraliseerde exchanges (DEX’s) kan stuwen.

In dit kader merkt Ju op dat het crypto-ecosysteem zich kan heroriënteren rond activa die voorheen alleen in traditionele financiën (TradFi) verhandeld werden. Als dit gebeurt, verwacht hij dat Bitcoin hier het meest van zal profiteren, terwijl altcoins met zwakke narratieven of geen significante prestaties waarschijnlijk liquiditeit zullen verliezen.

Vraag & Antwoord

Wat betekenen de bullish signalen voor Bitcoin-investeerders?
De bullish signalen van de indicatoren kunnen wijzen op een potentiële beperking van de neerwaartse druk, wat investeerders kan aanmoedigen om opnieuw te kijken naar koopmogelijkheden, vooral als de prijs lokale dieptepunten bereikt.

Zal Bitcoin in de toekomst minder volatiliteit ervaren?
Ja, de instroom van institutionele investeerders heeft bijgedragen aan een meer volwassen markt, wat vermoedelijk zal leiden tot minder extreme prijsbewegingen in vergelijking met eerdere cycli.

Hoe kan de marktsituatie van invloed zijn op altcoins?
Altcoins met zwakke fundamentele onderbouwing kunnen in een bear market onder druk komen te staan, vooral als de markt zich richt op gevestigde activa zoals Bitcoin, wat hun liquiditeit kan verminderen.

De recente terugval van Bitcoin (BTC) heeft de cryptomarkt behoorlijk in zijn greep, met een daling richting de $89.000, het laagste prijsniveau in zeven maanden. Deze prijsval leidde tot meer dan $1 miljard aan liquidaties in de bredere cryptomarkt binnen 24 uur. Desondanks vertonen altcoins opmerkelijke stabiliteit ten opzichte van BTC, wat vragen oproept over de onderliggende dynamiek.

De Afname van Bitcoin Dominantie

Analisten van Bull Theory hebben op sociale media bericht dat de daling van BTC niet wordt gekenmerkt door typisch verkoopdruk van retailinvesteerders, maar eerder door gestructureerde verkopen vanuit institutionele hoeken. Dit blijkt uit negatieve instroom van Coinbase en de vorming van bepaalde candlestick-patronen. Na deze gestructureerde verkopen volgde paniekverkoop door handelaren die reeds verliezen konden incasseren. Het gevolg was een snelle prijsdaling van BTC, terwijl altcoins, die al dicht bij een verzadigingspunt van verkopers verkeerden, verrassend weerbaar bleven.

Waar BTC in het verleden bij prijsdalingen doorgaans een toegenomen dominantie vertoonde, is de situatie nu anders. De dominantie van Bitcoin blijft onder het 50-weekse Exponential Moving Average (EMA), terwijl de markt recentelijk te maken had met een reeks rode candles. Deze daling in dominantie tijdens een prijsdalingen is ongebruikelijk en suggereert dat altcoins niet volledig door handelaren worden verlaten.

Ethereum (ETH), hoewel het zijn 50-weekse EMA heeft verloren, doet pogingen om deze te heroveren. De prijsdalingen van BTC en ETH zijn deze maand nagenoeg identiek geweest, maar de herstelpatronen van ETH lijken sneller te zijn. In eerdere marktfases ontdekten analisten dat wanneer Ethereum beter standhoudt dan Bitcoin tijdens vergelijkbare dalingen, dit vaak duidt op een bredere veerkracht onder altcoins.

Analisten van Bull Theory merken op dat veel altcoinparen tegen BTC zich hebben hersteld tot niveaus die tevoren bestonden, zelfs boven de drempels die werden ingesteld voor de signficante crash op 10 oktober. Dit wijst op enkele cruciale observaties: altcoins presteren beter dan BTC momenteel, de druk lijkt geïsoleerd en de verkoopgolf heeft geen wijdere implicaties voor de markt.

Met deze factoren samen, bieden ze een sterke indicatie van een markt bodem. Een dalende BTC, dalende dominantie, en stijgende alt/BTC-paren wijzen vaak op een capitulatiefase voor altcoins. Op het moment van schrijven bevindt Bitcoin zich weer boven de $93.000, maar ondanks deze kleine opleving heeft het al zijn jaar-tot-nu toe-gains geëlimineerd en ligt het nog steeds 26% onder recordniveaus.

Vraag & Antwoord

Waarom zien we verschillen in de prestaties tussen Bitcoin en altcoins?
De stabiliteit van altcoins tegenover de terugval van Bitcoin kan worden toegeschreven aan een fase van verkopersvermoeidheid, samen met gestructureerde institutionele verkoop die niet dezelfde impact heeft op altcoins als op BTC zelf.

Wat betekent de daling van Bitcoin dominantie voor de bredere cryptomarkt?
De aanhoudende daling van Bitcoin dominantie kan duiden op een verschuiving in de marktstructuur waar investeerders diversifiëring zoeken buiten BTC, en dit kan op termijn algehele stabiliteit en groei onder altcoins aanmoedigen.

Hoe kan de huidige situatie van invloed zijn op lange termijn investeringen?
De huidige dynamiek, waarin altcoins opnieuw waardevoller worden ten opzichte van Bitcoin, zou kunnen wijzen op een toekomst waarin diversificatie en altcoin-investeringen aantrekkelijker worden voor zowel instap- als professionele investeerders.

 

Bitcoin bevindt zich momenteel in een uitdagende fase. Na een scherp prijsverlies dat de koers onder de $100.000 deed zakt, hebben traders de afgelopen dagen geworsteld om de koers te stabiliseren. Dit heeft de cryptomarkt kortstondig in één van haar zwakste periodes in maanden geduwd. Sinds deze daling schommelt de prijs van Bitcoin rond de $90.000, maar recent heeft deze zelfs een daling onder de $90.000 gekend.

Te midden van deze bearish volatiliteit biedt een nieuwe technische analyse van Tony “The Bull” Severino een ander perspectief. Hij stelt dat de volgende beweging van Bitcoin mogelijk optimistischer zal zijn dan de recente zwakte doet vermoeden.

Aanwijzingen van een Death Cross in de Bitcoin Downtrend

De analyse van Tony benadrukt de opkomende ‘death cross’ op de dagelijkse grafiek, waarbij het 50-daags voortschrijdend gemiddelde (de zogenaamde MA, Moving Average) zich naar beneden beweegt richting het 200-daags voortschrijdend gemiddelde. Hoewel deze ontwikkeling in de meeste gevallen als bearish (negatief) wordt beschouwd, biedt de specifieke plaatsing van de gemiddelden en de helling van de korte termijnlijn een ander beeld op de grafiek van Bitcoin.

Het groene 50-daagse gemiddelde is de afgelopen weken geleidelijk aan gedaald, terwijl het rode 200-daagse gemiddelde begint te stabiliseren na een langdurige opgaande trend. Dit zogenaamde death cross is ontstaan rond de $110.000, en volgens de analist zou de prijs van Bitcoin mogelijk in de komende week naar dit prijsniveau kunnen stijgen.

Een stijging is op dit moment in de mogelijkheden gebaseerd op de gedragingen van de voortschrijdende gemiddelden. Na de doorbraak onder de $100.000 vond Bitcoin steun net onder de $92.000 en vormt sindsdien een reeks kleinere candlesticks die wijzen op de vroege stadia van een potentieel herstel. Indien kopers de overhand krijgen, wordt een snelle beweging naar de zone tussen de $103.000 en $110.000 realistischer. Het prijsverloop van de afgelopen 24 uur, met een doorbraak onder de $90.000, bedreigt echter dit optimistische vooruitzicht.

De Weg naar $110,000 Deze Week

Om de hoogte van $110.000 binnen enkele dagen te bereiken, dient de markt een patroon te herhalen dat we in eerdere cycli hebben gezien: een sterke herstelbeweging direct voor of onmiddellijk na de vorming van de death cross. Dergelijke rallies ontstaan vaak omdat de marktstemming op dat moment overdreven pessimistisch is, terwijl shorts zich massaal beginnen in te dekken, wat de prijs kwetsbaar maakt voor een scherpe stijging.

Voor dat scenario zich nu kan ontvouwen, moet Bitcoin echter eerst overtuigend terug boven de $90.000 stijgen en aantonen dat het momentum zich verplaatst van de recente daling.

Interessant is dat andere analisten wijzen op opwaartse aanwijzingen voor Bitcoin ondanks de bearish prijsontwikkeling. Een voorbeeld hiervan is de Bitcoin SSR RSI, die door de CryptoQuant-analyse Maartunn is belicht en die een toenemende koopkracht van stablecoins ten opzichte van de marktkapitalisatie van Bitcoin laat zien. Aan de andere kant heeft de SuperTrend-indicator een bearish signaal afgegeven dat wijst op een mogelijke verdere daling van 67% in de prijs van Bitcoin. Op het moment van schrijven staat Bitcoin op $89.760, een daling van 5,8% in de afgelopen 24 uur.

Vraag & Antwoord

Wat is de betekenis van de ‘death cross’ voor Bitcoin?
Een ‘death cross’ verschijnt wanneer het kortetermijn- voortschrijdend gemiddelde onder het langetermijn- voortschrijdend gemiddelde zakt, wat doorgaans als een bearish signaal wordt beschouwd en kan wijzen op verdere prijsverliezen.

Hoe kan Bitcoin zich herstellen na de recente daling?
Het herstel kan plaats vinden door ook investeerders aan te trekken die mogelijk voortschrijdende gemiddelden en eerdere prijsstrategieën volgen, wat kan leiden tot een sterke opwaartse beweging indien de prijs overtuigend boven de $90.000 stijgt.

Wat zijn de mogelijke risico’s van de huidige markt?
De belangrijkste risico’s zijn gebaseerd op de bearish signalen die kunnen leiden tot verder prijsverlies, met name als het momentum niet positief verandert en de prijs onder critische ondersteuningsniveaus blijft hangen.

 

In het recente artikel van Arthur Hayes op Substack, getiteld “Snow Forecast” en gepubliceerd op 17 november 2025, legt hij uit dat de scherpe daling van de Bitcoin-prijs vanaf het recordniveau in oktober een rechttoe rechtaan gevolg is van de krimpende dollarliquiditeit. Deze krimp is voornamelijk het resultaat van het opdrogen van derivaten-gedreven “nepstromen” naar Bitcoin. Hayes beschrijft Bitcoin als een soort “weathervane” (windwijzer) van de wereldwijde fiat-liquiditeit, die handelt op basis van verwachtingen van de toekomstige geldhoeveelheid, in plaats van de dagelijkse nieuwsberichten.

Oorzaken van de Daling van de Bitcoin-prijs

Terugblikkend op de onrust rond “US Liberation Day” op 2 april 2025, benadrukt Hayes de aanvankelijke angsten voor een depressie door agressieve tariefmaatregelen van de Trump-administratie. Nadat Trump op 9 april een tijdelijk staakt-het-vuren voor tarieven aankondigde, riep Hayes uit tot “Up Only!” en steeg Bitcoin met ongeveer 21%. Ether en andere geselecteerde altcoins volgden, terwijl de dominantie van Bitcoin daalde van 63% naar 59%. Opmerkelijk is dat, zelfs terwijl zijn eigen USD Liquiditeitsindex rond die tijd met ongeveer 10% daalde, Bitcoin toch met 12% steeg. Voor Hayes is deze divergentie geen structurele ontkoppeling, maar eerder een tijdelijke verstoring veroorzaakt door ETF-basishandel en Digital Asset Treasury (DAT).

Hij is recht voor zijn raap over de instromen in spot Bitcoin ETF’s, die door veel commentatoren als bewijs van “institutionele adoptie” werden gezien. Bij het bekijken van BlackRock’s IBIT, merken wij dat de vijf grootste houders hedgefondsen en proprietary trading desks zijn die de ETF vooral gebruiken als onderdeel van een basistrade: “Ze shorten een Bitcoin futures-contract dat op de CME genoteerd is, terwijl ze de ETF kopen om de spread tussen beide te verdienen.”

Wanneer de jaarlijkse basis “duidelijk boven de Fed Funds-rente staat, zullen hedgefondsen zich op deze trade storten,” waardoor “grote en aanhoudende netto-instromen in de ETF” ontstaan. Dit creëert het valse beeld voor degenen die de marktmicrostructuur niet begrijpen, dat er een enorme belangstelling is van institutionele investeerders voor Bitcoin-expositie, terwijl ze feitelijk weinig om Bitcoin geven en slechts profiteren van een paar extra procenten boven de Fed Funds. Zodra de basis echter instort, zullen diezelfde spelers hun posities snel dumpen, wat resulteert in enorme netto-uitstromen en een negatieve feedbackloop met de retailmarkt.

De DAT’s geven een vergelijkbare optische illusie. Hayes wijst naar Strategy (MSTR), die meer Bitcoin kan verwerven wanneer zijn aandelen tegen een premie ten opzichte van zijn onderliggende activa worden verhandeld. Wanneer die premie verandert in een korting, vermindert zijn vermogen om BTC-kapitaal goedkoop uit te breiden. Volgens Hayes, hebben ETF-basisstromen en DAT-uitgiften “het mogelijk gemaakt dat Bitcoin steeg, ondanks de terugloop in dollarliquiditeit.” Hij stelt dat deze toestand voorbij is: “Zonder deze stromen die het negatieve liquiditeitsbeeld verdoezelen, moet Bitcoin dalen om de huidige kortetermijnbezorgdheid over de krimpende dollarliquiditeit te weerspiegelen.”

De Vooruitzichten voor Bitcoin

Van daaruit keert Hayes terug naar zijn kernstelling dat “geld politiek is.” Hij stelt dat het tijd is voor president Trump en minister van Financiën “Buffalo Bill” Bessent om actie te ondernemen: ofwel ze moeten de schatkist inzetten om “over de Fed heen te rijden, een nieuwe vastgoedbubbel te creëren, of meer stimuleringscheques uit te delen”, of ze zijn niets meer dan “slapende charlatans”.

Hij ziet een directe parallel met 2022, toen president Biden en minister Yellen een enorme terugval van de reverse repo-balansen van de Fed teweegbrachten. “Yellen gaf meer schatkistbiljetten uit dan notes of obligaties, wat $2,5 triljoen uit het Reverse Repo Program van de Fed wegtrok van het derde kwartaal van 2022 tot het eerste kwartaal van 2025, en dat zorgde voor een stijging van aandelen, vastgoed, goud en crypto.” Hij is er 100% van overtuigd dat [Bessent] een vergelijkbaar resultaat zal realiseren.

Op korte termijn blijft Hayes voorzichtig. Hij erkent de optimistische redenering dat na de normalisatie van de Amerikaanse overheid na de shutdown, de Treasury General Account met $100–150 miljard kan worden verminderd en dat de Fed op 1 december zal stoppen met kwantitatieve verkrapping. Echter, hij wijst erop dat “sinds juli ongeveer $1 triljoen dollarliquiditeit is verdampt, volgens mijn index.” Tegen deze achtergrond is een boost van $150 miljard marginaal en blijven gesprekken over een hernieuwd kwantitatief versoepelen “slechts praatjes” totdat “Fed-fluisteraar Nick Timiraos anders signaleert.” Hij erkent dat de bulls gelijk hebben; op termijn zal de geldpers weer draaien. Maar eerst moeten de markten de winsten sinds april terugnemen om better afgestemd te zijn op de liquiditeitsfundamentals.

Strategische Positionering binnen Block 9

Hayes heeft zijn strategie binnen Maelstrom al aangepast. “Tijdens het weekend heb ik onze USD-stablepositie verhoogd in anticipatie van lagere cryptoprijzen,” hoewel het fonds nog steeds “lang blijft verhandelen.” De enige munt die volgens hem “de negatieve dollarliquiditeitsituatie op korte termijn kan overstijgen,” is Zcash (ZEC).

“Met AI, grote technologie en grote overheid, is privacy in de meeste sectoren van het internet dood. Zcash en andere privacy-crypto’s die gebruikmaken van zero-knowledge proof cryptografie zijn de enige kans van de mensheid om tegen deze nieuwe realiteit te vechten.” Hij vindt het “aanstootgevend voor onze zintuigen als volgelingen van Satoshi” dat de derde, vierde en vijfde grootste munten “een USD-derivaat zijn, een do-nothing coin op een do-nothing chain, en CZ’s gecentraliseerde computer,” en benadrukt dat “Zcash of een vergelijkbare privacy-crypto direct onder Ethereum thuishoort.”

De huidige correctie van Bitcoin, zo stelt Hayes, is ook een waarschuwing. “De val van Bitcoin van $125.000 naar het laagste punt in de $90.000 terwijl de S&P 500 en Nasdaq 100 rond hun recordhoogtes zweven, vertelt me dat er een kredietgebeurtenis op til is.” Hij ziet ruimte voor een daling van 10-20% in aandelen en een 10-jarige Amerikaanse rente van rond de 5%. In die stress zou “Bitcoin absoluut kunnen dalen naar $80.000 tot $85.000.” Maar als dat de Fed en de schatkist dwingt om “hun geldpers-caper eerder te versnellen,” gelooft hij dat Bitcoin “tegen het einde van het jaar zou kunnen stijgen naar $200.000 of $250.000.”

Hayes voorziet ook dat China zich zal aansluiten bij de volgende ronde van versoepeling wanneer de VS duidelijk dollarcreatie versnelt. Hij wijst op de recente aankoop van staatsobligaties door de People’s Bank of China als “het begin van China-keuze.” Dit, samen met Beijing’s verontwaardiging over het “stelen” van Bitcoin van de Chinese scamoperator, toont aan dat Xi Jinping Bitcoin als een strategisch goed beschouwt. “Als zowel Trump als Xi, de leiders van de twee grootste economieën ter wereld, geloven dat Bitcoin waardevol is, waarom zou je dan niet op lange termijn optimistisch zijn?” vraagt hij zich af.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste redenen voor de recente daling van de Bitcoin-prijs?
De scherpe daling van de Bitcoin-prijs is te wijten aan een krimp in dollarliquiditeit, veroorzaakt door het opdrogen van derivaten-gedreven stromen naar Bitcoin, zowel via ETF’s als Digital Asset Treasury’s. Dit creëert een negatieve feedbackloop waarbij institutionele spelers snel hun posities dumpen bij dalende basisstromen.

Hoe ziet de toekomst van Bitcoin eruit volgens Hayes?
Hayes voorspelt dat Bitcoin op korte termijn kan dalen als reactie op de contractie van dollarliquiditeit, maar op lange termijn verwacht hij een hernieuwde bullmarkt afhankelijk van acties van de overheid en de Fed. Hij vindt dat deze condities kunnen leiden tot een sterke prijsstijging van Bitcoin, mogelijk naar $200.000 of $250.000 tegen het einde van het jaar.

Wat is Hayes’ visie op privacy crypto’s in de huidige markt?
Hayes gelooft dat privacy crypto’s zoals Zcash essentieel zijn in een tijd waarin privacy steeds meer onder druk staat door technologische en overheidsinterventies. Hij ziet ze als de enige kans om te vechten tegen de vergaande inbreuk op privacy in vrijwel alle sectoren van het internet.

Bitcoin bevindt zich momenteel in een neerwaartse spiraal, met verkoopdruk die aanhoudt te midden van groeiende onzekerheid op de financiële markten. Deze trend illustreert niet alleen de kwetsbaarheid van de toonaangevende cryptocurrency, maar ook de bijbehorende risico’s voor investeerders die zich mogelijk hebben laten verleiden door de recente bull-markt. De recente prijsbewegingen hebben geleid tot een ‘death cross’—een technische indicator die optreedt wanneer de 50-dagen gemiddelden onder de 200-dagen gemiddelden duikt—en dat roept de vraag op of de crypto-markt zich in een bear market bevindt.

In het afgelopen week heeft Bitcoin met bijna 14% aan waarde verloren, nu handelend rond de $91.600, volgens data van CoinGecko. Deze daling heeft Bitcoin onder de belangrijke 50-weekse voortschrijdende gemiddelden geduwd, wat voor de eerste keer sinds oktober 2023 is gebeurd, toen de bull-markt zijn opmars begon. Dit roept serieuze vragen op over de mogelijkheid van een snel herstel. Een sluiting boven $105.000 is noodzakelijk om het vertrouwen in de markt te herstellen, een voorwaarde die afhankelijk is van een dovish Federal Reserve en positieve economische indicatoren.

Analyse van de Marktdynamiek

De omstandigheden op de derivatenmarkten wijzen op een groeiende speculatie onder handelaren, zelfs terwijl de markt neigt naar beneden. De open interest in deze markten is weer boven het niveau van oktober 10 gestegen, wat aangeeft dat men voorzichtig blijft anticiperen op prijsbewegingen. Een blijvende daling in de cumulatieve volume-delta, gecombineerd met een stijging in de open interest, laat zien dat investeerders zich voorbereiden op nog lagere prijzen door short-posities in te nemen. Dit kan leiden tot een verdere druk op de prijzen, vooral als de recente daling in de 25-delta skew negatief blijft, wat aangeeft dat put-opties voor bescherming tegen dalingen veelvuldig worden aangeschaft.

Toch zijn er ook signalen van koopmomentum. Een toezicht op de perpetuele data laat zien dat de financiële activa beginnen te reageren op prijsdalingen, wat kan duiden op een verzachting van de verkoopdruk als de prijzen verder dalen. Investoren die op zoek zijn naar koopkansen in deze volatiliteit kunnen echter met uitdagingen worden geconfronteerd. Mocht de prijs niet stabiliseren en verder dalen, is de kans groot dat deze kopers gedwongen worden tot verkopen, wat een lange squeezes kan veroorzaken en de neerwaartse trend kan versterken.

Ondanks de huidige negatieve vooruitzichten, blijft er enige hoop op een kortdurende rebound. Farzam Ehsani, CEO van VALR, stelt dat een consolidatie van Bitcoin boven $100.000 een cruciale factor is voor het herstellen van optimisme binnen de markt. Een duidelijke toezegging van de Federal Reserve om de rente in december te verlagen, in combinatie met statistische gegevens die een sterke Amerikaanse economische groei aantonen ondanks succes in de strijd tegen inflatie, kan de stemming op de markt verbeteren. Echter, de analist waarschuwt dat een doorbraak boven de $105.000 noodzakelijk kan zijn om een succesvolle terugkeer naar een groeipatroon te waarborgen. Tot dat moment verwacht hij dat de verkoopdruk de trend zal blijven domineren, met verkopers die elke poging tot herstel in de kiem smoren.

Vraag & Antwoord

Wat veroorzaakte de recente daling van de Bitcoin-prijzen?
De recente prijsdaling van Bitcoin wordt voornamelijk toegeschreven aan de verkoopdruk vanuit traditionele markten, versterkt door winstnemingen in overgewaardeerde AI-aandelen, wat zorg wekt onder investeerders.

Wat is een ‘death cross’ en wat betekent het voor Bitcoin?
Een ‘death cross’ ontstaat wanneer de 50-dagen voortschrijdende gemiddelde onder de 200-dagen voortschrijdende gemiddelde daalt, wat vaak duidt op een versnelde daling van de kortetermijntrend ten opzichte van de langetermijntrend.

Kunnen we een herstel van de Bitcoin-prijzen verwachten?
Een herstel lijkt mogelijk als Bitcoin boven de $100.000 kan consolideren en als er steun komt van de Federal Reserve met renteverlagingen en positieve economische data; echter, voor een duurzame groei is een doorbraak boven de $105.000 essentieel.

 

Bitcoin heeft alle koerswinsten van 2025 tenietgedaan, en is maandag voor het eerst in bijna zeven maanden onder de $93.000 gedoken. Op het moment van schrijven noteerde de cryptocurrency een prijs van $92.123, na een daling van 2,3% in de afgelopen 24 uur en maar liefst 13% in de afgelopen week. De handelsvolume voor BTC is meer dan verdubbeld tot $114 miljard, wat blijkt uit gegevens van CoinGlass.

Liquidaties en Marktgedrag

In de afgelopen 24 uur zijn Bitcoin-derivaten ter waarde van ongeveer $335 miljoen geliquideerd, wat het totale liquidatiebedrag voor de hele crypto-markt op $725 miljoen brengt. Deze liquidaties zijn vaak een teken van verhoogde volatiliteit en onzekerheid in de markt, wat beleggers aan het denken zet over de onderliggende fundamenten van hun investeringen.

Analisten van QCP Capital, een in Singapore gevestigde handelsfirma, hebben gesignaleerd dat de breuk onder het 50-weekse voortschrijdend gemiddelde en de wekelijkse sluiting onder de $100.000 voor het eerst sinds 4 mei een voorzichtiger sentiment in de digitale activamarkten heeft gecreëerd. Er heerst een vicieuze cirkel waarin narratives de prijsvorming steeds meer beïnvloeden; het gerucht dat de vierjarige cyclus van Bitcoin (een cyclus van prijsveranderingen rond halveringen) op zijn einde loopt, versterkt de al heersende bearish stemming.

De Four-Year Cycle en Ondersteuningsniveau’s

QCP wijst op $92.000 als een cruciaal steunniveau voor BTC. Dit niveau diende eerder als een ondergrens eind vorig jaar en begin dit jaar. Het lijkt er nu op dat Bitcoin deze drempel dreigt te doorbreken. Dit niveau valt ook samen met een ongevulde CME-gap — het verschil tussen de spotprijs van Bitcoin, die continu fluctueert, en de laatste prijs van Bitcoin-derivaten bij de sluiting op vrijdag. Dit vergroot de kans op een korte technische opleving, mocht het steunpunt daadwerkelijk worden getest. Aan de andere kant is er het risico dat een toegenomen aanbod van bovenaf de kracht van een eventuele rebound kan beperken.

Ondanks dat de Amerikaanse overheid de shutdown heeft beëindigd, blijft het macro-economische landschap een grote factor in het herstel van het beleggersvertrouwen. De onduidelijkheid rondom de toekomstige economische koers en een langzame terugkeer van liquiditeit naar de cryptomarkt houden het sentiment fragiel. Beleggers zijn nu eerder geneigd te geloven dat BTC naar $85.000 zal dalen dan dat het weer de $115.000 zal bereiken; een stijging van 30% in de afgelopen dag toont aan hoe pessimistisch de markt momenteel is.

De komende periode zou ons wel eens meer duidelijkheid kunnen geven. Met een markt die zo volatiel is, moeten beleggers zich goed voorbereiden op verschillende scenario’s. De prijsbewegingen van Bitcoin zijn in hoge mate gedreven door macro-economische invloeden en sentiment, en deze elementen zullen ongetwijfeld bepalend zijn voor de koersontwikkeling in de nabije toekomst.

Vraag & Antwoord

Wat betekent de daling van Bitcoin?
De recente daling kan voor beleggers een kans zijn om Bitcoin op een lager prijsniveau aan te schaffen, vooral indien er een sterke ondersteuning blijkt te zijn rond $92.000. Het is echter cruciaal om ook macro-economische signalen in de gaten te houden, aangezien deze de richting van de markt aanzienlijk kunnen beïnvloeden.

Hoe beïnvloedt de four-year cycle de huidige markt?
De four-year cycle kan een significante rol spelen in de prijsvorming. Historisch gezien volgt Bitcoin een patroon waarbij de prijs gemiddeld 12 tot 18 maanden na een halvering substantieel daalt. De huidige onzekerheid over het einde van deze cyclus veroorzaakt bezorgdheid onder beleggers en kan de volatiliteit verhogen.

Wat zijn de vooruitzichten voor Bitcoin in de komende maanden?
Hoewel het sentiment momenteel bearish is, kunnen gebeurtenissen zoals macro-economische veranderingen, regelgeving en liquiditeit in de markt de koers van Bitcoin alsnog positief beïnvloeden. Het blijft echter afwachten hoe deze factoren zich zullen ontvouwen, wat voor zowel kansen als risico’s zorgt voor beleggers.

De Bitcoinprijs heeft een aanzienlijke terugval meegemaakt, met een daling van bijna 26% ten opzichte van de historische pieken. Deze ontwikkeling heeft geleid tot speculaties over de mogelijke aanvang van een nieuwe bear market (beer markt), een periode gekenmerkt door afnemende prijzen en negatieve sentiment. De situatie wordt verder bemoeilijkt door het verschijnen van een nieuw verkoopsignaal vanuit een van de belangrijkste indicatoren van de cryptocurrency-markt, die ons doet terugdenken aan eerdere momenten waarop vergelijkbare signalen hebben geleid tot een duizelingwekkende waardevermindering van 67%.

Bitcoinprijs kan dalen naar $31.000

De marktexpert Ali Martinez heeft recent op het sociale mediaplatform X (voorheen Twitter) de aandacht gevestigd op het feit dat de laatste keer dat de SuperTrend-indicator een verkoopsignaal voor Bitcoin uitzond, in 2022 was. Toen had Bitcoin zijn historische hoogtepunt van $69.000 bereikt, om vervolgens te dalen naar ongeveer $17.000. Deze trend biedt stof tot nadenken, vooral gezien het feit dat de markt sinds die tijd aanzienlijk is veranderd.

De introductie van exchange-traded funds (ETF’s), nieuwe digitale activa schatkisten (DAT’s) en de toegenomen institutionele steun, gestimuleerd door gunstige regelgeving, hebben de dynamiek binnen de cryptomarkt gewijzigd, maar de huidige situatie roept enkele van dezelfde zorgen op.

Op dit moment wordt de Bitcoinprijs slechts net boven $94.500 verhandeld. Als de historische trend van een terugval van 67% zich de komende maanden herhaalt, kunnen we een daling tot rond de $31.185 verwachten, mogelijk het dieptepunt van deze nieuwe bear market. Een andere analist, bekend onder de naam Mr. Wall Street, heeft gesuggereerd dat de recente piek van de Bitcoinprijs op $126.000 kon staan.

Hij voorspelt dat de volgende grote neerwaartse beweging BTC zou kunnen brengen naar niveaus tussen de $74.000 en $82.000, met als uiteindelijke doel een prijs tussen de $54.000 en $60.000 tegen het vierde kwartaal van 2026. Dit alles draagt bij aan de indruk dat Bitcoin mogelijk in een bevestigde bear market verkeert, wat kan resulteren in een jaar lange prijsdaling, gekenmerkt door fluctuaties die we ook in eerdere bear cycli hebben gezien.

Een nieuwe Death Cross verschijnt

De technische analyse wordt verder gecompliceerd door een belangrijke gebeurtenis die analist Doctor Profit heeft opgemerkt: Bitcoin heeft voor het eerst sinds april 2025 een death cross ervaren. Dit fenomeen ontstaat wanneer het 50-daagse voortschrijdend gemiddelde (MA) onder het 200-daagse voortschrijdend gemiddelde komt. Historisch gezien resulteerde een dergelijke gebeurtenis in een koersstijging van 25% tot 60% in de daaropvolgende drie maanden.

Toch benadrukte Doctor Profit een cruciaal verschil in de huidige situatie: de death cross deed zich voor op een moment waarop Bitcoin 6% onder het 50-daagse exponentiële voortschrijdend gemiddelde (EMA50) handelde. Dit contrast met eerdere gevallen, waarin de kruisingen zich voordeden terwijl Bitcoin boven de EMA50 stond, wijst op een ander marktgevoel deze keer.

De huidige bearish sentiment is verder versterkt door negatieve trends in de verkoop van ETF’s en het nettovolume van walvissen, wat aanzienlijke druk op de Bitcoinprijs uitoefent. Met de gemiddelde instapprijs voor Bitcoin-kopers in de afgelopen zes maanden rond de $94.600, zou een terugval naar of onder dit niveau kan nieuwe verkoopdruk kunnen generere

n. Historisch gezien neigen kortetermijnhandelaren ernaar om te verkopen bij break-even of zelfs met lichte verliezen, wat aanleiding geeft tot zorgen over verdere dalingen. Doctor Profit sloot zijn analyse af met de opmerking dat deze combinatie van ETF-verkoop, walvisverkoop en een grote groep verkopers op break-even-niveaus een gevaarlijke situatie creëert die de bearish verwachtingen versterkt.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste signalen dat Bitcoin zich in een bear market bevindt?
Door het recente verkoopsignaal van de SuperTrend-indicator en de voortschrijdende gemiddelde kruisingen, in combinatie met negatieve prijstrends en zwakke marktcondities, wijzen veel analisten op een bevestigde bear market.

Hoe kunnen we de prijs van Bitcoin in de komende maanden volgen?
Investeerders moeten vooral letten op belangrijke technische indicatoren zoals de voortschrijdende gemiddelden, de prestaties van ETF’s en de handelsvolumes, waarbij deze factoren invloed hebben op de prijsbewegingen van Bitcoin.

Wat zijn de implicaties van de huidige prijsbewegingen voor ons als investeerders?
De recente prijsfluctuaties kunnen duiden op het begin van een bearish cyclus, wat investeerders aanzet tot voorzichtigheid en heroverweging van hun portefeuilles in deze onzekere marktomstandigheden.

 

De cryptomarkt verkeert in een staat van aanzienlijke verkoopdruk, waarbij het algemeen sentiment steeds negatiever wordt. Bitcoin handelt momenteel voor het eerst sinds mei onder de $100.000, en altcoins presteren nog slechter, voortbordurend op de neerwaartse trend die begin oktober begon. Ondanks de heersende onzekerheid en afnemende bullish-momentum, blijven de instromen van kapitaal in de markt toenemen. Dit lijkt erop te wijzen dat investeerders zich voorbereiden op de volgende fase van accumulatie.

Volgens Lookonchain heeft de uitgifte van stablecoins de afgelopen weken een sterke stijging doorgemaakt, voornamelijk geleid door de reuzen Tether (USDT) en Circle (USDC). Sinds de marktcrash op 10 oktober hebben deze twee partijen samen meer dan $14 miljard aan nieuwe stablecoins gecreëerd. Deze groeiende voorraad van stablecoins fungeert vaak als een voorbode voor nieuwe kapitaalinjecties, want in het verleden gingen vergelijkbare stijgingen in de uitgifte vooraf aan marktherstel. Dit wijst erop dat handelaren en instellingen zich positioneren om in te kopen tijdens perioden van zwakte.

Recentelijk heeft Circle een extra $750 miljoen aan USDC gemint, waarmee de golf van stablecoin-invloeden die de markt de afgelopen weken heeft gekenmerkt, wordt voortgezet. Dit sluit aan bij de bredere trend van hernieuwde liquiditeit in het crypto-ecosysteem, met een gezamenlijk bedrag van $14 miljard dat door Circle en Tether is gecreëerd sinds de crash. Een dergelijke activiteit wijst vaak op een situatie waarin kapitaal ‘aan de zijlijn’ wacht, klaar om te worden ingezet in risicovolle activa zodra het vertrouwen terugkeert.

Toch blijft het marktgevoel angstig. Veel handelaren en analisten waarschuwen dat de aanhoudende verkoopdruk en het falen om belangrijke psychologische niveaus vast te houden – vooral de daling van Bitcoin onder $100.000 – zou kunnen wijzen op het begin van een bredere bearish-fase. De kloof tussen de instroom van liquiditeit en de marktprestaties weerspiegelt een complexe omgeving waarin kapitaalaccumulatie nog niet tot koopmomentum heeft geleid. Kortom, hoewel de voorraad van stablecoins het ‘droge poeder’ biedt dat nodig is voor een mogelijke rebound, overheerst angst de handelsactiviteit. Of de recente USDC-uitgifte een herstel aanwakkert of simpelweg verdere dalingen dempt, zal afhangen van de evolutie van macro-economische voorwaarden en of institutionele vraag opnieuw opduikt om het huidige aanbod op te nemen.

De USDC-dominantie vertoont een gestage stijging sinds medio 2024 en ligt momenteel rond de 2,33%, het hoogste niveau in bijna een jaar. Deze opwaartse trend geeft een groeiende voorkeur voor stabiliteit onder crypto-investeerders aan te midden van toenemende marktvolatiliteit en afnemende risicobereidheid. Terwijl Bitcoin onder de $100.000 handelt en altcoins blijven dalen, draaien veel handelaren hun holdings om naar stablecoins zoals USDC om hun kapitaal te behouden. Technisch gezien heeft de USDC-dominantie belangrijke gemiddelden doorbroken, wat wijst op een verschuiving naar kapitaalbehoud. Historisch gezien komen dergelijke stijgingen in stablecoin-dominantie voor tijdens correcties of consolidatiefases, wanneer liquiditeit uit speculatieve activa verplaatst naar veiligere reserves.

De recente minting van $750 miljoen aan USDC door Circle, gecombineerd met stijgende on-chain stablecoin-balansen, versterkt deze defensieve houding in de markt. Hoewel deze instroom de beschikbare liquiditeit vergroot, weerspiegelt deze tegelijkertijd brede voorzichtigheid: investeerders wachten op duidelijkere signalen voordat ze weer risicovolle activa inspringen. Mocht de USDC-dominantie blijven stijgen, dan kan dit duiden op verdere neerwaartse druk op de cryptomarkt. Evenwel, als de dominantie stabiliseert of begint te dalen, zou dit kunnen wijzen op de vroege stadia van een marktroterend proces, waarbij stabiele liquiditeit zich weer voorbereidt om terug te vloeien naar Bitcoin en altcoins.

Vraag & Antwoord

Hoe beïnvloedt de stijgende USDC-dominantie de cryptomarkt?
Een stijgende USDC-dominantie kan wijzen op een verhoogde voorzichtigheid onder investeerders, wat vaak samenhangt met een voorkeur voor stabiliteit in onzekere tijden. Dit kan resulteren in een afname van investeringen in risicovolle activa.

Wat betekent het dat stablecoin-uitgifte toeneemt?
Een toename in stablecoin-uitgifte, zoals die van USDC en USDT, kan een teken zijn dat er kapitaal beschikbaar is voor toekomstige aankopen, vooral wanneer het marktgevoel verbetert. Het biedt ruimte voor investeerders om zich voor te bereiden op een mogelijke rebound.

Hoe moeten investeerders reageren op de huidige marktomstandigheden?
Investeerders moeten voorzichtig zijn en de indicators voor liquiditeit en marktpsychologie nauwlettend volgen. Het is belangrijk om signalen van herstel in de gaten te houden, terwijl men zich ook bewust moet zijn van de risico’s van aanhoudende bearish voorwaarden.