Tag: btc

De prijs van Bitcoin schommelt rond de $77.166, wat opmerkelijk samenvalt met de gerealiseerde prijs van 2026, momenteel ongeveer $76.200. De gerealiseerde prijs vertegenwoordigt de gemiddelde acquisitiekosten van alle Bitcoin die in een bepaald jaar zijn verhandeld. Dit biedt een unieke kijk op marktdynamiek, aangezien deze metric een uiting is van de totale kostprijs voor een cohort aan investeerders. Terwijl traditionele steunniveaus en weerstandsniveaus psychologisch relevant kunnen zijn, beschouwen steeds meer analisten de gerealiseerde prijs als een significanter indicator voor marktbepaling.

In februari, toen de Bitcoin-prijs bijna naar $60.000 kelderde, bleek de steun zich te bevinden rond de gerealiseerde prijs van 2023. Dit wijst op een verschuiving in hoe investeerders de marktstructuur gaan begrijpen, waarbij cohortkosten meer gewicht krijgen.

Afgelopen weekend daalde Bitcoin tijdelijk naar $74.500, maar herstelde zich weer boven de 128-daagse voortschrijdende gemiddelde, een technisch niveau dat door traders nauwlettend wordt gevolgd. Bij de huidige prijs bevindt Bitcoin zich onder twee belangrijke on-chain metrics, die rond $77.000 zijn gepositioneerd: de echte markmean en de kostenbasis voor kortetermijnhouders. Deze niveaus fungeren als cruciale indicatoren voor bredere marktsentimenten en de posities van traders op de korte termijn.

Er is ook een toenemende belangstelling voor de optiesvervaldatum op 29 mei bij Deribit, waar ongeveer $6,6 miljard aan open rente vervalt. De grootste concentratie van call-opties, zo’n $600 miljoen, ligt bij de strikprijs van $80.000, terwijl het grootste aanbod van put-opties zich bevind op $75.000, met ongeveer $377 miljoen aan open rente. Marktmakers en traders hebben er belang bij om de prijs in de aanloop naar deze vervaldatum tussen deze niveaus te houden, wat bijdraagt aan de huidige periode van beperkte volatiliteit.

Data van Glassnode toont aan dat meer dan 15% van de circulerende Bitcoin-voorraad is aangeschaft tussen de $74.000 en $83.000. Dit benadrukt hoe intens de huidige handelsrange is en waar de grootste concentratie van aanbod zich bevindt. Het is van essentieel belang voor investeerders om zich bewust te zijn van deze dynamiek; de koopkracht en het gedrag van recente kopers kunnen significante invloed uitoefenen op toekomstige prijsbewegingen.

Met de naderende vervaldatum van opties en de concentratie van on-chain metrics, is het feit dat de markt zich zo dicht bij deze belangrijke prijsniveaus bevindt, een cruciaal punt van aandacht. Investeerders moeten zich voorbereiden op potentiële schommelingen wanneer deze niveaus doorbroken worden, wat een golf van volatiliteit kan veroorzaken en mogelijk nieuwe trends kan inluiden. De huidige marktstructuur is dus niet alleen interessant vanuit een analytisch perspectief, maar ook vanuit het oogpunt van strategisch beleggen.

Vraag & Antwoord

Wat is de gerealiseerde prijs en waarom is deze belangrijk voor de markt?
De gerealiseerde prijs is de gemiddelde aanschafprijs van Bitcoin voor alle transacties in een specifiek jaar. Het biedt inzicht in de kostbasis van investeerders en kan gebruikt worden als een significante indicator voor marktdynamiek, vaak relevanter dan traditionele steun- of weerstandsniveaus.

Hoe beïnvloeden optietermijnen de prijs van Bitcoin?
Optietermijnen kunnen een sterke invloed hebben op de prijs, vooral als er een aanzienlijke concentratie van call- en put-opties bij specifieke prijsniveaus is. Traders en markmakers proberen vaak de prijs in een bepaalde range te stabiliseren naarmate de vervaldatum nadert, wat kan leiden tot gecomprimeerde volatiliteit.

Waarom is de concentratie van circulerende voorraad binnen een specifieke prijsklasse relevant voor investeerders?
De concentratie van activa binnen een bepaalde prijsklasse kan wijzen op sterke niveaus van koopkracht en potentieel prijsdruk. Wanneer veel Bitcoin zich bevindt rond dezelfde prijsniveaus, kan dit leiden tot significante bewegingen wanneer deze grenzen worden overschreden.

Vijf adressen hebben recentelijk 107 Bitcoin ter waarde van ongeveer $8,2 miljoen uit omloop gehaald, wat een golf van speculatie op social media heeft veroorzaakt. Wat opvalt is dat deze transacties gelijktijdig plaatsvonden, wat leidde tot de aanname dat ze mogelijk zijn uitgevoerd door één enkel individu of een groep. De verzonden Bitcoin kwam op een bekende burn-adres terecht, een adres waarover de controle verloren is gegaan omdat het niet toegankelijk is voor individuen zonder de juiste privésleutel.

Deze bijzondere gebeurtenis roept vragen op over de motivatie achter deze transities, zeker gezien het feit dat Bitcoin naar een burn-adres in wezen wordt vernietigd. Het adres dat deze ‘verbranden’ Bitcoin heeft ontvangen, bevat momenteel 807 Bitcoin – een waarde van ruwweg $61 miljoen. Het feit dat de wallets die verantwoordelijk zijn voor deze transacties verwijderd zijn, kan investeerders laten nadenken over de implicaties van dergelijke ‘verbrandingen’ in termen van schaarste.

De betrokken wallets hebben in totaal ongeveer $5,56 aan transactiekosten betaald om deze Bitcoins permanent te verwijderen. Dit benadrukt hoe zelfs kleine kosten een grote impact kunnen hebben op de beslissing om activa in het ecosysteem te vernietigen. Opmerkelijk is dat deze adresgegevens tot zelfs 2014 teruggaan, in een tijd waarin investeren in Bitcoin nog steeds als speculatief werd beschouwd.

Vandaag de dag, op basis van de huidige marktwaarde, verhandelt Bitcoin rond de $76.000, wat ver onder zijn recordhoogte van $126.000 in oktober ligt. Dit betekent dat de waarde van de op maandag verwijderde Bitcoin in vergelijking met toen ruwweg $13,4 miljoen hoger zou zijn geweest. Voor investeerders is dit een belangrijke observatie: de waarde van Bitcoin fluctueert niet alleen op basis van marktvraag en aanbod, maar ook door beslissingen van gebruikers om Bitcoin onbruikbaar te maken, wat extra schaarste creëert.

De speculaties rondom de omstandigheden van deze transacties zijn interessant. Adam Back, CEO van Blockstream, opende de discussie op social media met de opmerking dat de bewegingen mogelijk een “accidentele quantum bounty” zouden kunnen zijn, verwijzend naar de toenemende bedreiging die quantumcomputers vormen voor bepaalde Bitcoin-wallets. Het feit dat transacties openbaar en permanent zijn, is inherent aan de blockchain-technologie en biedt transparantie die waardevolle inzichten kan opleveren.

Bovendien hebben observatoren suggesties geuit dat deze transacties misschien voortkwamen uit een fout van een AI-chatbot die toegang had tot een Bitcoin-wallet, of als een vorm van beveiligingsmaatregel tegen mogelijke aanvallen. De mogelijkheid dat ze uit een “dead man’s switch” komen—een automatisch mechanisme dat activa vrijgeeft als iemand niet binnen een bepaalde tijd reageert—is ook een intrigerend idee dat de noodzaak van robuuste beveiliging in de crypto-wereld onderstreept.

Er zijn ook geluiden die suggereren dat deze handeling aanleiding kan hebben gegeven tot verhoogde schaarste, hoe klein die ook mag zijn. Aangezien Bitcoin niet meer toegankelijk is voor niemand, is er een theoretisch argument te maken dat zelfs ongeplande vernietiging van activa leidt tot een duurzame vermindering van het beschikbare aanbod.

Vraag & Antwoord

Wat zijn burn-adressen in de crypto wereld?
Burn-adressen zijn Bitcoin-adressen waarvan de privésleutels verloren zijn gegaan, waardoor de actieve controle over de verzonden Bitcoins onmogelijk is. Dit resulteert in permanente verwijdering van die Bitcoins uit circulatie.

Wat betekent het om Bitcoins te versturen naar een burn-adres?
Het versturen van Bitcoins naar een burn-adres betekent dat deze fondsen voor altijd verloren zijn. Dit wordt vaak gedaan om schaarste te creëren of als een vorm van beveiliging.

Hoe beïnvloeden deze burn-transacties de Bitcoin-markt?
Burn-transacties kunnen een effect hebben op de vraag en het aanbod van Bitcoin, wat leidt tot een theoretische verhoging van de schaarste. Dit kan invloed hebben op de prijs, vooral in een volatile markt.

Bitcoin vertoont momenteel een opmerkelijke rebound, maar er schuilt een probleem achter deze ontwikkeling: de vraag. De 30-daagse vraagindex van CryptoQuant is gedaald tot -147.000 BTC, het laagste niveau sinds december 2025. Dit gebeurt terwijl de prijs van bitcoin zich in de midden-$70.000 bevindt, na een herstel van de laagten in april, die ongeveer $65.000 bedroegen.

De bovengenoemde vraagindex vergelijkt de nieuwe aanvoer van bitcoin door miners en de oudere munten die terug de circulatie ingaan, met de hoeveelheid bitcoin die door de markt wordt opgenomen. Een positieve waarde duidt erop dat kopers nieuwe en heractieve aanbod afnemen, terwijl een negatieve waarde aangeeft dat er meer munten beschikbaar komen dan er kopers zijn die ze on-chain absorberen. Dit laatste vormt de kern van het huidige probleem met de prijsstijging.

Hoewel bitcoin in de afgelopen maanden sterk hersteld is, heeft deze stijging nog niet geleid tot de soort van vraag die doorgaans nodig is voor een duurzame opwaartse trend. Eerder deze maand werd vastgesteld dat de vraag was verbeterd van -91.000 BTC in april naar ongeveer -11.000 BTC — een situatie die dichter bij een evenwicht ligt. De recent terugval naar -147.000 BTC suggereert echter dat deze verbetering tijdelijk bleek te zijn.

Andere indicatoren ondersteunen deze bevindingen. De Coinbase Premium, een maatstaf die de prijsverschillen tussen de Amerikaanse en buitenlandse markten weergeeft, is sinds eind april negatief, wat aangeeft dat Amerikaanse kopers op de spotmarkt minder agressief zijn dan internationale handelaren. Dit betekent dat de recente prijsstijging voornamelijk wordt aangewakkerd door kopers in de futures-markt. Dit is een belangrijk punt, omdat rally’s die gedreven worden door futures gemakkelijker kunnen omkeren. Wanneer de funding verandert of liquidaties plaatsvinden, kunnen perpetuele posities snel worden gesloten.

In tegenstelling tot het handelen in futures is accumulatie op de spotmarkt doorgaans meer ‘sticky’; kopers investeren namelijk de volledige kapitaal en verkrijgen feitelijke BTC, wat deze vraag minder kwetsbaar maakt bij een eerste terugval. Dit alles betekent echter niet dat bitcoin onmiddellijk opnieuw zal dalen. Een zwakke vraag kan gedurende dagen of weken het prijsniveau ondersteunen. Wat wel van belang is, is dat de markt hierdoor fragieler wordt en afhankelijker van nieuwe aankopen op de spotmarkt, vooral als de bulls verder willen stijgen.

Een essentieel vraagteken blijft dus hangen boven de $70.000 — een niveau dat CryptoQuant identificeert als de gerealiseerde prijs voor kortetermijnhandelaren. Hier zullen de recente winsten voor kopers grotendeels verdwijnen en de prikkel om winst te nemen zal afnemen.

Voor investeerders betekent dit dat, hoewel de huidige prijsvorming enig optimisme biedt, de vraagstructuren kritisch blijven. Het gebrek aan solide spotvraag brengt het risico met zich mee dat zodra de huidige rally aan momentum verliest, een aanzienlijke prijsdaling kan volgen. We bevinden ons in een gevoelige fase van de markt, waarin we extra aandacht moeten besteden aan de onderliggende vraagcomponenten.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de implicaties van de negatieve vraagindex voor de bitcoin-prijs?
Een negatieve vraagindex suggereert dat er meer bitcoin op de markt komt dan er wordt gekocht, wat kan leiden tot prijsdruk. Dit kan investeerders ertoe aanzetten om voorzichtig te zijn met nieuwe posities.

Hoe beïnvloedt de rol van futures de huidige bitcoin-dynamiek?
Futures geven een snellere en instabielere prijstrend. Dit kan leiden tot snelle verliezen wanneer liquidaties plaatsvinden, waardoor de markt vatbaarder wordt voor scherpe correcties. Spot aankopen zijn doorgaans duurzamer, wat belangrijk is voor de stabiliteit van de prijs.

Wat moeten investeerders in overweging nemen bij het navigeren door deze markt?
Beleggers moeten zich richten op de vraagstructuren en het gedrag op de spotmarkt, gezien deze cruciaal zijn voor het bepalen van toekomstige prijsbewegingen. Het monitoren van niveau’s zoals $70.000 is essentieel voor hun strategie.

Bitcoin vertoonde een lichte stijging, handelend rond de $77,200, een toename van 0,4% ten opzichte van middernacht (UTC). Dit gebeurde te midden van een scherpe daling van de olieprijzen, die de Aziatische aandelenmarkten omhoog hielpen. Het is opvallend dat Bitcoin zich op een niveau bevond dat net boven zijn gemiddeld gevolgde 50-daagse eenvoudige voortschrijdende gemiddelde van ongeveer $76,940 ligt. Deze bijzondere beweging trekt de aandacht van traders en technische analisten; een stabiele doorbraak boven deze belangrijke drempel wordt namelijk vaak als een bullish signaal beschouwd.

Ook andere belangrijke cryptocurrencies lieten een bescheiden stijging zien. XRP en Solana (SOL) stegen respectievelijk met 0,6% en Ether (ETH) met 0,4%. Echter, het is van belang op te merken dat deze activa nog steeds onder hun 50-daagse voortschrijdende gemiddelden noteren, wat hen in verhouding tot Bitcoin achterhaalt. Dit roept vragen op over hun toekomstige prijsstabiliteit en marktdynamiek.

Futures voor West Texas Intermediate (WTI) olie daalden meer dan 5%, tot ongeveer $91 per vat. Deze daling breidt de scherpe slide uit die begon na de piek van meer dan $104 vorige week. De Aziatische aandelenmarkten zagen een forse opleving, met een stijging van meer dan 1% voor India’s Nifty en bijna 3% voor Japan’s Nikkei.

De recente geruchten over het bereiken van een akkoord voor het heropenen van de Straat van Hormuz, een cruciale doorgang voor meer dan 20% van de wereldwijde oliehandel, zijn veelbelovend. De Iraanse Revolutionaire Garde claimde dat ze meer dan 20 tankers door de straats hebben laten passeren, hoewel de volumes nog ver onder de niveaus voor de oorlog liggen. De Amerikaanse Minister van Buitenlandse Zaken, Marco Rubio, bevestigde dat onderhandelaars van de VS en Iran op het punt staan een overeenkomst te bereiken om het conflict tussen beide landen te beëindigen.

Desondanks heerst er bij analisten enige terughoudendheid met betrekking tot Bitcoin. De recente uitstroom van meer dan $2 miljard uit spot-ETF’s (exchange-traded funds) in de afgelopen twee weken wekt zorgen. Timothy Misir, hoofd van onderzoek bij BRN, benadrukte in een e-mail dat voor de cryptomarkt de belangrijkste indicator zal zijn of deze ETF-uitstroom begint te vertragen. Bitcoin kan enige institutionele verkoop aan, zolang de liquiditeit van stablecoins stevig blijft en lange termijn houders geduldig zijn. Duurzame ETF-omzettingen zouden elke opwaartse beweging bemoeilijken.

CoinSwitch, een Indiaas exchange geregistreerd bij de FIU, stelde dat het finaliseren van een vredesakkoord tussen de VS en Iran cruciaal zal zijn voor blijvende prijsstijgingen. Zij meldden dat de stemming verbeterde door berichten over vooruitgang in de vredesgesprekken, inclusief het mogelijk heropenen van de Straat van Hormuz, wat leidde tot een lichte rebound van Bitcoin richting de $77K. Echter, aangezien de deal nog niet is afgerond, heerst er nog enige voorzichtigheid onder traders. Het is verder van belang om het exchange-activiteitsniveau in de gaten te houden, met een nettoverhuizing van 18,528 BTC naar gecentraliseerde exchanges, wat kan wijzen op potentiële verkoopdruk.

Vraag & Antwoord

Wat betekent de daling van de olieprijzen voor Bitcoin?
De daling van de olieprijzen kan indirect een positief effect hebben op Bitcoin, omdat het de bredere markten kan ondersteunen en de risikobereidheid van investeerders kan verhogen. Dit kan leiden tot meer instroom in crypto-activa, inclusief Bitcoin.

Waarom zijn ETF-uitstroom en 50-daagse voortschrijdende gemiddelden belangrijk voor investeerders?
ETF-uitstroom geeft aan hoe institutionele investeerders reageren op de markt en kan een signaal zijn van zwakte in de vraag. De 50-daagse voortschrijdende gemiddelden fungeren als belangrijke technische indicatoren; een prijs boven dit gemiddelde wijst vaak op een bullish trend.

Hoe beïnvloeden geopolitieke ontwikkelingen de cryptomarkt?
Geopolitieke gebeurtenissen, zoals vredesovereenkomsten of geschillen, kunnen de marktdynamiek aanzienlijk beïnvloeden door de risicobereidheid van investeerders te veranderen. Een positieve uitkomst kan leiden tot stijgende prijzen, terwijl een negatieve uitkomst het tegenovergestelde effect kan hebben.

Bitcoin heeft zich weten te stabiliseren boven de $75.000, wat een belangrijke psychologische grens vormt voor investeerders. Het lijkt erop dat de grootste cryptovaluta een solide basis heeft weten te creëren, waarbij de prijs boven de $76.200 is gekomen en uiteindelijk de sprong heeft gemaakt boven de $76.500 en $76.600 niveaus. Dit wijst op een herstelbeweging die, afhankelijk van de marktomstandigheden, kan doorgaan.

De bullish trend – aangedreven door kopers die de prijs opdrijven boven de 50% Fibonacci-retracement (een techniek die veel gebruikt wordt om potentiële omkeermomenten in de prijs te identificeren) van de recente daling van de piek bij $78.100 naar een dieptepunt van $74.209 – creëert optimisme onder investeerders. Echter, de beren (verkopers) zijn ook actief rond de $77.000, waar een bearish trendlijn zichtbaar wordt met weerstand rond de $77.050 in het uurdiagram van het BTC/USD-paar.

Met de prijs die nu boven de $76.500 en het 100-uurs eenvoudige voortschrijdend gemiddelde (een statistisch hulpmiddel dat helpt de prijsbeweging over een bepaalde periode te gemiddeld en kan dienen als ondersteunings- of weerstandslevel) staat, kunnen we mogelijke nieuwe stijgingen verwachten. Mocht Bitcoin echter stabiliteit weten te behouden boven de $77.050, dan zien we een kans op een verdere stijging. De onmiddellijke weerstand ligt dichtbij het $77.450-niveau, ook wel de 83,2% Fibonacci-retracement van diezelfde neerwaartse beweging genoemd.

De eerste significante weerstand ligt dichterbij $78.000. Een doorbraak hierboven zou de prijs kunnen aansteken, mogelijk richting de $79.000 en zelfs verder naar $81.500. Voor de bulls kan $82.000 de volgende uitdaging zijn.

Indien Bitcoin niet in staat is de weerstand van $77.450 te doorbreken, kan er een nieuwe neerwaartse beweging plaatsvinden. De directe steun ligt rond het $76.150-niveau, wat in deze context cruciaal wordt.

De aanzienlijke steun bevindt zich rond de $75.650. Als de prijs verder daalt, kan deze zich in de buurt van de $75.000 steun begeven. De belangrijkste steun ligt nu bij $74.200; mocht de prijs daaronder belanden, loopt BTC het risico van een langdurige terugval, wat ongetwijfeld ongemak zou veroorzaken voor beleggers.

Wat betreft technische indicatoren, zien we dat de MACD (Moving Average Convergence Divergence) nu in de bullish zone versnelt, wat duidt op toenemende koopinteresse. De RSI (Relative Strength Index) is boven de 50 uitgekomen, een signaal dat het momentum aan de bullish kant ligt. De grote steunlevels bevinden zich nu rond $76.150 en $75.650, terwijl we weerstand zien bij $77.450 en $79.000. De markt is allesbehalve voorspelbaar, en het is essentieel om alert te blijven op de aanhoudende prijsbewegingen.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste niveaus om naar te kijken voor Bitcoin op dit moment?
De focus ligt momenteel op $77.450 als de cruciale weerstand en $76.150 als onmiddellijke steun. Een doorbraak boven of onder deze niveaus kan de richting van de prijsbeweging bepalen.

Hoe kunnen technische indicatoren ons helpen bij het analyseren van Bitcoin?
Technische indicatoren zoals de MACD en RSI bieden inzicht in het momentum van de markt. Een stijgende MACD en RSI boven de 50 duiden bijvoorbeeld op een bullish situatie, wat belangrijk is voor beleggers tijdens hun besluitvorming.

Wat zou een langdurige daling voor Bitcoin kunnen betekenen?
Een daling onder de $74.200 zou kunnen leiden tot een aanhoudende terugval in de prijs, wat investeringen onder druk kan zetten en de volatiliteit verhoogt. Een dergelijke situatie vereist voorzichtigheid van de investeerders.

Hoewel financiële nieuwsberichten voortdurend wijzen op macro-economische risico’s, lijkt de huidige bitcoinprijs van ongeveer $75,328.36 een andere stem te zijn. De jaarlijkse 30-daagse impliciete volatiliteitsindex voor bitcoin, de BVIV, blijft dalen en is recent gedaald tot 38%. Dit is het laagste niveau sinds oktober 2025, volgens gegevens van Volmex. Wanneer de impliciete volatiliteit afneemt, betekent dit dat handelaren verwachten dat de prijsbewegingen minder heftig zullen zijn en dat er minder grote schommelingen in het verschiet liggen.

Shiliang Tang, Managing Partner bij Monarq Asset Management, stelt dat de volatiliteit van bitcoin is ingestort en dat dit duidelijk zichtbaar is in de BVIV-niveaus die we nauwlettend in de gaten houden om de marktsamenstelling te monitoren. Hij wijst op twee belangrijke factoren: ten eerste dat de geopolitieke risico’s als gevolg van de conflict in Iran zich in de latere fasen bevinden, en ten tweede dat de aanhoudende aankopen van BTC door Strategy (MSTR) en hun perpetuele preferente STRC-structuur de neerwaartse volatiliteit van BTC temperen door een structurele vloer te creëren.

Tang vervolgt dat systematische “call overwriters” een bijdrage leveren aan de dalende rendementen. Dit houdt in dat er hogere strike out-of-the-money callopties worden verkocht om bovenop de winst uit de spotmarkt extra rendement te genereren. Met BTC momenteel rond de $77,300, is het zo dat iemand die BTC bezit en calls boven deze prijs verkoopt, functioneert als een call overwriter. Deze systematische overwriters, vaak institutionele fondsen met yield-enhancement strategieën, verkopen continu bitcoinopties om premie-inkomsten te verzamelen. Deze constante toevoer van opties onderdrukt de impliciete volatiliteit en vermindert de verwachtingen voor grote prijsbewegingen.

Institutionele vraag en liquiditeitsdiepte

Daarnaast merkt Tang op dat bitcoin ondermaats heeft gepresteerd ten opzichte van andere risicovolle activa, wat systematische overwriters aanmoedigt om agressief opties te verkopen voor rendement. Dit houdt de totale volatiliteit onder controle. Op dit moment oscilleert de bitcoinprijs rond de $77,000, terwijl de olieprijzen, die vaak als maatstaf voor geopolitiek risico worden gebruikt, relatief stabiel blijven, met WTI-ruwe olie die onder de $100 per vat handelt.

Gedurende 2026 heeft Strategy maar liefst 171,238 BTC aangeschaft, een aanzienlijk hogere hoeveelheid dan de ongeveer 63,450 BTC die in dezelfde periode is gemined. Deze disbalans versterkt de aanhoudende institutionele vraag en vermindert de marktvoorziening.

Bitcoin’s dalende volatiliteit kan ook gezien worden als een teken van zijn rijping als institutionele activa. Naarmate de adoptie van bitcoin toeneemt onder ETF’s, vermogensbeheerders, bedrijven en staatsallocators, verdiept de liquiditeit en diversificeert de eigendomsstructuur. Dit draagt bij aan de natuurlijke afname van de extreme volatiliteit die bitcoin in zijn vroege jaren kenmerkte.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de belangrijkste factoren achter de dalende volatiliteit van bitcoin?
De daling in bitcoinvolatiliteit kan worden toegeschreven aan zowel geopolitieke stabiliteit als aan de voortdurende aankopen door institutionele investeerders, zoals Strategy, die zowel de vraag op de markt vergroten als de totale aanboddruk verlagen.

Hoe beïnvloeden systematische call overwriters de volatiliteit?
Systematische call overwriters, vaak institutionele fondsen, verkopen continu bitcoinopties om extra rendementen te genereren. Dit creëert een constante toevoer van opties, die op zijn beurt de impliciete volatiliteit onderdrukt.

Wat betekent dit voor de toekomst van bitcoin als activa?
De afname van volatiliteit en de groeiende institutionele adoptie wijzen erop dat bitcoin steeds meer wordt gezien als een gevestigde activa, wat op termijn kan bijdragen aan een stabielere markt en meer vertrouwen bij investeerders.

Toen Bitcoin recentelijk de afgelopen 142 dagen van onderperformance ten opzichte van de S&P 500 oversteeg, lijkt het erop dat de digitale munt een nieuwe fase van uitmuntendheid ingaat. Mark Connors, Chief Investment Officer bij Risk Dimensions en voormalig wereldwijd hoofd portefeuillebeheer bij Credit Suisse, wijst op deze historische breuk als een signaal van verandering. Met de aanhoudende inflatiedruk en een verzwakkende obligatiemarkt, staat Bitcoin klaar om opnieuw de aandacht van investeerders te trekken.

Connors constateert dat de huidige economische uitdagingen — waaronder hardnekkige inflatie, stijgende olieprijzen en onzekerheid rond rentetarieven — een voedingsbodem creëren voor de uitmuntendheid van Bitcoin. In zijn visie is de fase van onderperformance voorbij. “Ik denk dat Bitcoin’s onderperformance voorbij is,” stelt hij vast. Tijdens deze consolidatiefase lijkt Bitcoin nu toe te navigeren naar een periode van outperformance.

De situatie wordt verder gecompliceerd door de inherent defensieve rol die obligaties ooit hebben vervuld. Connors ziet dat deze activa onder druk staan, nu markten zich aanpassen aan een ‘hogere en langdurige’ renteomgeving. Dit biedt niet alleen ruimte voor Bitcoin, dat vaak als risicovoller wordt gezien, maar onderstreept ook de verschuiving in investeerderssentiment. “Bitcoin, zoals altijd, krijgt in het begin te maken met negatieve reacties, maar komt vervolgens sneller weer terug,” aldus Connors. Hij meent dat Bitcoin zowel in aandelen- als in de vaste activa-omgeving kan blijven outperformen, vooral nu de markten zich door een aaneenschakeling van negatieve nieuwsberichten worstelen.

Connors legt een verband tussen de huidige macro-economische situatie en de aanhoudende geopolitieke spanningen, in combinatie met de hoge energieprijzen. Deze structurele stijging van de olieprijzen brandt niet alleen de inflatie aan, maar dwingt ook de markten om te kijken naar technologie en productiviteitsvooruitgang als tegengewicht. Hierin ziet hij belangrijke kansen voor de integratie van kunstmatige intelligentie (AI) en blockchaintechnologie. In zijn woorden, “De enige manier om door die inflatoire druk heen te breken, is via technologie.”

Daarnaast wijst Connors op de verschuivende voorkeuren van investeerders tussen goud en Bitcoin. Hij vergelijkt de huidige marktomgeving met die van 2020, toen goud in de vroege fase van de pandemie beter presteerde voordat Bitcoin zijn sterke herstel begon. “Goud heeft zijn rit gehad; Bitcoin is nu aan zijn wederopstanding begonnen,” concludeert hij, wat een veelbelovende vooruitblik biedt voor beleggers die kritisch naar de cryptomarkt kijken.

Vraag & Antwoord

Wat betekent Bitcoin’s recente breuk met onderperformance voor investeerders?
Investeerders kunnen verwachten dat Bitcoin, nu het zich in een fase van uitmuntendheid bevindt, steeds aantrekkelijker wordt als alternatief voor traditionele activa die onder druk staan, zoals obligaties.

Hoe beïnvloeden geopolitieke spanningen de crypto-markt?
Geopolitieke spanningen dragen bij aan de onzekerheid in de markt. Deze omstandigheden kunnen leiden tot hogere inflatiedruk en een grotere belangstelling voor Bitcoin als schuilplaats voor waarde.

Waarom zijn technologie en productiviteit belangrijke thema’s voor de toekomst van Bitcoin?
Technologie en productiviteit zijn cruciaal omdat de sectoren die geïnvesteerd worden in deze gebieden, zoals blockchain en AI, een aanzienlijke rol kunnen spelen in het verzachten van de inflatiedruk en het creëren van nieuwe economische kansen in een uitdagende marktomgeving.

Bitcoin heeft recentelijk een duik genomen van ongeveer 4% in de late uren van vrijdag tot in de vroege uren van zaterdag. Die verliezen zijn inmiddels niet alleen weer goedgemaakt, maar de waarde van de digitale munt is zelfs gestegen na een belangrijke aankondiging van voormalig president Trump. Hij bevestigde de aanstaande totstandkoming van een overeenkomst met Iran en andere landen in het Midden-Oosten, wat een golf van optimisme teweegbracht op de markten.

In een post op Truth Social maakte Trump bekend: “Een overeenkomst is grotendeels onderhandeld en wacht op finalisatie tussen de Verenigde Staten van Amerika, de Islamitische Republiek Iran en verschillende andere landen.” Dit onthulde potentieel politieke stabiliteit in de regio, wat historisch gezien een invloedrijke factor is voor de volatiliteit van financiële markten, inclusief cryptovaluta.

Met de details van de overeenkomst die ook de opening van de Straat van Hormuz behelst, een van de belangrijkste vaarwegen voor olie, steeg de prijs van Bitcoin explosief naar ongeveer $76.700, na eerder deze zaterdag bijna $74.000 te hebben aangetikt. Deze prijsbeweging benadrukt de onderlinge verbondenheid tussen geopolitieke ontwikkelingen en de cryptomarkten. Investoren moeten zich realiseren dat dergelijke nieuwsberichten vaak snelle en soms onvoorspelbare prijsschommelingen kunnen veroorzaken, wat een belangrijke overweging is in hun strategische beslissingen. Het is cruciaal om niet alleen naar de technische analyses van Bitcoin te kijken, maar ook naar de impact van wereldwijde gebeurtenissen op de prijsvorming ervan.

Vraag & Antwoord

Hoe beïnvloeden geopolitieke gebeurtenissen de prijs van Bitcoin?
Geopolitieke gebeurtenissen kunnen een directe impact hebben op de markt, zoals blijkt uit de recente stijging van Bitcoin na de aankondiging van een mogelijke overeenkomst tussen de VS en Iran. Dergelijke nieuwsitems leiden vaak tot speculatieve handel, wat resulteert in prijsschommelingen.

Wat kunnen investeerders leren van deze prijsschommelingen?
Investeerders moeten alert zijn op nieuws dat invloed heeft op de financiële markten. Het is essentieel om niet alleen technische analyses serieus te nemen, maar ook de bredere context van geopolitiek en economische ontwikkelingen in hun strategische planning mee te nemen.

Is de recente stijging van Bitcoin duurzaam of tijdelijk?
De duurzaamheid van de prijsstijging is afhankelijk van de stabiliteit van de aangekondigde overeenkomst en verder geopolitiek nieuws. Zoals altijd in de cryptomarkt, is voorzichtigheid geboden, aangezien snelle veranderingen kunnen optreden op basis van nieuwe informatie.

Bitcoin oscilleert momenteel rond de $77,733, volgens de gegevens van CoinDesk. Deze prijs toont een relatief stabiele trend over de afgelopen 24 uur, ondanks een tijdelijke daling naar $76,685, en een falen om de $78,000 te handhaven tijdens de handelsuren in de Verenigde Staten. Deze fluctuerende prijsbeweging roept bij investeerders en analisten de vraag op: wat betekent dit voor de toekomst van de markt?

De recente verkoopgolf lijkt meer een effect te zijn van een zogenaamde “leverage flush” dan een indicatie van een bredere marktdaling. Bij het analyseren van het openstaand belang – een maatstaf voor actieve futuresposities – blijkt dat dit relatief stabiel is gebleven. Tegelijkertijd zijn de financieringspercentages laag of zelfs negatief, wat erop wijst dat handelaren niet massaal zijn begonnen met bullish (optimistische) inzetten voordat deze daling plaatsvond. Tim Sun, senior onderzoeker bij HashKey Group, opmerkt dat er vóór deze correctie geen significante opbouw van leveraged longs was, wat betekent dat de meeste liquidaties afkomstig waren van fondsbeheerders die kortetermijnposities trachtten te exploiteren.

De juistheid van deze observaties wordt bevestigd door macro-economische gegevens. Omdat de langetermijnrendementen stijgen, zijn investeerders aan het de-risken; olieprijzen en inflatierisico’s blijven ook significant. Sun benadrukt dat er momenteel geen duidelijke prikkel is voor nieuw kapitaal om de cryptomarkt te betreden. De recente data van CoinGlass tonen aan dat er in de afgelopen 24 uur zo’n $200 miljoen aan liquidaties heeft plaatsgevonden, verdeeld over zowel lange als korte posities, wat suggereert dat de markt zich eerder in een volatile toestand bevindt dan dat er eenzijdige capitulatie plaatsvond.

Een belangrijk aandachtspunt is de recente stijging van de Amerikaanse 30-jarige staatsobligatierendementen, die de 5% is gepasseerd. Hogere langetermijnrentes drukken doorgaans op speculatieve activa zoals Bitcoin, omdat de mogelijkheid om rendement te behalen op veilige activa de kosten van het aanhouden van niet-rendeerende activa verhoogt. Het doel voor Bitcoin zal zijn om boven de $75,000 tot $77,000 zone te blijven, die momenteel als cruciale steun optreedt.

Een mogelijke katalysator voor verandering kan uit geopolitieke hoeken komen. Sun speculeert dat een significante de-escalatie van de spanningen tussen de VS en Iran de olieprijzen en inflatieverwachtingen zou kunnen verlagen. Dit zou op zijn beurt druk op de langetermijnrentes kunnen verminderen, wat Bitcoin de ruimte zou geven om te herstellen.

Als de rentes echter hoog blijven en de geopolitieke risico’s aanhouden, kunnen we Bitcoin zien vastzitten in een defensieve, zijwaartse markt, met de eerder genoemde steunzone als cruciale grens voor de nabije toekomst.

Vraag & Antwoord

Wat betekent de recente prijsdaling voor de toekomst van Bitcoin?
De recente prijsdaling wordt meer gezien als een tijdelijke correctie dan als het begin van een structurele neerwaartse trend. Dit biedt kansen voor strategische investeerders die op zoek zijn naar instapmomenten bij prijscorrecties.

Hoe beïnvloeden macro-economische factoren de Bitcoin-prijs?
Macroeconomische ontwikkelingen, zoals de stijgende langetermijnrentes en inflatiedruk, spelen een cruciale rol in de prijsvorming van Bitcoin, aangezien deze factoren de aantrekkelijkheid van niet-rendeerende activa beïnvloeden.

Wat kunnen investeerders verwachten op het gebied van geopolitiek?
Als geopolitieke spanningen afnemen, kan dit een positieve invloed hebben op de markten, inclusief Bitcoin. Echter, zolang de lange rentes hoog blijven en risico’s aanhouden, blijft de prijsvolatiliteit een factor van belang.

De recente wekelijkse grafiek van Bitcoin heeft een rode candlestick getoond die stilletjes de aanloop naar eerder waargenomen correcties heeft ingeluid. Deze candlestick vertelt een verhaal dat zich afspeelt in de cijfers: de opening, de prijsbeweging, de afwijzing en de slotkoers. Dat exact scenario ontvouwde zich afgelopen week. De candlestick die nu alle aandacht trekt, heeft een analyticus aangespoord om zijn volledige geschiedenis op Binance te onderzoeken, teruggaand tot 2017. Wat hij ontdekte, is de mogelijkheid van een nieuwe crash voor Bitcoin.

Een crypto-analist, bekend onder de naam Sherlock op X, merkte op dat de laatste wekelijkse candlestick van Bitcoin één van de lelijkste is die de asset kan produceren. De bezorgdheid van de analist lag niet alleen in het feit dat Bitcoin de week in het rood sloot, maar vooral in de manier waarop deze candlestick tot stand kwam en waar deze sloot ten opzichte van de voorgaande week.

De wekelijkse candlestick voldeed aan drie bearish (bearish verwijst naar een negatieve prijsbeweging) voorwaarden. Ten eerste kwam deze in het rood, vlak na een groene wekelijkse candle. Ten tweede, de body van de huidige candlestick veroverde de volledige omvang van de eerdere groene candle, en ten derde sloot het onder het laagste punt van de vorige week. Dit geeft aan dat kopers kortstondig probeerden de rebound van de vorige week voort te zetten, maar uiteindelijk werden ze overrompeld voor de weeksluiting.

De week begon met een prijs van $82,210. Kopers probeerden de prijs naar boven te stuwen, maar deze poging faalde en Bitcoin sloot op $77,457, wat resulteerde in een rode candlestick na een groene week. Dit type candlestick is cruciaal omdat het niet alleen de verkoopdruk laat zien. De groene week had traders eerst ruimte gegeven om te geloven dat Bitcoin zich boven de $80,000 staande hield, maar de daaropvolgende candlestick wist die vooruitgang teniet te doen en sloot onder het vorige dieptepunt. Dit heeft de rally van de vorige week omgevormd naar een bull trap (een schijnbare prijsstijging die beleggers verleidt om te kopen, om vervolgens te dalen).

Het is interessant op te merken dat deze specifieke setup sinds 2017 in totaal 33 keer op Binance is voorgekomen, en de historische gegevens wijzen sterk naar een verdere neiging naar beneden. Gedurende de twaalf weken na elk signaal handelde Bitcoin in 31 van de 33 gevallen minimaal 3% lager, in 28 gevallen ten minste 5% lager, in 25 gevallen minstens 8% lager, en in 23 hiervan zelfs meer dan 10% lager.

Een dieper inzicht in de analyse betreft de gemiddelde en mediane drawdown (de daling vanaf de hoogste prijs naar een dieptepunt). De gemiddelde drawdown na deze wekelijkse structuur was 20.9%, terwijl de mediane drawdown 15.8% bedroeg. Aangezien Bitcoin vorige week sloot op $77,457, zou een mediane daling de prijs kunnen drukken naar ongeveer $65,000, terwijl een gemiddelde daling de prijs zou kunnen verlagen tot rond de $61,000.

Op het moment van schrijven wordt Bitcoin verhandeld op $77,800, terwijl de bulls proberen boven de $77,000 te blijven. De huidige wekelijkse candlestick is groen, maar er is nog voldoende tijd voor veranderingen voor de weeksluiting. Deze candlestick ontwikkelt zich op een moment waarop Bitcoin onder druk staat door ETF-uitstromen, en momenteel een vierdaagse uitstroombreek heeft, volgens gegevens van SoSoValue.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de implicaties van de recente candlestick voor Bitcoin-investeerders?
De recente bearish candlestick kan investeerders waarschuwen voor een potentiële neerwaartse trend, wat kan leiden tot versterkte verkoopdruk en verliezen in waarde.

Hoe vaak is deze bearish setup in het verleden voorgekomen?
Sinds 2017 heeft deze specifieke setup zich 33 keer voorgedaan op Binance, met een sterke neiging naar lagere prijzen in 31 van die gevallen.

Wat zijn de gemiddelde drawdowns na deze bearish setups?
Gemiddeld daalt Bitcoin met 20.9% na een dergelijke setup, wat kan duiden op aanzienlijke verliezen in de korte termijn en een mogelijke prijsdaling naar de $61,000.