Bitcoin-miners worstelen met tegenspoed, Coinbase probeert met wat afleiding de aandacht te vestigen voorafgaand aan teleurstellende resultaten, en bronnen melden dat Meta misschien weer een rol wil spelen in de wereld van stablecoins.
Tegenslag voor Bitcoin miners
Het is een sombere week voor publiek verhandelde Bitcoin-miners. MARA Holdings, dat op de Nasdaq onder het tickersymbool MARA wordt verhandeld, kon met een nieuwe voorraad BTC niet ontsnappen aan een teleurstellend kwartaalrapport. Aan het einde van maart, wanneer Bitcoin rond de $83.000 werd verhandeld, kondigde het bedrijf een aandelenuitgave van $2 miljard aan om financiële middelen te verzamelen voor “algemene bedrijfsdoeleinden, inclusief de aanschaf van Bitcoin en voor werkkapitaal.” MARA is er geen onbekende in het kopen van Bitcoin op de open markt.
Toch bleven de eerstvolgende kwartaalcijfers niet onopgemerkt: het bedrijf rapporteerde een verlies van $533 miljoen in het eerste kwartaal, vooral door een aanpassing van de waardering van Bitcoin op de balans. Verontrustender is dat de productie met 19% is gedaald, ondanks dat het bedrijf zijn capaciteit sinds de halvering van het Bitcoin-netwerk in 2024 heeft verdubbeld. Deze halveringen verminderen de beloning voor miners met de helft; bij de laatste halvering daalde de beloning naar 3,125 BTC.
Desondanks lijkt de paniek onder investeerders mee te vallen. MARA opende de handel op vrijdag met een stijging van 6% naar $15,16 vergeleken met de voorgaande dag. Terwijl MARA in het eerste kwartaal Bitcoin kocht, haalde concurrent Riot Platforms het grootste aantal publiek verhandelde miners in April binnen met een verkoop van 475 Bitcoin ter waarde van $38,8 miljoen.
Gaan de mining rigs op slot? Niet helemaal, aldus de analisten van investment bank Benchmark. Deze week gaven zij een prijsdoel van $3 met een koopadvies voor Canaan, dat ook op de Nasdaq onder het tickersymbool CAN wordt verhandeld.
Deja Vu voor Meta
Er zou wel eens een nieuw bedrijf aan de Public Keys-lijst kunnen toegevoegd worden. Meta, het moederbedrijf van Facebook dat op de Nasdaq wordt verhandeld onder het tickersymbool META, wil niets officieel zeggen, maar vijf anonieme bronnen onthulden aan Fortune dat het bedrijf overweegt om stablecoins in te zetten als beloning voor contentmakers op zijn platforms. Volgens een crypto-executive zou de Meta-dochter Instagram stablecoins kunnen gebruiken om lagere vergoedingen te betalen voor kleine betalingen van $100 of minder aan contentmakers. De betrokkenen benadrukten echter dat het bedrijf zich nog in een verkennende fase bevindt en dat implementatie wellicht enige tijd kan duren.
Heel herkenbaar, want in 2019 probeerde Meta al een eigen stablecoin, Diem, te lanceren. Dit initiatief stortte echter in na kritische reacties van toezichthouders, waardoor het project in 2022 werd stopgezet en de activa werden verkocht aan de inmiddels failliete bank Silvergate.
Diverse aandeelhouders duimen echter dat Meta eerst een van zijn minder succesvolle experimenten laat varen voordat het aan een nieuw avontuur begint. Analisten roepen het bedrijf al een tijdje op om het Reality Labs-project, verantwoordelijk voor de Quest VR-headset en de augmented reality-zonnebrillen, op te geven. Forrester-analist Mike Proulx noemde Reality Labs een “lekkende emmer” nadat het bedrijf meldde dat deze divisie in het eerste kwartaal $4,2 miljard had verloren, met een cumulatief verlies van maar liefst $60 miljard.
Coinbase mist de kans – kijk daar!
Misschien ligt het aan ons, maar flashy aankondigingen voorafgaand aan kwartaalresultaten roepen meestal de indruk op dat er minder dan geweldige prestaties zijn geleverd. En, jawel, dat was ook het geval voor Coinbase deze week.
Op woensdag publiceerde het bedrijf allerlei documenten uit een FOIA-verzoek, met openbaar gemaakte gegevens van de SEC, FDIC en andere instanties over hun onderzoeken naar Ethereum en de pogingen om crypto-bedrijven uit te sluiten. Op donderdag begon de dag met de aankondiging van de bijna $3 miljard durende overname van crypto-derivatenbeurs Deribit. Maar de resultaten na het sluiten van de beurs lieten een flinke daling van het retail handelsvolume zien.
Het is weinig verrassend. De wereldwijde markten worden al maanden gekweld door moeizame handelsbesprekingen, of het gebrek daaraan. CEO Brian Armstrong heeft echter nog steeds de ambitie dat USDC de grootste Amerikaanse dollar-gebaseerde stablecoin wordt in de komende jaren. En dat is niet alleen voor de glorie; USDC is ook een belangrijke inkomstenbron voor Coinbase. De deal met Circle, die de rente op de contanten achter een USDC-token gelijk verdeelt, is “onbeperkt hernieuwbaar,” aldus Armstrong. Hij voegde toe dat “hogere USDC-saldi op ons platform resulteren in blijvende omzet voor Coinbase.” De stabiliteit van USDC op het platform steeg met 12% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, met een totaal van $4 miljard in Q1.
Andere Inzichten
- Crypto schatkisten in opmars: Het lijkt een beetje saai om alleen een Bitcoin-voorraad te hebben. (Billionaire investor Tim Draper noemt het zelfs “onverantwoord” om geen crypto te bezitten.) Daarom heeft DeFi Development Corp., voorheen Janover, voor $11,2 miljoen aan Solana gekocht, en XRP ontving een schouderklopje van $50 miljoen van Wellgistics Health.
- Praatje met Strategie: Tijdens het Strategy World-evenement deze week onthulde Executive Chairman Michael Sayor dat AI-chatbots het bedrijf hebben geholpen bij het bedenken van financiële producten die de $52 miljard aan Bitcoin-vermogen hebben opgeleverd. De producten “Strife” en “Strike” werden mede ontwikkeld met behulp van AI.
Vraag & Antwoord
Hoe presteerden Bitcoin-miners deze week?
Bitcoin-miners hadden een uitdagende week met aanzienlijke verliezen en een daling van de productie.
Wat is de rol van Meta in de wereld van stablecoins?
Meta overweegt mogelijk stablecoins te gebruiken voor het belonen van contentmakers, maar blijft vooralsnog in de verkennende fase.
Waarom had Coinbase een teleurstellend kwartaal?
Een aanzienlijke daling van het retail handelsvolume leidde tot teleurstellende kwartaalresultaten, ondanks enkele opvallende aankondigingen voorafgaand aan de cijfers.
