Verschillende aandelen en een ETF hebben de afgelopen dagen een Relative Strength Index (RSI) onder de 30 genoteerd, wat wijst op zware verkoopdruk en mogelijk een koersherstel op de korte termijn. Dit kan kansen bieden voor de tactische belegger.
De aandelenmarkten worden regelmatig geanalyseerd met technische indicatoren om de stemming van beleggers te peilen. Een van de meest gebruikte tools is de Relative Strength Index (RSI), die de momentum van een aandeel meet op een schaal van nul tot honderd. Een RSI-waarde onder de dertig duidt op een ‘oversold’ situatie, wat betekent dat het aandeel mogelijk te veel en te snel is verkocht en er een kans is op een koersherstel.
De afgelopen dagen zijn verschillende Amerikaanse aandelen en een ETF in dit ‘oversold’ gebied terechtgekomen. Het gaat onder meer om CTO Realty Growth Inc. (RSI 29,3, koers 20,39 euro), Axos Financial Inc. (RSI 28,4, koers 65,58 euro), Boeing Co. (RSI 27,6, koers 183,16 euro) en Cadre Holdings Inc. (RSI 27,5, koers 31,70 euro). Ook de Leverage Shares 2X Long BA Daily ETF (RSI 27,6, koers 9,92 euro), die de koers van Boeing tweemaal hefboomt, bevindt zich in dit territorium.
Zware Verkoopdruk: Een Kans Voor De Belegger?
Deze lage RSI-waarden, variërend van 24,8 tot 29,3, contrasteren sterk met de algemene markt. De S&P 500 ETF, een graadmeter voor de brede Amerikaanse aandelenmarkt, heeft op de momenten van deze individuele ‘oversold’-meldingen een RSI van tussen 42,4 en 50,8 laten zien. Dit impliceert dat de verkoopdruk op deze specifieke aandelen en de ETF significant zwaarder was dan gemiddeld op de markt.
De verkoopgolf die deze bedrijven en de ETF heeft getroffen, lijkt zijn hoogtepunt te naderen. Wij zien dit als een mogelijke indicatie dat de zwaarste neerwaartse beweging achter de rug is, wat de deur kan openen voor een opwaartse correctie. Zoals de legendarische belegger Warren Buffett ooit zei: “Wees angstig wanneer anderen hebzuchtig zijn, en hebzuchtig wanneer anderen angstig zijn.” Deze uitspraak wordt vaak aangehaald bij extreem lage RSI-waarden.
Wat Betekent Dit Voor Jou Als Belegger?
Voor de Belgische of Nederlandse belegger die een positie in Amerikaanse aandelen of ETF’s overweegt, kunnen deze ‘oversold’ signalen een interessante invalshoek bieden. Het betekent echter niet dat een koersherstel gegarandeerd is. Technische indicatoren zoals de RSI zijn momentopnames en moeten altijd in een bredere context van fundamentele analyse en marktomstandigheden worden geplaatst.
Neem bijvoorbeeld het aandeel Boeing. De koers is recent gedaald tot 183,16 euro, wat fors onder het 52-week hoogtepunt van 235,93 euro ligt. Tegelijkertijd noteert Bitcoin (BTC) vandaag, 18 september om 02:01, 66.580 euro, met een stijging van 18,3 procent over de afgelopen dertig dagen. Deze vergelijking toont aan hoe verschillend individuele activa kunnen presteren, zelfs in een volatielere markt dan traditionele aandelen.
Scenario’s En Valkuilen
Twee scenario’s zijn nu het meest realistisch. Enerzijds kan de uitputting van de verkoopdruk leiden tot een ‘bounce’, waarbij de koers snel herstelt door een combinatie van koopjesjagers en ‘short covering’. Dit scenario zou de tactische belegger die op zoek is naar kortetermijnwinsten kunnen aantrekken. Anderzijds is het mogelijk dat de fundamentele redenen achter de verkoopdruk sterker zijn dan de technische indicatoren suggereren. In dat geval kan de koers nog verder dalen, ondanks de lage RSI.
Een belangrijke valkuil is om blind te varen op één indicator. Hoewel een lage RSI een signaal is, is het geen koopadvies. We zouden hier niet zomaar een aankoop doen zonder een grondige analyse van de bedrijfsresultaten, de vooruitzichten voor de sector en de algemene economische situatie. Zeker in het geval van de Leverage Shares 2X Long BA Daily ETF, die een hefboomfactor van twee heeft, zijn de risico’s bij verdere dalingen navenant groter.
Uiteindelijk moeten beleggers zelf de afweging maken tussen de potentiële kansen en de inherente risico’s. Een lage RSI kan een interessant startpunt zijn voor verder onderzoek, maar het is zeker geen eindpunt.