Block #9

Tag: cbdc

  • Banken Dreigen 215 Miljard Euro Aan Inkomsten Te Verliezen Door Stablecoins

    Banken Dreigen 215 Miljard Euro Aan Inkomsten Te Verliezen Door Stablecoins

    De opkomst van stablecoins, tokenized deposits en digitale centralebankmunten (CBDC’s) vormt een aanzienlijke bedreiging voor de traditionele inkomstenstromen van banken. Tegen 2030 kan dit leiden tot een verlies van honderden miljarden euro’s aan betalingsinkomsten, zo voorspelt een nieuw rapport van Capgemini.

    De traditionele banksector staat voor een aanzienlijke uitdaging. Een nieuw rapport van Capgemini, het World Payments Report 2027, waarschuwt dat banken wereldwijd tot wel 230 miljard dollar aan inkomsten uit betalingsverkeer kunnen mislopen tegen 2030. Omgerekend naar de huidige wisselkoers komt dit neer op ongeveer 215 miljard euro. Deze dreiging komt voort uit de snelle opkomst van ‘intelligent money’, een verzamelnaam voor stablecoins, tokenized deposits en digitale centralebankmunten (CBDC’s).

    Deze nieuwe digitale betaalmiddelen zullen naar verwachting tegen het einde van dit decennium zo’n 4 procent van het wereldwijde betalingsvolume voor hun rekening nemen. Dat heeft directe gevolgen voor diverse inkomstenbronnen waar banken vandaag de dag op rekenen, zoals wisselkoersmarges, kosten voor correspondentbankdiensten en de vergoedingen voor het verwerken van transacties.

    Zakelijke klanten zijn vandaag de dag vaak ontevreden over de huidige staat van grensoverschrijdende betalingen. Bijna driekwart van de ondervraagde bedrijven in het rapport ervaart deze transacties als traag, duur en onvoorspelbaar. Gemiddeld duurt een volledig betalingsproces, van start tot afwikkeling, zo’n 3,5 dagen. Bovendien heeft 57 procent van deze bedrijven geen zicht op de status van hun betalingen, hun kassaldi of de gehanteerde prijzen tijdens dit proces. De totale kosten voor een grensoverschrijdende B2B-betaling bedragen gemiddeld 2 procent van de transactiewaarde, een bedrag dat wij stevig vinden oplopen bij grote volumes. Het is dan ook geen verrassing dat slechts een derde van de zakelijke klanten tevreden is over de diensten van hun primaire bank.

    Nieuwe vormen van ‘intelligent money’ veroveren terrein

    De verschuiving naar stablecoins, tokenized deposits en CBDC’s biedt een uitweg uit deze inefficiënties. Deze innovaties maken 24/7-betalingen, real-time afwikkeling en programmeerbare transacties mogelijk. Een brede adoptie zou bovendien een kapitaal van maar liefst 4 biljoen dollar kunnen vrijmaken dat nu vastzit in afwikkelings- en liquiditeitsrekeningen. Dit geld levert momenteel weinig op en kan niet worden ingezet voor bijvoorbeeld kredietverlening of investeringen, wat een gemiste kans is voor de economie.

    Zakelijke gebruikers tonen een groeiende interesse in deze nieuwe betaalvormen. Hoewel 71 procent van de bedrijven bij gelijke kosten en kwaliteit nog steeds de voorkeur geeft aan een bank voor tokenized payments, kan dit snel veranderen. Een aanzienlijke 60 procent staat open voor niet-bancaire aanbieders als banken de ontwikkelingen niet snel genoeg omarmen. De cijfers liegen er niet om: 36 procent van het B2B-betalingsvolume van de ondervraagde bedrijven verloopt nu al via partijen buiten de traditionele bankwereld. Dit toont aan dat de markt al volop in beweging is en dat de concurrentie voor banken toeneemt.

    Jeroen Hölscher, Global Head of Payment Services bij Capgemini, windt er geen doekjes om: “De betalingssector gaat de belangrijkste periode van ontwrichting in sinds de opkomst van digitaal bankieren.” Volgens hem moeten banken nu bepalen welke rol zij willen spelen in dit nieuwe landschap om zowel betalingsstromen als zakelijke deposito’s te behouden.

    Banken richten zich op tokenized deposits

    Onder de verschillende vormen van ‘intelligent money’ zien bankbestuurders tokenized deposits als de belangrijkste prioriteit op korte termijn. Een belangrijke reden hiervoor is dat deze vorm van digitaal geld op de balans van banken kan blijven staan en aansluit bij de bestaande regelgeving. Dit maakt de implementatie voor banken minder complex en risicovol dan bijvoorbeeld het omarmen van pure stablecoins die buiten hun directe controle vallen.

    Toch is de sector nog aarzelend. Slechts 21 procent van de banken schaalt actief in op ten minste één vorm van ‘intelligent money’. De overige 79 procent bevindt zich nog in de fase van onderzoek, testen of evaluatie. Dit gebrek aan snelheid kan banken duur komen te staan, gezien de snelle ontwikkelingen bij niet-bancaire spelers en de groeiende vraag van klanten naar efficiëntere betaaloplossingen.

    De banken die wel vooroplopen, plukken daar al de vruchten van. Zij identificeren drie keer vaker nieuwe inkomstenstromen en verwachten dalende transactie-inkomsten gemiddeld binnen 15 maanden te kunnen compenseren, tegenover 25 maanden voor de rest. Bovendien kiest een derde van deze koplopers voor een transformerende marktpositie, terwijl een groter deel van de overige banken (40 procent) een reactieve strategie volgt. Dit verschil in aanpak zal naar onze mening de komende jaren een steeds grotere kloof creëren tussen vooruitstrevende en achterblijvende banken.

    Naleving moet deel worden van de transactie

    De introductie van nieuwe digitale betaalvormen brengt ook nieuwe eisen met zich mee op het gebied van toezicht en compliance, de zogeheten naleving van regels. Omdat transacties met ‘intelligent money’ direct en vaak onomkeerbaar kunnen zijn, bouwen koplopers controles zoveel mogelijk in vóór de daadwerkelijke geldbeweging. Ze lopen hier 1,5 keer voor op andere banken bij transactiemonitoring over verschillende netwerken en investeren vaker in AI-gedreven toezicht. Dit stelt hen in staat afwijkend walletgedrag te signaleren en anti-witwaspraktijken (AML) en ‘ken-uw-klant’-controles (KYC) real-time in transactiestromen te verwerken.

    Ondanks deze inspanningen is de sector nog niet volledig voorbereid op grootschalige toepassing. Iets meer dan de helft van de koplopers (56 procent) geeft aan voldoende talent en vaardigheden in huis te hebben om digitale activa te ontwikkelen en te onderhouden. Er blijven ook technische uitdagingen bestaan rond tokenisatie, smart contracts en de interoperabiliteit tussen verschillende financiële netwerken. Gezien de marktvolatiliteit die we vaak zien, zoals de lichte daling van Bitcoin (BTC) met 0,1 procent in de afgelopen 24 uur tot 76.364 euro op 6 oktober om 07:30 (Brusselse tijd), is robuustheid en betrouwbaarheid cruciaal. De Fear & Greed Index die op 73 van de 100 staat (Greed) toont bovendien aan dat de markten over het algemeen optimistisch zijn, wat de druk op financiële instellingen om te innoveren nog verder verhoogt.

    Het World Payments Report 2027 is gebaseerd op onderzoek onder 1.110 grote ondernemingen en 300 bankbestuurders in negen markten, waaronder Nederland. De komende jaren zal vooral een verschil ontstaan tussen banken die actief positie kiezen en instellingen die de ontwikkelingen afwachten. Wij verwachten dat de eersten uiteindelijk de vruchten zullen plukken, terwijl de laatsten marktaandeel zien wegsijpelen naar flexibeler spelers.

  • Intelligent Geld Neemt Vier Procent Van Wereldwijd Betalingsvolume In, Banken Zien Inkomsten Wegvallen

    Intelligent Geld Neemt Vier Procent Van Wereldwijd Betalingsvolume In, Banken Zien Inkomsten Wegvallen

    Traditionele banken riskeren miljarden euro’s aan inkomsten te verliezen nu nieuwe vormen van digitaal geld, zoals stablecoins en tokenized deposits, zich op de B2B-markt manifesteren. Een recent rapport van Capgemini waarschuwt voor aanzienlijke disruptie in de betalingssector, waarbij bedrijven steeds vaker alternatieven overwegen voor hun primaire bankiers.

    Traditionele banken zien een aanzienlijk deel van hun inkomsten uit zakelijke betalingen bedreigd. Nieuwe vormen van digitaal geld, zoals stablecoins, getokeniseerde deposito’s en digitale centralebankmunten (CBDC’s), zullen tegen 2030 naar verwachting ongeveer vier procent van het wereldwijde betalingsvolume uitmaken. Dat blijkt uit het jaarlijkse World Banking Report van Capgemini.

    Deze verschuiving kan hoge-marge inkomstenstromen voor banken, zoals vergoedingen voor transactieverwerking, correspondentbankieren en wisselkoersspreads, onder druk zetten. Analisten schatten dat er zo’n 230 miljard euro aan inkomsten op het spel staat. De betalingssector staat volgens Jeroen Hölscher, wereldwijd hoofd betalingsdiensten bij Capgemini, aan de vooravond van de grootste disruptie sinds de opkomst van digitaal bankieren.

    Het onderzoek van Capgemini, waarbij meer dan 1.100 grote bedrijven met een omzet van meer dan één miljard euro werden bevraagd, toont aan dat slechts één op de drie zakelijke klanten tevreden is met zijn primaire bankpartner. Bedrijven klagen vooral over het gebrek aan inzicht in de status van betalingen, contante posities en transparante prijzen. Meer dan de helft (57 procent) van de ondervraagden mist live-informatie over hun betalingen.

    Bedrijven Zoeken Elders

    De reis van een zakelijke betaling, van initiatie tot afstemming, duurt momenteel gemiddeld drieënhalve dag. Dit gebrek aan snelheid en transparantie heeft ertoe geleid dat maar liefst 4 biljoen dollar (ongeveer 3,7 biljoen euro) vastzit op vereffenings- en liquiditeitsrekeningen. Bedrijven staan dan ook steeds meer open voor stablecoins en getokeniseerde deposito’s als alternatief voor traditionele B2B-betalingsstromen.

    Hoewel 71 procent van de bedrijven bij gelijke kosten en kwaliteit de voorkeur zou geven aan een bank boven een fintech voor getokeniseerde betalingen, is die loyaliteit niet vanzelfsprekend. Bijna 60 procent van de zakelijke klanten is bereid om stablecoin-diensten af te nemen van niet-bancaire aanbieders als hun bankpartners niet snel genoeg innoveren. Dit is een serieuze waarschuwing, zeker gezien het feit dat 36 procent van het huidige B2B-betalingsvolume al via niet-bancaire partijen verloopt.

    Trage Adoptie Bij Banken

    Ondanks de duidelijke vraag vanuit het bedrijfsleven, blijft de adoptie van ‘intelligent geld’ bij banken achter. Slechts 21 procent van de banken is verder gegaan dan de pilotfase en schaalt actief in stablecoins, getokeniseerde deposito’s of CBDC’s. De overige 79 procent evalueert, test of observeert de markt nog, zo stelt Capgemini. Dit duidt op een groeiende kloof tussen wat banken bouwen en wat hun zakelijke klanten verwachten.

    De druk op banken om te innoveren is ook van belang voor de bredere financiële markten. Hoewel de bitcoin koers vandaag, 28 september om 13:00, op 72.931 euro staat en de afgelopen 30 dagen met 6,8 procent is gestegen, wijst de onvrede over trage traditionele betalingen op een fundamentele behoefte aan efficiëntere systemen. Deze behoefte kan de adoptie van crypto-gerelateerde oplossingen verder stimuleren, zelfs als de algemene marktstemming, gemeten door de angst-en-hebzuchtindex op 74 (hebzucht), al optimistisch is. De uitdaging voor banken is dan ook niet alleen om nieuwe technologieën te implementeren, maar ook om hun dienstverlening fundamenteel te verbeteren.

    Wat Betekent Dit Voor Europa?

    De bevindingen van Capgemini hebben directe implicaties voor Europese banken en bedrijven. Met de aankomende MiCA-regelgeving voor stablecoins en de verdere ontwikkeling van de digitale euro door de ECB, krijgt ‘intelligent geld’ een steeds concretere vorm in de regio. Europese banken die achterblijven in de adoptie van deze nieuwe betalingsoplossingen, riskeren niet alleen een verlies aan inkomsten, maar ook het kwijtraken van hun zakelijke klanten aan snellere en innovatievere spelers. De druk om te moderniseren en te voldoen aan de groeiende eisen van de markt is hierdoor groter dan ooit.

  • ECB Zoekt Webwinkels Voor Digitale Euro Pilot Die Start In 2027

    ECB Zoekt Webwinkels Voor Digitale Euro Pilot Die Start In 2027

    De Europese Centrale Bank (ECB) heeft webwinkels en aanbieders van mobiele betalingen opgeroepen om deel te nemen aan een pilot voor de digitale euro, die een jaar zal duren en gepland staat voor de tweede helft van 2027.

    Wie de digitale euro straks ook online wil gebruiken, zal daarvoor bij een webwinkel moeten kunnen betalen. Daarom heeft de Europese Centrale Bank (ECB) nu webwinkels en aanbieders van mobiele betalingen in de eurozone uitgenodigd om deel te nemen aan een pilot voor de digitale euro. Deze testfase duurt twaalf maanden en begint naar verwachting in de tweede helft van 2027. De aanmeldingen sluiten op 27 oktober.

    De pilot richt zich op het testen van een bètaversie van de digitale euro in een gecontroleerde betaalomgeving. Eerder selecteerde de ECB al 36 betaaldienstverleners uit heel Europa die de betalingen tijdens de proef zullen verwerken. Nu verschuift de focus naar online betalingen, waar webwinkels een cruciale rol spelen. Medewerkers van deelnemende centrale banken en geselecteerde winkeliers zullen als zakelijke eindgebruikers fungeren.

    Wat De Pilot Precies Inhoudt

    De geselecteerde webwinkels zullen de bèta-euro als betaalmiddel aanbieden in hun online winkels of apps. Ze moeten daarvoor een contract afsluiten met een van de reeds geselecteerde betaaldienstverleners. Deelname aan de pilot is vrijwillig en wordt niet financieel vergoed. De bètaversie van de digitale euro heeft geen status als wettig betaalmiddel, wat betekent dat het nog geen officiële valuta is.

    De ECB beoordeelt de kandidaten op basis van hun marktbereik en operationele gereedheid. Nationale centrale banken mogen daarnaast ook lokaal winkeliers werven. De feedback van de deelnemende webwinkels over de betaalervaring, de integratie in bestaande afrekenprocessen en de klantervaring is essentieel. Deze input zal de technische specificaties en de uiteindelijke ontwerpkeuzes van de digitale euro verder helpen vormgeven.

    Breed Draagvlak Cruciaal Voor Succes

    De oproep aan webwinkels benadrukt de ambitie van de ECB om een breed draagvlak te creëren voor de digitale euro. De introductie van een centrale bank digitale munt (CBDC) roept vaak vragen op over privacy en de rol van centrale banken in het betalingsverkeer. Wij zien vooral dat het succes van een digitale euro sterk afhangt van de acceptatie door zowel consumenten als handelaren. Als er niet genoeg plaatsen zijn waar je ermee kunt betalen, zal het gebruik ervan beperkt blijven.

    Een cruciaal aspect hierbij is de concurrentie met bestaande digitale betaalmiddelen en cryptomunten. Hoewel de digitale euro niet direct in lijn ligt met gedecentraliseerde cryptomunten, probeert de ECB wel een alternatief te bieden voor de groeiende populariteit van door de dollar gedekte stablecoins in Europa, zoals bijvoorbeeld USDT en USDC. Bitcoin zelf, de grootste cryptomunt, noteert vandaag, op 21 september om 07:30, op 71.091 euro, wat een stijging van 4,9 procent over de afgelopen zeven dagen betekent. Dat toont de dynamiek van de bredere digitale activamarkt, waar de digitale euro zich uiteindelijk naast zal moeten positioneren.

    Voorbereiding, Geen Lancering

    De ECB benadrukt dat deze pilot een voorbereiding is en geen definitief besluit over de lancering van de digitale euro. Dat besluit volgt pas wanneer de relevante Europese wetgeving is aangenomen. De Europese Commissie heeft in juni 2023 een wetsvoorstel ingediend dat de juridische basis moet leggen voor de digitale euro. Dit voorstel regelt onder meer de status als wettig betaalmiddel, de privacybescherming en de distributie.

    Het proces van het ontwikkelen van een digitale euro is langdurig en complex. Naast de technische aspecten moeten ook de politieke en maatschappelijke overwegingen zorgvuldig worden afgewogen. De pilot is een belangrijke stap om te garanderen dat, mocht de digitale euro er komen, deze dan naadloos kan functioneren in het Europese betalingslandschap, zowel offline als online.

  • 96 Procent Bedrijven Ziet Internationale Groei Als Belangrijk, Zegt HSBC Rapport

    96 Procent Bedrijven Ziet Internationale Groei Als Belangrijk, Zegt HSBC Rapport

    Volgens een nieuw rapport van bankgigant HSBC beschouwt een overweldigende meerderheid van senior besluitvormers internationale groei als cruciaal, waarbij zij verwachten dat de inkomsten uit buitenlandse markten de komende vijf jaar zullen toenemen.

    Een nieuw rapport van de Britse bankgigant HSBC, de Global Payments Trends Report, werpt licht op de verschuivende prioriteiten binnen bedrijfsstrategieën. Daaruit blijkt dat 96 procent van de senior besluitvormers internationale groei als belangrijk acht. Deze trend benadrukt een duidelijke focus op overzeese markten voor toekomstige inkomsten, een stijging ten opzichte van eerdere periodes waarin de focus mogelijk meer op binnenlandse groei lag.

    Manish Kohli, hoofd van Global Payments Solutions bij HSBC, onderstreept dat betalingen zijn geëvolueerd van een administratieve taak naar een strategische capaciteit die klantbeleving, werkkapitaal en veerkracht beïnvloedt. Het rapport identificeert vier drijvende krachten achter deze transformatie: stijgende klantverwachtingen voor real-time en datarijke betalingen, toenemende disruptie door fintechs en nieuwe infrastructuren, opkomende technologieën zoals AI en digitale valuta’s, en een actievere rol van regelgeving.

    Digitale Valuta’s Worden Concrete Optie

    Een opvallende conclusie is dat digitale valuta’s en tokenized deposits, ofwel gedigitaliseerde banktegoeden, niet langer theoretisch zijn. Wereldwijd onderzoeken of testen inmiddels meer dan 140 markten centralebankdigitaal geld (CBDC’s). Wij zien vooral dat HSBC hierop inspeelt door een duidelijke strategie voor digitale activa te hanteren, waarbij de focus ligt op het opschalen van tokenized deposits als gereguleerde bankgeldoplossing voor real-time, programmeerbare treasury en betalingen. Zij willen hierin voorop lopen waar hun expertise het toelaat en samenwerken waar het ecosysteem nog in ontwikkeling is.

    De bank zet in op drie ‘I’s: internationaal, innovatief en ‘insight-led’. Dat betekent onder meer investeren in real-time betalingen, liquiditeitsbeheer en API’s. De adviesgroep van de bank, de Treasury Solutions Group, voerde in 2025 meer dan 200 klantconsultaties uit en ondersteunde bijna 50 ‘deep health checks’ om bedrijven te helpen hun treasuryfuncties toekomstbestendig te maken. De verschuiving naar digitale handel vormt een belangrijke motor voor handelsvolumes, waarbij snelle, transparante en duidelijke betalingen cruciaal zijn voor conversie en klantretentie.

    Uitdagingen Voor Nieuwe Betaalsystemen

    Hoewel digitale valuta’s en tokenized assets de manier waarop geld en activa worden vertegenwoordigd en afgehandeld veranderen, zullen ze traditionele betalingen niet van de ene op de andere dag vervangen. Wij houden het erop dat ze complementair zullen zijn aan de huidige betaalinfrastructuur. De grootste kans voor klanten is meer controle, vooral voor bedrijven die actief zijn in meerdere markten en tijdzones. De interoperabiliteit tussen tokenized deposits, stablecoins, CBDC’s en traditionele fiatvaluta’s blijft wel een uitdaging.

    HSBC benadrukt de noodzaak voor klanten om risico’s zorgvuldig te overwegen, aangezien verschillende vormen van digitaal geld uiteenlopende uitgevers, juridische structuren en regelgevende behandelingen kennen. De bank wil klanten begeleiden van educatie naar experiment en uiteindelijk naar live implementatie, met de zekerheid dat de oplossingen worden ondersteund door de balanssterkte, reglementaire discipline en wereldwijde betalingsexpertise van HSBC.

  • Indiase Spaarders Zien 113 Miljoen Euro Aan Obligaties Tokeniseren Met Digitale Roepie

    Indiase Spaarders Zien 113 Miljoen Euro Aan Obligaties Tokeniseren Met Digitale Roepie

    India zet een belangrijke stap in de modernisering van zijn financiële markten door bedrijfsobligaties om te zetten in digitale tokens. Dit pilootprogramma, dat gebruikmaakt van de digitale roepie voor afwikkeling, vermindert risico’s en opent de deur voor efficiëntere handel.

    De Indiase beurswaakhond SEBI is deze week gestart met een pilootproject om bedrijfsobligaties te tokeniseren. Binnen dit programma, genaamd Demat 2.0, worden obligaties omgezet in digitale tokens en afgewikkeld met de wholesale digitale roepie van de centrale bank. Drie bedrijven hebben via dit systeem al 10,25 miljard roepie opgehaald, wat neerkomt op ongeveer 113 miljoen euro.

    Het project koppelt het grootboek voor de getokeniseerde obligaties aan de digitale roepie via een universele marktinterface. Dit betekent dat zowel de obligatie als het geld dat wordt gebruikt om deze te kopen, gelijktijdig kunnen bewegen. Dit vermindert het afwikkelingsrisico aanzienlijk, aangezien in traditionele systemen een storing in één van de systemen tot problemen kan leiden.

    De obligaties zelf behouden hun conventionele kenmerken, zoals vaste rentetarieven, looptijden en investeerdersrechten. Het verschil zit in de manier waarop ze worden uitgegeven en verhandeld. Elektriciteitssectorfinancier REC haalde eerder deze maand 5 miljard roepie (ongeveer 55 miljoen euro) op via het systeem. Bouwreus Larsen & Toubro volgde met nog eens 5 miljard roepie, en financiële dienstverlener IIFL Finance haalde 250 miljoen roepie (ongeveer 2,8 miljoen euro) op. Deze som van 113 miljoen euro is nog een bescheiden begin in vergelijking met de totale Indiase bedrijfsobligatiemarkt van ongeveer 570 miljard euro, maar het markeert wel een concrete stap richting verdere digitalisering.

    Efficiëntere Afwikkeling En Handel

    Deze aanpak is opmerkelijk, gezien de voorzichtige houding van India ten opzichte van private cryptomunten, terwijl de bevolking wel tot de grootste crypto-adopters ter wereld behoort. In plaats van investeerders naar open blockchainmarkten te duwen, brengen Indiase toezichthouders tokenisatie binnen het bestaande financiële systeem, met banken, bewaarinstellingen en centraal bankgeld als centrale pijlers. Dit geeft ons een inkijk in hoe overheden blockchaintechnologie willen inzetten zonder de controle over het financiële systeem te verliezen.

    Naast de vermindering van het afwikkelingsrisico opent deze tokenisatie ook de deur naar efficiëntere processen. Corporate actions, zoals rentebetalingen en aflossingen, kunnen in de toekomst via slimme contracten worden afgehandeld. Volgende fases van het pilootprogramma zullen naar verwachting secundaire handel en uiteindelijk toegang voor particuliere beleggers introduceren. Wij zien hierin vooral een poging om de efficiëntie van de traditionele financiële markten te verhogen met blockchaintechnologie, zonder de risico’s van ongereguleerde crypto op de koop toe te nemen.

    Wat Dit Betekent Voor De Toekomst

    De lancering van Demat 2.0 toont aan dat India serieus werk maakt van het omarmen van blockchain- en DLT-technologieën in de gereguleerde financiële sector. Dit past in een bredere wereldwijde trend waarbij centrale banken en toezichthouders experimenteren met digitale valuta en tokenisatie van activa. Het succes van dit pilootprogramma zal waarschijnlijk de weg effenen voor verdere uitrol en uitbreiding naar andere activaklassen in India en potentieel andere landen.

    De focus op een gecontroleerde omgeving met de digitale roepie als spil, in tegenstelling tot de openbare cryptomarkten, wijst op een strategie van geleidelijke integratie. Dit kan een model worden voor andere landen die de voordelen van blockchain willen benutten zonder de volatiliteit en onzekerheid van ongereguleerde digitale activa. Het is zeker en vast een ontwikkeling die wij nauwlettend in de gaten zullen houden.

  • Japanse Overheid Start Studiegroep Voor Blockchain-Afwikkeling Van Aandelen En Obligaties Tegen 2030

    Japanse Overheid Start Studiegroep Voor Blockchain-Afwikkeling Van Aandelen En Obligaties Tegen 2030

    De Japanse Financial Services Agency, het ministerie van Financiën en de Bank of Japan onderzoeken de mogelijkheden van blockchain-technologie om de afwikkeling van effecten te versnellen en risico’s te verminderen.

    De Japanse financiële toezichthouder, de Financial Services Agency (FSA), werkt samen met het ministerie van Financiën en de centrale bank, de Bank of Japan (BOJ), aan de oprichting van een studiegroep. Het doel is om een nationale infrastructuur te ontwikkelen voor de afwikkeling van aandelen en Japanse staatsobligaties (JGB’s) die gebaseerd is op blockchain-technologie. De ambitie is om deze operationeel te hebben in de vroege jaren 2030.

    Deze stap volgt op een rapport van Nikkei en toont aan dat Japan serieus kijkt naar de toepassing van gedistribueerde grootboektechnologie (DLT) in zijn traditionele financiële markten. De studiegroep zal samenwerken met financiële instellingen om de haalbaarheid en de implementatie van zo’n systeem te onderzoeken.

    Snellere Afwikkeling En Minder Risico’s

    Het huidige systeem in Tokio kent een afwikkelingstermijn van twee werkdagen voor aandelen en één dag voor staatsobligaties. Een blockchain-gebaseerde infrastructuur zou deze termijnen aanzienlijk kunnen verkorten, mogelijk tot bijna nul. Dit heeft twee belangrijke voordelen: het vermindert het tegenpartijrisico, aangezien de transacties vrijwel onmiddellijk worden afgehandeld, en het elimineert de noodzaak van ‘daylight overdrafts’, wat betekent dat banken gedurende de dag krediet opnemen om transacties te dekken.

    Het initiatief voorziet erin dat banken een deel van hun reserve-rekeningen bij de BOJ omzetten in digitale tokens. Deze zouden dan functioneren als een ‘wholesale’ Central Bank Digital Currency (CBDC) voor interbancaire afwikkeling. Op papier klinkt dit efficiënt, maar het brengt ook uitdagingen met zich mee. Banken zouden bijvoorbeeld de volledige cash- en effectenposities direct beschikbaar moeten hebben op het moment van de transactie, in plaats van aan het einde van een batchverwerking. Dit kan de liquiditeit onder druk zetten, een aspect dat de studiegroep zeker zal moeten adresseren.

    Eerste Stappen En Onzekerheden

    Hoewel de plannen ambitieus zijn, bevindt het project zich nog in een zeer vroeg stadium. De oprichting van een studiegroep is de eerste formele stap voor een beleidsinitiatief in Japan. Er is nog geen specifieke technologie gekozen en de details van het plan zijn nog niet officieel gepubliceerd door de betrokken instanties. Dit betekent dat er nog veel onzekerheid is over de uiteindelijke vorm en implementatie.

    Wij zien dit als een belangrijke indicator van de groeiende interesse van centrale banken en overheden in de potentie van blockchain voor financiële infrastructuur. Het is een signaal dat de technologie verder reikt dan alleen crypto-activa en ook de ruggengraat van traditionele markten kan versterken. Block #9 volgt deze ontwikkelingen nauwgezet, want de impact op de wereldwijde financiële sector kan aanzienlijk zijn.

  • ECB Belooft Digitale Euro Met Meer Privacy Dan Bankoverschrijvingen, Ondanks Publieke Zorgen

    ECB Belooft Digitale Euro Met Meer Privacy Dan Bankoverschrijvingen, Ondanks Publieke Zorgen

    De Europese Centrale Bank (ECB) probeert de vrees voor toezicht op de digitale euro weg te nemen. Een topfunctionaris stelt dat de digitale munt ‘maximale privacy’ zal bieden, zelfs meer dan de huidige banktransacties.

    De Europese Centrale Bank (ECB) heeft de discussie rond de privacy van de digitale euro nieuw leven ingeblazen. Piero Cipollone, lid van de directie van de ECB, heeft in een recent interview benadrukt dat de toekomstige digitale munt een ‘maximaal niveau van privacy’ zal garanderen, wat zelfs verder gaat dan wat momenteel mogelijk is met traditionele bankoverschrijvingen.

    Cipollone reageert hiermee op de groeiende publieke bezorgdheid dat een digitale euro de overheid ongekende controle zou geven over de financiële transacties van burgers. Hij stelt dat het Eurosystem structureel niet in staat zal zijn om individuele gebruikers aan hun digitale eurotransacties te koppelen, ongeacht of deze online of offline plaatsvinden. Dit zou een verbetering zijn ten opzichte van bankoverschrijvingen, waarbij alle details bekend zijn bij de betrokken partijen.

    Offline Betalingen Zo Privé Als Contant Geld

    Volgens Cipollone zullen offline betalingen met de digitale euro enkel zichtbaar zijn voor de betaler en de ontvanger, vergelijkbaar met een contante transactie. Bij online transacties zouden enkel de betrokken banken in staat zijn om gebruikers te identificeren, en dan nog uitsluitend voor doeleinden die verband houden met de bestrijding van witwassen. Wij zien hierin een poging om de digitale euro even anoniem te maken als cash, althans voor de dagelijkse gebruiker.

    Toch blijven maatschappelijke organisaties kritisch. De Oostenrijkse digitale rechtenorganisatie Epicenter.works, samen met andere groeperingen, heeft eerder deze maand al gewaarschuwd dat de privacygaranties van de digitale euro te veel afhankelijk zijn van institutionele beloften, en te weinig van technische waarborgen. Zij vrezen dat wetgevende beloften in de praktijk kunnen worden afgezwakt of anders geïnterpreteerd.

    Geen Vervanging Van Contant Geld

    Een andere veelgehoorde vrees is dat de digitale euro uiteindelijk het fysieke contante geld zal vervangen. Cipollone heeft deze angst ook geprobeerd te weerleggen. Hij wijst op de recente publieke consultatie van de ECB over het ontwerp van nieuwe eurobankbiljetten als bewijs van de toewijding van de instelling om contant geld in omloop te houden. Wij denken dat dit een belangrijk signaal is om het vertrouwen van het publiek te winnen, aangezien veel mensen waarde hechten aan de mogelijkheid om anoniem met contant geld te betalen.

    Het Europees Parlement heeft vorige maand de regulering voor de digitale euro goedgekeurd. De introductie staat gepland voor tweeëntwintig negenentwintig. ECB-voorzitter Christine Lagarde heeft eerder al aangegeven dat de digitale euro en fysiek contant geld naast elkaar zullen bestaan. Het is duidelijk dat de ECB een delicate balans zoekt tussen innovatie en het wegnemen van publieke bezorgdheid.

  • Japan Richt Werkgroep Op Voor Blockchain Afwikkeling Aandelen En Obligaties, Lancering Gepland Begin Jaren 2030

    Japan Richt Werkgroep Op Voor Blockchain Afwikkeling Aandelen En Obligaties, Lancering Gepland Begin Jaren 2030

    De Japanse financiële toezichthouders, de centrale bank en grote financiële instellingen willen tegen begin 2027 een werkgroep starten om een nationaal blockchain-gebaseerd afwikkelingssysteem voor aandelen en staatsobligaties te ontwikkelen, met een beoogde operationele start in de vroege jaren 2030.

    Japan zet een belangrijke stap richting de modernisering van zijn financiële markten. De Japanse financiële toezichthouder (FSA), het Ministerie van Financiën en de Bank of Japan (BOJ) zijn van plan om deze zomer een werkgroep op te richten. Deze groep moet tegen begin 2027 van start gaan met de ontwikkeling van een nationaal blockchain-gebaseerd afwikkelingssysteem voor aandelen en Japanse staatsobligaties (JGB’s).

    Als de tests succesvol verlopen en het plan formeel wordt goedgekeurd, zou het nieuwe systeem operationeel kunnen zijn in de vroege jaren 2030. Het doel is om banken een deel van hun reserves bij de BOJ om te zetten in digitale tokens. Deze tokens zouden dan fungeren als een ‘wholesale’ CBDC, een digitale vorm van de yen die enkel tussen financiële instellingen wordt gebruikt, niet door particulieren. Wij zien hierin een duidelijke strategie om de efficiëntie van het interbancaire betalingsverkeer te verbeteren.

    Snellere afwikkeling moet kapitaal aantrekken

    Momenteel duurt de afwikkeling van aandelenhandel in Tokio twee werkdagen na uitvoering, en die van JGB’s één dag. Het nieuwe blockchain-systeem zou deze termijnen bijna tot nul herleiden. Dit betekent dat investeerders hun opbrengsten vrijwel onmiddellijk opnieuw kunnen investeren, wat de liquiditeit en snelheid van de markt aanzienlijk verhoogt.

    De Japanse toezichthouders willen hiermee voorkomen dat institutionele beleggers en buitenlands kapitaal naar andere markten uitwijken. Landen als de Verenigde Staten en in Europa zijn immers ook volop bezig met het moderniseren van hun kapitaalmarkten via tokenisatie. Een recent onderzoek van Nomura en Laser Digital toonde al aan dat bijna 80 procent van de Japanse institutionele beleggers van plan is om binnen drie jaar in crypto te investeren. Een efficiënter en moderner systeem kan helpen om dit kapitaal binnen Japan te houden.

    Voortbouwen op bestaande initiatieven

    Dit initiatief bouwt voort op eerdere projecten. Zo kondigde MUFG, een van de grootste banken van Japan, eerder deze maand al aan dat het een proof-of-concept voor on-chain JGB-afwikkeling voorbereidt via het Canton Network. Ook de top drie van Japanse banken – MUFG, SMBC en Mizuho – voeren al een pilot uit met getokeniseerde aandelen en JGB’s.

    De Bank of Japan heeft in maart bovendien haar sandbox voor blockchain-afwikkeling uitgebreid. Dit is een veilige, geïsoleerde testomgeving voor CBDC- en blockchain-initiatieven, met als doel interoperabiliteit met bestaande interbancaire en effectenafwikkelingssystemen. De BOJ is ook betrokken bij Project Agorá, een initiatief van de Bank for International Settlements (BIS) dat zeven centrale banken en meer dan 40 financiële instellingen samenbrengt om getokeniseerde grensoverschrijdende betalingen te testen. Het nieuwe Japanse systeem zou een belangrijke basis kunnen vormen voor dergelijke internationale samenwerkingen.

  • India Tokeniseert Bedrijfsobligaties Voor 57 Miljoen Dollar Met CBDC

    India Tokeniseert Bedrijfsobligaties Voor 57 Miljoen Dollar Met CBDC

    India zet een belangrijke stap in de financiële wereld door zijn bedrijfsobligatiemarkt te tokeniseren. Het staatsenergiebedrijf REC geeft als eerste obligaties uit op de blockchain, die betaald worden met de digitale roepie.

    De Indiase bedrijfsobligatiemarkt staat op het punt een primeur te beleven: de eerste tokenisatie van obligaties. Dit initiatief, dat de afwikkeling van transacties aanzienlijk kan versnellen, wordt geleid door het staatsenergiebedrijf REC. Zij zullen tokenized obligaties uitgeven ter waarde van 57 miljoen dollar, wat neerkomt op ongeveer 52,5 miljoen euro.

    Deze obligaties zullen op de blockchain worden uitgegeven en de aankopen zullen gebeuren via de centralebankdigitale munt (CBDC) van India. Dit plaatst India in het rijtje van regio’s zoals Europa en Hongkong, die al blockchaintechnologie inzetten voor de uitgifte en afwikkeling van obligaties. De effecten zullen worden opgeslagen op een gedistribueerd grootboek (DLT) via een e-wallet die momenteel wordt ontwikkeld door Indiase depositobanken.

    Beperkte Start, Brede Ambitie

    In eerste instantie zal de obligatie-uitgifte enkel beschikbaar zijn voor een selecte groep investeerders. Latere transacties kunnen enkel plaatsvinden tussen deelnemers die beschikken over compatibele CBDC- en effectenwallets. De obligaties krijgen een initiële ‘lock-in’-periode van drie maanden. Wij verwachten dat beurzen tegen december een secundaire markt voor deze tokenized obligaties zullen ontwikkelen, wat de liquiditeit ten goede moet komen.

    Deze aanpak met een beperkte groep deelnemers is een voorzichtige, maar slimme strategie. Het stelt de autoriteiten in staat om de technologie en de processen grondig te testen alvorens een bredere uitrol te overwegen. Wij zien dit als een teken van een doordachte implementatie, waarbij de focus ligt op stabiliteit en functionaliteit.

    Waarom Tokenisatie Belangrijk Is

    Tokenisatie van activa, zoals obligaties, biedt verschillende voordelen. Het kan de efficiëntie verhogen door het aantal tussenpersonen te verminderen en de afwikkelingstijden drastisch te verkorten. Waar traditionele obligatietransacties dagen kunnen duren, kan tokenisatie instantane afwikkeling mogelijk maken. Dit verlaagt niet alleen de kosten, maar ook het risico voor alle betrokken partijen.

    Bovendien opent het de deur naar fractioneel eigendom, waardoor kleinere investeerders toegang krijgen tot activa die voorheen onbereikbaar waren. Wij zien vooral de potentie voor meer transparantie en onveranderlijkheid, dankzij de aard van blockchaintechnologie. Dit kan het vertrouwen in de financiële markten vergroten, al zal de regelgeving hierin een cruciale rol spelen. De combinatie met een CBDC maakt het systeem bovendien volledig digitaal en traceerbaar, wat voor toezichthouders dan weer een voordeel kan zijn.

  • Zuid-Korea Bereidt Zich Voor Op Fase 2 Van CBDC-pilot: Focus Op Gebruiksgemak En Controle

    Zuid-Korea Bereidt Zich Voor Op Fase 2 Van CBDC-pilot: Focus Op Gebruiksgemak En Controle

    De Bank van Korea gaat in september de tweede fase van zijn pilot voor centrale bank digitale valuta (CBDC) lanceren. Deze uitbreiding omvat negen banken en een maximum van 500.000 gebruikers die live kunnen testen met deposito-tokens. In de eerste fase, die van april tot juni 2025 liep, werden er 114.880 transacties uitgevoerd via 81.000 wallets, maar de reële betrokkenheid bleef achter, waarbij slechts 42% van de gebruikers daadwerkelijk gebruikmaakte van hun wallet.

    In deze nieuwe fase zal de focus liggen op het verbeteren van de gebruikservaring en functionaliteit, waardoor het gebruik van CBDC meer op traditioneel bankieren lijkt. De nieuwe mogelijkheden omvatten biometrische betalingen, directe overboekingen tussen personen, automatische top-ups van deposito-tokens, terugkerende betalingsmethoden, en de mogelijkheid om kasontvangsten te genereren. Dit betekent dat gebruikers hun bankrekening automatisch kunnen laten omzetten naar digitale tokens, wat het gebruiksgemak vergroot en de drempel om CBDC te gebruiken verlaagt.

    Een opvallend kenmerk van deze pilot is de toevoeging van overheidssubsidies die via programmeerbare tokens zullen worden uitbetaald. Dit houdt in dat de overheid meer controle heeft over hoe en waar subsidies worden besteed. De structuren die in deze pilot worden getest, kunnen voor regulaties een valide testformaat bieden, maar ze roepen ook belangrijke vragen op over privacy en controle. De programmabiliteit die veel van deze innovaties aantrekkelijk maakt, vormt tegelijkertijd een potentieel risico als het gaat om de vrijheid van gebruikers om hun geld te besteden.

    De Bank of Korea heeft een groothandels-CBDC ontworpen, die primair bedoeld is voor transacties tussen financiële instellingen. Dit onderscheid is cruciaal, omdat consumenten en bedrijven de deposito-tokens gebruiken, die een blockchain-gebaseerde versie zijn van het geld dat ze al hebben. Kim Dong-seop, hoofden van het Digital Currency Planning Team, heeft deze structuur omschreven als een middenweg tussen een CBDC en een stablecoin.

    Voor reguliere gebruikers betekent deze aanpak mogelijk dat zij overheidsterugbetalingen direct in hun digitale portemonnee ontvangen in plaats van te wachten op cheques of vouchers. Dit kan vooral voordelig zijn voor kleine bedrijven, die kunnen profiteren van lagere transactiekosten in vergelijking met traditionele banknetwerken. Onderzoekers zullen vooral geïnteresseerd zijn in de vraag of CBDC-betalingen de hoge kosten van transacties via creditcardnetwerken kunnen verlagen.

    Met de toepassing van programmeerbare deposit tokens ontstaan er nieuwe mogelijkheden in de financiële sector. Deze tokens kunnen bijvoorbeeld voor specifieke doeleinden worden vastgelegd, wat potentieel fraude kan verminderen en administratieve processen vereenvoudigt. De bredere controle die de overheid heeft over het bestedingsgedrag van burgers brengt echter ook bezorgdheid met zich mee op het gebied van burgerlijke vrijheden—een probleem dat ook elders in de wereld wordt aangekaart.

    Zeven banken, waaronder KB Kookmin, Shinhan, en Hana, zijn al betrokken bij het project, en de toevoeging van Gyeongnam Bank en iM Bank betekent dat de pilot nu breder wordt gedragen. De gouverneur van de Bank of Korea, Shin Hyun-song, heeft dit project als een topprioriteit geproclameerd in zijn eerste beleidsaankondiging.

    Deze pilot staat ook in de schaduw van wetgeving over stablecoins, waarbij Hana Bank momenteel systemen ontwikkelt voor een door de won gesteunde stablecoin. Het Ministerie van Economie en Financiën plant updates van verouderde wetgeving met betrekking tot nationale activa en cryptocurrencies, om meer duidelijkheid te bieden in deze snel evoluerende sector.

    Terwijl Europa en andere delen van de wereld hun onderzoeken naar digitale valuta voortzetten, is de tegenhanger in de VS de invoering van een vierjarig verbod op CBDC-uitgifte, wat naar verwachting zijn eigen langdurige implicaties zal hebben voor de ontwikkeling van digitale valuta. De bezorgdheid over privacy en controle moet echter niet onderbelicht blijven; programmatische structuurweergaven van CBDC’s wekken zowel interesse als vrees.

    De aanstaande implementatie en de complexiteit van regulatie rondom CBDC’s in Zuid-Korea en daarbuiten zullen de dialogen in de financiële sector blijven vormgeven. In een tijd waarin technologie voortdurend evolueert, blijven de vraagstukken rond controle, transparantie, en de rol van de overheid in de digitale economie een centraal thema. Deze pilot kan wel eens een voorbode zijn van bredere veranderingen, maar de risico’s die samenhangen met programmatische controle blijven een bron van discussie en zorg.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste nieuwe functies in fase 2 van de CBDC-pilot?
    Fase 2 introduceert biometrische betalingen, directe wallet-overboekingen, automatische top-ups en de mogelijkheid om overheidsubsidies uit te betalen via programmeerbare tokens, waardoor gebruikers meer functionaliteit en controle krijgen over hun uitgaven.

    Hoe kan dit de gebruikerservaring van CBDC beïnvloeden?
    Door de implementatie van functies die lijken op traditioneel bankieren kan de drempel voor adoptie van CBDC’s verlaagd worden, wat de betrokkenheid van gebruikers zou kunnen verhogen en de algehele gebruikservaring kan verbeteren.

    Wat zijn de mogelijke risico’s van programmatische tokens?
    Hoewel programmatische tokens voordelen bieden zoals controle en verbod op frauduleuze uitgaven, bestaat er een reëel risico dat deze structuren kunnen worden uitgebreid, wat leidt tot controle door de overheid over burgerlijke vrijheden en bestedingspatronen.

  • Cardano’s Van Rossem Hard Fork: Belofte Van Schaalbaarheid En Lagere Kosten Voor Ontwikkelaars

    Cardano’s Van Rossem Hard Fork: Belofte Van Schaalbaarheid En Lagere Kosten Voor Ontwikkelaars

    Op 18 juli heeft Cardano de Van Rossem hard fork geactiveerd, waarmee de overstap naar protocolversie 11 werd gemaakt zonder enige downtime. Dit markeert de eerste grote upgrade die volledig werd goedgekeurd door middel van on-chain governance, zonder dat een gecentraliseerde entiteit, zoals de oprichters van Input Output, het proces leidde.

    Een hard fork is een permanente, verplichte update van de kernregels van een blockchain, die gelijktijdig op elk netwerkapparaat moet worden toegepast. Tot nu toe was Input Output verantwoordelijk voor de beslissingen omtrent dergelijke ingrijpende veranderingen. Echter, met de invoering van de Van Rossem-upgrade is de manier waarop dit is gerealiseerd minstens zo relevant als de verandering zelf.

    Van Rossem is een intra-era upgrade, gericht op het verbeteren van de schaalbaarheid en het verlagen van de kosten van de netwerkgebruikers. Het belangrijkste doel van deze upgrade is het verlagen van de uitvoeringskosten van Plutus, de programmeertaal voor slimme contracten die Cardano aandrijft. Lagere kosten betekenen dat ontwikkelaars meer complexe applicaties kunnen bouwen voor een fractie van de eerder benodigde kosten.

    Deze upgrade bundelt een aantal technische verbeteringen, waaronder nieuwe cryptografische tools die de verificatie van digitale handtekeningen versnellen en een beveiligingsupdate die vereist dat elke stake pool (een groep deelnemers die samenwerken om transacties op het netwerk te valideren) een unieke cryptografische sleutel gebruikt. Dit sluit een bekende aanvalsvector af.

    De upgrade is vernoemd naar Max van Rossem, een waardevolle Nederlandse bijdrager aan Cardano, die in oktober 2025 is overleden. Van Rossem was niet alleen ontwikkelaar, maar ook vertegenwoordiger, node-operator en constitutioneel afgevaardigde, en speelde een cruciale rol in het ontwerp van het governance-systeem dat nu deze upgrade mogelijk heeft gemaakt.

    Hoewel de Van Rossem-upgrade veelbelovend is voor de toekomst van Cardano, lijken de markten er nog niet in te slagen om deze optimistische vooruitgang te vertalen naar een significante prijsstijging. Cardano (ADA) beweegt zich al drie dagen zijwaarts rond de $0,1662, met een marktkapitalisatie van ongeveer $6 miljard. Er lijkt druk van de vraag te zijn, maar de overkoepelende trend blijft bearish. De aankondiging van de hard fork heeft blijkbaar de prijzen stabiliseerd en een retest van dieper steunniveau’s weten te voorkomen.

    De technische indicatoren zijn gemengd; de 50-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelde ligt onder de 200-daagse, wat een klassieke bearish configuratie aangeeft. De Relative Strength Index (RSI) staat op 48,8, wat aantoont dat de markt zich in neutraal terrein bevindt. Tegelijkertijd heeft de Average Directional Index (ADX), die de sterkte van trends meet, een waarde van 16,1, wat duidt op een zwakke trend, maar de richting is van bearish naar bullish verschoven—een signaal dat traders in de gaten houden voor mogelijke omkeerpuntjes.

    Daarnaast lezen we uit gegevens van Santiment dat walvissen—investeerders die tussen de 100.000 en 100 miljoen ADA-tokens in bezit hebben—hun balansen naar het hoogste niveau sinds 2023 hebben opgeschroefd, terwijl kleinere houders hun blootstelling aan ADA hebben verminderd.

    Charles Hoskinson, de oprichter van Cardano, heeft aangegeven dat de volgende grote transformatie, Ouroboros Leios, gepland staat voor voor het einde van 2026. Dit moet een fundamentele verbetering van de transactieverwerking van Cardano met zich meebrengen, gericht op een doorvoercapaciteit van 30 tot 65 keer de huidige en met een doelstelling van meer dan 1.000 transacties per seconde. De Van Rossem-upgrade is een technische vereiste om die ambitieuze plannen waar te maken.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste voordelen van de Van Rossem-upgrade voor ontwikkelaars?
    De Van Rossem-upgrade verlaagt de kosten van de uitvoering van Plutus-smart contracts, waardoor ontwikkelaars meer complexe applicaties kunnen bouwen tegen lagere kosten. Dit stimuleert innovatie binnen het Cardano-ecosysteem.

    Hoe heeft de gemeenschap gereageerd op de goedkeuring van deze upgrade?
    De upgrade werd goedgekeurd door zowel gedelegeerde vertegenwoordigers als stake pool operators, wat de betrokkenheid van de gemeenschap aantoont. De DReps steunden de upgrade met 77,63%, wat duidt op een sterke consensus binnen de gemeenschap.

    Wat betekent de huidige stabiliteit van ADA voor investeerders?
    De huidige prijsstabiliteit suggereert dat de markt afwacht en zich voorbereidt op toekomstige ontwikkelingen en upgrades. Voor investeerders kan dit een kans zijn om zich voor te bereiden op een mogelijke stijging in de toekomst, vooral als de technologische vooruitgang zich verder doorzet.

     

  • VS Stelt CBDC Introductie Uit Tot 2030: Implicaties Voor De Wereld Van Digitale Valuta

    VS Stelt CBDC Introductie Uit Tot 2030: Implicaties Voor De Wereld Van Digitale Valuta

    De recente besluitvorming in de Amerikaanse Senaat getuigt van een significante verschuiving in het beleid omtrent digitale valuta. Onder de vlag van de 21st Century Road to Housing Act heeft de Senaat met een overweldigende meerderheid van 85 tegen 5 gestemd voor een wet die een verbod oplegt op het creëren of ontwikkelen van een centrale bank digitale valuta (CBDC) door de Federal Reserve tot 2030. Dit voorstel wordt naar verwachting snel in de Huis van Afgevaardigden behandeld, waar het eveneens op een snelle goedkeuring kan rekenen, dankzij een consensus tussen de leiders van beide Kamers.

    De originele bepaling rondom de CBDC stond al vanaf de eerste goedkeuring van het wetsvoorstel in maart op de agenda. Deze bepaling stelt dat de Fed op geen enkele manier mag “uitgeven of creëren van een centrale bank digitale valuta of digitale activa die wezenlijk vergelijkbaar zijn met een centrale bank digitale valuta.” Het verbod wordt bijzonder gezien door crypto-voorstanders die zich al geruime tijd kritisch uitlaten over CBDC’s, omdat zij dit beschouwen als een poging van regeringen om digitale valuta onder controle van centrale banken te brengen. Dit wetsvoorstel biedt dan ook een overwinning voor Republikeinen, die al jarenlang lobbyen voor een verbod op CBDC’s.

    De opname van de CBDC-bepaling in het woningpakket moet worden gezien als een strategische zet om steun te vergaren van de Huisrepublikeinen en de huidige administratie. Hierdoor kon het wetsvoorstel sneller worden aangenomen. De genoemde clausule voorziet een uitzondering voor stablecoins, gedefinieerd als “dollar-denominated currency that is open, permissionless, and private.” Zelfs nadat het verbod op de CBDC in 2030 verlicht wordt, kan de Federal Reserve pas handelen op een CBDC met expliciete goedkeuring van het Congres.

    De indruk die dit wetsvoorstel wekt, is er een van voorzichtigheid en terughoudendheid binnen de VS ten opzichte van digitale valuta. Dit staat in schril contrast met de voortvarende aanpak van andere landen, die al verder zijn met hun plannen voor CBDC’s. Zo heeft China recentelijk 26 financiële instellingen aangemeld voor zijn digitale yuan (e-CNY) cross-border payment platform. Uit gegevens van het Atlantic Council blijkt dat drie landen reeds een CBDC hebben gelanceerd, terwijl 41 landen zich in een testfase bevinden, 33 in ontwikkeling zijn, en 40 landen zich nog in de onderzoeksfase bevinden. De wereldwijde race naar digitale valuta lijkt dus aan tempo toe te nemen, terwijl de VS afwachtend blijft.

    Gegeven de snelheid waarmee andere landen hun CBDC-plannen uitvoeren, rijst de vraag wat een dergelijke vertraging voor de Amerikaanse markt betekent. Investoren en analisten moeten zich realiseren dat deze politieke besluitvorming invloed kan hebben op de Amerikaanse concurrentiepositie in de wereld van digitale valuta. De gevolgen van een meer gecontroleerde aanpak in de VS kunnen zich vertalen naar gemiste kansen in een snel evoluerend digitaal landschap. De daling van de acceptatie van CBDC’s in de VS zou op de lange termijn een verstoring van de markt kunnen veroorzaken, waarbij de vraag naar alternatieve digitale activa zoals Bitcoin en Ethereum verder zou kunnen toenemen.

    Vraag & Antwoord

    Wat is de impact van het CBDC-verbod op investeerders?
    Het CBDC-verbod creëert een meer gunstig klimaat voor de huidige crypto-assets, waardoor de vraag naar Bitcoin en andere digitale activa zou kunnen toenemen als alternatieven voor centrale bank valuta.

    Hoe reageren andere landen op de Amerikaanse beslissing?
    Gezien de voortgang van CBDC-initiatieven in andere landen, zoals China, kunnen ze in potentie strategische voordelen behalen in de wereldwijde economie van digitale valuta, terwijl de VS een meer afwachtende rol aanneemt.

    Draagt dit wetsvoorstel bij aan de acceptatie van stablecoins?
    Ja, de positieve formulering rondom stablecoins in het wetsvoorstel kan de acceptatie en groei van deze activa in de VS bevorderen, mede gezien hun uitzondering op het CBDC-verbod.

     

  • India Versnelt Adoptie Van Digitale Valuta Via Welzijnsbetalingen: Richting De Brics-top

    India Versnelt Adoptie Van Digitale Valuta Via Welzijnsbetalingen: Richting De Brics-top

    India heeft de koers ingezet om welzijnsbetalingen te benutten ter bevordering van de adoptie van zijn centrale bank digitale valuta (CBDC). Dit doet het land in aanloop naar de BRICS-top later dit jaar, waar de e-rupee centraal zal staan.

    De Reserve Bank of India (RBI) staat momenteel aan het hoofd van tien pilotprojecten, waarbij delen van het welzijnssysteem van het land—dat zo’n 80 miljard dollar beslaat—via de e-rupee worden verstrekt. Het doel hierbij is om lekken en corruptie in subsidieprogramma’s te verminderen, terwijl er tevens een duidelijker gebruiksdoel voor de CBDC wordt gecreëerd. In Maharashtra, in het dorp Phulenagar, ontvangen boeren programmeerbare subsidies voor maar liefst 80% van de kosten van druppelirrigatie, die alleen kunnen worden besteed bij goedgekeurde verkopers. Een ander project in Gujarat heeft als doel om tegen juni 7,5 miljoen huishoudens, die recht hebben op gesubsidieerd voedsel, onboarding te geven, en zoveel mogelijk targeted transfers te benutten om de adoptie te versnellen.

    Deze inzet benadrukt een fundamentele uitdaging voor CBDC’s wereldwijd: de werkelijke bruikbaarheid en adoptie. De e-rupee heeft momenteel ongeveer 10 miljoen gebruikers, een stijging van de 7 miljoen aan het begin van dit jaar. Toch is het cumulatieve transactievolume sinds de introductie in december 2022 met slechts 3,6 miljard dollar nog relatief bescheiden. Ter vergelijking: de Unified Payments Interface van India verwerkt maandelijks ongeveer 300 miljard dollar.

    Het is belangrijk te erkennen dat initiatieven voor vroege adoptie soms kunstmatig zijn bevorderd. In een bericht van CoinDesk in 2024 werd melding gemaakt van verscheidene grote banken, waaronder HDFC, Kotak Mahindra en Axis Bank, die de salarissen van werknemers in CBDC-portemonnees bijschreven. Dit hielp het systeem om in december 2023 de mijlpaal van 1 miljoen dagelijkse transacties te overschrijden, maar deze stijging bleek niet duurzaam.

    De interne experimenten van India komen op een cruciaal moment, nu beleidsmakers overwegen hoe deze technologie een grotere geopolitieke rol kan vervullen. De RBI heeft de regering aangespoord om een voorstel te ontwikkelen voor het koppelen van CBDC’s tussen de economieën van Brazilië, Rusland, India, China en Zuid-Afrika, vooruitkijkend naar het BRICS-top in 2026. Dit zou de internationale handel kunnen stroomlijnen en de afhankelijkheid van de Amerikaanse dollar kunnen verminderen.

    Toch brengt deze ambitie politieke risico’s met zich mee. Voormalig president Donald Trump heeft gedreigd met invoertarieven op BRICS-landen die alternatieven voor de dollar nastreven, terwijl hij al heffingen heeft opgelegd op Indiase importen die deels verband houden met de aankopen van Russisch crude. Dit verhoogt de inzet voor enige gecoördineerde monetaire inspanning.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de doelstellingen van India met de inzet van de e-rupee?
    India beoogt met de e-rupee een efficiëntere uitvoering van welzijnsbetalingen en tegelijkertijd de adoptie van digitale valuta te stimuleren door corruptie en lekken in subsidieprogramma’s tegen te gaan.

    Hoeveel gebruikers heeft de e-rupee tot nu toe getrokken?
    De e-rupee heeft momenteel ongeveer 10 miljoen gebruikers, wat een stijging is ten opzichte van 7 miljoen eerder dit jaar, hoewel het totale transactievolume nog steeds laag is in vergelijking met bestaande betaalmethoden.

    Welke rol zijn CBDC’s aan het overwegen op geopolitiek niveau?
    Beleidsmakers overwegen CBDC’s te koppelen tussen de BRICS-landen om de internationale handel te vergemakkelijken en de afhankelijkheid van de dollar te verminderen, wat bureaucratische en economische implicaties met zich meebrengt.

  • Bank Of Korea’s Nieuwe Gouverneur Focust Op CBDC’s, Laat Stablecoins Achterwege

    Bank Of Korea’s Nieuwe Gouverneur Focust Op CBDC’s, Laat Stablecoins Achterwege

    De nieuwe gouverneur van de Bank of Korea, Shin Hyun-song, heeft in zijn eerste beleidsadres de nadruk gelegd op centrale bank digitale valuta (CBDC) en door banken uitgegeven stortingstokens. Opmerkelijk genoeg geen enkele vermelding van stablecoins, een onderwerp dat momenteel veel discussie oproept in Zuid-Korea.

    Shin opende zijn toespraak met de vraag: “Wat is de rol van de centrale bank in deze overgangstijd?” Hiermee benadrukt hij niet alleen de koers van de Bank of Korea, maar ook de bredere context waarin digitale activa zich ontwikkelen. Het accent op CBDC’s en deposit tokens tijdens de pilotfase van Project Hangang moet hun bruikbaarheid vergroten, terwijl ook het belang van internationale tokenisering via Project Agora aan bod kwam.

    Verandering in de discussie rondom stablecoins

    De afwezigheid van stablecoins in Shin’s toespraak markeert een verschuiving ten opzichte van zijn eerdere opvattingen. Tijdens zijn bevestigingshoorzittingen erkende hij dat private stablecoins een complementaire en competitieve rol konden vervullen ten opzichte van stortingstokens, en dat ze een “voldoende rol” zouden spelen binnen het toekomstige valutacircuit. Dit lijkt nu op de achtergrond te zijn geraakt.

    KRW1, dat in februari werd geïntroduceerd als Zuid-Korea’s eerste volledig gereguleerde stablecoin, toont de toenemende acceptatie van dergelijke digitale activa. Dit gebeurde door een samenwerking tussen de cryptobewaarservice BDACS en de Woori Bank. Het voorgestelde Digitale Activa Basiswet, dat nog in overweging is, zou richtlijnen moeten stellen voor digitale activa, inclusief de uitgifte van stablecoins.

    De stilte van de gouverneur over stablecoins komt op een moment dat de politieke spanningen tussen de regerings- en oppositiepartijen over de regulering van stablecoins toenemen. De Bank of Korea speelt hierin een actieve rol; Shin heeft eerder gesprekken gevoerd met bankhoofden en in 2023 een partnerschap met Samsung gesloten om offline CBDC-betalingen te verkennen, wat wijst op de vastberadenheid van de staat om te investeren in digitale valuta.

    Naast digitale valuta heeft Shin ook bredere financiële hervormingen aangekondigd. Voor de eerste beleidsvergadering op 28 mei heeft hij aangekondigd de internationalisering van de Koreaanse won actief te bevorderen. Dit omvat de oproep tot een 24-uurs werking van de forexmarkt en de oprichting van een offshore won-betaalsysteem.

    Wat betreft het monetaire beleid spreekt Shin de nodige voorzichtigheid uit. De centrale bank handhaafde recent haar benchmarkrente op 2,50% te midden van geopolitieke onzekerheden. “Gezien de onduidelijkheid in inflatie en groeipatronen dient het monetaire beleid voorzichtig en flexibel te worden gevoerd om stabiliteit van prijzen en financiële markten te waarborgen,” aldus Shin. Dit benadrukt de noodzaak voor prudente beleidsvorming in een onzekere economische omgeving, wat voor investeerders van cruciaal belang is.

    Vraag & Antwoord

    Waarom negeert de nieuwe gouverneur van de Bank of Korea stablecoins in zijn toespraak?
    De afwezigheid van stablecoins in zijn eerste beleidsadres suggereert een verandering in aanpak. Waar hij voorheen openstond voor hun rol, lijkt hij nu de focus te leggen op CBDC’s en autoritaire bankoplossingen, mogelijk als reactie op politieke druk en de behoefte aan stabiliteit in het financiële systeem.

    Wat betekent de toenemende focus op CBDC’s voor de achterliggende markten?
    De nadruk op CBDC’s kan duiden op een verschuiving weg van private stablecoins in favor van staatstechnoog. Dit kan ervoor zorgen dat investeerders hun strategieën heroverwegen; het biedt zowel kansen als risico’s afhankelijk van hoe regelgeving zich ontwikkelt.

    Hoe beïnvloeden politieke spanningen rondom stablecoins de Europese cryptomarkt?
    De politieke dynamiek rond stablecoins in Zuid-Korea kan een model vormen voor Europese landen. We kunnen verwachten dat regulators in Europa nauwlettend zullen volgen hoe deze debatten verlopen, waarbij het succes van stabiliserende wetgeving in Zuid-Korea invloed kan hebben op beleidsvorming in de EU.

     

  • ECB Zoekt Deskundigen Voor Integratie Van Digitale Euro In Betaalsystemen

    ECB Zoekt Deskundigen Voor Integratie Van Digitale Euro In Betaalsystemen

    De Europese Centrale Bank (ECB) heeft recentelijk aangekondigd op zoek te zijn naar deskundigen om richtlijnen op te stellen voor de werking van de digitale euro in alledaagse betalingen. Dit komt in het kader van de verwachte wetgeving die goedkeuring zal geven voor de invoering van een centrale bank digitale valuta (CBDC) en een besluit van de raad van bestuur van de ECB om deze daadwerkelijk uit te geven.

    Op donderdag werd bekend dat de ECB de mogelijkheid opent voor experts om bij te dragen aan het opstellen van het digitale euro-regelboek, specifiek gericht op geldautomaten en kaartbetaalterminals in winkels. Dit is een cruciale stap, aangezien het de manier waarop de consumentbetalingen kan verrichten, aanzienlijk zal beïnvloeden.

    ECB-voorzitter Christine Lagarde heeft in december aangegeven dat de technische en voorbereidende werkzaamheden met betrekking tot de digitale valuta zijn afgerond. Nu is het aan de politieke instellingen om hun verantwoordelijkheid te nemen. Dit project, dat als doel heeft een openbaar digitaal betaalmiddel te creëren, bevindt zich momenteel in een evaluatiefase door de Europese Raad en het Europees Parlement. Bij goedkeuring is het mogelijk dat de centrale bank de digitale euro uiterlijk in 2029 introduceert.

    Een werkgroep wordt belast met het definiëren van de wijze waarop geldautomaten en point-of-sale terminals (betaalapparatuur) digitale euro-betalingen verwerken. Dit omvat hoe de apparaten met elkaar verbinding maken, hoe ze offline transacties ondersteunen en hoe bestaande betalingsstandaarden kunnen bijdragen aan de integratie van de nieuwe valuta. Het uiteindelijke doel is dat consumenten zowel bij het afrekenen in winkels als bij het opnemen van contant geld bij pinautomaten gebruik kunnen maken van de digitale euro, binnen de hele eurozone.

    Een tweede groep richt zich op het ontwerpen van een certificeringsproces voor betaaltools en infrastructuur. Dit zal bepalen hoe aanbieders de systemen testen en goedkeuren die gebruikt worden om digitale euro-betalingen in winkels en betaalnetwerken te accepteren. Hier komt een belangrijke nuance bij kijken, aangezien de aanpassing van infrastructuur tijd en investering vereist, maar cruciaal is om het vertrouwen van de consument te waarborgen.

    Terwijl de centrale bank zich bezighoudt met deze ontwikkeling, blijkt dat een consortium van twaalf Europese banken zijn eigen versie van een euro-pegged token ontwikkelt. Onder deze banken bevinden zich grootspelers zoals BBVA, ING en BNP Paribas. Voor het Qivalis-project is het de bedoeling om in de tweede helft van 2026 een euro-pegged stablecoin op de markt te brengen, met als doel om blockchain-betalingen mogelijk te maken zonder afhankelijkheid van dollar-ondersteunde tokens.

    Deze initiatieven onderstrepen de urgentie van de ECB om te anticiperen op concurrerende oplossingen die mogelijk de effectiviteit van de digitale euro in gevaar kunnen brengen. Het is een spannende tijd voor de Europese cryptomarkt, waar zowel innovaties vanuit de centrale bank als van commerciële entiteiten met elkaar verstrengeld raken.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste doelen van de digitale euro?
    De digitale euro heeft als doel een publiek en veilig betaalmiddel te creëren dat de efficiëntie en toegankelijkheid van betalingen in de eurozone vergroot.

    Hoe kan de digitale euro de huidige betalingssysteem beïnvloeden?
    De digitale euro kan een directe impact hebben op de bestaande infrastructuur van betaalterminals en geldautomaten, en daarmee de snelheid en veiligheid van transacties verbeteren.

    Wat is de rol van commerciële banken in deze ontwikkeling?
    Commerciële banken zijn ook actief in het ontwikkelen van hun eigen digitale oplossingen, zoals euro-pegged stablecoins, wat duidt op een groeiende concurrentie binnen de betalingssector.