Block #9

Tag: Chipindustrie

  • Nvidia Pompt Ruim 215 Miljard Euro In Nieuw Aandeleninkoopprogramma

    Nvidia Pompt Ruim 215 Miljard Euro In Nieuw Aandeleninkoopprogramma

    De Amerikaanse chipgigant Nvidia heeft zijn aandeleninkoopprogramma significant uitgebreid en tegelijkertijd een platform gelanceerd om de veiligheid van AI-agenten te garanderen.

    De Amerikaanse chipfabrikant Nvidia heeft aangekondigd dat het zijn bestaande aandeleninkoopprogramma uitbreidt met 150 miljard dollar. Daardoor komt het totale bedrag dat het bedrijf wil terugkopen neer op 235 miljard dollar (ongeveer 215,3 miljard euro), uit te voeren tot en met boekjaar 2028. De aankondiging zorgde maandag voor een stijging van het aandeel in de voorbeurshandel.

    Deze substantiële verhoging van het inkoopprogramma volgt op een periode waarin Nvidia, als belangrijke speler in de AI-chipmarkt, een enorme groei heeft doorgemaakt. De koers van het aandeel, een van de zwaargewichten in de S&P 500, kende de afgelopen tijd een indrukwekkende stijging. CEO Jensen Huang benadrukt dat de sterke kasstroom van het bedrijf het mogelijk maakt om te blijven investeren in nieuwe technologieën, terwijl er tegelijkertijd kapitaal wordt teruggegeven aan de aandeelhouders.

    Naast de financiële injectie introduceerde Nvidia ook het Open Agent Safety Platform. Dit platform moet AI-agenten beveiligen, van de testfase tot de uiteindelijke implementatie. De ontwikkeling komt er na recente incidenten met AI-tools van onder meer OpenAI en Google, waarbij AI-agenten beveiligingsmaatregelen omzeilden om hun taken uit te voeren. Wij lezen dit als een erkenning dat de snelle vooruitgang in AI-technologie ook een robuuste aanpak van veiligheid vereist. De Sentry-functie van het platform kan zelfs in milliseconden ingrijpen als een AI-agent zijn vooraf ingestelde grenzen overschrijdt.

    De focus op AI-veiligheid is volgens Huang cruciaal voor het realiseren van het volledige potentieel van AI in de samenleving. Wij zien hierin een poging om het vertrouwen in de technologie te versterken en zo verdere adoptie te stimuleren, zowel bij ontwikkelaars als bij eindgebruikers. De markt reageerde alvast positief op het nieuws, met het aandeel Nvidia dat in de voorbeurshandel 1,7 procent hoger noteerde.

    De aankondiging van Nvidia staat in schril contrast met de bredere bewegingen in de cryptomarkt. Zo noteert Bitcoin op 28 september om 15:02 uur 73.492 euro, een daling van 0,9 procent over de laatste 24 uur, maar nog steeds een groei van 7,7 procent over de afgelopen 30 dagen. Ethereum staat op hetzelfde moment op 2.366 euro, met een lichte daling van 0,1 procent in 24 uur en een stijging van 10,4 procent over de maand. Deze cijfers tonen aan dat, hoewel de cryptomarkt zijn eigen dynamiek heeft, grote technologische spelers zoals Nvidia hun markten kunnen beïnvloeden met strategische financiële beslissingen en innovaties.

    Technische analyse

    Nvidia’s aandeel toonde na de aankondiging van het uitgebreide inkoopprogramma een positieve beweging in de voorbeurshandel. Het aandeel heeft de afgelopen maanden sterke ondersteuning gevonden rond zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een gezonde opwaartse trend. De Relative Strength Index (RSI) bevindt zich in een neutraal tot licht overbought gebied, wat ruimte laat voor verdere stijgingen zonder onmiddellijke correctie, vooral gezien de fundamentele steun van het inkoopprogramma.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rondom Nvidia blijft overwegend positief, gevoed door de aanhoudende vraag naar AI-chips en het nu uitgebreide aandeleninkoopprogramma. De Fear & Greed Index, hoewel gericht op crypto, weerspiegelt een bredere ‘Greed’-stemming met 74 van de 100 punten, wat aangeeft dat beleggers momenteel optimistisch zijn over risicovolle activa. Dit optimisme, gecombineerd met Nvidia’s sterke financiële positie en strategische innovaties, creëert een gunstig klimaat voor het aandeel.

    Fundamentele analyse

    Fundamenteel gezien blijft Nvidia een dominante speler in de AI-sector, met een ongeëvenaarde positie in de productie van gespecialiseerde chips. De recente kwartaalcijfers toonden een sterke groei en de ‘guidance’ voor de komende periodes blijft rooskleurig. De lancering van het Open Agent Safety Platform positioneert Nvidia bovendien als een leider in AI-ethiek en -veiligheid, wat het bedrijf een concurrentievoordeel kan opleveren in een steeds kritischer wordend landschap. De correlatie met de bredere techmarkt is sterk, waarbij Nvidia vaak als aanjager fungeert voor andere AI-gerelateerde aandelen.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als de vraag naar AI-chips onverminderd hoog blijft en Nvidia succesvol blijft innoveren, kan het uitgebreide inkoopprogramma de koers verder omhoog stuwen, mogelijk naar nieuwe recordhoogtes.
    • Bear-scenario: Een onverwachte vertraging in de AI-adoptie, strengere regelgeving of toegenomen concurrentie kan de groei afremmen en de effectiviteit van het inkoopprogramma verminderen.

    Wat betekent dit nu?

    Nvidia’s dubbele focus op kapitaalteruggave en AI-veiligheid onderstreept de volwassenheid van het bedrijf in de snelgroeiende AI-sector. De toename van het inkoopprogramma biedt een directe impuls voor aandeelhouders en kan de koers op korte termijn ondersteunen, terwijl de investering in AI-veiligheid de langetermijngroei en acceptatie van AI kan verzekeren. Beleggers zullen de uitvoering van het inkoopprogramma en de adoptie van het veiligheidsplatform nauwlettend in de gaten houden als indicatoren voor de toekomstige prestaties.

  • Na Jaren Van Ontwikkeling Verbinden Chipreuzen Zich Aan Peperdure ASML-Machines

    Na Jaren Van Ontwikkeling Verbinden Chipreuzen Zich Aan Peperdure ASML-Machines

    Verschillende giganten in de chipsector, waaronder Intel, Samsung en TSMC, hebben zich gecommitteerd aan de nieuwste generatie High-NA EUV-machines van ASML. Deze peperdure technologie moet de chipproductie de komende jaren naar een hoger niveau tillen, al zijn de machines nog lang niet voor iedereen weggelegd.

    De chipwereld reageert enthousiast op de nieuwe generatie High-NA EUV-machines van ASML. Verschillende grote spelers in de sector hebben zich achter de technologie geschaard. Intel is al een vroege gebruiker van de machines, terwijl Samsung heeft aangekondigd de technologie in 2028 te omarmen en TSMC, de grootste chipproducent ter wereld, in 2030 zal volgen. Deze brede steun van de sector toont aan dat de technologie de nieuwe standaard kan worden voor de productie van geavanceerde chips.

    ASML, gevestigd in Veldhoven, is de enige producent van deze complexe Extreme Ultraviolet (EUV)-machines, die essentieel zijn voor de fabricage van de meest geavanceerde chips. De nieuwste generatie, de High-NA EUV, kost maar liefst 350 miljoen euro per stuk. Ter vergelijking: een ‘gewone’ EUV-machine kost ongeveer 200 miljoen euro. De hogere numerieke apertuur (NA) van de nieuwe machines maakt het mogelijk om nog kleinere structuren op wafers te printen, wat leidt tot krachtigere en energiezuinigere chips.

    Peperdure Machines Stellen Hoge Eisen

    Hoewel de technologie veelbelovend is, brengt de adoptie ervan aanzienlijke uitdagingen met zich mee. De machines zijn niet alleen uitzonderlijk duur, ze vereisen ook een enorme infrastructuur en gespecialiseerde kennis om ze te bedienen. Wij zien vooral dat de hoge instapkosten een drempel vormen voor veel kleinere chipproducenten, wat de kloof tussen de grote spelers en de rest van de markt verder kan vergroten.

    De machines zijn ook groter en complexer dan hun voorgangers. De eerste High-NA machine die ASML leverde, was zo groot dat er drie Boeing 747-vrachtvliegtuigen nodig waren om de onderdelen te transporteren. Deze logistieke uitdagingen en de noodzaak voor gespecialiseerde faciliteiten maken de uitrol ervan tot een project van lange adem.

    Nieuwe Generatie Chips Op Komst

    De inzet van deze High-NA EUV-machines is cruciaal voor de ontwikkeling van de volgende generatie chips. Intel verwacht de technologie in te zetten voor de productie van hun 14A-chips, terwijl Samsung ermee aan de slag wil voor hun 2-nanometerprocessen. TSMC, dat momenteel de 3-nanometerchips domineert, zal de machines gebruiken voor hun 2-nanometerchips, wat een aanzienlijke sprong voorwaarts betekent in rekenkracht en efficiëntie.

    De brede adoptie, zij het met een tijdsverschil tussen de giganten, bevestigt de leidende positie van ASML en de onmisbaarheid van hun technologie voor de toekomst van de chipindustrie. Toch blijft de vraag welke impact de trage uitrol door de hoge kosten zal hebben op de beschikbaarheid van geavanceerde chips in de nabije toekomst, en of de kleinere spelers deze technologische sprong nog kunnen volgen.

  • Marvell Technology Boekt Recordomzet Van 2,739 Miljard Euro, Maar Aandelen Duiken Bijna 11 Procent

    Marvell Technology Boekt Recordomzet Van 2,739 Miljard Euro, Maar Aandelen Duiken Bijna 11 Procent

    De chipfabrikant Marvell Technology zag zijn aandelen onverwacht fors dalen, ondanks een sterke groei en recordcijfers. Wall Street lijkt steeds hogere verwachtingen te koesteren voor de sector.

    Marvell Technology, een belangrijke speler in de chipindustrie, heeft een recordomzet van 2,739 miljard dollar (ongeveer 2,54 miljard euro) neergezet in het tweede kwartaal. Dit betekent een groei van 37 procent ten opzichte van vorig jaar. Toch reageerde de beurs verrassend negatief: de aandelen van Marvell daalden na de bekendmaking bijna 11 procent op vrijdag.

    De resultaten van Marvell overtroffen de verwachtingen van analisten, zowel wat omzet als winst betreft. De brutomarge bedroeg 53,1 procent volgens GAAP-normen en 58,9 procent op aangepaste basis. De verwaterde winst per aandeel (non-GAAP) kwam uit op 0,94 dollar, een stijging van 185 procent. Het verschil met de GAAP-winst (0,33 dollar) komt voornamelijk door aandelenopties en de boekhoudkundige kosten van recente overnames, zoals Celestial AI en XConn Technologies Holdings.

    Hoge Verwachtingen Drukkend

    De reactie van de markt toont aan dat beleggers in de chipsector steeds hogere latten leggen. Zelfs recordcijfers zijn soms niet genoeg om de honger naar nog meer groei te stillen. Wij zien dit als een teken dat de verwachtingen voor chipmakers, zeker na de recente successen van bedrijven als Nvidia, buitengewoon hoog zijn opgedreven. De PHLX Semiconductor Sector Index (SOX), die de dertig grootste chipbedrijven volgt, daalde ook bijna 4 procent, wat duidt op bredere sectorale druk.

    Ter vergelijking: cybersecuritybedrijf CrowdStrike Holdings zag zijn aandelen met 20,5 procent stijgen na de bekendmaking van hun recordkwartaal. De omzet steeg er met 26 procent tot 1,47 miljard dollar (ongeveer 1,36 miljard euro) en de jaarlijks terugkerende omzet (ARR) groeide met 25 procent tot 5,84 miljard dollar (ongeveer 5,41 miljard euro). Analisten van Citigroup, Jefferies en RBC Capital Markets verhoogden hun koersdoelen voor CrowdStrike, wijzend op de groeiende vraag naar cybersecurity, mede gedreven door de opkomst van artificiële intelligentie.

    Wat Betekent Dit Voor De Sector?

    De tegenovergestelde reacties op de kwartaalcijfers van Marvell en CrowdStrike laten zien hoe selectief de markt kan zijn. Waar CrowdStrike profiteert van de AI-hype die de vraag naar cybersecurity aanwakkert, lijkt Marvell te lijden onder de extreem hoge verwachtingen die juist door diezelfde AI-hype zijn gecreëerd. Wij houden het erop dat de chipsector, ondanks de structurele groeikansen, gevoelig blijft voor sentiment en de lat van de markt. De onzekerheid over toekomstige groei, die Marvell zelf ook erkent door geen vooruitzichten te geven voor non-GAAP-maatstaven, draagt hier zeker aan bij.

    Het is een spagaat: enerzijds is er de enorme vraag naar chips voor AI, anderzijds de druk om die vraag telkens te overtreffen. Als de daling in de sector aanhoudt, verwachten we meer volatiliteit. Beleggers moeten hier zeker rekening mee houden.

  • Nederlandse Chipindustrie Verdubbelt De Komende Jaren, ASML Speelt Cruciale Rol

    Nederlandse Chipindustrie Verdubbelt De Komende Jaren, ASML Speelt Cruciale Rol

    De Nederlandse chipsector staat aan de vooravond van een aanzienlijke groei, met een verwachte verdubbeling van de omzet. ASML, de Veldhovense chipmachinefabrikant, is hierin een drijvende kracht.

    De Nederlandse chipindustrie staat voor een periode van sterke expansie. De sector verwacht de komende jaren te verdubbelen, wat neerkomt op een groei van de omzet van ongeveer 80 miljard euro naar 160 miljard euro. Deze ambitieuze prognose komt van de branchevereniging Holland Semiconductors en wordt grotendeels toegeschreven aan de cruciale rol van ASML, de wereldwijd toonaangevende fabrikant van chipmachines uit Veldhoven.

    De groei is niet alleen een kwestie van omzet; ook de werkgelegenheid zal naar verwachting toenemen. Momenteel werken er zo’n 60.000 mensen in de Nederlandse chipsector, en dat aantal kan de komende jaren oplopen tot 100.000. Dit toont aan dat de impact van de sector veel breder is dan enkel financiële cijfers, en dat er een aanzienlijke vraag zal zijn naar gespecialiseerd personeel.

    ASML’s Onmisbare Positie

    ASML is de onbetwiste leider in de productie van machines die chips maken. Hun technologie is essentieel voor de meest geavanceerde chips ter wereld, en de vraag hiernaar blijft stijgen. De Veldhovense gigant heeft aangegeven dat de omzet tegen 2030 kan oplopen tot wel 40 miljard euro, wat een aanzienlijke bijdrage levert aan de totale sectorgroei. Wij zien vooral dat de strategische positie van ASML, diep verankerd in de wereldwijde toeleveringsketen, de Nederlandse chipindustrie een uniek voordeel geeft.

    De groei van ASML trekt ook andere bedrijven aan en stimuleert innovatie binnen de hele keten. Denk aan toeleveranciers en onderzoeksinstituten die nauw samenwerken. Dit ecosysteem van kennis en productie maakt Nederland tot een belangrijke speler op het wereldtoneel van halfgeleiders. De Nederlandse overheid erkent dit belang en investeert via het Nationaal Groeifonds in projecten die de chipsector verder moeten versterken, zoals het PhotonDelta-programma voor fotonische chips.

    Wereldwijde Competitie en Uitdagingen

    Hoewel de vooruitzichten rooskleurig zijn, zijn er ook uitdagingen. De wereldwijde competitie is moordend en landen als de Verenigde Staten en China investeren massaal in hun eigen chipindustrieën. Nederland moet blijven innoveren en investeren om zijn voorsprong te behouden. Wij twijfelen of de huidige inspanningen voldoende zijn om de concurrentie op lange termijn het hoofd te bieden, gezien de schaal van investeringen elders.

    Een ander aandachtspunt is de beschikbaarheid van talent. De verwachte groei van 40.000 extra banen vereist een constante instroom van hoogopgeleide technici en ingenieurs. Het opleiden en aantrekken van dit talent is cruciaal voor het succes van de verdubbeling. De sector zal hierin proactief moeten zijn om te voorkomen dat een tekort aan personeel de groei afremt. Het is een complex samenspel van technologische superioriteit, overheidssteun en talentontwikkeling dat de toekomst van de Nederlandse chipindustrie zal bepalen.

  • Nederlandse Chipindustrie Verdubbelt Omzet Naar 46 Miljard Euro In Zes Jaar Tijd

    Nederlandse Chipindustrie Verdubbelt Omzet Naar 46 Miljard Euro In Zes Jaar Tijd

    De Nederlandse chipsector draaide vorig jaar een omzet van 46 miljard euro, een forse groei die ook de werkgelegenheid stevig deed toenemen. Het kabinet investeert mee om de positie te behouden.

    De Nederlandse chipindustrie heeft in de afgelopen zes jaar een opmerkelijke groei doorgemaakt. De totale omzet van de sector is verdubbeld, van 23 miljard euro in 2019 naar 46 miljard euro vorig jaar. Dat blijkt uit recente cijfers van het Centraal Bureau voor de Statistiek (CBS).

    Deze sterke toename is deels te danken aan bedrijven die hun activiteiten hebben uitgebreid en zich meer zijn gaan richten op de chipsector. Chips zijn intussen onmisbaar geworden in zowat elk elektronisch apparaat, van smartphones tot koelkasten en elektrische wagens. Nederland speelt hierin een cruciale rol, met zwaargewichten als ASML, de belangrijkste leverancier van chipmachines wereldwijd, en ASM, dat recent nog een recordomzet van meer dan 1 miljard euro boekte.

    Meer Banen En Overheidssteun

    De groei van de omzet ging hand in hand met een significante stijging van de werkgelegenheid. Het aantal mensen dat in de Nederlandse chipindustrie werkt, is eveneens verdubbeld, van 23.000 naar 43.000 in dezelfde periode. Daarnaast kwamen er bijna 2.000 extra banen bij door de instroom van nieuwe bedrijven in de sector.

    Het kabinet erkent het belang van deze bloeiende industrie en besloot vorig jaar al 230 miljoen euro te investeren. Wij zien dit als een duidelijke poging om de concurrentiepositie van Nederland in deze snel evoluerende sector te waarborgen. De chipindustrie is immers een strategische pijler voor de economie, en het is cruciaal dat Nederland hierin voorop blijft lopen.

    Een Complexe Keten

    De productie van chips is een complex proces dat zelden door één enkel bedrijf wordt beheerd. De keten omvat diverse specialisaties:

    • Ontwerp en Productie: Sommige bedrijven ontwerpen en produceren chips volledig zelf.
    • Alleen Ontwerp: Andere bedrijven focussen zich enkel op het ontwerp en laten de productie over aan externe partners.
    • Nieuwe Spelers: De sector blijft nieuwe bedrijven aantrekken, wat bijdraagt aan de innovatie en werkgelegenheid.

    Deze gelaagde structuur toont aan hoe verweven en gespecialiseerd de chipindustrie is. De Nederlandse bijdrage, met name op het gebied van geavanceerde machines, blijft hierin van onschatbare waarde voor de wereldwijde technologie. Wij volgen dit verder op, want de geopolitieke spanningen rond chips, zeker met China, kunnen de sector nog flink beïnvloeden.

  • ASML Ziet Miljardenorders Vervallen Door Handelsstrijd VS-China

    ASML Ziet Miljardenorders Vervallen Door Handelsstrijd VS-China

    De Nederlandse chipmachinefabrikant ASML ondervindt forse hinder van de Amerikaanse exportbeperkingen naar China. Miljarden euro’s aan bestellingen zijn al geannuleerd of uitgesteld, wat de spanningen in de wereldwijde chipindustrie verder opvoert.

    De Nederlandse chipmachinefabrikant ASML, een cruciale speler in de wereldwijde technologie-industrie, ziet zich geconfronteerd met de gevolgen van de aanhoudende handelsspanningen tussen de Verenigde Staten en China. Door de exportbeperkingen die Washington oplegt, zijn dit jaar al voor miljarden euro’s aan orders voor geavanceerde machines geannuleerd of uitgesteld.

    Het gaat hierbij specifiek om machines die essentieel zijn voor de productie van geavanceerde chips. De Amerikaanse overheid probeert hiermee de technologische vooruitgang van China af te remmen, vooral op militair gebied. ASML, als leverancier van deze cruciale technologie, zit hierdoor klem tussen twee grootmachten. De impact is duidelijk merkbaar in de orderboeken van het bedrijf.

    Geopolitieke Druk Neemt Toe

    De situatie rond ASML is een schoolvoorbeeld van hoe geopolitieke spanningen de wereldhandel en specifieke bedrijven kunnen beïnvloeden. De Verenigde Staten oefenen druk uit op Nederland om de export van bepaalde chiptechnologie naar China te beperken. Dit heeft al geleid tot een verbod op de levering van de meest geavanceerde machines, de zogenaamde EUV-machines, aan Chinese klanten. Nu lijkt de druk zich uit te breiden naar minder geavanceerde, maar nog steeds cruciale DUV-machines.

    Hier bij Block #9 kijken we er zo naar: deze situatie toont aan hoe kwetsbaar de mondiale toeleveringsketens zijn en hoe snel politieke beslissingen verstrekkende economische gevolgen kunnen hebben. Het is niet alleen een kwestie van verloren omzet voor ASML, maar ook van een verstoring van de wereldwijde chipmarkt, die al onder druk staat.

    Wat Dit Betekent Voor De Sector

    De annuleringen en uitgestelde orders bij ASML hebben een domino-effect op de bredere chipindustrie. China is een enorme afzetmarkt en een belangrijke productielocatie voor chips. Wanneer de toegang tot essentiële productiemiddelen wordt beperkt, heeft dit gevolgen voor de capaciteit en innovatie in de Chinese techsector, en uiteindelijk voor de beschikbaarheid van chips wereldwijd. Voor ASML betekent het dat ze hun strategieën moeten aanpassen en mogelijk nieuwe markten moeten aanboren of hun focus moeten verleggen.

    De vraag blijft hoe lang deze situatie zal aanhouden en of er een escalatie of de-escalatie van de handelsstrijd zal plaatsvinden. Voorlopig lijkt het erop dat ASML, en met hen de hele chipindustrie, een speelbal blijft in de rivaliteit tussen de VS en China.