Block #9

Tag: cipher digital

  • Bitcoin Miners Die Inzetten Op AI Zien Hun Waarde Verdubbelen

    Bitcoin Miners Die Inzetten Op AI Zien Hun Waarde Verdubbelen

    Terwijl de Bitcoin-prijs daalt, plukken miners met AI-contracten de vruchten van hun strategische pivot. Hun beurswaardering ligt ruim dubbel zo hoog als die van pure Bitcoin-miners.

    De verschuiving van Bitcoin-mining naar artificiële intelligentie (AI) en high-performance computing (HPC) blijkt een gouden zet voor heel wat bedrijven. Vooral in een periode waarin de Bitcoin-prijs de voorbije acht maanden met 45% is gedaald, en de winstmarges van miners onder druk staan, wordt duidelijk wie de juiste strategische keuzes heeft gemaakt. De kernactiviteiten van beide sectoren, zoals het veiligstellen van goedkope energie en het onderhouden van efficiënte computerparken, vertonen opvallend veel gelijkenissen.

    De prestaties op de beurs spreken boekdelen. Bedrijven die vroegtijdig de stap naar AI en HPC zetten, zoals TerraWulf (WULF), IREN (IREN) en Cipher Digital (CIFR), hebben hun waarde het voorbije jaar meer dan verdubbeld. Marathon Digital Holdings (MARA), dat minder snel was met deze diversificatie, zag zijn aandeel in dezelfde periode met 40% dalen. Dit verschil in waardering illustreert de impact van de dalende hashprice, de verwachte dagelijkse omzet per eenheid Bitcoin-miningkracht. Deze is gedaald van ongeveer 58 euro (63 dollar) per petahash per seconde (PH/s) in juli vorig jaar naar circa 29 euro (31,80 dollar) nu.

    AI-Contracten Stuwen Waardering Op

    De markt waardeert miners met HPC-contracten aanzienlijk hoger. Volgens het eerste kwartaalrapport van 2026 van CoinShares worden deze bedrijven gewaardeerd op 12,3 keer hun bedrijfswaarde, terwijl pure Bitcoin-miners slechts op 5,9 keer worden geschat. Tegen het einde van dat kwartaal hadden bedrijven in de sector al voor een cumulatief bedrag van 65 miljard euro (70 miljard dollar) aan AI- en HPC-contracten binnengehaald. Een recent voorbeeld is Riot Platforms (RIOT), dat een 20-jarige overeenkomst ter waarde van 8,4 miljard euro (9,1 miljard dollar) sloot met Anthropic. De aandelen van Riot zijn de voorbije vier jaar gestegen van ongeveer 2,80 euro (3 dollar) naar 18,50 euro (20 dollar), wat de drastische herwaardering van miners met AI-infrastructuur benadrukt.

    Kapitulatie En Toekomstperspectieven

    De huidige marktomstandigheden leiden tot een ‘kapitulatie’ onder Bitcoin-miners, waarbij steeds meer machines worden uitgeschakeld omdat mining onrendabel wordt. De totale rekenkracht van het Bitcoin-netwerk, de hashrate, is daardoor met ongeveer 21% gedaald, van 1,14 zettahash per seconde (ZH/s) naar 900 exahash per seconde (EH/s). Dit is nu al een van de langste kapitulatiecycli ooit, en het einde is mogelijk nog niet in zicht.

    Toch blijft er hoop voor Bitcoin-mining. Een terugkeer van Bitcoin naar zijn recordhoogte van 126.000 dollar (ongeveer 116.000 euro) zou de hashprice kunnen opkrikken naar ongeveer 55 euro (59 dollar) per PH/s. Dit zou de economische aantrekkelijkheid van mining aanzienlijk verbeteren en de pure Bitcoin-miners mogelijk opnieuw in de gratie van beleggers brengen. Het toont aan dat de echte waarde niet enkel in het produceren of bezitten van Bitcoin ligt, maar vooral in de controle over schaarse energie en infrastructuur, die flexibel kan worden ingezet voor andere, snelgroeiende en winstgevende computertoepassingen.

  • Cipher Digital Groei 9% Door Deal Met Hyperscale Huurder

    Cipher Digital Groei 9% Door Deal Met Hyperscale Huurder

    De aandelen van Cipher Digital (CIFR) stegen met maar liefst 9% in de pre-market, naar aanleiding van een belangrijke aankondiging. Het bedrijf, dat voorheen actief was als bitcoin-miner, heeft een langlopende huurovereenkomst voor data-centra bekendgemaakt en een revolving credit facility van $200 miljoen veiliggesteld. Dit markeert een cruciale stap in de transformatie van het bedrijf.

    Cipher Digital, dat sinds februari zijn naam heeft veranderd van Cipher Mining, heeft een 15-jarige huurovereenkomst gesloten met een investering-gegradeerde hyperscale huurder voor zijn derde datacenter campus. De ontwikkeling van een high-performance computing (HPC) faciliteit op een bestaand terrein positioneert het bedrijf als een belangrijke speler in de snelgroeiende markt voor kunstmatige intelligentie (AI) infrastructuur. Deze strategische zet is niet alleen een reactie op de toenemende vraag naar computercapaciteit, maar ook een bevestiging dat Cipher zich aanpast aan de behoeften van grote technologiebedrijven die hun AI-initiatieven willen uitbreiden.

    De revolving credit facility, die een extra optie van $50 miljoen bevat, is ondergebracht bij een syndicaat van toonaangevende wereldwijde banken. Deze financieringsstructuur biedt het bedrijf niet alleen non-dilutieve kapitaal (kapitaal dat geen invloed heeft op het aandelenpercentage van bestaande aandeelhouders), maar verloopt ook in een tijd dat de behoefte aan liquiditeit en ondersteuning voor expansie cruciaal is. Voor investeerders betekent dit een aanzienlijke signalering van vertrouwen van grote financiële instellingen in de ambities van Cipher Digital, wat potentieel kan leiden tot een sterke waardecreatie op lange termijn.

    De naamsverandering van Cipher, die is gericht op het accentueren van de verschuiving van bitcoinproductie naar de ontwikkeling van industriële datacentra voor AI en cloud-toepassingen, benadrukt niet alleen een strategische recalibratie, maar weerspiegelt ook de bredere trends binnen de sector. Met een toenemende vraag naar robuuste dataverwerkingscapaciteit, zowel vanuit de AI- als cloud-industrieën, kan Cipher zich eindelijk positioneren in een veelbelovende en winstgevende niche.

    Vraag & Antwoord

    Wat is de impact van de naamsverandering van Cipher op de bedrijfsstrategie?
    De naamsverandering weerspiegelt een duidelijke strategische verschuiving van bitcoin-mining naar de ontwikkeling van datacentra gericht op kunstmatige intelligentie. Dit stelt het bedrijf in staat om in te spelen op een groeiende markt die zich richt op high-performance computing, in plaats van te concurreren in de volatiele wereld van cryptocurrency mining.

    Hoe belangrijk is de nieuwe huurovereenkomst voor Cipher Digital?
    De 15-jarige huurovereenkomst met een hyperscale huurder is cruciaal, omdat het de basis legt voor een sterke, duurzame inkomstenstroom en het de positionering van Cipher versterkt als partner voor technologiebedrijven die hun AI-infrastructuur uitbreiden. Dit zal ongetwijfeld impact hebben op de toekomstige groeivooruitzichten van het bedrijf.

    Wat betekent de revolving credit facility voor de financiële gezondheid van het bedrijf?
    De revolving credit facility biedt Cipher niet alleen de nodige liquiditeit voor expansie, maar ook de mogelijkheid om toekomstige groei-initiatieven te financieren zonder de aandelenstructuur te verwateren. Dit is een positief signaal voor investeerders, omdat het aangeeft dat Cipher in staat is om zijn bedrijfsdoelstellingen te realiseren zonder risico’s te nemen die de eigendomspositie van bestaande aandeelhouders zouden kunnen beïnvloeden.

  • Cipher Digital: Focus Op High-performance Computing Ondanks Teleurstellende Kwartalen

    Cipher Digital: Focus Op High-performance Computing Ondanks Teleurstellende Kwartalen

    Cipher Digital (CIFR) zag zijn aandelenkoers op dinsdag met meer dan 6% stijgen, ondanks het rapporteren van vierdekwartaalresultaten die de verwachtingen van Wall Street niet waarmaakten. Dit illustreert de voortdurende verschuiving van het bedrijf weg van bitcoin mining richting high-performance computing (HPC) datacenters. De huidige bitcoinprijs, die rond de $64,270.73 schommelt, heeft ongetwijfeld invloed op de perceptie van investeerders, maar de lange-termijn strategische keuzes zijn waar Cipher nu de focus op legt.

    Voor het vierde kwartaal rapporteerde Cipher een omzet van $60 miljoen, wat aanzienlijk onder de analistenverwachtingen van $84.4 miljoen ligt. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op een verlies van $0.14, wat groter is dan de voorspelde $0.06 verlies. Dit resulteerde in een aangepaste nettoverlies van $55 miljoen voor het kwartaal. De verwachting was wellicht hoger, gezien de omvangrijke shortpositie van 60.9 miljoen aandelen, goed voor 19% van de uitstaande aandelen (float).

    Het management kijkt uit naar 2025 als een jaar van transformatie. Cipher heeft zich gecommitteerd aan een significante pivot weg van bitcoin mining richting een toekomst georiënteerd op HPC-infrastructuur. Dit kwartaal wist het bedrijf 600 megawatt aan gecontracteerde capaciteit veilig te stellen. Dit omvat een 15-jarige lease van 300 megawatt met Amazon Web Services en een 10-jarige lease met Fluidstack en Google, beide met 300 megawatt.

    Wall Street-bank KBW wijst erop dat Cipher’s vertrek uit legacy mining joint ventures – die weinig EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) bijdroegen – een positief signaal is. Dit benadrukt de verschuiving van het management naar een HPC-gerichte colocatiestrategie. Desondanks merkte analist Stephen Glagola op dat sommige investeerders zich hadden gepositioneerd voor een mogelijke aankondiging van een HPC-leasing samen met de resultaten. Dit volgde op Cipher’s eerdere update met AWS in het derde kwartaal en de actieve marketing van hun Stingray en Reveille locaties.

    Cipher heeft ook $3.73 miljard weten op te halen via drie senior secured obligaat-uitgiftes, bedoeld om de bouw van zijn Barber Lake en Black Pearl datacentra te financieren. Beide projecten blijven op schema. Bovendien heeft Cipher zijn 49% aandelen in drie mining joint ventures verkocht voor ongeveer $40 miljoen in aandelen, wat verdere vereenvoudiging van zijn structuur mogelijk maakt tijdens deze transitie naar een datacentergerichte bedrijfsmodelformule.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste redenen achter de strategische verschuiving van Cipher Digital?
    Cipher Digital verschuift zijn focus van bitcoin mining naar high-performance computing om zo in te spelen op de groeiende vraag naar datacentercapaciteiten, wat op lange termijn veelbelovende duurzame inkomsten kan genereren.

    Hoe heeft de markt gereageerd op de laatste kwartaalresultaten van Cipher?
    Ondanks teleurstellende kwartaalresultaten, was er een stijging van de aandelenkoers, wat kan wijzen op optimisme over de lange-termijnstrategie en de recente contracten die het bedrijf heeft afgesloten voor HPC-infrastructuur.

    Wat betekent de recente financiering voor de toekomstige groei van Cipher?
    De $3.73 miljard aan senior secured obligaties biedt Cipher de middelen om zijn datacenterprojecten te realiseren, waardoor het bedrijf een stevige basis legt voor toekomstige groei en technologie-innovatie.