Tag: coin

Coinbase (COIN) heeft aangekondigd dat het nu perpetuele aandelenfutures aanbiedt voor zowel niet-VS retail- als institutionele handelaren. Dit markeert een significante uitbreiding van hun derivatenproductlijn, specifiek gericht op Amerikaanse aandelen.

De nieuwe contracten stellen handelaren in staat om gehevende posities in te nemen op een geselecteerde groep van grote Amerikaanse bedrijven, die vaak aangeduid wordt als de ‘Magnificente 7’: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta, en Tesla. Bovendien zijn er in bepaalde rechtsgebieden perpetuele futures beschikbaar die gelinkt zijn aan de SPY en QQQ exchange-traded funds (ETF’s), welke respectievelijk de S&P 500 en Nasdaq 100 indices volgen.

Wat perpetuele futures uniek maakt, is dat ze geen vervaldatum hebben. De contracten van Coinbase zijn contant verrekend in USDC, een stabiele munt die is gekoppeld aan de dollar en uitgegeven wordt door Circle Internet (CRCL). Deze structuur biedt handelaren de mogelijkheid om te profiteren van prijsfluctuaties zonder zich zorgen te maken over vervaldatums.

Handelaren kunnen tot 10 keer leverage gebruiken op individuele aandelencontracten en zelfs tot 20 keer op ETF-producten. De vraag naar 24/7 toegang tot aandelenmarkten groeit, en opvalt is dat veel van deze vraag momenteel wordt opgevangen door gedecentraliseerde platforms.

Een belangrijk voorbeeld van een dergelijk platform is Hyperliquid, dat deze week de introductie van perpetuele futures op de S&P 500 heeft aangekondigd. Hyperliquid is een stimulans voor contracten die gerelateerd zijn aan traditionele financiële instrumenten, zoals oliegerelateerde contracten, die nu continu verhandeld worden te midden van de escalatie van conflicten in het Midden-Oosten.

Coinbase heeft ook aangegeven dat het gebruik maakt van dezelfde risicomodellering die hun crypto-derivatenmarkten ondersteunt, met cross-margining tussen perpetuele futures en spotposities. Deze aanpak biedt een veelomvattend risicobeheer en vergroot de aantrekkingskracht van hun producten.

Deze stap past in de bredere strategie van Coinbase om hun aanbod van beschikbare activa uit te breiden, in hun ambitie om zich te ontwikkelen tot de zogenaamde “Everything Exchange.”

Vraag & Antwoord

Hoe beïnvloeden de nieuwe perpetuele futures van Coinbase de liquiditeit op de markt?
De introductie van perpetuele futures door Coinbase kan de liquiditeit op de markt aanzienlijk verbeteren. Door de mogelijkheid voor handelaren om met hogere hefboomposities te handelen, kunnen zij sneller inspelen op marktbewegingen, wat kan leiden tot verhoogde handelsvolumes en meer dynamiek in de prijsstelling.

Wat zijn de risico’s van het handelen met hoge hefboomwerking?
Handelen met een hoge hefboomwerking brengt aanzienlijke risico’s met zich mee. Hoewel het de mogelijkheid biedt op potentieel hoge rendementen, vergroot het ook de kans op grotere verliezen. Wanneer de markt zich tegen een positie keert, kunnen verliezen snel oplopen, wat leidt tot gedwongen liquidatie van posities.

Wellicht is er een zorg over de centralisatie die Coinbase kan impliceren. Hoe verhoudt dit zich tot gedecentraliseerde platforms?
Het is een terecht punt dat de opkomst van platforms als Coinbase de centralisatie van de crypto-markt kan bevorderen, vooral in het licht van hun aanbod van traditionele financiële producten. Dit staat in contrast met gedecentraliseerde platforms die doorgaans autonomie en transparantie bieden. De vraag naar decentralisatie versus centralisatie verschuift, wat een belangrijk aandachtspunt is voor beleggers bij het evalueren van hun strategieën.

Coinbase (COIN), de grootste cryptocurrency-exchange in de Verenigde Staten, heeft te maken met een aanzienlijke daling van zijn beurswaarde. Sinds de piek van $444 in juli is de koers met bijna 40% gedaald naar rond de $271 per aandeel. Dit gebeurt in een context van marktfluctuaties en verhoogde volatiliteit binnen de bredere cryptomarkt, wat de prestaties van het platform onder druk zet.

Ondanks deze uitdagende omstandigheden wijzen analisten van Bernstein op een optimistische toekomst voor de koers van Coinbase. Zij geven aan dat er een nieuwe bullish fase kan aanbreken die COIN in staat stelt om eerdere recordhoogtes te overstijgen en mogelijk boven de $500 uit te komen. Bernstein hanteert een koersdoel van $510 voor Coinbase, en onderstreept de transformatie van de exchange van een handelsplatform naar een zogenoemde “everything exchange”, een platform dat een breder scala aan diensten aanbiedt.

Geleid door Gautam Chhugani, wijzen de analisten op de kwetsbare marktomstandigheden, waarbij prijsschommelingen van cryptocurrencies invloed hebben op aandelen die hieraan gerelateerd zijn. Echter, Bernstein maakt onderscheid tussen de huidige marktomgeving en eerdere crypto-dalingen. De speculatieve excessen van weleer treffen momenteel vooral de zogenaamde “MSTR copycats”, waarbij ze verwijzen naar de prestaties van het aandeel van MicroStrategy.

Centraal in Bernstein’s optimistische strategie is de strategische diversificatie van Coinbase, weg van de volatiele inkomsten uit spot-trading. De analisten zijn van mening dat de exchange zich ontwikkelt tot een allesomvattend financieel platform. Ze benadrukken dat heldere regulatoire richtlijnen in de VS een herwaardering van deze bedrijfsgebieden zouden kunnen stimuleren, waardoor de kloof met offshore concurrenten, die profiteren van snellere token listings en fondsenwervingskosten, kan worden gedempt.

Coinbase’s recente stappen naar tokenuitgifte via een launchpad-model, zoals te zien bij de recente notering van Monad (MON), wijzen op een groeiende belangstelling van de markt. Bernstein merkt op dat deze uitgiftes, die direct van invloed zijn op de handelsactiviteit, kunnen leiden tot een cyclus van uitgifte, listing en verhoogde handelsvolumes.

Optimistische Beoordelingen Voor COIN

Vooruitblikkend is een van de meest opmerkelijke katalysatoren voor de exchange de aanstaande productpresentatie op 17 december, waar ontwikkelingen op het gebied van tokenized equities, voorspellingsmarkten en andere tools worden verwacht die het aanbod van de exchange verder kunnen uitbreiden, buiten alleen spot crypto trading. De integratie met Deribit zou ook moeten bijdragen aan de uitbreiding van Coinbase’s derivaten, waardoor de exchange dichter in de buurt komt van platforms zoals Robinhood, die hun productaanbod ook diversifiëren.

Vanuit consumentenperspectief fungeert de Base-app van de exchange, die zich richt op wallet-diensten, betalingen en sociale functies, als een centraal toegangspunt voor de bredere tokenmarkten. Dit bevestigt de bullish voorspellingen van de analisten. Bernstein heeft zijn “Buy”-rating op Coinbase herbevestigd, met een ambitieus koersdoel van $510, wat het vertrouwen van het bedrijf in de groeitrajecten van COIN onderstreept. Recentelijk heeft Monness Crespi de rating van “Neutral” naar “Buy” verhoogd, met een koersdoel van $375, wat de positieve sentimenten rond de waardering van het aandeel benadrukt, ondanks dalende prijzen.

Vraag & Antwoord

Wat zijn de factoren achter de recente koersdaling van Coinbase?
De koersdaling is het resultaat van bredere marktvolatiliteit en fluctuaties in crypto-prijzen die de prestaties van beursgenoteerde crypto-gerelateerde bedrijven beïnvloeden.

Waarom zijn analisten optimistisch over de toekomstige waarde van COIN?
Analisten voorspellen dat Coinbase zal profiteren van een transformatie in zijn bedrijfsmodel, waarbij het zich uitbreidt naar een bredere financiële dienstverlening, wat kan zorgen voor een herwaardering van de aandelen.

Welke nieuwe producten worden verwacht tijdens de aankomende productpresentatie?
De productpresentatie op 17 december zal verwachte ontwikkelingen omvatten in tokenized equities en voorspellingsmarkten, wat de diversiteit van de aangeboden diensten van Coinbase verder kan uitbreiden.