Block #9

Tag: Crypto Markten

  • Crypto-Markt Ziet Bitcoin Gouden Kruis Naderen Terwijl USDT ‘Death Cross’ Toont

    Crypto-Markt Ziet Bitcoin Gouden Kruis Naderen Terwijl USDT ‘Death Cross’ Toont

    De crypto-markt ziet uit naar een technisch signaal voor Bitcoin dat een opwaartse trend kan inluiden, ondersteund door een verschuiving in de dominantie van de grootste stablecoin.

    Al jarenlang kijken technische analisten naar de ‘golden cross’ als een potentieel baken voor een aanstaande opwaartse trend in de markten. Dit signaal, waarbij het 50-daagse voortschrijdend gemiddelde van een activum boven het 200-daagse gemiddelde stijgt, staat nu voor de deur voor Bitcoin. Historisch gezien heeft dit patroon in de cryptowereld een gemengde reputatie, maar ditmaal lijkt er extra rugwind te komen van Tether (USDT), de grootste stablecoin.

    De Bitcoin-koers, die de laatste tijd rond de 72.000 euro schommelt, staat op het punt om dit klassieke bullish signaal af te geven. Het ‘golden cross’ duidt erop dat de recente prijsmomentum sterker is dan de bredere, langere termijntrend, wat vaak een verschuiving naar een langdurige bullmarkt markeert. Technisch analisten zien de 50- en 200-dagen gemiddelden als belangrijke indicatoren, hoewel ze per definitie achterlopen op de prijsbewegingen zelf.

    Gemengd Verleden Van Het Gouden Kruis

    De geschiedenis van Bitcoin toont aan dat het ‘golden cross’ geen waterdichte garantie is voor succes. Sinds 2012 heeft Bitcoin twaalf keer dit patroon gevormd. Drie van die keren leidden tot aanzienlijke, langdurige koersstijgingen. Denk aan februari 2012, toen een stijging van 306 procent volgde in het jaar daarna, of mei 2020, wat een toename van 312 procent teweegbracht in de twaalf maanden die daarop volgden. Toen bereikte Bitcoin bijna 64.900 dollar (ongeveer 60.000 euro).

    Aan de andere kant waren er ook momenten dat het signaal snel teniet werd gedaan door een tegenovergesteld ‘death cross’, waarbij het 50-daagse gemiddelde onder het 200-daagse dook. Gemiddeld leverden de negen meetbare ‘golden crosses’ een winst op van 24,9 procent over drie maanden. Echter, slechts drie van de twaalf signalen bleven een volledig jaar intact zonder onderbroken te worden door een ‘death cross’. Die drie leverden dan wel weer een gemiddelde jaarwinst van 250 procent op. Dat maakt ons er niet gerust op dat dit signaal op zichzelf voldoende is om een jaar lang koersstijgingen te garanderen.

    USDT-Dominantie Als Extra Signaal

    Wat dit aankomende ‘golden cross’ mogelijk uniek maakt, is de gelijktijdige beweging in de marktdominantie van Tether (USDT). De USDT-dominantie meet de totale waarde van alle Tether in omloop als percentage van de totale cryptomarkt. Een dalende USDT-dominantie wordt vaak geïnterpreteerd als een teken dat beleggers hun ‘veilige haven’ stablecoins verlaten en kapitaal verschuiven naar risicovollere activa zoals Bitcoin en andere cryptocurrencies. Dat lezen wij als een toename van de risicobereidheid in de markt.

    Historisch gezien hebben schommelingen in de USDT-dominantie grote trendveranderingen in Bitcoin voorspeld. Zo vormde de dominantie in november vorig jaar een ‘golden cross’ en steeg vervolgens sterk, net toen Bitcoin begon te dalen. Nu nadert de USDT-dominantie een ‘death cross’, wat betekent dat het 50-daagse gemiddelde onder het 200-daagse gemiddelde dreigt te zakken. Handelaren beschouwen een aanhoudende daling van de USDT-dominantie als een ‘risk-on’-signaal, aangezien een groter deel van de cryptomarktwaarde dan buiten stablecoins zit. De combinatie van Bitcoin’s ‘golden cross’ en een potentiële ‘death cross’ in de USDT-dominantie suggereert dat de recente prijsmomentum van Bitcoin versterkt, terwijl stablecoins een kleiner aandeel van de totale cryptomarkt vertegenwoordigen.

  • Fed-Voorzitter Kevin Warsh Spreekt Vrijdag Op Jackson Hole, Analisten Verwachten Geen Renteverhoging Voor November

    Fed-Voorzitter Kevin Warsh Spreekt Vrijdag Op Jackson Hole, Analisten Verwachten Geen Renteverhoging Voor November

    De crypto-markten houden de adem in voor de toespraak van Fed-voorzitter Kevin Warsh in Jackson Hole. Hoewel de inflatie hoog blijft, denken analisten dat de rente stabiel blijft tot na de verkiezingen.

    De cryptomarkten kijken met spanning uit naar de jaarlijkse Jackson Hole-conferentie van de Amerikaanse centrale bank. Fed-voorzitter Kevin Warsh zal daar vrijdag het woord nemen, een moment dat voor veel beleggers cruciaal kan zijn. Bitcoin, dat de afgelopen tien dagen een sterke opmars kende tot bijna 80.000 dollar (ongeveer 73.500 euro), kan zijn recente winsten zien verdampen, afhankelijk van de toon die Warsh aanslaat.

    De conferentie, georganiseerd door de Kansas City Fed, begon woensdag en culmineert in de toespraak van Warsh. De timing is gevoelig: de inflatie ligt nog steeds ruim boven de 2 procent-doelstelling van de Fed, en de langetermijnrente staat op een meerjarig hoogtepunt. Beleggers proberen te achterhalen of een nieuwe renteverhoging op til is.

    Geen renteverhoging op korte termijn

    De Fed heeft de benchmarkrente de afgelopen maanden stabiel gehouden tussen 3,50 en 3,75 procent, terwijl ze wel een strengere houding aannam ten opzichte van inflatie. Kevin Warsh staat erom bekend dat hij zich niet laat verleiden tot de ‘forward guidance’ die markten vaak verwachten. Dat zal in Wyoming waarschijnlijk niet anders zijn.

    Mark Connors, chief investment officer bij Risk Dimensions, verwacht dat Warsh zich zal richten op zijn bredere hervorming van de Fed, eerder dan op een specifieke rentebeweging. Dit kan onder meer zijn plannen omvatten om de manier waarop de centrale bank inflatie meet en communiceert met de markten te herzien. Connors denkt wel dat Warsh de mogelijkheid van een renteverhoging open zal laten. De voorkeursinflatiemaatstaf van de Fed, de Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE), bereikte in juli 3,7 procent, deels gedreven door hogere energieprijzen na de oorlog in Iran.

    Hoewel handelaren hun weddenschappen op een renteverhoging in september hebben verhoogd na dit rapport, meent Connors dat ze te snel conclusies trekken. “Er komt geen verhoging voor de tussentijdse verkiezingen,” stelt hij resoluut.

    Liquiditeit en tokenisatie

    Voor bitcoin is de impact van Warsh’ toespraak mogelijk minder direct dan je zou denken. Samir Kerbage, chief investment officer bij Hashdex, legt uit: “De link is er, maar indirect. Bitcoin reageert niet op het besluit van september. Het reageert op de wereldwijde liquiditeit en waar de lange rente zich stabiliseert, hetzelfde kanaal dat goud drijft.” De Amerikaanse schatkist kondigde vorige week aan meer langlopende staatsobligaties te zullen kopen, nadat de rente op dertigjarige schuld een negentienjarig hoogtepunt bereikte. Die aankondiging hielp de obligatieverkoop te temperen en gaf de bitcoinrally een duw in de rug. Kerbage noemde de rally “vooral een liquiditeitsgebeurtenis.”

    De Jackson Hole-conferentie van dit jaar kan ook belangrijk zijn voor cryptohandelaren omdat het thema draait om financiële innovatie, betalingen en beleid. Daarmee komen stablecoins, getokeniseerde deposito’s en snellere afwikkelingssystemen volop aan bod. Als Warsh deze technologieën als een integraal onderdeel van het financiële systeem beschouwt, in plaats van als een risico dat moet worden ingedamd, zou het grotere effect verder kunnen reiken dan bitcoin. Smart-contractnetwerken en protocollen die getokeniseerde betalingen en afwikkeling verwerken, hebben een directere blootstelling aan deze verschuiving.