Block #9

Tag: cryptoplatforms

  • ESMA Dwingt Cryptoplatforms Niet-Gereguleerde Stablecoins Te Verwijderen, Deadline Op Acht Januari

    ESMA Dwingt Cryptoplatforms Niet-Gereguleerde Stablecoins Te Verwijderen, Deadline Op Acht Januari

    De Europese Autoriteit voor Effecten en Markten (ESMA) heeft een ultimatum gesteld: cryptodiensten moeten binnen drie maanden stoppen met het aanbieden van stablecoins die niet voldoen aan de MiCA-regels. Nationale toezichthouders moeten erop toezien dat klanten hun bestaande posities ordentelijk afbouwen.

    De Europese Autoriteit voor Effecten en Markten (ESMA) heeft donderdag een belangrijke richtlijn gepubliceerd die cryptoplatforms in de Europese Unie verplicht om alle stablecoins die niet voldoen aan de MiCA-wetgeving (Markets in Crypto Assets) uit hun aanbod te halen. Platforms krijgen tot 8 januari 2027 de tijd om de blootstelling van Europese klanten aan deze niet-gereguleerde stablecoins volledig af te bouwen. Deze nieuwe stap raakt in het bijzonder grote stablecoins zoals Tether’s USDT, die momenteel niet onder de MiCA-regels vallen.

    De richtlijn van de ESMA, gericht aan de nationale toezichthouders in de lidstaten, stelt dat cryptodienstverleners geen diensten meer mogen aanbieden voor stablecoins die niet goedgekeurd zijn onder MiCA. Dit betekent dat klanten geen nieuwe posities in deze munten kunnen openen, noch hun bestaande posities kunnen uitbreiden. De toezichthouder benadrukt dat het in stand houden van niet-conforme stablecoins via erkende platforms de fundamentele vereisten van MiCA op het vlak van reserves, inwisselbaarheid, governance en transparantie zou ondermijnen.

    MiCA Scherpere Eisen Voor Stablecoins

    De MiCA-wetgeving, die al in juni 2024 de stablecoinregels van kracht zag worden en waarvan de volledige regels voor cryptoplatforms op 1 juli 2026 ingingen, introduceert strenge eisen voor uitgevers van stablecoins. Deze omvatten onder meer vergunningsplichten, de noodzaak om voldoende reserves aan te houden, duidelijke inwisselingsmechanismen en gedetailleerde openbaarmakingsvereisten. Stablecoins worden door de ESMA aangeduid als ‘asset-referenced tokens’ (ART’s) of ‘e-money tokens’ (EMT’s).

    Hoewel de richtlijn geen specifieke namen noemt, is het overduidelijk dat stablecoins zoals Tether (USDT), de grootste stablecoin naar marktwaarde, en PayPal USD (PYUSD) direct getroffen worden. Deze munten voldoen momenteel niet aan de Europese regelgeving. Sommige platforms hadden al eerder proactief de handel in USDT voor Europese gebruikers beperkt, anticiperend op de strengere regels die de MiCA-wetgeving zou brengen.

    Afbouw Van Bestaande Posities

    Voor bestaande posities in niet-conforme stablecoins moeten nationale toezichthouders ervoor zorgen dat deze zo snel mogelijk, en uiterlijk op 8 januari 2027, worden afgebouwd. Gedurende deze afbouwperiode mogen platforms wel beperkte diensten aanbieden, zoals het verkopen, omzetten, opnemen, overdragen of bewaren van de tokens. Het is echter uitdrukkelijk verboden om de aankoop, promotie of verdere handel in deze stablecoins toe te staan. Wat de exacte instructies zijn voor individuele gebruikers die USDT aanhouden, zal afhangen van het beleid van het specifieke platform waar ze hun stablecoins bewaren.

    Wij zien vooral in deze richtlijn een bevestiging van de vastberadenheid van Europese toezichthouders om de cryptomarkt te reguleren en consumentenbescherming te waarborgen. De ESMA bouwt hiermee verder op eerdere aankondigingen en verduidelijkt hoe MiCA in de praktijk moet worden toegepast. Het is een duidelijke boodschap aan alle cryptodienstverleners die actief zijn in de EU dat er geen ruimte meer is voor niet-gereguleerde financiële producten, ongeacht hun populariteit of marktwaarde. Deze stap is cruciaal voor de verdere volwassenwording van de crypto-sector binnen Europa en wij denken dat dit de weg vrijmaakt voor meer compliant en geautoriseerde stablecoin-aanbieders.

    Impact Op De Markt

    De impact van deze maatregel op de Europese cryptomarkt zal aanzienlijk zijn. USDT heeft een dominante positie in de stablecoinmarkt en wordt veel gebruikt voor handel en liquiditeit. Het gefaseerd verdwijnen van USDT van Europese platforms kan leiden tot een verschuiving naar MiCA-conforme alternatieven, zoals mogelijk de digitale euro in de toekomst, of andere gereguleerde stablecoins die aan de eisen voldoen. Dit zou de liquiditeit van deze munten in Europa kunnen beïnvloeden en beleggers dwingen hun strategieën aan te passen.

    Op de bredere cryptomarkt zien we vandaag, 8 oktober om 17:31, dat de koersen van de grotere cryptomunten een lichte daling doormaken. Zo noteert Bitcoin op 72.722 euro, een daling van 2,1 procent over de laatste 24 uur, terwijl Ethereum met 3,7 procent daalde tot 2.204 euro. Ondanks deze dalingen blijft de markt over de langere termijn, met een stijging van 6,0 procent voor Bitcoin over de laatste 30 dagen, relatief stabiel. De angst- en hebzuchtindex staat momenteel op 64 van 100, wat duidt op een ‘hebzuchtige’ stemming onder beleggers, ondanks de reguleringsdruk en de recente koerscorrecties.

    Wat betekent dit nu?

    De richtlijn van de ESMA onderstreept de verscherpte focus van Europa op een gereguleerde cryptomarkt. Cryptoplatforms die in de EU actief zijn, moeten nu snel handelen om hun aanbod aan te passen. Voor gebruikers van niet-MiCA-conforme stablecoins, zoals USDT, betekent dit dat ze zich moeten voorbereiden op een verplichte afbouw van hun posities. De komende maanden zullen bepalend zijn voor de herstructurering van het stablecoin-landschap binnen de Europese grenzen en zetten de toon voor verdere regulatoire ontwikkelingen in de sector.

  • Wetsvoorstel: Cryptoplatforms Mogen Verdachte Transacties Bevriezen

    Wetsvoorstel: Cryptoplatforms Mogen Verdachte Transacties Bevriezen

    De Amerikaanse schatkist heeft de dringende aanbeveling gedaan aan het Congres om een (specifieke) “hold law” te overwegen. Dit wetsvoorstel zou het mogelijk maken voor cryptoplatforms om verdachte transacties tijdelijk te bevriezen tijdens lopende onderzoeken. Dit idee is neergelegd in een rapport dat is geproduceerd in het kader van de Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins, kortweg GENIUS Act.

    In essentie zouden wettige gebruikers van digitale activa mixers kunnen gebruiken om financiële privacy te waarborgen bij transacties op openbare blockchains. De voorgestelde wet zou een juridische bescherming creëren voor financiële instellingen, waardoor zij in staat worden gesteld om tijdelijk digitale activa te bevriezen die betrokken zijn bij vermoedelijke illegale activiteiten terwijl een onderzoek plaatsvindt.

    Het hoofddoel van deze wet is om een juridisch kader te bieden dat organisaties in staat stelt om verdachte transfers te pauzeren vóórdat gelden worden verplaatst of omgezet. Dit is een cruciale stap, aangezien er momenteel niet altijd een helder wettelijk handvat is dat instellingen toestaat om dergelijke activa lang genoeg vast te houden voor onderzoekers om adequaat te reageren. Ari Redbord, wereldwijd hoofd beleid en overheidszaken bij TRM Labs, heeft opgemerkt dat hoewel beurzen vaak verdachte geldstromen kunnen detecteren met behulp van blockchain-analyse, de juridische onzekerheid hen belemmert in hun mogelijkheden om effectief te handelen.

    Een “hold law” zou het probleem van de juridische onzekerheid kunnen verhelpen door een duidelijke tijdslimiet te scheppen voor platforms om dergelijke activa te pauzeren, terwijl de handhaving door de autoriteiten wordt gefaciliteerd. De mogelijkheid om deze fondsen tijdelijk vast te houden kan exchanges dus in staat stellen om hun processen voor het afhandelen van verdachte transacties aanzienlijk te verbeteren. Dit biedt de handhavingsinstanties de broodnodige tijd om zich aan te passen aan de snelheid van blockchain-transacties en versterkt de samenwerking tussen publieke en private entiteiten.

    Het voorstel komt op een moment dat het Congres breder debatteert over de structurering van de cryptomarkt. Dit komt ook mede doordat president Donald Trump beleidsmakers aanspoort om sneller actie te ondernemen betreffende crypto-regelgeving, te midden van een spanningsveld tussen traditionele banken en digitale activabedrijven.

    Detailhandelaren in digitale activa ervaren momenteel juridische belemmeringen bij het rapporteren van verdachte activiteiten. Terwijl banken de bevoegdheid hebben om een verdachte transactie te vertragen, is dit binnen de cryptocurrencies veel ingewikkelder. Andrew Rossow, een ervaren public affairs juridisch adviseur, merkt op dat het indienen van een melding van verdachte activiteit (SAR) momenteel geen juridische basis biedt om een transactie vast te houden zonder een gerechtelijk bevel, wat leidt tot een juridische grijszone. Dit probleem is acuter in de crypto-sector, waar er, in tegenstelling tot de bankensector, geen genormaliseerde “pending state” of “freeze” is waarbij actief vastgehouden kan worden.

    Indien zo’n “hold law” wordt aangenomen, zullen crypto-platforms overduidelijk de autoriteit hebben om activa te pauzeren terwijl de autoriteiten de zaak bekijken. Niettemin, zoals Rossow opmerkt, heeft het rapport van het ministerie van Financiën nog verschillende kwetsbaarheden onopgelost gelaten. Er blijven onder andere vragen bestaan omtrent de betrouwbaarheid van blockchain-analyse en het ‘tipping off’-verbod dat nu al geldt onder de actuele regels voor verdachte activiteiten.

    Dit leidt tot een paradoxe situatie waarbij de regels voor transparantie vereisen dat een bevriezing wordt bekendgemaakt, terwijl regels voor melding van verdachte activiteit verbieden om de achterliggende onderzoeken uit te leggen. Dit kan leiden tot juridische complicaties waarbij klanten zich realiseren dat hun activa bevroren zijn, maar niet begrijpen waarom dat het geval is. Dit creëert een juridisch labyrint dat potentieel misbruikt kan worden.

    Desondanks zou het voorstel een praktische en essentiële tool kunnen bieden in de strijd tegen frauduleuze activiteiten met crypto en witwassen van geld. Redbord van TRM Labs geeft aan: “Criminelen bewegen snel, en digitale activa nog sneller. Een nauwkeurig opgezette hold autoriteit helpt dat gat te dichten.”

    Vraag & Antwoord

    Wat houdt de voorgestelde “hold law” precies in?
    De “hold law” is een wetsvoorstel dat cryptoplatforms de juridische bevoegdheid zou geven om verdachte financiële transacties tijdelijk te bevriezen tijdens een onderzoek, wat momenteel een juridische grijszone is.

    Waarom is dit belangrijk voor de financiële sector?
    Het biedt een duidelijk kader waarmee exchanges verdachte activa effectiever kunnen beheren zonder juridische repercussies, en stelt handhavende instanties in staat om adequaat te reageren op misdaad in de digitale ruimte.

    Wat zijn de mogelijke juridische complicaties van deze wet?
    Er bestaat een risico van een paradox waar transparantiewetgeving vereist dat klanten op de hoogte worden gesteld van bevroren activa, terwijl regels voor verdachte activiteiten dat verbieden, wat kan leiden tot juridische verwarring en onduidelijkheid voor gebruikers.