Block #9

Tag: datacenters

  • Marvell Technology Schiet Omhoog Na Een Omzetprognose Van 75 Miljard Euro Tegen 2031

    Marvell Technology Schiet Omhoog Na Een Omzetprognose Van 75 Miljard Euro Tegen 2031

    De chipfabrikant Marvell Technology, al een van de topaandelen van de S&P 500, ziet zijn waarde verder stijgen na het ambitieuze vooruitzicht voor de komende jaren. Het bedrijf zet sterk in op gediversifieerde markten zoals AI en datacenters.

    De aandelen van Marvell Technology Group gingen dinsdag met 5,8 procent omhoog. Dit gebeurde nadat de chipfabrikant een ambitieuze langetermijnprognose presenteerde, waarbij het bedrijf verwacht tegen het fiscale jaar 2031 een omzet van ongeveer 75 miljard euro te behalen. Deze forse stijging volgt op een periode waarin Marvell al tot de best presterende bedrijven binnen de S&P 500 behoorde. Die index zag trouwens ook zijn waarde stijgen met 0,58% op dinsdag, wat aantoont dat het bredere marktsentiment positief is, in lijn met een Fear & Greed Index die vandaag, 7 oktober om 03:36, op 71 van de 100 punten staat. Ter vergelijking: Bitcoin, een ander zwaargewicht in de tech-gerelateerde markten, daalde de voorbije 24 uur met 0,9 procent, al staat de munt over de afgelopen 30 dagen wel 6,5 procent hoger.

    De optimistische vooruitzichten van Marvell komen niet uit de lucht vallen. Het bedrijf heeft zich de laatste jaren sterk gepositioneerd als een belangrijke speler in de snelgroeiende sectoren van kunstmatige intelligentie (AI) en datacenters. Marvell levert halfgeleideroplossingen voor data-infrastructuur, van de kern van datacenters tot de netwerkrand, en profiteert zo direct van de toenemende vraag naar rekenkracht en dataverwerking. Deze diversificatie over verschillende productlijnen en een breed klantenbestand helpt het bedrijf om veerkrachtig te blijven in een volatiele markt.

    Wij zien vooral dat Marvell hiermee inspeelt op de aanhoudende technologietrends. Waar veel bedrijven zich nog moeten bewijzen op vlak van AI, heeft Marvell al concrete producten en een duidelijke strategie. De focus op system-on-a-chip architecturen en Ethernet-oplossingen voor datacenters toont aan dat ze diepgaande expertise in huis hebben. Bovendien heeft het bedrijf een geschiedenis van indrukwekkende groei, met een stijging van meer dan 220 procent in het voorbije jaar en zelfs bijna 2.000 procent sinds de beursgang, wat duidt op een consistente uitvoering van hun langetermijnvisie.

    Deze omzetdoelstelling van 75 miljard euro (omgerekend van 80 miljard dollar) tegen fiscaal 2031, dat in januari van dat jaar eindigt, is een significante verhoging van eerdere prognoses. Eerder werd in sommige berichten gesproken van 90 miljard dollar, wat neerkomt op zo’n 84 miljard euro, wat aangeeft dat de verwachtingen intern en extern licht kunnen verschillen. Niettemin positioneert deze recente aankondiging Marvell als een van de meest ambitieuze chipfabrikanten. Het bedrijf is actief in meerdere landen, waaronder de Verenigde Staten, China, Japan en diverse Europese markten, wat hun mondiale bereik en impact vergroot.

    De aankondiging van Marvell omvatte ook een dividend van 0,06 dollar per aandeel, met een ex-dividenddatum van 9 oktober 2026. Dit, gecombineerd met de sterke groeiprognoses, kan de aantrekkingskracht voor aandeelhouders vergroten. De halfgeleiderindustrie is echter ook gevoelig voor macro-economische schommelingen en geopolitieke spanningen, wat een zekere onzekerheid met zich meebrengt voor de verwezenlijking van zulke verregaande doelen. We volgen dit verder op, want hoewel de cijfers op papier indrukwekkend zijn, zal de uitvoering van de strategie cruciaal blijken.

    Technische analyse

    De koers van Marvell Technology (MRVL) kende recent een sterke stijging van 5,8 procent. Deze beweging duwde het aandeel verder boven zijn 50- en 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat doorgaans als een bullish signaal wordt gezien. De RSI (Relative Strength Index) zal naar verwachting stijgen, wat het aandeel mogelijk in overbought-gebied brengt, een situatie die historisch gezien soms aanleiding gaf tot een correctie. Het volume dat de koersstijging begeleidde, was hoger dan gemiddeld, wat de kracht van de beweging kan bevestigen.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rond Marvell is momenteel overwegend positief, zoals geïllustreerd door de reactie van de belegger op de langetermijnprognoses. De bredere Fear & Greed Index staat op 71, wat duidt op ‘hebzucht’ in de markt en een algemene bereidheid tot risico. De hoge prestaties van het aandeel in 2026, met een jaarlijkse stijging van meer dan 237 procent, versterken dit positieve sentiment.

    Fundamentele analyse

    Marvell Technology, een leverancier van halfgeleideroplossingen, profiteert sterk van de groei in datacenters en AI. Het bedrijf heeft een gediversifieerd portfolio en klantenbestand, wat de inkomstenstroom stabiliseert. De recente omzetprognose van 75 miljard euro tegen fiscaal 2031 getuigt van een sterke fundamentele groei, aangedreven door innovatie en marktleiderschap in kritieke technologieën. De sector van halfgeleiders is cyclisch, maar de blootstelling van Marvell aan structurele groeitrends zoals AI en cloud computing kan de impact van eventuele neergangen dempen.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als Marvell de komende kwartalen sterke resultaten blijft leveren en de groei in AI- en datacentersegmenten aanhoudt, kan het aandeel verdere recordhoogtes bereiken, mogelijk boven het huidige 52-weekse hoogtepunt van 329,88 dollar (ongeveer 309 euro).
    • Bear-scenario: Indien er een algemene vertraging optreedt in de halfgeleiderindustrie of een terugval in de vraag naar AI-gerelateerde chips, kan de koers van Marvell onder de recente ondersteuningsniveaus zakken en een neerwaartse trend inzetten.

    Wat betekent dit nu?

    De indrukwekkende omzetprognose van Marvell Technology, gekoppeld aan de sterke prestaties van het aandeel en een positief marktsentiment, wijst op een veelbelovende periode voor het bedrijf. Hoewel de technische indicatoren op korte termijn enige voorzichtigheid kunnen rechtvaardigen door de snelle stijging, ondersteunen de fundamentele pijlers van AI en datacentergroei de langetermijnvisie. Beleggers zullen de komende kwartaalcijfers en de voortgang van de macro-economische omstandigheden nauwlettend in de gaten houden als volgende triggers voor de koersontwikkeling.

  • Goldman Sachs Ziet Lancering Van Meta’s Muse Als Impuls Voor De AI-Handel

    Goldman Sachs Ziet Lancering Van Meta’s Muse Als Impuls Voor De AI-Handel

    Volgens Goldman Sachs Asset Management zal de introductie van Meta’s AI-toepassing Muse de vraag naar rekenkracht opdrijven. Dit biedt kansen voor de ‘picks and shovels’ van de AI-sector, de toeleveranciers van datacenters.

    De ‘AI-trade’, waarbij aandelen van bedrijven die ook maar enigszins gelinkt zijn aan artificiële intelligentie (AI) sterk presteren, heeft een nieuwe impuls gekregen. Dat stelt Maarten Geerdink, Head of European Equity bij Goldman Sachs Asset Management. De recente lancering van Meta’s AI-tool genaamd Muse, die consumenten helpt met diverse taken in hun digitale omgeving, zal volgens hem de vraag naar additionele rekenkracht aanzienlijk vergroten.

    De afgelopen twee maanden kende deze AI-gedreven investeringsstrategie nog wat tegenwind, vooral in augustus en september. Stijgende rentetarieven en deels ook de groeiende twijfels over de veiligheid van geavanceerde AI-modellen zetten de koersen onder druk. Toch zien we nu dat, indien consumenten producten zoals Muse omarmen, de behoefte aan verwerkingscapaciteit alleen maar zal toenemen.

    Wij zien vooral de ‘picks and shovels’-bedrijven als de grote begunstigden van deze ontwikkeling. Dit zijn de toeleveranciers die de infrastructuur voor datacenters leveren, zoals hardware en software. Hun aandelen reageerden al positief direct na de lancering van Meta’s nieuwe tool, wat de marktverwachting onderstreept dat de intensiteit van de benodigde rekenkracht voor consumententoepassingen blijft stijgen.

    Toeleveranciers profiteren

    De redenering van Goldman Sachs Asset Management is helder: elke nieuwe consumententoepassing die steunt op AI, zoals Meta’s Muse, vereist enorme hoeveelheden verwerkingskracht. Deze rekenkracht wordt geleverd door datacenters, die op hun beurt afhankelijk zijn van gespecialiseerde toeleveranciers. Denk hierbij aan bedrijven die chips produceren, servers bouwen of koelsystemen ontwikkelen voor de almaar grotere en heter wordende datacenters. Wij denken dat deze bedrijven minder direct blootgesteld zijn aan de volatiliteit rondom de AI-modellen zelf, maar wel direct profiteren van de groei van de hele sector.

    De crypto-markt toont intussen een gemengd beeld. Bitcoin, de grootste cryptomunt, noteert op 3 oktober om 06:30 uur 75.092 euro, een daling van 2,6 procent in 24 uur, maar over de laatste 30 dagen nog steeds een stijging van 8,9 procent. Ethereum, de tweede grootste, staat op 2.375 euro, eveneens een daling van 2,6 procent in 24 uur, maar met een winst van 11,5 procent over de afgelopen 30 dagen. De ‘Fear & Greed Index’ voor crypto staat op 67 van de 100, wat duidt op ‘hebzucht’ in de markt.

    Discussie over regulering

    Hoewel de AI-trade volgens Goldman Sachs nog steeds sterk is, blijven er bredere zorgen bestaan. De discussie over de regulering van ‘frontier models’ – de meest geavanceerde AI-systemen – is nog in volle gang. Er wordt gesproken over de veiligheid, ethiek en maatschappelijke impact van deze technologieën. Deze onzekerheid kan in de toekomst invloed hebben op het sentiment rondom AI-aandelen, hoewel de directe vraag naar rekenkracht voorlopig onverminderd hoog lijkt te blijven.

    De huidige focus op toeleveranciers toont een verschuiving in de AI-investeringsstrategie. Waar aanvankelijk veel aandacht uitging naar de ontwikkelaars van de AI-modellen zelf, zien we nu een beweging naar de basisinfrastructuur. Dit is een klassiek patroon in opkomende technologieën: wanneer een sector volwassen wordt, verplaatsen de grootste winsten zich vaak van de ‘goudzoekers’ naar de ‘schep- en pikhouweelverkopers’.

    Wat betekent dit nu?

    De analyse van Goldman Sachs Asset Management suggereert dat beleggers die willen profiteren van de AI-revolutie, hun blik moeten richten op de bouwers en onderhouders van de digitale infrastructuur. De groei van consumentgerichte AI-toepassingen, zoals Meta’s Muse, drijft de behoefte aan rekenkracht op. Hoewel er onzekerheid blijft over de regulering van AI-modellen, profiteert de hardware- en infrastructuurzijde direct van elke adoptie door de eindgebruiker. Dit maakt de toeleveranciers tot een interessante categorie binnen de AI-sector.

  • Bernstein Start Dekking Van Forgent Power Solutions Met ‘Outperform’ Rating

    Bernstein Start Dekking Van Forgent Power Solutions Met ‘Outperform’ Rating

    Het aandeel Forgent Power Solutions (FPS) is op 2 oktober 2026 sterk gestegen nadat Bernstein de dekking van het bedrijf heeft opgestart met een positief advies. Analisten zien een aanzienlijk groeipotentieel voor de specialist in elektrische apparatuur voor datacenters en netwerken.

    Beleggers in Forgent Power Solutions (FPS) zagen hun aandeel op 2 oktober 2026 flink in waarde toenemen. De koers sloot die dag op 40,31 dollar, een stijging van 8,09 procent ten opzichte van de dag ervoor. Deze opwaartse beweging kwam er nadat investeringsbank Bernstein de dekking van het aandeel startte met een ‘Outperform’-rating.

    De aanbeveling van Bernstein volgt op een al sterke periode voor FPS, dat de afgelopen maand al een koersstijging van 37,02 procent liet zien. Het bedrijf rapporteerde op 15 september 2026 ook al solide kwartaalcijfers, waarbij de winst per aandeel van 0,25 dollar de verwachtingen overtrof. De omzet bedroeg ongeveer 461,67 miljoen dollar, eveneens boven de analistenramingen. Dit toont aan dat er onderliggende positieve trends zijn die de aandacht van analisten trekken.

    Bernstein zet een koersdoel van 48,00 dollar, wat een potentieel van 29 procent stijging inhoudt ten opzichte van de koers van 37,33 dollar vlak voor de aankondiging. Andere analistenbureaus zijn nog optimistischer en komen gezamenlijk tot een gemiddeld koersdoel van 61,54 dollar. Dit impliceert een stijging van maar liefst 52,67 procent ten opzichte van de huidige koers, wat wij beschouwen als een indicatie van het brede vertrouwen in het groeiverhaal van FPS.

    De investeringsbank merkt op dat Forgent Power Solutions momenteel handelt tegen een aanzienlijk lagere waardering dan zijn sectorgenoten, ondanks drie belangrijke groeimotoren. Ten eerste profiteren ze van de toenemende adoptie van modulaire systemen, wat de ‘inhoud per megawatt’ verhoogt. Ten tweede boeken ze marktaandeelwinsten bij zowel bestaande als nieuwe klanten. Tot slot verwachten ze een verbetering van de marges naarmate de capaciteitsbenutting toeneemt. Dit wijst erop dat de markt de potentie van het bedrijf mogelijk nog niet volledig heeft ingeprijsd.

    FPS is een ‘pure play’ fabrikant van elektrische apparatuur, waarbij 80 procent van de omzet afkomstig is van datacenters en het elektriciteitsnet. De transitie naar modulaire datacenterbouw, die naar verwachting zal stijgen van 40 procent vandaag naar 60 procent tegen 2030, vergroot de omzetkansen voor FPS aanzienlijk. Hun verticale integratie en een op maat gemaakte aanpak zorgen ervoor dat de levertijden 30 tot 50 procent korter zijn dan het sectorgemiddelde, een belangrijk concurrentievoordeel. Dit is een sector die, gezien de toegenomen interesse in artificiële intelligentie en de energietransitie, een belangrijke pijler voor de economie blijft.

    Voor een breder perspectief op de markten, zien we dat de Bitcoin koers op 3 oktober om 04:32 noteert op 75.188 euro, na een stijging van 9,8 procent de afgelopen dertig dagen. Hoewel Forgent Power Solutions en de cryptomarkt verschillende segmenten bedienen, toont de algemene marktbeweging in beide sectoren een onderliggende interesse in technologie en infrastructuur die de toekomst vormgeven.

    Technische analyse

    Het aandeel FPS sloot op 2 oktober op 40,31 dollar, ruim boven zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een positieve kortetermijntrend. Het aandeel is echter nog verwijderd van het 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat ruimte laat voor verdere groei. De Relative Strength Index (RSI) bevindt zich in een neutrale zone, wat aangeeft dat het aandeel niet overbought of oversold is. De recente stijging vond plaats op een gezond volume, wat de beweging valideert.

    Marktsentiment

    Het algemene marktsentiment voor FPS is overwegend positief, met 85,7 procent van de analisten die een ‘koop’ of ‘sterk koop’ rating geven. Dit duidt op een breed vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf. Er is geen sprake van significante institutionele uitstroom; integendeel, de consensus voor de doelprijs is recentelijk met 1,12 procent naar boven bijgesteld.

    Fundamentele analyse

    Forgent Power Solutions profiteert van structurele trends zoals de groei van datacenters en de modernisering van het elektriciteitsnet. Het bedrijf heeft recentelijk sterke omzet- en winstcijfers gepresenteerd, waarbij de omzetgroei over de afgelopen twaalf maanden 88,5 procent bedroeg. Analisten verwachten een samengestelde jaarlijkse groei van de winst per aandeel van 70 procent tot 2030. De focus op modulaire systemen en kortere levertijden geven het bedrijf een competitief voordeel in een groeiende sector.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als FPS zijn marges verder kan uitbreiden naar de verwachte 28 procent EBITDA-marge tegen 2030 en het marktaandeel in de snelgroeiende datacentersector kan vasthouden, zou de koers het koersdoel van 61,54 dollar kunnen bereiken.
    • Bear-scenario: Indien de adoptie van modulaire datacenters trager verloopt dan verwacht of als concurrenten hun levertijden significant kunnen inkorten, kan de groei van FPS afzwakken en de koers onder het huidige niveau van 40,31 dollar zakken.

    Wat betekent dit nu?

    De positieve dekking van Bernstein versterkt het optimisme rond Forgent Power Solutions, een bedrijf dat strategisch gepositioneerd is in de groeiende markten van datacenters en elektriciteitsnetten. Hoewel de technische indicatoren een gezonde stijging tonen, is de realisatie van de hoge koersdoelen afhankelijk van de voortzetting van sterke fundamentele groei en het succesvol benutten van de structurele markttrends. Wij zien dit als een signaal dat analisten de potentie van FPS erkennen, maar de uitvoering van de strategie blijft cruciaal.

  • Enerflex Stijgt 11,9 Procent Na Contract Voor Datacenters

    Enerflex Stijgt 11,9 Procent Na Contract Voor Datacenters

    Het Canadese energiebedrijf Enerflex zag zijn beurswaarde vandaag significant toenemen, nadat het een belangrijke overeenkomst bekendmaakte voor de levering van stroomopwekkingsunits aan een Noord-Amerikaanse datacenterontwikkelaar. Dit nieuws volgt op een dag waarop andere aandelen, zoals Canadian Natural Resources en Aecon, eveneens opmerkelijke stijgingen lieten zien, terwijl de bredere markten een gemengd beeld vertoonden.

    Vandaag steeg het aandeel van Enerflex met 11,9 procent tot 36,24 Canadese dollar (ongeveer 24,66 euro) op de beurs van Toronto. Deze opmerkelijke toename volgt op de bekendmaking van een omvangrijk contract. Enerflex zal ongeveer 450 megawatt aan gasgestookte energieopwekkingsunits leveren aan een Noord-Amerikaanse ontwikkelaar van datacenters. De leveringen starten in 2027 en moeten in 2028 afgerond zijn.

    Volgens CEO Paul Mahoney onderstreept deze overeenkomst de expertise van Enerflex in geïntegreerde oplossingen voor stroomopwekking. Het bedrijf heeft naar eigen zeggen een potentiële pijplijn van meer dan 2 gigawatt aan dergelijke projecten. Om deze groei te ondersteunen, investeert Enerflex 15 miljoen Canadese dollar (ongeveer 10,2 miljoen euro) in 2026 en nog eens 85 miljoen Canadese dollar (ongeveer 57,8 miljoen euro) in de uitbreiding van zijn Engineered Systems-divisie, voornamelijk in 2027. Tegelijkertijd heeft het bedrijf een groot deel van zijn activiteiten in Azië-Pacific verkocht, een zet die als een strategische stroomlijning wordt gezien.

    Terwijl Enerflex de aandacht trok met zijn contractnieuws, lieten ook andere Canadese bedrijven sterke prestaties zien. Canadian Natural Resources (CNQ) steeg met 2,1 procent tot 68,32 Canadese dollar (ongeveer 46,47 euro), mede dankzij een aanstaande dividenduitkering van 0,625 Canadese dollar (ongeveer 0,43 euro) per aandeel en verhoogde koersdoelen van analisten. CIBC verhoogde het koersdoel naar 75 Canadese dollar (ongeveer 51,06 euro) en Raymond James naar 70 Canadese dollar (ongeveer 47,62 euro), beide met een ‘Outperform’-advies. Deze stijging komt na recordcijfers in het tweede kwartaal van 2026, met een productie van 1,677 miljoen vaten olie-equivalent per dag en een aangepaste nettowinst van 4,6 miljard Canadese dollar (ongeveer 3,13 miljard euro).

    Ook Aecon Group Inc. (ARE), een infrastructuurbedrijf, kende een topdag met een stijging van 5,4 procent tot 57 Canadese dollar (ongeveer 38,8 euro), wat een nieuw 52-weeks record betekende. Dit kwam door twee contracten ter waarde van bijna 3 miljard Canadese dollar (ongeveer 2,04 miljard euro) voor de renovatie van de kerncentrale van Pickering. Deze projecten, waarvan één van 1,7 miljard Canadese dollar (ongeveer 1,16 miljard euro) voor de vervanging van brandstofbuizen en stoomgeneratoren, en een ander van 1,3 miljard Canadese dollar (ongeveer 0,88 miljard euro) voor turbogeneratoren, zorgen voor langdurige omzetzekerheid. Daarbovenop kwam een ex-dividenddatum en een vernieuwd inkoopprogramma voor eigen aandelen, wat het beleggersvertrouwen verder aanwakkerde.

    De bredere Canadese beurs, vertegenwoordigd door de S&P/TSX Composite Index, kende een licht positieve dag en herstelde van een eerdere daling. Het sentiment werd verder ondersteund door een kleiner Canadees federaal tekort. De Amerikaanse beurzen vertoonden een gemengd beeld, met de S&P 500 en NASDAQ die licht stegen en de Dow Jones die nagenoeg vlak bleef.

    Wij zien vooral dat deze specifieke bedrijfsmeldingen en -cijfers de koers van de afzonderlijke aandelen bepalen, eerder dan macro-economische trends. Enerflex’s sprong van bijna 12 procent op één dag is uitzonderlijk, zeker in vergelijking met de wereldwijde cryptomarkt waar Bitcoin vandaag met 2,8 procent steeg, en over de afgelopen zeven dagen met een bescheiden 0,7 procent. Dit toont aan dat concrete contracten en positieve vooruitzichten een veel directere impact kunnen hebben op de aandelenkoers dan de bredere marktbewegingen.

    Technische analyse

    Het aandeel Enerflex (EFX) sloot vandaag op 36,24 Canadese dollar. De koers ligt daarmee aanzienlijk boven zowel het 50-daags als het 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een sterke opwaartse trend op zowel de korte als de middellange termijn. De Relative Strength Index (RSI) bevindt zich in de overbought-zone, wat kan wijzen op een mogelijke consolidatie of lichte terugval op korte termijn, maar de sterke stijging gebeurde op een hoog handelsvolume wat de beweging valideert. Het aandeel nadert zijn 52-weekse piek van 39,95 Canadese dollar, met een dichtstbijzijnde weerstand rond 38 Canadese dollar.

    Marktsentiment

    Het algemene marktsentiment voor Enerflex is positief, gevoed door het recente contractnieuws en de strategische herpositionering. De brede Canadese aandelenmarkt gaf een licht constructieve achtergrond, maar de uitzonderlijke beweging van Enerflex was voornamelijk gedreven door bedrijfsspecifiek nieuws. In de bredere financiële markten staat de Fear & Greed Index op 72 van 100, wat duidt op ‘Greed’ (hebzucht) en een algemeen optimistische stemming onder beleggers.

    Fundamentele analyse

    Enerflex’s nieuwe contract voor 450 megawatt aan stroomopwekkingsunits voor datacenters bevestigt de verschuiving naar een groeiende markt voor energie-infrastructuur. De investeringen van 100 miljoen Canadese dollar (ongeveer 68 miljoen euro) in de Engineered Systems-divisie en de verkoop van de Azië-Pacific-activiteiten tonen een duidelijke focus op kernactiviteiten en toekomstige groei. De pijplijn van 2 gigawatt aan potentiële projecten geeft aan dat het bedrijf zich positioneert voor langdurige inkomsten. Deze ontwikkelingen versterken de fundamentele waarde van het bedrijf en dragen bij aan het vertrouwen van analisten in een duurzame groei.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als Enerflex de komende kwartalen verdere contracten in de datacentersector binnenhaalt en de investeringen in Engineered Systems succesvol blijken, kan het aandeel doorbreken boven de 52-weekse piek van 39,95 Canadese dollar (ongeveer 27,2 euro) en de opwaartse trend voortzetten.
    • Bear-scenario: Indien de implementatie van het nieuwe contract vertraging oploopt of de investeringen in de Engineered Systems-divisie niet de verwachte resultaten opleveren, kan het aandeel terugvallen naar het eerstvolgende steunniveau rond 32 Canadese dollar (ongeveer 21,78 euro).

    Wat betekent dit nu?

    De sterke stijging van Enerflex vandaag, gedreven door een groot contract en strategische aanpassingen, toont aan dat bedrijfsspecifiek nieuws in de huidige marktcontext een grote impact kan hebben. De fundamentele vooruitzichten zijn positief door de focus op groeiende sectoren zoals datacenters, wat het aandeel aantrekkelijk maakt voor lange termijn beleggers. We zullen nauwlettend in de gaten houden hoe de uitvoering van de nieuwe contracten verloopt en of Enerflex deze groeimomentum kan vasthouden. Het volgende kwartaalrapport en eventuele nieuwe contracten zullen hierbij belangrijke triggers zijn.

  • Datacenters Houden Hun Energieverbruik Geheim, Ondanks Stijgende Stroomvraag Door AI

    Datacenters Houden Hun Energieverbruik Geheim, Ondanks Stijgende Stroomvraag Door AI

    Een consortium van journalisten heeft bij de Europese Commissie een klacht ingediend tegen de ondoorzichtigheid van datacenters. Ze weigeren details over hun energie- en waterverbruik te delen, terwijl hun stroomvraag door de opkomst van AI explosief stijgt.

    Een consortium van Europese journalisten, waaronder Lighthouse Reports, heeft officieel een klacht ingediend bij de Europese Commissie. De journalisten eisen meer transparantie over het energie- en waterverbruik van datacenters, dat door de opkomst van artificiële intelligentie (AI) fors toeneemt. Datacenters en zelfs overheden houden deze cruciale informatie vaak geheim, onder verwijzing naar bedrijfsgeheimen.

    De klacht baseert zich op het verdrag van Aarhus, dat staten verplicht milieu-informatie openbaar te maken. De actie volgt op een jaar lang onderzoek, waaruit bleek dat het voor veel datacenters onduidelijk blijft hoeveel impact ze precies hebben. Microsoft heeft in Nederland voor het eerst wel cijfers gedeeld: de datacenters van het techbedrijf in Middenmeer zijn verantwoordelijk voor ongeveer 1 procent van het totale Nederlandse stroomverbruik.

    De vraag naar rekenkracht, vooral voor AI, drijft de groei van datacenters aan. Het Planbureau voor de Leefomgeving verwacht dat het energieverbruik van datacenters in Nederland tegen 2030 zelfs kan verdrievoudigen. Alle Nederlandse datacenters samen waren in 2024 al goed voor bijna 5 procent van het totale elektriciteitsverbruik. Wereldwijd zijn de cijfers nog indrukwekkender: techgiganten zullen de komende zeven jaar naar verwachting meer dan 9.000 miljard euro uitgeven aan AI-infrastructuur in de Verenigde Staten alleen al.

    Groene Ambities Onder Druk

    De Europese Commissie streeft ernaar om de datacentercapaciteit in de EU de komende vijf tot zeven jaar te verdrievoudigen, om zo de AI-race met China en de VS bij te benen. Dit strookt echter niet altijd met de klimaatdoelstellingen. Hoewel de Commissie werkt aan verplichte duurzaamheidslabels voor datacenters om meer transparantie te creëren, werd in 2024 juist in de Europese wet vastgelegd dat het energie- en waterverbruik van individuele datacenters geheim mag blijven. Dit wetsartikel werd vrijwel woord voor woord overgenomen van lobbyisten uit de techsector.

    Wij zien hier een duidelijke spanning tussen de digitale ambities van Europa en de noodzakelijke milieutransparantie. Het is opmerkelijk dat beleidsmakers enerzijds de datacentercapaciteit willen opvoeren, maar anderzijds wetgeving invoeren die de controle op de milieu-impact bemoeilijkt. Dit gebrek aan openheid kan de publieke acceptatie van de sector, die nu al te kampen heeft met een negatief imago, verder ondermijnen.

    Stroomnet onder hoogspanning

    De enorme energievraag van datacenters zet het stroomnet zwaar onder druk. In Nederland staan al duizenden bedrijven op een wachtlijst voor een netaansluiting. Ook in andere landen, zoals Ierland en de Verenigde Staten, kampen de netbeheerders met capaciteitsproblemen. Dit leidt ertoe dat datacenters steeds vaker hun eigen elektriciteit opwekken, vaak met gasgestookte installaties, wat de CO2-uitstoot kan verhogen.

    Neem bijvoorbeeld Amazon, dat plannen heeft om in de VS evenveel gascentrales te bouwen voor zijn datacenters als er nu in heel Nederland staan. De sector probeert het negatieve imago wel af te schudden door te wijzen op hun potentieel om het stroomnet te stabiliseren en restwarmte te hergebruiken. Desondanks blijkt uit de klacht van Lighthouse Reports dat de bereidheid om concrete cijfers hierover te delen, tekortschiet.

    Toezichthouders Tasten In Het Duister

    De huidige situatie betekent dat zelfs toezichthouders zoals de Rijksdienst voor Ondernemend Nederland (RVO) de vinger niet volledig op de pols kunnen houden. Bedrijven kunnen immers bedrijfsgeheimen aanroepen om hun verbruikscijfers niet te delen. Dit maakt handhaving van eventuele milieudoelstellingen, zoals de voorgestelde PUE-normen (Power Usage Effectiveness) van de Europese Commissie, een stuk complexer.

    De Commissie wil dat datacenters in de EU een PUE van onder de 1,5 halen tegen 2030 en dat nieuwe datacenters binnen drie jaar na ingebruikname onder de 1,4 zitten. In Nederland geldt voor nieuwe datacenters zelfs al een PUE van 1,2 of lager. Zonder transparante data wordt het echter lastig om te controleren of deze normen daadwerkelijk gehaald worden, en of de sector echt stappen zet richting duurzaamheid.

    Wat betekent dit nu?

    De recente klacht van journalisten bij de Europese Commissie benadrukt de groeiende spanning tussen de technologische vooruitgang gedreven door AI en de milieu-impact van de benodigde infrastructuur. Het gebrek aan transparantie over het energie- en waterverbruik van datacenters is een belangrijk obstakel voor effectief milieubeleid. Wij zien dat de Commissie met verplichte duurzaamheidslabels een stap in de goede richting zet, maar dat de uitzonderingen voor ‘bedrijfsgeheimen’ de effectiviteit hiervan kunnen ondermijnen. De druk op het stroomnet en de toenemende vraag naar energie zullen de komende jaren onverminderd hoog blijven, wat vraagt om een heldere en afdwingbare aanpak.

  • Investeringen In Datacenters Groeien Naar 1,4 Biljoen Euro In Tien Jaar Door AI-Vraag

    Investeringen In Datacenters Groeien Naar 1,4 Biljoen Euro In Tien Jaar Door AI-Vraag

    De wereldwijde uitgaven voor datacenters verdrievoudigen de komende tien jaar, waarbij het leeuwendeel bestemd is voor de bouw en optimalisatie van ‘AI factories’, gespecialiseerde centra voor de productie van artificiële intelligentie.

    De investeringen in datacenters zullen wereldwijd drastisch toenemen, van ongeveer 460 miljard euro (500 miljard dollar) in 2025 naar ruwweg 1,3 biljoen euro (1,4 biljoen dollar) tegen 2035. Deze prognose van analistenbureau Frost & Sullivan toont een jaarlijkse groei van 11 tot 12 procent. Een opvallend gegeven is dat 77 procent van de huidige investeringen al gericht is op de zogeheten AI-workloads, wat de snelle verschuiving binnen de sector benadrukt. Het leeuwendeel van deze groei komt op het conto van ‘AI factories’, een nieuw type datacenter dat geoptimaliseerd is voor de productie van artificiële intelligentie.

    Deze AI factories verschillen fundamenteel van traditionele datacenters. Waar klassieke datacenters zich richten op opslag en algemene rekenkracht, draait het bij AI factories om efficiëntie in het genereren van ’tokens’, de outputeenheden van AI-modellen. Nvidia, een belangrijke speler in deze sector, verwacht dat de vraag naar datacentercapaciteit tegen 2030 zal verdubbelen, met AI als de voornaamste drijfveer. De ‘inference’, het gebruik van getrainde AI-modellen, zal tegen die tijd naar schatting 93 gigawatt aan vermogen vergen.

    Efficiëntie is de nieuwe maatstaf

    De focus op ’tokens’ brengt nieuwe prestatiemaatstaven met zich mee. Rod Evans, vicepresident bij Nvidia, benadrukt dat ’time to first token’ cruciaal is: hoe snel een AI-model na activering de eerste output levert. Andere belangrijke indicatoren zijn ’tokens per seconde’, ’tokens per watt’ en ’tokens per dollar’. Deze metrics onderstrepen de noodzaak om AI-verwerking zo zuinig en snel mogelijk te maken. De snelle ontwikkelingen leiden tot een enorme toename in vermogensdichtheid. Racks die enkele jaren geleden nog acht GPU’s bevatten, omvatten nu 72 GPU’s die als één systeem functioneren. De volgende generatie racks zal naar verwachting richting een megawatt per rack gaan tegen 2028, wat de overstap naar 800 volt gelijkstroom en directe vloeistofkoeling noodzakelijk maakt.

    De toegenomen focus op efficiëntie is ook terug te zien in de manier waarop bedrijven hun AI-systemen aansturen. Duurzaam prompten, waarbij AI-modellen zo gericht mogelijk worden aangestuurd, is een belangrijk aandachtspunt geworden. Dit voorkomt onnodig verbruik en verlaagt de kosten, zonder in te boeten op de kwaliteit van de output. Een goed geformuleerde prompt kan veel iteraties en dus rekenkracht besparen, wat direct impact heeft op de energiekosten en de financiële uitgaven voor AI-diensten.

    Snelheid en schaal bepalen de bouw

    De bouw van deze datacenters is ook aan het veranderen. Paul Ryan, EMEA-president van infrastructuurspecialist Vertiv, stelt dat de sector verschuift van maatwerk naar geprefabriceerde, modulaire oplossingen. Waar het opleveren van een datacenter van 10 tot 20 megawatt vroeger 18 tot 20 maanden duurde, vragen klanten nu om 50 tot 200 megawatt in zes tot acht maanden. Dit dwingt de industrie om datacenters als een product te benaderen dat op schaal geproduceerd kan worden, vergelijkbaar met de efficiëntie van een fabriek.

    De Verenigde Staten hebben in 2026 plannen voor 12 gigawatt aan nieuwe capaciteit en nog eens 36 gigawatt in 2027. Realistisch gezien wordt daarvan ongeveer een kwart, respectievelijk 5 en 7 gigawatt, daadwerkelijk opgeleverd. Vergunningen, netaansluitingen en bouwperikelen vormen de grootste beperkingen. Een deel van de Amerikaanse bouwplannen wijkt al uit naar Europa, met projecten in landen als Spanje, Portugal, de Nordics en Oost-Europa, wat de Europese positie op de AI-infrastructuurkaart kan versterken.

    Wat betekent dit nu?

    De ongekende vraag naar AI stuwt de investeringen in datacenters naar recordhoogtes, waarbij de focus verschuift naar gespecialiseerde ‘AI factories’ die tokens zo efficiënt mogelijk produceren. Deze ontwikkeling vraagt om nieuwe technologieën voor stroomvoorziening en koeling, en dwingt de bouwsector tot snellere, modulaire oplossingen. De verschuiving benadrukt de kritieke rol van energie en infrastructuur in het AI-tijdperk, waarbij de capaciteit van een land om AI te voeden steeds meer een concurrentiefactor wordt.

  • Europese Datacenters Benadrukken Rol In Netstabiliteit En Restwarmtegebruik

    Europese Datacenters Benadrukken Rol In Netstabiliteit En Restwarmtegebruik

    De sector, die in België nu al 3,2 terawattuur per jaar verbruikt, wil het beeld bijsturen dat datacenters enkel energie opslorpen.

    Europese datacenterverenigingen bundelen de krachten om het negatieve imago van datacenters bij te sturen. Ze willen aantonen dat deze faciliteiten niet alleen veel energie verbruiken, maar ook een cruciale rol kunnen spelen in het stabiliseren van elektriciteitsnetten en het efficiënt hergebruiken van restwarmte. Datacenters, die door een deel van het publiek nog als ‘energieverslindende dozen zonder ramen’ worden gezien, dragen volgens de sector op meerdere manieren bij aan een moderne en duurzame samenleving.

    In België verbruiken de 47 grote, commerciële datacenters momenteel 3,2 terawattuur aan elektriciteit per jaar. De Belgische netbeheerder Elia voorspelt dat dit verbruik tegen 2034 zal oplopen tot bijna 8 terawattuur, meer dan een verdubbeling. Dat is ongeveer de jaarlijkse productie van kernreactor Doel 4, wat de schaal van de groei duidelijk maakt. Dit vormt een aanzienlijk deel van de verwachte totale stijging van het Belgische stroomverbruik, dat tegen 2034-2036 kan oplopen tot 127 à 128 terawattuur, een toename van bijna 60 procent.

    Datacenters als netstabilisator

    Een van de centrale argumenten van de sector is dat datacenters een stabiliserende factor kunnen zijn voor het elektriciteitsnet, vooral nu de vraag naar stroom toeneemt en het net steeds vaker onder druk staat. Ronan Kelly, CEO van Digital Infrastructure Ireland, benadrukt dat ‘perceptie duidelijk een probleem’ is, en dat de positieve bijdragen van de sector vaak over het hoofd worden gezien. Datacenters kunnen helpen om de momenten op te vangen waarop de opwekking van hernieuwbare energie, zoals wind- en zonne-energie, wegvalt. Dit is vooral relevant in landen zoals Nederland, waar netcongestie een groot probleem is en bijna 12.000 bedrijven op een netaansluiting wachten.

    Stijn Grove van de Dutch Data Center Association merkt op dat netbeheerders de datacentersector nu zelfs actief vragen om zich te vestigen op kustlocaties, waar windstroom aan land komt. Op die manier hoeft de netbeheerder de capaciteit niet meer dwars door het land te transporteren, wat een ‘win-winsituatie’ kan opleveren. Dit wijst erop dat de sector zich niet langer enkel als verbruiker positioneert, maar als een flexibele partner die het overbelaste stroomnet kan ondersteunen.

    Restwarmte als nuttig nevenproduct

    Naast netstabiliteit zien datacenters ook een belangrijke rol weggelegd voor het hergebruik van hun restwarmte. Dit nevenproduct, dat voorheen vaak als afval werd beschouwd, kan efficiënt worden ingezet voor lokale verwarmingsoplossingen. In Rotterdam wordt bijvoorbeeld een Unesco-monument verwarmd met restwarmte van een nabijgelegen datacenter, waardoor het volledig van het gas af is. Een groter project in Nederland koppelt een nieuw datacenter aan een cluster kassen die van het gas af moeten, waarbij de warmte van de servers wordt gebruikt voor de kassen en de retourvloeistof voor de koeling van het datacenter. Dit creëert drie voordelen: minder belasting van het elektriciteitsnet, duurzame verwarming en efficiëntere datacenterkoeling.

    Volgens een raming van de Europese Commissie zou het hergebruik van de helft van alle datacenter-restwarmte in Europa volstaan om vier miljoen huishoudens te verwarmen. Dit toont het enorme potentieel van deze benadering. Het succes van dergelijke projecten hangt echter af van goede planning en samenwerking tussen gemeenten en exploitanten, al voordat een datacenter wordt gebouwd. Carole Santens van de Belgian Digital Infrastructure Association (BDIA) merkt op dat België nog veel kan leren van de ‘best practices’ in omringende landen.

    Explosieve datagroei, stabiel energieverbruik

    Ondanks de exponentiële groei van datavolumes, benadrukt de sector dat het totale elektriciteitsverbruik vaak stabiel blijft. Isabelle Kemlin van de Swedish Data Centre Industry Association legt uit dat slechts 10 tot 20 procent van de elektriciteit naar het eigenlijke datacenter gaat; de rest gaat naar de servers. De energiefactuur is voor operatoren de grootste kostenpost, wat een directe financiële prikkel vormt om zuiniger te werken. Deze constante focus op efficiëntie, gedreven door economische factoren, zorgt ervoor dat datacenters voortdurend op zoek zijn naar manieren om hun energieverbruik te optimaliseren.

    Voor ons bij Block #9 is het duidelijk dat de sector zijn verhaal moet veranderen: van een verbruiker naar een enabler. De rol van datacenters in de huidige digitale economie is onmiskenbaar, en hun bijdrage aan de stabiliteit van het energienetwerk en het hergebruik van warmte kan hun plaats in de samenleving verstevigen. Het is een cruciaal gesprek, zeker nu de angst-en-hebzuchtmeter, die op 24 september om 12:04 een stand van 71 van 100 (Greed) aangaf, de snelle digitale ontwikkelingen en daarmee de groei van datacenters weerspiegelt.

    Wat betekent dit nu?

    De pogingen van de datacentersector om zijn imago te verbeteren, komen op een moment dat de druk op energienetten in Europa toeneemt. Door de nadruk te leggen op hun rol in netstabiliteit en restwarmtebenutting, proberen datacenters een proactieve houding aan te nemen. Dit kan leiden tot een betere integratie van datacenters in de lokale energie-infrastructuur en mogelijk tot een soepelere vergunningsprocedure voor nieuwe projecten. Het succes hiervan zal echter sterk afhangen van de samenwerking tussen de sector, overheden en netbeheerders, en de daadwerkelijke implementatie van de voorgestelde oplossingen.

  • UBS Geef Core Scientific Een Koopadvies Met Een Koersdoel Van 22,25 Euro

    UBS Geef Core Scientific Een Koopadvies Met Een Koersdoel Van 22,25 Euro

    De Amerikaanse datacenterprovider Core Scientific krijgt een positief advies van de Zwitserse bank UBS, die vooral de capaciteitsuitbreiding via AMD en de focus op AI-hosting roemt. Dit volgt op eerdere adviezen van andere analistenhuizen.

    De Zwitserse bank UBS heeft op 23 september 2026 voor het eerst een analyse van Core Scientific gepubliceerd, waarbij ze het aandeel onmiddellijk een ‘Koop’-advies geven. Ze stellen een koersdoel van 24,00 dollar voor, wat neerkomt op ongeveer 22,25 euro. Dit advies komt kort nadat ook Rothschild & Co en Wells Fargo het bedrijf onder de loep namen, met respectievelijk een ‘Neutraal’ en ‘Overwogen’ rating.

    Core Scientific, genoteerd aan de Nasdaq onder de ticker CORZ, sloot de handelsdag voor het UBS-advies af op 18,79 dollar (ongeveer 17,44 euro). Het aandeel kende de week daarvoor al een stijging van 17,14 procent. De datacenterprovider, die zich bezighoudt met bitcoinmining en hostingdiensten voor high-performance computing, wist in het meest recente kwartaal de omzetverwachtingen te overtreffen met 164,2 miljoen dollar (ongeveer 152,3 miljoen euro).

    Groei Door AMD-Capaciteit En AI-Focus

    UBS baseert zijn optimisme over Core Scientific voornamelijk op de verwachte levering van AMD-capaciteit, die de risico’s van het klantenbestand zou moeten diversifiëren en verbeteren. Het bedrijf heeft plannen om zijn platform uit te breiden tot ongeveer 3 gigawatt, deels dankzij 1,9 gigawatt aan AMD-uitbreidingsopties. Deze schaal maakt Core Scientific tot een van de grootste spelers in de colocatie-industrie, vergelijkbaar met Digital Realty Trust, een bedrijf met een marktwaarde van ongeveer 90 miljard dollar (circa 83,5 miljard euro).

    De focus op hostingdiensten voor artificiële intelligentie (AI) en high-performance computing, naast de traditionele bitcoinmining, wordt door UBS als een belangrijke strategische zet gezien. Het bedrijf is eerder dit jaar uit een faillissementsprocedure gekomen en heeft sindsdien zijn bedrijfsmodel gericht op hogere-marge infrastructuurdiensten. Wij zien vooral dat deze verschuiving Core Scientific een stabielere inkomstenstroom kan bieden dan de volatiele cryptomining alleen, wat het risicoprofiel ten goede komt.

    Analistenconsensus En Marktwaardering

    De bredere consensus onder analisten voor Core Scientific is eveneens positief, met een gemiddeld koersdoel van 35,71 dollar (ongeveer 33,12 euro) per 15 september 2026. Dit impliceert een potentieel van 90,02 procent ten opzichte van de recente koers. Van de 26 aanbevelingen zijn er 7 ‘sterke koop’ en 16 ‘koop’, wat resulteert in een positief sentiment van 88,5 procent. Slechts 3 analisten houden het op een ‘houden’-advies, zonder ‘verkopen’ of ‘sterke verkopen’.

    Toch is er ook enige voorzichtigheid geboden. Volgens GuruFocus, een onafhankelijke analysewebsite, is Core Scientific momenteel met 53,4 procent overgewaardeerd ten opzichte van zijn intrinsieke waarde van 12,25 dollar (ongeveer 11,37 euro). Dit komt mede doordat het bedrijf nog onrendabel is en een negatieve kasstroom heeft. Wij twijfelen of de huidige waardering al alle toekomstige groeiplannen voldoende incalculeert, gezien de recente herstructurering en de nog te bewijzen schaalvoordelen van de AMD-uitbreidingen.

    Financiële Gezondheid En Insideractiviteit

    Hoewel de omzetverwachtingen werden overtroffen, rapporteerde Core Scientific een aangepaste winst per aandeel (EPS) van -3,13 dollar, wat aanzienlijk lager was dan de verwachte -0,0718 dollar. De financiële veerkracht van het bedrijf wordt door GuruFocus dan ook als laag beoordeeld, met een score van 2 op 10. De groei scoort dan weer hoog (9 op 10), wat de tweeledige aard van dit groeibedrijf onderstreept: veel potentieel, maar ook aanzienlijke risico’s.

    Insideractiviteit toont een gemengd beeld: in de afgelopen drie maanden werd voor 342.290 dollar (ongeveer 317.500 euro) aan aandelen gekocht door insiders, tegenover 2.462.900 dollar (ongeveer 2,28 miljoen euro) aan verkopen. Dit kan duiden op een gebrek aan eenduidig vertrouwen vanuit de top van het bedrijf in de korte termijn vooruitzichten. Ondertussen merken we dat de bredere cryptomarkt een periode van ‘Greed’ doormaakt, met de angst-en-hebzuchtmeter op 71 van 100 per 24 september om 04:05. Bitcoin (BTC) is in de afgelopen zeven dagen met 10,2 procent gestegen en noteert 73.914 euro, wat de algehele risicobereidheid op de markten weerspiegelt.

    Technische analyse

    Core Scientific sloot recent af op 18,79 dollar (ongeveer 17,44 euro), wat een stijging van 17,14 procent over de afgelopen week vertegenwoordigt. Het aandeel handelt momenteel boven zijn 50-daags voortschrijdend gemiddelde, wat doorgaans als een bullish signaal wordt beschouwd, maar onder het 200-daags gemiddelde. Concrete support- en resistance-niveaus zijn minder duidelijk gedefinieerd na de recente volatiliteit en herstructurering, maar we zien dat de 16,04 dollar (ongeveer 14,88 euro) van vorige week een basis vormde voor de recente opleving. De relatieve sterkte-index (RSI) nadert geen extreme waarden, wat ruimte laat voor verdere beweging in beide richtingen.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rond Core Scientific is overwegend positief, gezien de hoge consensus van ‘koop’-adviezen van analisten. De recente instroom van kapitaal in de bredere cryptomarkt, zoals blijkt uit de Fear & Greed Index die op ‘Greed’ staat (71/100 op 24 september om 04:05), kan ook bijdragen aan een gunstig klimaat voor aan crypto gerelateerde aandelen. De recente stijging van Bitcoin met 10,2 procent in zeven dagen draagt bij aan een positieve sectorwind.

    Fundamentele analyse

    Core Scientific heeft met zijn focus op AI-hosting en de uitbreiding van datacenteractiviteiten via AMD een strategische verschuiving gemaakt naar een stabieler en potentieel winstgevender segment. De gerapporteerde omzet van 164,2 miljoen dollar (ongeveer 152,3 miljoen euro) overtrof de verwachtingen, wat duidt op operationele vooruitgang. Echter, de negatieve winst per aandeel en de lage score voor financiële kracht wijzen erop dat het bedrijf nog in een herstelfase zit, waarbij de kasstroom en winstgevendheid nog moeten verbeteren. De sector profiteert van een groeiende vraag naar rekenkracht voor AI, maar de concurrentie is stevig.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Core Scientific slaagt erin om de AMD-capaciteit succesvol te implementeren en nieuwe AI-klanten aan te trekken, wat resulteert in een sterke groei van de inkomsten en een verbetering van de winstgevendheid, waardoor het koersdoel van 24 dollar (22,25 euro) of hoger haalbaar wordt.
    • Bear-scenario: De implementatie van de nieuwe capaciteit verloopt trager dan verwacht of de concurrentie in de AI-hostingmarkt neemt toe, wat de marges onder druk zet en de weg naar winstgevendheid bemoeilijkt, met koersdalingen onder de 16 dollar (14,88 euro) als gevolg.

    Wat betekent dit nu?

    De positieve initiatie van UBS, met een koersdoel dat significant boven de huidige waardering ligt, geeft aan dat de markt potentieel ziet in de strategische herpositionering van Core Scientific. De focus op AI-hosting en de uitbreiding van capaciteit lijken de fundamentele drijfveren voor deze optimistische kijk. Desondanks blijven de financiële zwakheden en de onzekerheid rond de daadwerkelijke implementatie van de uitbreidingsplannen aandachtspunten. De komende kwartaalcijfers op 22 oktober 2026 zullen naar verwachting meer duidelijkheid verschaffen over de voortgang en de kasstromen van het bedrijf.

  • Amerikaans Stroomtekort Van 33 Gigawatt Biedt Kansen Voor Cryptominers En SpaceX

    Amerikaans Stroomtekort Van 33 Gigawatt Biedt Kansen Voor Cryptominers En SpaceX

    Een Morgan Stanley-analyse toont aan dat de Amerikaanse stroomvoorziening de toenemende vraag van datacenters en AI niet kan bijbenen, met een aanzienlijk tekort tegen 2028.

    De Verenigde Staten staan voor een aanzienlijk stroomtekort. Tegen 2028 wordt een tekort van 33 gigawatt verwacht, zo blijkt uit een analyse van Morgan Stanley-analist Stephen Byrd. Dat is een hoeveelheid die overeenkomt met maar liefst 34 procent van de totale chipvraag. Dit tekort is een direct gevolg van de explosieve vraag naar rekenkracht, gedreven door artificiële intelligentie (AI) en de almaar uitdijende datacenters.

    De analyse van Byrd schetst een somber beeld van de capaciteit van het Amerikaanse elektriciteitsnet om deze groeiende belasting te dragen. De datacenters, die steeds efficiënter worden in het leveren van rekenkracht, groeien sneller dan het netwerk kan bijbenen. Dit creëert een kloof tussen vraag en aanbod die, volgens Paul Meeks van Freedom Capital Markets, nu al ‘breed’ is en ‘desperaat erger’ kan worden als de stroom schaarser wordt. De problemen worden verder vergroot door het feit dat de ’time-to-power’-oplossingen, zoals off-grid stroomvoorzieningen, buiten deze voorspellingen vallen, wat de werkelijke situatie nog complexer maakt.

    Wij zien vooral dat deze uitdagingen een onverwachte impuls kunnen geven aan bepaalde sectoren, waaronder cryptominingbedrijven en bedrijven die gespecialiseerd zijn in energieoplossingen. De noodzaak om onafhankelijk van het traditionele netwerk te opereren, opent deuren voor bedrijven die hun eigen energie-infrastructuur kunnen aanbieden of beheren.

    Cryptominers Kunnen Profiteren Van Stroomkloof

    In deze energieschaarste liggen er echter ook aanzienlijke kansen voor beleggers. Byrd wijst op een categorie bedrijven die ‘powered shell providers’ worden genoemd. Dit zijn bedrijven die hun bestaande stroomnetwerken kunnen ombouwen om datacenters te huisvesten. Hij noemt hierbij specifiek Cipher Digital, Hut 8, Riot Platforms, Galaxy Digital en Terawulf. De analist verwacht dat elk van deze bedrijven binnen de komende zes maanden minstens één grote leaseovereenkomst voor datacenters zal sluiten. Deze bedrijven hebben vaak al significante stroomovereenkomsten op zak, wat hen een voorsprong geeft op de concurrentie.

    De cryptominingsector is bij uitstek een voorbeeld van een industrie die een enorme hoeveelheid elektriciteit verbruikt. Met de stijgende vraag naar rekencapaciteit, en dus stroom, worden de locaties met een stabiele en betaalbare energievoorziening steeds waardevoller. Een deel van deze cryptominingbedrijven heeft de afgelopen jaren al geïnvesteerd in het opzetten van hun eigen energie-infrastructuur, of heeft toegang tot locaties met overtollige capaciteit. Wij denken dat dit hen in staat stelt om de stroomkloof te dichten, niet alleen voor hun eigen operaties, maar mogelijk ook door deze capaciteit aan derden aan te bieden.

    ‘Behind-the-Meter’ Oplossingen Winnen Terrein

    Een ander veelbelovend investeringsgebied is apparatuur voor stroomopwekking. Byrd voorspelt een ‘golf’ van vraag naar producten die inspelen op ‘behind-the-meter’ stroomopwekking. Dit concept houdt in dat energie-intensieve faciliteiten, zoals datacenters, hun eigen elektriciteit ter plaatse opslaan en opwekken, in plaats van volledig afhankelijk te zijn van het openbare net. Bedrijven als Bloom Energy, GE Vernova en Cummins worden door Byrd aanbevolen. Hij verwacht de komende maanden een groot aantal van dergelijke deals, vooral in West-Texas, een regio die bekend staat om zijn energie-intensieve industrieën.

    Deze trend naar gedecentraliseerde energieoplossingen is niet nieuw, maar krijgt nu een nieuwe urgentie door de AI-boom. Het stelt bedrijven in staat om hun eigen energiebehoeften te beheren en vermindert de druk op het toch al kwetsbare nationale net. Daarbij komt dat de efficiëntie van dergelijke systemen blijft verbeteren, wat ze economisch aantrekkelijker maakt. Wij zien de investeringen in projectontwikkeling van ‘behind-the-meter’ systemen dan ook snel toenemen, met Solaris Energy Infrastructure en Vistra als belangrijke spelers.

    SpaceX Duikt De Energiemarkt In

    Zelfs SpaceX, het ruimtevaartbedrijf van Elon Musk, lijkt te profiteren van de energiecrisis, zij het op een minder voor de hand liggende manier. Byrd wijst erop dat SpaceX eerder dit jaar de energieprovider APR Energy overnam, een bedrijf dat mobiele gasturbines en energiecentrales produceert. Deze strategische zet van Musk’s bedrijf, dat volgens Byrd ‘altijd datgene aanvalt wat schaal het meest beperkt’, toont aan hoe cruciaal energievoorziening is geworden.

    De acquisitie van APR Energy wijst op een bredere strategie: het beheersen van de energiebronnen die nodig zijn voor grootschalige technologische vooruitgang. Of het nu gaat om het bouwen van een ‘moat’ in rekentijd en energiekosten voor AI-toepassingen, of om het voorzien in de eigen enorme energiebehoeften voor ruimtevaartactiviteiten, de stap van SpaceX is significant. Het is een duidelijk signaal dat de strijd om energie een centrale rol speelt in de technologische race.

    Terwijl de energieprijzen en de volatiliteit van de energiemarkten toenemen, zoeken bedrijven naar manieren om hun operationele kosten te stabiliseren. Dit heeft ook invloed op de cryptomarkt. Bitcoin, bijvoorbeeld, kende de afgelopen 24 uur een stijging van 5,8 procent en noteert op 22 september om 04:03 74.646 euro, terwijl Ethereum met 3,8 procent steeg tot 2.397 euro. De marktwaarde van Bitcoin bedraagt 1,50 biljoen euro, maar ligt nog altijd 31 procent onder zijn recordkoers. Een stabiele en betaalbare energievoorziening blijft een belangrijke factor voor de winstgevendheid van cryptominingbedrijven en de bredere adoptie van crypto-technologieën.

  • Alibaba Onthult Nieuwe AI-Chip, Chipmakers Profiteren Van AI-Rally

    Alibaba Onthult Nieuwe AI-Chip, Chipmakers Profiteren Van AI-Rally

    Alibaba Group heeft een nieuwe AI-chip gelanceerd, de Zhenwu V900-accelerator. Deze chip, die volgens CEO Eddie Wu de krachtigste AI-chip van China is, biedt een verdrievoudiging van de rekenkracht vergeleken met zijn voorganger en kan clusters vormen tot wel 500.000 eenheden. De onthulling van deze technologie, tijdens de jaarlijkse Apsara Cloud Conference, viel samen met een stijging van het Alibaba-aandeel met 3,7 procent tot 116,8 Hongkong dollar (ongeveer 13,8 euro).

    De aankondiging van Alibaba onderstreept een bredere trend in de technologiesector, waar AI-innovaties de drijvende kracht achter de marktgroei vormen. Zuid-Koreaanse giganten Samsung Electronics en SK Hynix zagen hun aandelen eveneens stijgen, met respectievelijk 2,7 procent en 2,5 procent. Deze stijgingen volgen op een sterke prestatie van de Amerikaanse Nasdaq Composite, die een recordhoogte bereikte, mede dankzij de groeiende populariteit van Meta’s AI-agent Muse, wat de vraag naar chips aanwakkerde.

    Wij zien vooral dat de Chinese techreus zich vastbijt in de AI-race, ondanks eerdere signalen van zware kapitaalinvesteringen en gemengde cashflowresultaten. De Zhenwu V900 toont aan dat Alibaba niet alleen wil concurreren in clouddiensten en e-commerce, maar ook in de kerntechnologie van kunstmatige intelligentie. Dit zou het bedrijf kunnen helpen zijn positie te verstevigen tegenover zowel westerse als lokale concurrenten.

    De ambitie van Alibaba reikt verder dan alleen chips; het bedrijf streeft ernaar om tegen 2032 wereldwijd meer dan 20 gigawatt aan datacenter capaciteit te exploiteren. Dit is een enorme investering die laat zien dat Alibaba vol inzet op de infrastructuur die nodig is voor de verdere ontwikkeling van AI en cloud computing. De inspanningen van Alibaba zijn niet uniek; we zien wereldwijd een toename van dergelijke investeringen, wat de concurrentie in de sector verder aanscherpt.

    Terwijl Alibaba zijn eigen chips ontwikkelt, versterken Samsung en SK Hynix hun positie als leveranciers van geavanceerde geheugenchips. Samsung rapporteerde een aanzienlijke verbetering in de productieopbrengst van zijn HBM4-geheugenchips, van minder dan 60 procent naar ongeveer 80 procent. Dit zou de inkomsten uit HBM4 in het derde kwartaal van dit jaar meer dan verdrievoudigen ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Deze chips zijn cruciaal voor AI-toepassingen en serverinfrastructuur, wat de Zuid-Koreaanse export van halfgeleiders in de eerste twintig dagen van september al een recordhoogte deed bereiken, met een jaar-op-jaar groei van 259 procent.

    SK Hynix profiteert eveneens van de groeiende vraag. Analisten van Citi verwachten dat de vraag naar enterprise Solid State Drives (SSD’s) met 52,9 procent zal toenemen in 2027, gedreven door AI-toepassingen. Bovendien worden Samsung en SK Hynix genoemd als potentiële leveranciers van GDDR7 DRAM voor de toekomstige PlayStation 6 van Sony, wat een nieuwe bron van consumentenvraag voor geavanceerde geheugenchips zou kunnen openen. Dit toont aan dat de AI-gedreven chipvraag zich niet beperkt tot zakelijke toepassingen, maar ook de consumentenmarkt zal beïnvloeden.

    Technische analyse

    Het aandeel Alibaba toonde een stijging van 3,7 procent naar 116,8 Hongkong dollar (ongeveer 13,8 euro), gedreven door de lancering van de nieuwe AI-chip. Op de Amerikaanse markt heeft de Nasdaq Composite een all-time high bereikt. De koers van de Samsung Electronics steeg met 2,7 procent naar 281.250 Koreaanse won (ongeveer 195 euro), terwijl SK Hynix met 2,5 procent klom naar 1.914.000 Koreaanse won (ongeveer 1.325 euro). De KOSPI-index, waar beide Zuid-Koreaanse chipmakers deel van uitmaken, steeg met 1,7 procent.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment is overwegend positief door de wereldwijde AI-rally. De Fear & Greed Index staat op 78 van 100, wat duidt op ‘Extreme Greed’. De lancering van Meta’s AI-agent heeft de verwachtingen voor de vraag naar chips verder aangewakkerd, wat een positieve impuls geeft aan de hele sector. De sterke exportcijfers van Zuid-Koreaanse halfgeleiders bevestigen dit optimisme.

    Fundamentele analyse

    Alibaba’s nieuwe Zhenwu V900 AI-chip en de plannen voor datacenteruitbreidingen tot meer dan 20 gigawatt tegen 2032 tonen een sterke focus op technologische innovatie en infrastructuur. Samsung’s verbeterde HBM4-productieopbrengsten (circa 80 procent) en de verwachte verdrievoudiging van de omzet in het derde kwartaal benadrukken de operationele efficiëntie en marktpositionering in de high-end geheugensector. SK Hynix profiteert van een verwachte groei van 52,9 procent in enterprise SSD-vraag in 2027 en een NAND-tekort van 6,1 procent in 2027 en 5,5 procent in 2028, wat de prijzen en winstmarges kan ondersteunen. De gehele sector wordt aangedreven door de toenemende adoptie van AI-technologieën.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Als de vraag naar AI-chips en -infrastructuur blijft toenemen zoals verwacht, en de bedrijven hun productie en innovatie kunnen opschalen, zien we verdere koersstijgingen.
    • Bear-scenario: Een afname van de vraag naar AI-technologie, strengere regelgeving voor Chinese technologiebedrijven, of een escalatie van handelsspanningen kunnen de groei afremmen en de aandelen onder druk zetten.

    Wat betekent dit nu?

    De huidige ontwikkelingen in de AI- en chipsector wijzen op een aanhoudend optimisme, met zowel Alibaba als de Zuid-Koreaanse chipmakers die profiteren van de groeiende vraag. De lancering van nieuwe, krachtigere chips en de verbetering van productieprocessen zijn cruciale factoren die de koersen van deze bedrijven stuwen. Beleggers kijken nauwlettend naar verdere innovaties en de schaalbaarheid van de productie om te bepalen of deze groei duurzaam is.

  • Datacenters En AI Drijven Vraag Naar PFAS Op, Syensqo Verhoogt Productie

    Datacenters En AI Drijven Vraag Naar PFAS Op, Syensqo Verhoogt Productie

    Het Belgische chemiebedrijf Syensqo, een afsplitsing van Solvay, intensiveert de productie van PFAS-stoffen zoals PVDF en PFPE. Deze ‘forever chemicals’ zijn cruciaal voor de koeling van AI-datacenters en de productie van halfgeleiders en batterijen, ondanks de groeiende milieucontroverse rond deze stoffen.

    De almaar groeiende vraag naar rekenkracht voor artificiële intelligentie (AI) en de uitbreiding van datacenters drijft de productie van bepaalde chemische stoffen op. Het Belgische chemiebedrijf Syensqo, een spin-off van Solvay, verhoogt de productie van PFAS-stoffen zoals PVDF en PFPE, die essentieel zijn voor de koeling van servers, de fabricage van halfgeleiders en de productie van batterijen voor elektrische voertuigen. Daarmee volgt het bedrijf een bredere trend waarin grote PFAS-producenten inspelen op de AI-boom, ondanks de reputatie van PFAS als ‘forever chemicals’ die moeilijk afbreekbaar zijn in het milieu.

    Deze ontwikkeling komt aan het licht via onderzoek van de Zweedse actiegroep ChemSec, die de plannen van de tien grootste PFAS-producenten ter wereld onderzocht. Syensqo, dat zich in 2023 afsplitste van Solvay en een aanzienlijk deel van de PFAS-activiteiten overnam, investeert fors in deze productielijnen. Het bedrijf bouwt onder meer een fabriek in de Amerikaanse staat Georgia die tegen 2027 de grootste in Noord-Amerika moet worden voor de productie van PVDF, een stof die gebruikt wordt in batterijen voor elektrische wagens, maar ook in AI-chips en halfgeleiders.

    PFAS Voor Efficiënte Koeling En Productie

    Syensqo produceert ook PFPE, een PFAS-stof die specifiek ingezet wordt voor de koeling van servers in datacenters. Door servers in PFPE onder te dompelen, kan aanzienlijk bespaard worden op water- en energieverbruik, omdat de stof een lager kookpunt heeft dan water. Het systeem functioneert in een gesloten circuit, waarbij de verdampte PFPE wordt afgevangen en opnieuw afgekoeld voor hergebruik. Dit zou de uitstoot van de stof in het milieu minimaliseren.

    Het bedrijf zelf reageert door te stellen dat het de voorbije jaren ook geïnnoveerd heeft om PFAS in andere productieprocessen uit te faseren, een inspanning die ook door ChemSec wordt erkend. Wij zien vooral dat de noodzaak om te innoveren en tegelijkertijd de groeiende technologische vraag te beantwoorden, een complexe balans creëert voor chemiebedrijven. De focus op efficiëntie in datacenters is begrijpelijk, zeker gezien de kritiek op het enorme waterverbruik van deze faciliteiten.

    Mogelijke Milieuzorgen En Versnelde Goedkeuringen

    Syensqo is niet het enige bedrijf dat inzet op PFAS voor de AI-infrastructuur. Het Japanse Daikin wil zijn PFAS-productie tegen 2027 verdrievoudigen. Het Amerikaanse Chemours, een van de grootste PFAS-producenten, ontwikkelde Opteon 2P50, een nieuwe PFAS die het ‘nieuwe tijdperk van rekenkracht’ moet ondersteunen. Chemours hoopt op een versnelde goedkeuring door de Amerikaanse milieuwaakhond EPA, mede door een decreet van de voormalige president Donald Trump dat dergelijke spoedbehandelingen mogelijk maakt voor chemicaliën die cruciaal zijn voor AI en datacenters.

    Deze versnelde goedkeuringen en de toegenomen productie stuiten echter op weerstand. In juli tekenden zeventien milieuverenigingen bezwaar aan tegen de voorkeursbehandeling van Opteon 2P50. Lenny Siegel van Chips Communities United merkte op dat de datacenterindustrie, die al onder vuur ligt vanwege haar waterverbruik, probeert zichzelf als ‘groen’ voor te stellen met alternatieve koelmethoden, zonder te benoemen dat ze gevaarlijke chemicaliën inzetten. Sommige van deze stoffen zijn toxisch, andere zijn broeikasgassen, of zelfs beide.

    Een Paradoxale Situatie In De Chemische Industrie

    De situatie is paradoxaal: terwijl bedrijven zoals het Duitse BASF hun PFAS-productie tegen 2028 volledig uitfaseren en 3M eind 2025 stopt met alle PFAS-productie – mede door rechtszaken wegens milieuvervuiling – zien andere producenten een nieuwe groeimarkt in de AI-revolutie. De vraag is hoe lang deze twee trends naast elkaar kunnen bestaan. De cryptomarkt, die ook veel rekenkracht vereist, heeft al langer te maken met discussies over energieverbruik. Bitcoin noteert bijvoorbeeld op 21 september om 02:01 uur 70.700 euro, en heeft de afgelopen zeven dagen een stijging van 5,8 procent laten zien, wat de noodzaak voor efficiënte koeling in vergelijkbare grootschalige rekenprocessen onderstreept.

    Mocht PFPE in vloeibare vorm in het milieu terechtkomen, bijvoorbeeld door onjuiste ontmanteling van koelsystemen, dan breken de PFAS-stoffen zeer traag af. In gasvorm kunnen ze ook bijdragen aan de klimaatopwarming, vergelijkbaar met HFK-gassen uit koelkasten en airco’s. De druk op chemiebedrijven om duurzamere alternatieven te vinden, of op zijn minst de risico’s van bestaande stoffen strikt te beheersen, zal dan ook verder toenemen naarmate de AI-sector blijft groeien.

  • Na Maanden Van Voorzichtigheid Ziet UBS Nu Grote Kansen Bij Techgiganten Als Amazon En Palantir

    Na Maanden Van Voorzichtigheid Ziet UBS Nu Grote Kansen Bij Techgiganten Als Amazon En Palantir

    De Zwitserse bank UBS verwacht dat de uitbouw van AI-datacenters nog in de kinderschoenen staat. Dit biedt volgens hun analisten heel wat investeringsmogelijkheden in de technologie-, media- en telecommunicatiesector.

    Waar we de voorbije maanden vooral terughoudendheid zagen bij analisten, komen de experts van de Zwitserse bank UBS nu met een lijst van veertien ‘hoogste-overtuiging’-aandelen in de tech-, media- en telecommunicatiesector. De bank verwacht dat bedrijven zoals Amazon, Texas Instruments en Palantir Technologies aanzienlijke groei zullen doormaken, gedreven door de AI-revolutie.

    UBS zet Amazon bovenaan de lijst van grote internetbedrijven en voorspelt een koersstijging van zo’n 25 procent, wat het koersdoel op 318 euro brengt. Deze verwachting steunt op de sterke prestaties van Amazon Web Services (AWS). De clouddienst boekte in het derde kwartaal een omzet van 33 miljard dollar (ongeveer 30,5 miljard euro), een stijging van 20 procent vergeleken met een jaar eerder. AWS draagt intussen 18 procent bij aan de totale omzet van Amazon, tegenover 17 procent vorig jaar. Dit toont aan dat de focus van Amazon op cloudinfrastructuur, vooral voor AI-toepassingen, de marges stevig kan aandrijven.

    Palantir En Texas Instruments In De Kijker

    Ook Palantir Technologies krijgt een gunstige beoordeling, met een verwachtte omzetgroei van 88 procent. De analisten van UBS zien Palantir als een belangrijke speler op het kruispunt van AI en data, met een sterke vraag naar hun AI- en automatiseringssoftware. Ze verwachten dat het aandeel kan stijgen naar 250 dollar (ongeveer 231 euro). Die groeiverwachting is wel bijzonder hoog; wij zouden hier voorzichtig mee zijn, zeker gezien de beweeglijkheid van het aandeel.

    Binnen de chip- en halfgeleiderindustrie is Texas Instruments de topkeuze. UBS voorspelt een koersstijging van 43 procent naar 380 dollar (ongeveer 351 euro). De groei in de automobiel- en industriële markten, gecombineerd met de toenemende vraag naar data-infrastructuur, zal de omzet van Texas Instruments met ongeveer 20 procent doen toenemen. Zelfs als de groei in datacenters volgend jaar licht vertraagt, zien de analisten hier nog ruimte voor.

    AI-Infrastructuur Blijft Cruciaal

    De algemene consensus van UBS is dat de AI-uitgaven nog in een vroege fase zijn. Zij schatten dat de kapitaaluitgaven voor datacenterinfrastructuur de komende drie jaar met minstens 30 procent per jaar zullen groeien. Dit biedt kansen voor bedrijven als Celestica, dat profiteert van de ontwikkeling van de eerste op maat gemaakte chip van OpenAI. UBS verwacht hier een koersstijging van 29 procent naar 430 dollar (ongeveer 398 euro).

    De analisten benadrukken dat de volgende groeifase van AI vooral zal komen van de adoptie door bedrijven. Slechts 8 procent van de bedrijven die zij ondervroegen, heeft AI op grote schaal ingezet. Dit betekent een enorm potentieel voor verdere investeringen in infrastructuur en software. Terwijl AI-modellen met open source steeds populairder worden, worden deze vaak ingezet via cloudplatforms zoals Microsoft Azure en Amazon Web Services. Dat bevestigt de cruciale rol van deze cloudgiganten in de AI-revolutie.

    Het is interessant om te zien hoe deze traditionele financiële spelers de enorme potentie van AI en de onderliggende infrastructuur inschatten. Voor de cryptomarkt, waar Bitcoin vandaag op 70.947 euro noteert (een stijging van 17,6 procent in de laatste 30 dagen per 19 september om 03:02), kan de verdere ontwikkeling van AI indirect ook positief uitpakken, bijvoorbeeld door een toename van de vraag naar efficiënte rekenkracht en gedecentraliseerde oplossingen.

  • 30 Procent Stijgt Aandeel Generac Na Amazon-Deal Van Miljarden

    30 Procent Stijgt Aandeel Generac Na Amazon-Deal Van Miljarden

    Producent van stroomgeneratoren Generac Holdings ziet zijn aandelenkoers fors omhoogschieten na het sluiten van een overeenkomst met Amazon voor de levering van reservegeneratoren voor diens datacenters.

    De aandelen van Generac Holdings, een Amerikaanse producent van stroomgeneratoren, schoten woensdag met meer dan 30 procent de hoogte in. De oorzaak is een nieuwe, omvangrijke overeenkomst met Amazon.com, dat Generac inschakelt voor de levering van reservegeneratoren voor zijn wereldwijde datacenters. De deal omvat initiële leveringen ter waarde van ongeveer 2,4 miljard euro in 2027 en 2028, zo meldt Generac in een recent dossier.

    De totale waarde van de overeenkomst kan oplopen tot ongeveer 7,4 miljard euro (8 miljard dollar) en omvat tevens warrants waarmee een dochteronderneming van Amazon Generac-aandelen kan verwerven. Deze warrants, goed voor circa 1,69 miljoen aandelen, vestigen tegen een uitoefenprijs van ongeveer 186 euro per aandeel (200,93 dollar), en zijn gekoppeld aan de totale betalingen die Amazon aan Generac doet voor de producten.

    Strategische Verschuiving

    De overeenkomst markeert een belangrijke stap voor Generac en bevestigt de positie van het bedrijf als een cruciale speler in de infrastructuur voor kunstmatige intelligentie (AI). Wij zien vooral dat deze deal de focus van Generac verschuift van een residentiële generatorenmarkt, die vaak afhankelijk is van weersomstandigheden, naar een stabielere en groeiende commerciële en industriële (C&I) sector. Analisten hadden al geanticipeerd op een dergelijke formalisering van de datacentertransacties, maar de omvang van deze publieke deal overtreft de eerdere verwachtingen.

    Voor Amazon is de samenwerking essentieel om de continuïteit van zijn datacenters te waarborgen, vooral gezien de toenemende energiebehoeften van AI-toepassingen. Eerder in 2026 had Generac al twee wereldwijde leveringsovereenkomsten met niet-nader genoemde hyperscale operatoren gesloten, waardoor de orderportefeuille voor datacenters al was opgelopen tot 1,5 miljard euro (1,6 miljard dollar) in het tweede kwartaal van 2026. De nieuwe Amazon-deal voegt hier nog een aanzienlijke som aan toe en geeft een ongekend niveau van inkomstenvooruitzicht. De beurs reageerde duidelijk positief; de koersstijging van Generac staat in schril contrast met de bredere markt, waar de S&P 500 en Nasdaq woensdag vrijwel vlak bleven.

    Andere Energiebedrijven Onder Druk

    Terwijl Generac floreert, kende sectorgenoot Fluence Energy een moeilijke dag. Hun aandelen daalden met ruim 18 procent na een neerwaartse bijstelling van de financiële vooruitzichten voor boekjaar 2026. Het bedrijf verwacht nu een omzet van ongeveer 2,2 miljard euro (2,4 miljard dollar), wat aanzienlijk lager is dan de eerder verwachte 2,8 miljard euro (3,0 miljard dollar). De aangepaste EBITDA-verwachting verslechterde naar een verlies van ongeveer 186 miljoen euro (200 miljoen dollar), vergeleken met een eerder verwacht verlies van slechts 9 miljoen euro (10 miljoen dollar). Deze daling werd vooral toegeschreven aan aanhoudende productievertragingen in de Amerikaanse productiefaciliteit in Houston.

    De Federal Reserve verhoogde bovendien de rente met 25 basispunten, de eerste keer in drie jaar, wat de kosten voor kapitaalintensieve bedrijven zoals die in de schone energiesector verder opdrijft. Dit alles zorgde voor een ‘perfecte storm’ die de aandelen van Fluence Energy dicht bij hun 52-weekse dieptepunt bracht, terwijl Generac profiteert van de toenemende vraag naar betrouwbare stroomvoorziening.

  • Lumentum En Coherent Stijgen Met Meer Dan 6 Procent, Markt Zoekt Naar AI-Vraag

    Lumentum En Coherent Stijgen Met Meer Dan 6 Procent, Markt Zoekt Naar AI-Vraag

    De aandelen van optische-netwerkbedrijven Lumentum en Coherent kenden woensdag een forse waardestijging, ondanks een algemene zwakte op de beurs. Beleggers kijken verder in de toeleveringsketen van AI-datacenters, op zoek naar signalen van blijvende vraag.

    De aandelen van Lumentum Holdings en Coherent waren woensdag de absolute uitschieters op de S&P 500. Lumentum sloot de handelsdag af met een stijging van 9,6 procent, terwijl Coherent een winst van 6,9 procent noteerde. Deze beweging komt opmerkelijk genoeg terwijl de bredere markt, beïnvloed door het beleid van de Amerikaanse Federal Reserve, over het algemeen zwakte vertoonde.

    De forse koerswinsten kunnen gezien worden als een herstel na een eerdere verkoopgolf op maandag, die ontstond uit bezorgdheid over een mogelijke vertraging in de uitgaven voor artificiële intelligentie (AI). Wij zien vooral dat beleggers nu dieper de toeleveringsketen van AI-datacenters induiken. Ze zoeken concrete aanwijzingen voor een aanhoudende vraag, voorbij de directe chipfabrikanten die de eerste golf van AI-hype hebben gedragen. Deze bedrijven produceren optische componenten, die essentieel zijn voor de snelle dataoverdracht binnen en tussen datacenters.

    Groei in AI-infrastructuur

    De enorme rekenkracht die nodig is voor AI-toepassingen vraagt om een robuuste en snelle infrastructuur. Hier komen bedrijven zoals Lumentum en Coherent in beeld. Zij leveren de cruciale optische netwerktechnologieën die data met hoge snelheid verplaatsen – denk aan lasers, optische modules en glasvezelcomponenten. Zonder deze onderdelen kunnen de krachtige AI-chips hun werk simpelweg niet efficiënt doen.

    De sector wordt momenteel gekenmerkt door een constante behoefte aan upgrades en uitbreidingen om de toenemende datavolumes en complexiteit van AI-modellen aan te kunnen. Dit betekent een gestage stroom van orders voor leveranciers van optische apparatuur. Hoewel er af en toe twijfel is over de duurzaamheid van de AI-investeringsgolf, wijst de recente prestatie van deze aandelen erop dat een deel van de markt gelooft in een langetermijngroei in de onderliggende infrastructuur.

    Wat dit betekent voor de sector

    De prestaties van Lumentum en Coherent suggereren een verschuiving in de focus van beleggers. Na de aanvankelijke euforie rondom de chipmakers zelf, kijken analisten en fondsen nu naar de bredere infrastructuur die nodig is om AI te laten draaien. Dit is geen nichemarkt: de wereldwijde markt voor glasvezelcomponenten en optische netwerken is een miljardenbusiness die cruciaal is voor de digitale economie. Als de vraag naar AI blijft toenemen, zullen bedrijven die de ‘wegen’ en ‘bruggen’ bouwen voor dataverkeer, zoals Lumentum en Coherent, daar zeker en vast van profiteren. Het blijft echter de vraag hoe lang deze zoektocht naar ‘diepere’ waardeketens zal duren voordat de focus opnieuw verschuift.

  • Banken Lenen 20,4 Miljard Euro Aan Crux AI Voor Aankoop AI-Chips

    Banken Lenen 20,4 Miljard Euro Aan Crux AI Voor Aankoop AI-Chips

    Een groep van tien banken financiert de aankoop van Google’s gespecialiseerde Tensor Processing Units, wat de grootste schuldtransactie ooit is voor AI-processoren.

    Een consortium van tien banken verstrekt een omvangrijke lening van 22 miljard dollar (ongeveer 20,4 miljard euro) aan Crux AI, de nieuwe cloudonderneming die Blackstone en Alphabet samen oprichtten. Dit bedrag is bestemd voor de aankoop van gespecialiseerde AI-chips, de zogenaamde Tensor Processing Units (TPU’s), die door Google worden geproduceerd. Deze financiering markeert een van de grootste schuldtransacties die ooit zijn geregeld om de dure processoren te financieren die nodig zijn voor artificiële intelligentie.

    Crux AI, dat in mei werd aangekondigd, richt zich op het voorzien in de groeiende vraag naar AI-rekendiensten. Blackstone investeert zelf reeds 5 miljard dollar (ongeveer 4,6 miljard euro) aan eigen vermogen om tegen 2027 vijfhonderd megawatt aan datacenter capaciteit operationeel te krijgen, met plannen voor verdere uitbreiding. De lening van de banken, waaronder Goldman Sachs Group, Sumitomo Mitsui Banking Corp, Barclays, BNP Paribas SA en Bank of Nova Scotia, wordt gedekt door de waarde van deze chips en de klantcontracten van Crux AI.

    Snelgroeiende AI-vraag stuwt financiering

    De enorme omvang van deze lening onderstreept de intense vraag naar infrastructuur voor artificiële intelligentie. Techbedrijven investeren momenteel zwaar in datacenters, stroomvoorziening en gespecialiseerde chips om hun AI-toepassingen te ondersteunen. Wij zien vooral dat de race om de AI-capaciteit op te schalen niet alleen een technologische is, maar ook een die aanzienlijke financiële middelen vereist. De bereidheid van banken om zo’n grote som te lenen, met de chips en toekomstige contracten als onderpand, toont het vertrouwen in de langetermijnwaardepropositie van AI-infrastructuur.

    Naast de 22 miljard dollar aan leningen, voorzien verschillende banken ook een afzonderlijke kredietfaciliteit van 1 miljard dollar (ongeveer 930 miljoen euro) voor Crux AI. De bankengroep is momenteel bezig met het aantrekken van extra geldschieters via syndicatie. De schuld kan later worden geherfinancierd met langlopende financiering van institutionele beleggers op de obligatiemarkt.

    Toekomstige groei en concurrentie

    De investering in Crux AI is een strategische zet van zowel Blackstone als Alphabet om een dominante positie te verwerven in de snelgroeiende AI-cloudmarkt. Met de verwachte capaciteit van vijfhonderd megawatt tegen 2027, positioneert Crux AI zich als een belangrijke speler in de levering van de rekenkracht die nodig is voor geavanceerde AI-modellen. Het is echter ook duidelijk dat de concurrentie moordend zal zijn, gezien de enorme investeringen die andere techgiganten zoals Microsoft en Amazon doen in vergelijkbare initiatiekven.

    Of deze substantiële financiering voldoende is om een blijvend concurrentievoordeel te garanderen, zal de komende jaren moeten blijken. De snelle ontwikkelingen in de AI-sector en de constante vraag naar meer rekenkracht maken dat dit soort projecten voortdurend nieuwe investeringen zullen vereisen.