Wallets die gelinkt zijn aan de Lazarus Group hebben de afgelopen weken aanzienlijke bedragen aan bitcoin verkocht via het gedecentraliseerde platform Hyperliquid, terwijl de Amerikaanse overheid juist probeert het platform naar de VS te halen.
Noord-Koreaanse hackers, verbonden aan de beruchte Lazarus Group, hebben de afgelopen drie weken voor meer dan 30 miljoen dollar (ongeveer 27,5 miljoen euro) aan bitcoin verkocht via het gedecentraliseerde handelsplatform Hyperliquid. Dat blijkt uit blockchaindata die analysebedrijf Arkham op verzoek van CoinDesk heeft onderzocht. De transacties vinden plaats terwijl de Amerikaanse overheid juist onderzoekt hoe Hyperliquid naar de gereguleerde Amerikaanse markt kan worden gebracht.
De wallets die Arkham identificeerde als behorend tot de Lazarus Group, waren eerder in 2024 al opgemerkt door crypto-onderzoeker ZachXBT. De opbrengsten van de bitcoinverkopen werden gebruikt om ether en solana aan te kopen. Deze munten werden vervolgens doorgesluisd naar gecentraliseerde beurzen zoals Kraken, LBank en KuCoin. Het is nog onduidelijk of deze platforms op de hoogte waren van de herkomst van de fondsen.
Regulering en sancties
Vertegenwoordigers van Kraken en KuCoin benadrukken hun complianceprogramma’s en het gebruik van blockchainanalyse om verdachte activiteiten te monitoren. LBank erkent de uitdagingen van het ‘cross-platform, cross-chain en cross-jurisdictional’ karakter van de crypto-industrie, wat het opsporen van risico’s bemoeilijkt. Wij zien hierin vooral de inherente complexiteit van het handhaven van sancties in een gedecentraliseerde omgeving, waar traditionele KYC-controles ontbreken.
Het feit dat de Lazarus Group Hyperliquid gebruikt, plaatst het platform mogelijk in een lastig parket met betrekking tot Amerikaanse sanctiewetgeving. Dit staat haaks op de recente inspanningen van de Amerikaanse overheid. Voormalig president Donald Trump heeft eerder deze maand aangegeven dat de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) werkt aan een manier om Hyperliquid op een ‘volledig conforme en legale manier’ naar de Verenigde Staten te halen. Dit past in Trumps bredere ambitie om de VS tot een centrum voor de wereldwijde crypto-industrie te maken.
De opkomst van Hyperliquid
Hyperliquid is uitgegroeid tot een dominante speler in de gedecentraliseerde handel in perpetual futures, een soort derivatencontracten waarmee handelaren kunnen speculeren op prijzen zonder vervaldatum. Het platform onderscheidt zich doordat gebruikers hun cryptowallets direct kunnen verbinden, zonder de noodzaak van een traditionele brokerage-account of Know Your Customer (KYC)-controles.
De groei van Hyperliquid is opmerkelijk. Het platform heeft al meer dan 5 biljoen dollar aan cumulatief handelsvolume verwerkt en heeft momenteel ongeveer 13,3 miljard dollar aan openstaande rente, volgens data van DefiLlama. In de afgelopen dertig dagen verwerkte het platform zo’n 205 miljard dollar aan perpetual futures volume. Ter vergelijking: dit is een volume dat de activiteit van menige traditionele beurs overtreft, wat de aandacht van zowel Wall Street als toezichthouders heeft getrokken. De CEO van Intercontinental Exchange (ICE), Jeffrey Sprecher, merkte in mei zelfs op dat Hyperliquid ‘groter is dan Nasdaq’ qua handelsactiviteit.
De structuur van Hyperliquid roept echter ook reguleringsvragen op. Zowel CMEGroup als ICE hebben eerder dit jaar Amerikaanse functionarissen aangespoord om het platform onder de loep te nemen, uit vrees dat het marktmanipulatie en sanctie-ontduiking zou kunnen faciliteren. De recente bevindingen over de Lazarus Group lijken deze zorgen te bevestigen en zullen de discussie over regulering van gedecentraliseerde beurzen ongetwijfeld aanwakkeren. Wij volgen dit verder op.
