Block #9

Tag: digitale euro

  • Digitale Euro Van De ECB Kan Banksysteem Tot 127 Miljard Euro Versterken

    Digitale Euro Van De ECB Kan Banksysteem Tot 127 Miljard Euro Versterken

    De Europese Centrale Bank verwacht dat de introductie van een digitale euro de depositobasis van commerciële banken kan vergroten, ondanks eerdere zorgen over ‘bank runs’. De proeffase start in 2027, met een mogelijke uitgifte in 2029.

    De Europese Centrale Bank (ECB) voorziet een aanzienlijke impuls voor het bankwezen door de invoering van de digitale euro. Piero Cipollone, lid van de directie van de ECB, stelde op 6 oktober 2026 dat de digitale euro tegen 2034 kan leiden tot een netto-instroom van 127 miljard euro aan deposito’s in het bankensysteem. Dit cijfer, gebaseerd op een gedetailleerde analyse, komt overeen met ongeveer 0,4 procent van de totale activa van de banksector of 1,5 procent van de retail-zichtdeposito’s.

    Deze projectie staat haaks op eerdere vrees dat een digitale munt van de centrale bank juist geld zou weghalen bij commerciële banken. De ECB benadrukt dat de digitale euro geen beleggingsproduct is en niet geremuneratie zal worden, wat het minder aantrekkelijk maakt als alternatief voor spaargeld. Bovendien worden er limieten ingesteld op individuele tegoeden om grote verschuivingen te voorkomen. De invoering van een digitale munt is een van de meest ingrijpende veranderingen voor het Europese financiële landschap sinds de introductie van de fysieke eurobiljetten, en toont de adaptatie van de centrale bank aan een snel digitaliserende wereld.

    Een Europese Oplossing Voor Digitale Betalingen

    Cipollone wijst op de huidige afhankelijkheid van Europese burgers van internationale betaalsystemen. Twee derde van alle kaartbetalingen in de eurozone verloopt via internationale schema’s, en 13 van de 21 eurolanden beschikken niet over een eigen nationaal kaartsysteem. Dit gebrek aan een pan-Europese oplossing maakt Europa kwetsbaar en belemmert de concurrentie van lokale betaaldiensten.

    De digitale euro moet deze leemte opvullen door een uniform digitaal betaalmiddel te bieden dat in de hele eurozone werkt, zowel online als offline, en voor alle gangbare gebruiksscenario’s, van betalingen tussen personen tot e-commerce. De ECB ziet zichzelf niet als directe dienstverlener aan consumenten; commerciële banken en andere gereguleerde betaaldienstaanbieders zullen de digitale euro distribueren en klantrelaties beheren. Dit model moet de banken de nodige infrastructuur geven om competitief te blijven in het digitale tijdperk.

    Minder Angst Voor Een Digitale ‘Bank Run’

    De bezorgdheid over het effect van een digitale euro op de financiële stabiliteit is niet nieuw. Critici vreesden dat consumenten massaal hun geld van commerciële bankrekeningen zouden halen en in digitale euro’s zouden omzetten, vooral in tijden van financiële onrust. De ECB heeft uitgebreid onderzoek gedaan naar dit ‘flight-to-safety’-scenario.

    De resultaten zijn geruststellend. Zelfs in een extreem scenario, waarin de economie onder druk staat en mensen hun geld bij banken weghalen, blijven de liquiditeitsratio’s van banken ruim boven de wettelijke minimumniveaus. Bij een limiet van 3.000 euro per digitale euro-rekening zou de liquiditeitsdekkingsgraad voor het geheel van de banksector slechts van 166 procent naar 163 procent dalen. De analyse houdt bovendien rekening met de natuurlijke trend van digitalisering die al zorgt voor een verschuiving van contant geld naar bankdeposito’s.

    Vooruitgang En Toekomstplannen

    De ontwikkeling van de digitale euro bevindt zich in een gevorderd stadium. Het wetgevingsproces is gaande, met onderhandelingen tussen het Europees Parlement en de Raad van de Europese Unie die eind 2026 moeten worden afgerond. Zodra de wetgeving is goedgekeurd, zal de Raad van Bestuur van de ECB een definitief besluit nemen over de uitgifte.

    Parallel daaraan wordt hard gewerkt aan de technische voorbereidingen. Het proefproject met de digitale euro zal naar verwachting in de tweede helft van 2027 van start gaan en twaalf maanden duren. Hiervoor zijn 36 betaaldienstaanbieders uit de eurozone geselecteerd. Vorige week startte ook een oproep voor e-commerce en mobiele handelaars om deel te nemen aan de pilot, met als doel de gebruikerservaring te testen en feedback te verzamelen. De ECB streeft naar een mogelijke eerste uitgifte in 2029.

    Tokenisatie En De Rol Van De Centrale Bank

    Naast de digitale euro voor consumenten werkt de ECB ook aan initiatieven voor de groothandelsmarkten, met name op het gebied van tokenisatie. Hierbij worden activa, zoals aandelen of obligaties, digitaal vastgelegd op een blockchain. Via het ‘Pontes’-project maakt de ECB het mogelijk om deze getokeniseerde activa af te wikkelen met centralebankgeld, wat de efficiëntie en veiligheid van transacties verhoogt. Pontes is operationeel sinds 21 september 2026 en zal tegen medio 2028 een 24/7-service bieden.

    Het ‘Appia’-project kijkt nog verder vooruit en richt zich op de architectuur en standaarden voor een geïntegreerd Europees ecosysteem voor getokeniseerde financiële producten. Het doel is om tegen 2028 een blauwdruk te leveren die zorgt voor interoperabiliteit tussen verschillende platforms en banken. De ECB benadrukt dat deze initiatieven essentieel zijn om te voorkomen dat het Europese financiële systeem afhankelijk wordt van buitenlandse infrastructuren of in vreemde valuta luidende afwikkelingsmiddelen.

    Wat betekent dit nu?

    De plannen van de ECB voor de digitale euro en tokenisatie tonen een duidelijke strategie om de centrale rol van publiek geld in het digitale tijdperk te waarborgen. De focus op financiële stabiliteit en de samenwerking met commerciële banken moeten de overgang soepel laten verlopen. Deze ontwikkelingen kunnen op termijn de efficiëntie van betalingsverkeer en financiële markten significant verbeteren, wat zowel consumenten als bedrijven ten goede komt. Terwijl de traditionele financiële sector zich voorbereidt op deze veranderingen, zien we op de cryptomarkten dat grote munten zoals Bitcoin (BTC) en Ethereum (ETH) hun eigen dynamiek volgen; de Bitcoin-koers staat op 6 oktober om 15:32 nog altijd 29 procent onder zijn recordkoers, ondanks een stijging van 7,9 procent de afgelopen dertig dagen, wat de complexiteit van het huidige financiële landschap onderstreept.

  • ECB Zoekt Bedrijven Voor Nieuwe Innovatieworkflows Digitale Euro

    ECB Zoekt Bedrijven Voor Nieuwe Innovatieworkflows Digitale Euro

    De Europese Centrale Bank (ECB) opent de deuren voor een brede waaier aan private entiteiten om mee te werken aan de ontwikkeling van de digitale euro. Ze mikt op concrete toepassingen en toekomstige technologische vooruitgang, met activiteiten die vanaf januari 2027 zes maanden zullen lopen.

    Waar de Europese Centrale Bank (ECB) eerder al samenwerkte met private partijen om de basisprincipes van de digitale euro te verkennen, gaat de instelling nu een stap verder. Ze lanceert een oproep aan bedrijven en organisaties om deel te nemen aan twee nieuwe innovatiewerkstromen. Het doel is de ontwikkeling van de digitale euro te versnellen en te zorgen dat deze munt aansluit bij de behoeften van de markt.

    Deelname staat open voor een divers publiek, waaronder handelaars, aanbieders van betaaldiensten (PSP’s), fintechbedrijven, consumentenorganisaties en onderzoeksinstellingen. De activiteiten zijn opgedeeld in twee hoofdlijnen: een ‘experimenteer’-werkstroom die zich richt op de ontwikkeling van praktische oplossingen en een ‘verkennings’-werkstroom die zich buigt over toekomstige innovaties en infrastructuurverbeteringen. De experimenten lopen van januari 2027 tot juni 2027, terwijl de verkenningsactiviteiten in het eerste en tweede kwartaal van datzelfde jaar via workshops plaatsvinden.

    Experimenten Met Concrete Toepassingen

    De experimenteer-werkstroom heeft als primair doel om veelbelovende ideeën om te zetten in tastbare oplossingen. Hierbij denken we aan concepten zoals elektronische ontvangstbewijzen (e-receipts), betalingen met meerdere begunstigden of betalers, en voorwaardelijke betalingen. Deze laatste zijn transacties die automatisch worden uitgevoerd zodra aan vooraf gedefinieerde voorwaarden is voldaan. Het gaat hierbij uitdrukkelijk niet om programmeerbaar geld in de zin van een voucher met beperkingen op waar, wanneer of met wie het kan worden gebruikt, een onderscheid dat de ECB consistent maakt.

    Deelnemers zullen worden uitgenodigd om hun oplossingen te ontwikkelen en te testen, en om een bewijs van concept (proof of concept) en een eindrapport in te dienen. Wij zien vooral een kans voor Europese fintechbedrijven om hier een voortrekkersrol te spelen en de functionaliteit van de digitale euro te helpen vormgeven, wat hen een concurrentievoordeel kan opleveren op een toekomstige, grootschalige markt. De ECB heeft al eerder, in 2024, een innovatieplatform gelanceerd dat de basis heeft gelegd voor deze nieuwe golf van activiteiten.

    Verkenning Van Toekomstige Ontwikkelingen

    De verkennings-werkstroom richt zich op het identificeren van toekomstige innovaties en technologische ontwikkelingen die de infrastructuur van de digitale euro kunnen verbeteren. Deze activiteiten brengen deelnemers uit verschillende sectoren samen om ideeën uit te wisselen over mogelijke toepassingen voor consumenten, handelaars, marktdeelnemers en de publieke sector. Denk hierbij aan de toepassing van artificiële intelligentie (AI) en geautomatiseerde betalingstransacties, alsook het gebruik van de digitale euro in openbare diensten zoals transport, nutsrekeningen, slimme steden en initiatieven voor financiële inclusie.

    De ECB benadrukt dat deze samenwerking cruciaal is om ervoor te zorgen dat een toekomstige digitale euro voldoet aan de steeds veranderende behoeften van de markt. De inzichten die via deze werkstromen worden verzameld, zullen de analyse en verkenning van de Eurosystem verder informeren, zodat potentiële verbeteringen en implementatieoverwegingen voor de digitale euro optimaal kunnen worden beoordeeld. Wij houden het erop dat deze brede aanpak de ECB helpt om een digitaal betaalmiddel te ontwerpen dat niet alleen technisch robuust is, maar ook maatschappelijk relevant en breed geaccepteerd.

    Lessen Uit Het Verleden En Een Blik Op De Markt

    Deze nieuwe ronde van innovatie bouwt voort op eerdere initiatieven. Zo selecteerde de ECB in juli 2026 al 36 PSP’s voor een pilotfase en riep ze in september 2026 handelaars op om deel te nemen aan een proefproject. In de tussentijd heeft de ECB ook overeenkomsten gesloten met ‘standard setters’ om de uitrol van de digitale euro vlotter te laten verlopen en in oktober 2025 nog Italiaanse techbedrijven ingeschakeld om de app en infrastructuur te bouwen. De continue betrokkenheid van de private sector toont aan dat de ECB streeft naar een breed draagvlak en praktische uitvoerbaarheid, wat een essentieel verschil is met eerdere, meer gesloten, ontwikkelingsprocessen.

    Terwijl de ECB gestaag voortgaat met de ontwikkeling van de digitale euro, blijft de bredere cryptomarkt dynamisch. Bitcoin (BTC) noteert op 29 september om 01:30 nog steeds op 73.472 euro, wat een lichte daling van 0,9 procent over de afgelopen 24 uur betekent, maar een stijging van 6,8 procent over de afgelopen 30 dagen. Ethereum (ETH) staat op datzelfde moment op 2.365 euro, met een minimale stijging van 0,2 procent in 24 uur en een plus van 9,6 procent over 30 dagen. Het marktsentiment, gemeten door de Angst-en-hebzuchtmeter, staat op 74 van de 100, wat duidt op ‘hebzucht’ in de markt. Dit contrasteert enigszins met de voorzichtige, methodische aanpak van de ECB, die zich meer richt op stabiliteit en integratie in het bestaande financiële systeem dan op snelle koersbewegingen.

    Wat Betekent Dit Nu?

    De oproep van de ECB voor meer private sectorbetrokkenheid bij de digitale euro onderstreept de complexiteit en het maatschappelijke belang van het project. Door bedrijven en organisaties te betrekken bij zowel experimenten met concrete toepassingen als de verkenning van toekomstige technologieën, wil de centrale bank een digitale munt creëren die breed gedragen wordt en relevant is voor diverse gebruikersgroepen. Dit gestructureerde proces, dat zich uitstrekt over de komende maanden, zal bepalend zijn voor de functionaliteit en adoptie van de digitale euro, mocht de beslissing tot uitgifte uiteindelijk vallen. Het toont aan dat de ECB verder kijkt dan enkel de technische implementatie en ook de maatschappelijke en economische impact zorgvuldig wil afwegen.

  • ECB Investeert Vanaf 2028 In Getokeniseerde Effecten Via Pontes-Platform

    ECB Investeert Vanaf 2028 In Getokeniseerde Effecten Via Pontes-Platform

    De Europese Centrale Bank (ECB) zet een belangrijke stap richting blockchain-gebaseerde financiële markten. Ze zal in euro-gedenomineerde getokeniseerde effecten investeren via haar nieuwe platform, Pontes, dat de komende jaren volledig operationeel wordt.

    De Europese Centrale Bank (ECB) kondigt aan dat ze zal investeren in getokeniseerde effecten, uitgedrukt in euro. Deze strategische zet, die de centrale bank directe blootstelling moet geven aan de blockchain-gebaseerde financiële markten, zal gebeuren via het nieuwe Pontes-platform. Dat platform koppelt het betalingssysteem van de ECB aan de getokeniseerde financiële sector, waardoor transacties kunnen afgewikkeld worden in giraal centralebankgeld.

    De initiële investeringen zullen zich richten op effecten uitgegeven door overheden en supranationale entiteiten binnen de eurozone. De volledige implementatie van Pontes wordt verwacht tegen 2028. Piero Cipollone, lid van de directie van de ECB, benadrukt het belang van dit initiatief: “Pontes brengt de stabiliteit en het vertrouwen van giraal centralebankgeld naar het Europese getokeniseerde financiële ecosysteem. Het zal een belangrijk voordeel opleveren om de schaal te vergroten.” De omvang en timing van de investeringen zullen bepaald worden door de directie van de ECB, afhankelijk van de marktontwikkelingen en de voltooiing van het voorbereidende werk.

    Experimenteren met tokenisatie

    De stap van de ECB toont een groeiende acceptatie van blockchain-technologie binnen de traditionele financiële wereld. Door zelf als investeerder op te treden in getokeniseerde obligaties, wil de ECB de technologie testen van aankoop tot afwikkeling en portefeuillebeheer. Dit is een concrete erkenning van de potentiële efficiëntieverbeteringen die tokenisatie kan bieden, zoals snellere afwikkeling en lagere operationele kosten.

    De introductie van Pontes, de eerste fase van de strategie van het Eurosysteem om giraal centralebankgeld in getokeniseerde financiën te integreren, is een signaal aan de markt. Het suggereert dat centrale banken in Europa actief zoeken naar manieren om te innoveren en relevant te blijven in een snel veranderend financieel landschap. De centrale bank heeft eerder al aangegeven dat ze actief kijkt naar de rol van blockchain en tokenisatie, onder meer in het kader van een digitale euro.

    Waarom nu?

    De timing van deze aankondiging is opvallend, gezien de aanhoudende discussies over de regulering van digitale activa. Met de komst van MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) in de Europese Unie, die in 2024 en 2025 gefaseerd van kracht wordt, ontstaat er meer duidelijkheid voor de sector. De ECB lijkt hierop in te spelen door zelf het voortouw te nemen in de adoptie van tokenisatie, zij het in een gecontroleerde en institutionele omgeving.

    Analisten zien deze ontwikkeling als een cruciaal moment voor de integratie van traditionele financiën met blockchain. Het kan de weg effenen voor een bredere adoptie van getokeniseerde activa, niet alleen door overheden en instellingen, maar op termijn mogelijk ook door commerciële banken en grotere bedrijven. Wij zien vooral dat dit vertrouwen in de onderliggende technologie van de cryptomarkt sterkt, wat kan bijdragen aan de huidige positieve marktsentimenten. Bitcoin noteert bijvoorbeeld op 21 september om 17:30 74.835 euro, een stijging van 6,4 procent in de afgelopen 24 uur en 9,7 procent over de afgelopen zeven dagen, wat de aanhoudende interesse in digitale activa duidelijk maakt.

    Wat volgt?

    Pontes is bij de lancering meteen operationeel gegaan met vier DLT-operatoren, waaronder startups zoals Axiology en Cashlink, naast de meer gevestigde Clearstream van Deutsche Börse en het door banken gesteunde SWIAT. Dit wijst op een brede samenwerking om de technologie te testen en te valideren.

    De ECB zal in de loop van de tijd extra diensten toevoegen aan Pontes en de operationele uren verlengen. De beslissing over de omvang van de investeringen zal deels afhangen van hoe de uitgifte van getokeniseerde effecten en de bredere Europese getokeniseerde financiële markt zich ontwikkelen. Wij blijven dit nauwgezet volgen om te zien hoe deze institutionele adoptie de markt zal beïnvloeden en welke verdere stappen de ECB zal ondernemen op het pad van digitale innovatie.

  • Banken Kunnen Nu Getokeniseerde Activa Afwikkelen Met Centralebankgeld Via Het Nieuwe ECB-Platform

    Banken Kunnen Nu Getokeniseerde Activa Afwikkelen Met Centralebankgeld Via Het Nieuwe ECB-Platform

    De Europese Centrale Bank heeft het Pontes-platform gelanceerd, waardoor financiële instellingen getokeniseerde activa kunnen afwikkelen met centralebankgeld. Dit initiatief biedt een alternatief voor stablecoins in de groothandel en is losgekoppeld van de retail digitale euro.

    De Europese Centrale Bank (ECB) heeft op maandag 21 september 2026 het Pontes-platform in gebruik genomen. Dit nieuwe systeem stelt banken en andere in aanmerking komende financiële instellingen in staat om transacties met getokeniseerde activa af te wikkelen door gebruik te maken van centralebankgeld. Het initiatief markeert een belangrijke stap in de integratie van gedistribueerde grootboektechnologie (DLT) in de Europese financiële markten.

    Christine Lagarde, voorzitter van de ECB, kondigde de lancering reeds aan tijdens een Eurogroep-bijeenkomst. Zij omschreef Pontes als een ‘digitale euro’ die banken onderling kunnen gebruiken voor transacties met getokeniseerde activa via DLT. Dit biedt een robuust alternatief voor het afwikkelen van groothandelstransacties, zonder uitsluitend afhankelijk te zijn van stablecoins of getokeniseerde commerciële bankdeposito’s.

    Waarom de ECB Pontes lanceert

    Getokeniseerde obligaties, fondsen en andere financiële activa hebben een betrouwbaar mechanisme nodig om de contante zijde van een transactie af te wikkelen. Pontes voorziet Europese instellingen van een optie die gebaseerd is op centralebankgeld. Dit is een strategische zet van de ECB om ervoor te zorgen dat centralebankgeld een centrale rol blijft spelen in Europa’s steeds meer getokeniseerde financiële markten.

    De ontwikkeling van Pontes verloopt gefaseerd en sluit aan bij het bredere Appia-initiatief van de ECB voor groothandelstokenisatie. Wij zien vooral dat de ECB hiermee proactief inspeelt op de toenemende adoptie van DLT in de financiële sector, door een veilige en vertrouwde infrastructuur te bieden. Dit kan de efficiëntie en transparantie van groothandelstransacties aanzienlijk verbeteren, terwijl de monetaire stabiliteit gewaarborgd blijft.

    Verschil met de digitale euro voor consumenten

    Het is belangrijk te benadrukken dat Pontes een volledig apart project is van de retail digitale euro, de digitale munt die uiteindelijk beschikbaar zal zijn voor consumenten. De retail digitale euro bevindt zich in een andere fase van ontwikkeling, met een proefperiode van twaalf maanden die gepland staat om te beginnen in de tweede helft van 2027. Een mogelijke uitgifte voor het grote publiek wordt verwacht in 2029.

    Voor de retail digitale euro heeft de ECB al 36 banken en betalingsbedrijven geselecteerd voor de pilotfase. Dit omvat een breed scala aan toepassingen, van online en offline overschrijvingen tussen individuen tot betalingen in winkels en e-commerce aankopen. De ECB moedigt momenteel handelaars aan om deel te nemen aan deze pilot, wat aangeeft dat de focus daar ligt op brede adoptie door het publiek.

    Waarom Europa haast maakt

    Hoewel de wetgeving voor de digitale euro nog in bespreking is in het Europees Parlement, zet de centrale bank de projecten voort met een zekere urgentie. De ECB vreest dat de toenemende adoptie van private, aan de dollar gekoppelde stablecoins, zoals Tether (USDT) en Circle Internet’s USDC, een risico vormt voor de monetaire autonomie van Europa. Door eigen digitale oplossingen te ontwikkelen, wil de ECB de controle over de geldcirculatie en de financiële stabiliteit behouden.

    De markt voor digitale activa groeit gestaag. Zo noteert Bitcoin (BTC) vandaag, 21 september om 13:30 (Brusselse tijd), op 73.729 euro, een stijging van 5,3 procent in de afgelopen 24 uur en 9,5 procent over de laatste dertig dagen. Ethereum (ETH) staat op 2.371 euro, met een winst van 5,8 procent in 24 uur en 12,2 procent over de afgelopen dertig dagen. Deze cijfers tonen aan dat de digitale activamarkt een aanzienlijke omvang heeft bereikt, met een totale marktwaarde voor Bitcoin van 1.48 biljoen euro. De ECB’s stappen in tokenisatie, zowel voor de groothandel als de retailmarkt, reflecteren deze groei en de noodzaak voor centrale banken om relevant te blijven in een veranderend financieel landschap.

    Het Pontes-platform toont de ambitie van de ECB om een leidende rol te spelen in de digitale transformatie van de financiële sector, door de voordelen van DLT te omarmen zonder de controle over het monetaire beleid te verliezen. Hoe snel en breed banken dit nieuwe systeem zullen adopteren, zal de komende jaren duidelijk moeten worden.

  • ECB Zoekt Webwinkels Voor Digitale Euro Pilot Die Start In 2027

    ECB Zoekt Webwinkels Voor Digitale Euro Pilot Die Start In 2027

    De Europese Centrale Bank (ECB) heeft webwinkels en aanbieders van mobiele betalingen opgeroepen om deel te nemen aan een pilot voor de digitale euro, die een jaar zal duren en gepland staat voor de tweede helft van 2027.

    Wie de digitale euro straks ook online wil gebruiken, zal daarvoor bij een webwinkel moeten kunnen betalen. Daarom heeft de Europese Centrale Bank (ECB) nu webwinkels en aanbieders van mobiele betalingen in de eurozone uitgenodigd om deel te nemen aan een pilot voor de digitale euro. Deze testfase duurt twaalf maanden en begint naar verwachting in de tweede helft van 2027. De aanmeldingen sluiten op 27 oktober.

    De pilot richt zich op het testen van een bètaversie van de digitale euro in een gecontroleerde betaalomgeving. Eerder selecteerde de ECB al 36 betaaldienstverleners uit heel Europa die de betalingen tijdens de proef zullen verwerken. Nu verschuift de focus naar online betalingen, waar webwinkels een cruciale rol spelen. Medewerkers van deelnemende centrale banken en geselecteerde winkeliers zullen als zakelijke eindgebruikers fungeren.

    Wat De Pilot Precies Inhoudt

    De geselecteerde webwinkels zullen de bèta-euro als betaalmiddel aanbieden in hun online winkels of apps. Ze moeten daarvoor een contract afsluiten met een van de reeds geselecteerde betaaldienstverleners. Deelname aan de pilot is vrijwillig en wordt niet financieel vergoed. De bètaversie van de digitale euro heeft geen status als wettig betaalmiddel, wat betekent dat het nog geen officiële valuta is.

    De ECB beoordeelt de kandidaten op basis van hun marktbereik en operationele gereedheid. Nationale centrale banken mogen daarnaast ook lokaal winkeliers werven. De feedback van de deelnemende webwinkels over de betaalervaring, de integratie in bestaande afrekenprocessen en de klantervaring is essentieel. Deze input zal de technische specificaties en de uiteindelijke ontwerpkeuzes van de digitale euro verder helpen vormgeven.

    Breed Draagvlak Cruciaal Voor Succes

    De oproep aan webwinkels benadrukt de ambitie van de ECB om een breed draagvlak te creëren voor de digitale euro. De introductie van een centrale bank digitale munt (CBDC) roept vaak vragen op over privacy en de rol van centrale banken in het betalingsverkeer. Wij zien vooral dat het succes van een digitale euro sterk afhangt van de acceptatie door zowel consumenten als handelaren. Als er niet genoeg plaatsen zijn waar je ermee kunt betalen, zal het gebruik ervan beperkt blijven.

    Een cruciaal aspect hierbij is de concurrentie met bestaande digitale betaalmiddelen en cryptomunten. Hoewel de digitale euro niet direct in lijn ligt met gedecentraliseerde cryptomunten, probeert de ECB wel een alternatief te bieden voor de groeiende populariteit van door de dollar gedekte stablecoins in Europa, zoals bijvoorbeeld USDT en USDC. Bitcoin zelf, de grootste cryptomunt, noteert vandaag, op 21 september om 07:30, op 71.091 euro, wat een stijging van 4,9 procent over de afgelopen zeven dagen betekent. Dat toont de dynamiek van de bredere digitale activamarkt, waar de digitale euro zich uiteindelijk naast zal moeten positioneren.

    Voorbereiding, Geen Lancering

    De ECB benadrukt dat deze pilot een voorbereiding is en geen definitief besluit over de lancering van de digitale euro. Dat besluit volgt pas wanneer de relevante Europese wetgeving is aangenomen. De Europese Commissie heeft in juni 2023 een wetsvoorstel ingediend dat de juridische basis moet leggen voor de digitale euro. Dit voorstel regelt onder meer de status als wettig betaalmiddel, de privacybescherming en de distributie.

    Het proces van het ontwikkelen van een digitale euro is langdurig en complex. Naast de technische aspecten moeten ook de politieke en maatschappelijke overwegingen zorgvuldig worden afgewogen. De pilot is een belangrijke stap om te garanderen dat, mocht de digitale euro er komen, deze dan naadloos kan functioneren in het Europese betalingslandschap, zowel offline als online.

  • ECB Belooft Digitale Euro Met Meer Privacy Dan Bankoverschrijvingen, Ondanks Publieke Zorgen

    ECB Belooft Digitale Euro Met Meer Privacy Dan Bankoverschrijvingen, Ondanks Publieke Zorgen

    De Europese Centrale Bank (ECB) probeert de vrees voor toezicht op de digitale euro weg te nemen. Een topfunctionaris stelt dat de digitale munt ‘maximale privacy’ zal bieden, zelfs meer dan de huidige banktransacties.

    De Europese Centrale Bank (ECB) heeft de discussie rond de privacy van de digitale euro nieuw leven ingeblazen. Piero Cipollone, lid van de directie van de ECB, heeft in een recent interview benadrukt dat de toekomstige digitale munt een ‘maximaal niveau van privacy’ zal garanderen, wat zelfs verder gaat dan wat momenteel mogelijk is met traditionele bankoverschrijvingen.

    Cipollone reageert hiermee op de groeiende publieke bezorgdheid dat een digitale euro de overheid ongekende controle zou geven over de financiële transacties van burgers. Hij stelt dat het Eurosystem structureel niet in staat zal zijn om individuele gebruikers aan hun digitale eurotransacties te koppelen, ongeacht of deze online of offline plaatsvinden. Dit zou een verbetering zijn ten opzichte van bankoverschrijvingen, waarbij alle details bekend zijn bij de betrokken partijen.

    Offline Betalingen Zo Privé Als Contant Geld

    Volgens Cipollone zullen offline betalingen met de digitale euro enkel zichtbaar zijn voor de betaler en de ontvanger, vergelijkbaar met een contante transactie. Bij online transacties zouden enkel de betrokken banken in staat zijn om gebruikers te identificeren, en dan nog uitsluitend voor doeleinden die verband houden met de bestrijding van witwassen. Wij zien hierin een poging om de digitale euro even anoniem te maken als cash, althans voor de dagelijkse gebruiker.

    Toch blijven maatschappelijke organisaties kritisch. De Oostenrijkse digitale rechtenorganisatie Epicenter.works, samen met andere groeperingen, heeft eerder deze maand al gewaarschuwd dat de privacygaranties van de digitale euro te veel afhankelijk zijn van institutionele beloften, en te weinig van technische waarborgen. Zij vrezen dat wetgevende beloften in de praktijk kunnen worden afgezwakt of anders geïnterpreteerd.

    Geen Vervanging Van Contant Geld

    Een andere veelgehoorde vrees is dat de digitale euro uiteindelijk het fysieke contante geld zal vervangen. Cipollone heeft deze angst ook geprobeerd te weerleggen. Hij wijst op de recente publieke consultatie van de ECB over het ontwerp van nieuwe eurobankbiljetten als bewijs van de toewijding van de instelling om contant geld in omloop te houden. Wij denken dat dit een belangrijk signaal is om het vertrouwen van het publiek te winnen, aangezien veel mensen waarde hechten aan de mogelijkheid om anoniem met contant geld te betalen.

    Het Europees Parlement heeft vorige maand de regulering voor de digitale euro goedgekeurd. De introductie staat gepland voor tweeëntwintig negenentwintig. ECB-voorzitter Christine Lagarde heeft eerder al aangegeven dat de digitale euro en fysiek contant geld naast elkaar zullen bestaan. Het is duidelijk dat de ECB een delicate balans zoekt tussen innovatie en het wegnemen van publieke bezorgdheid.

  • Europeanen Hamsteren Cash, Maar Betalen Steeds Minder Contant

    Europeanen Hamsteren Cash, Maar Betalen Steeds Minder Contant

    De hoeveelheid contant geld die Europeanen thuis bewaren, is de voorbije vijf jaar met dertig procent gestegen. Tegelijkertijd neemt het gebruik van cash voor dagelijkse betalingen af.

    De Europese huishoudens houden steeds meer contant geld achter de hand. De voorbije vijf jaar is de hoeveelheid cash die thuis wordt bewaard met maar liefst dertig procent toegenomen. Dit blijkt uit een recente analyse die de trend van een afnemend gebruik van contant geld voor betalingen in schril contrast plaatst met de groeiende ‘hamsterwoede’ van biljetten.

    Hoewel we minder vaak met cash betalen, lijkt de behoefte om fysiek geld in huis te hebben toe te nemen. Een mogelijke verklaring hiervoor is de onzekerheid over de economische toekomst, waardoor mensen een buffer willen aanleggen buiten het bancaire systeem. Ook de lage rentes op spaarrekeningen spelen een rol; het verschil tussen geld op de bank en geld onder de matras wordt kleiner, zeker als je de inflatie in rekening brengt.

    De Paradox Van Cash

    De paradox van cash is opvallend: het wordt minder gebruikt, maar meer bewaard. In de eurozone is het aantal contante betalingen de afgelopen jaren gestaag gedaald. Consumenten kiezen vaker voor digitale alternatieven zoals bankkaarten, contactloze betalingen en mobiele apps. Deze verschuiving wordt deels gedreven door gemak en deels door de groeiende acceptatie van digitale middelen bij handelaars.

    Wij zien vooral dat deze trend twee kanten op kan. Enerzijds wijst het op een groeiend wantrouwen in het traditionele financiële systeem, of op zijn minst een wens naar meer autonomie over eigen middelen. Anderzijds kan het ook een praktische overweging zijn: als je minder vaak naar de bank gaat, zorg je ervoor dat je voldoende cash hebt voor die zeldzame momenten dat het wel nodig is. Denk aan een kleine aankoop bij een lokale markt of een fooi in een café.

    Wat Dit Betekent Voor De Toekomst Van Geld

    De Europese Centrale Bank (ECB) volgt deze ontwikkelingen nauwgezet. De toename van cash in omloop, gecombineerd met een dalend gebruik, kan implicaties hebben voor monetair beleid en de discussie rondom een digitale euro. Als mensen massaal cash aanhouden, wordt het voor centrale banken moeilijker om de geldstroom in de economie te sturen.

    Wij twijfelen of deze trend op lange termijn houdbaar is. De digitalisering van betalingen lijkt onomkeerbaar, maar de menselijke behoefte aan een tastbare, onafhankelijke vorm van geld blijft bestaan. Dit spanningsveld zal de komende jaren zeker nog voor discussie zorgen. Het is een delicate balans tussen efficiëntie en privacy, tussen innovatie en vertrouwen. Hoe dan ook, het contante geld is nog lang niet uit beeld, al verandert zijn rol wel gestaag.

  • Digitale Euro App Krijgt Maximale Toegankelijkheid, Testfase Start In 2027

    Digitale Euro App Krijgt Maximale Toegankelijkheid, Testfase Start In 2027

    De Europese Centrale Bank (ECB) heeft de toegankelijkheidsfuncties van de toekomstige digitale euro-app onthuld. Het ontwerp overtreft de wettelijke vereisten en moet ervoor zorgen dat iedereen de digitale munt kan gebruiken.

    De Europese Centrale Bank (ECB) heeft een inkijk gegeven in de toegankelijkheidsfuncties van de app voor de digitale euro. Het ontwerp van de app, die gebruikers toegang zal geven tot de basisdiensten van de digitale munt, is gericht op maximale inclusie en toegankelijkheid voor alle Europeanen. Dit betekent dat de app verder zal gaan dan de vereisten van de Europese Toegankelijkheidswet.

    De ECB benadrukt dat de digitale euro, net als contant geld, een publiek goed moet zijn. Daarom is het cruciaal dat iedereen er op gelijke voet toegang toe heeft, ongeacht hun behoeften of digitale vaardigheden. Piero Cipollone, lid van de directie van de ECB en voorzitter van de taskforce voor de digitale euro, stelde dat “toegankelijkheid ervoor zorgt dat de digitale euro van iedereen is.”

    Geavanceerde Functies Voor Alle Gebruikers

    Het ontwerp van de app omvat geavanceerde functies die de meest voorkomende drempels voor gebruikers met verschillende behoeften moeten wegnemen. Deze omvatten onder meer een verbeterd visueel ontwerp, volledige navigatie via het toetsenbord, ondersteuning voor schermlezers en waarschuwingen bij inactiviteit. Ook wordt er aandacht besteed aan vereenvoudigde taal, preventie van fouten en instellingen om beweging op het scherm te verminderen. Deze aanpak volgt de hoogste toegankelijkheidsrichtlijnen voor webinhoud, aangepast voor mobiele betaalapplicaties, en dekt aspecten als perceptie, bediening en cognitieve toegankelijkheid.

    De ontwikkeling van de app gebeurt in nauwe samenwerking met consumentenorganisaties, toegankelijkheidsexperts en nationale centrale banken. De ECB zal de app in 2027 uitgebreid testen tijdens een pilotfase. Hierbij zullen ook bruikbaarheids- en toegankelijkheidstests worden uitgevoerd met leden van de ONCE Foundation, een Spaanse organisatie voor sociale inclusie van mensen met een beperking, en personeel van de ECB en de negentien nationale centrale banken van de eurozone.

    Meerdere Toegangskanalen Voor Digitale Euro

    De app van de ECB is slechts één van de manieren om toegang te krijgen tot de digitale euro. Volgens het voorgestelde reglement voor de digitale euro zullen gebruikers ook via hun eigen betaaldienstverleners toegang kunnen krijgen. Deze aanbieders blijven het primaire contactpunt voor de eindgebruikers. Het is de bedoeling dat mensen zelf kunnen kiezen welk kanaal het beste bij hun behoeften aansluit. Consumentenorganisaties hebben in discussies van de Euro Retail Payments Board (ERPB) benadrukt dat een toegankelijke app van het Eurosysteem essentieel is voor universele toegang tot de digitale euro.

    Dit engagement voor toegankelijkheid toont de ambitie van de ECB om een betaaloplossing te creëren die voor iedereen werkt en Europeanen in staat stelt volwaardig deel te nemen aan de digitale economie. We volgen dit verder op wanneer de testfase van start gaat.

  • De Digitale Euro En De Toekomst: Navigeren Door De Veranderende Europese Cryptomarkt

    De Digitale Euro En De Toekomst: Navigeren Door De Veranderende Europese Cryptomarkt

    Met de opkomst van de digitale euro en de groeiende acceptatie van cryptocurrencies in Europa, bevinden we ons op het kruispunt van innovatie en regulering. Het is een tijdperk waarin beleidsmakers en investeerders zich moeten bezighouden met een snel veranderend landschap vol kansen en uitdagingen. Dit stelt ons voor de vraag: hoe navigeren we door deze complexe wereld van crypto-activa en hun essentiële rollen in de economie?

    De Europese Cryptomarkt in Beweging
    De recente ontwikkelingen binnen de Europese Unie, met name om het regelgevend kader rond cryptocurrencies te verstevigen, spelen een cruciale rol in de toekomst van deze markt. Instanties zoals de Europese Centrale Bank (ECB) onderzoeken de implicaties van een centrale bank digitale valuta (CBDC), zoals de digitale euro. Deze verschuiving zou niet alleen de manier waarop we transacties leren kennen kunnen transformeren, maar ook de manier waarop we vertrouwen in digitale activa opbouwen. Voor investeerders betekent dit dat ze niet alleen moeten kijken naar de specifieke cryptocurrencies zelf, maar ook naar de onderliggende redenen waarom deze activa steeds meer mainstream worden.

    Regulering: Een Dubbelzijdig Zwaard
    Aan de ene kant vertegenwoordigt regulering stabiliteit en legitimiteit. Aan de andere kant kan het de innovatie verstikken die in het hart van de cryptomarkt ligt. De MiCA (Markets in Crypto-Assets) regelgeving, die momenteel wordt ontwikkeld, heeft als doel een alomvattend kader te bieden dat zowel veilige investeringen als een gunstige omgeving voor blockchain-innovatie bevordert. Wat voor gevolgen zou dit kunnen hebben voor investeerders? Met een duidelijke set van regels kunnen ze met meer vertrouwen hun kapitaal inzetten, maar ze moeten ook rekening houden met potentiële beperkingen op bepaalde producten en diensten.

    Kansen voor Innovatie binnen DeFi
    Decentralized Finance (DeFi) blijft een van de meest opwindende gebieden binnen de cryptomarkt. Terwijl traditionele financiële instellingen de mogelijkheden van blockchain-technologie verkennen, komen er dagelijkse nieuwe innovaties in de vorm van DeFi-platformen, die het potentieel hebben om de traditionele financiële systemen te ontwrichten. Voor analisten is het cruciaal om deze trends te volgen, omdat ze niet alleen de waarde van individuele tokens beïnvloeden, maar ook bredere implicaties hebben voor het globale financiële systeem. Het is daarbij belangrijk om up-to-date te blijven met ontwikkelingen en protocollen die de basis vormen voor DeFi-toepassingen.

    De Menselijke Factor
    Het zijn niet alleen de cijfers en technologieën die de Europese cryptomarkt vormgeven, maar ook de mensen erachter. De crypto-gemeenschap is een diverse mix van ondernemers, ontwikkelaars, en investeerders, die gezamenlijk werken aan oplossingen om de wereld van financiën toegankelijker te maken. Hun visie en toewijding zijn essentieel bij het creëren van een toekomst waarin crypto als alledaagse betaalmethode geaccepteerd wordt. Investoren zouden daarom niet enkel moeten kijken naar rendementen op korte termijn, maar ook de آئsvaardigheden en inzet van teams in overweging moeten nemen wanneer zij zich aan het beslissen zijn voor een investering.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste voordelen van de regulering van cryptocurrencies in Europa?
    Regulering biedt stabiliteit en vertrouwen voor investeerders, wat leidt tot een breder aanvaarding van cryptocurrencies. Ondernemingen kunnen opereren met een zekere mate van zekerheid, en dat kan innovatie stimuleren binnen de sector.

    Hoe beïnvloedt de opkomst van DeFi-platformen traditionele financiële systemen?
    DeFi-platforms kunnen traditionele financiële diensten zoals lenen, sparen en verhandelen decentraliseren en democrativeren. Dit kan leiden tot lagere kosten en bredere toegang, wat het potentieel heeft om de traditionele banksector te ontwrichten.

    Waarom is de digitale euro belangrijk voor de Europese cryptomarkt?
    De digitale euro kan de acceptatie van cryptocurrency bevorderen door de infrastructuur te verbeteren voor transacties en betalingen. Zo kan het niet alleen de efficiëntie verhogen, maar ook het vertrouwen in digitale activa vergemakkelijken voor een breder publiek.

  • ECB Zoekt Deskundigen Voor Integratie Van Digitale Euro In Betaalsystemen

    ECB Zoekt Deskundigen Voor Integratie Van Digitale Euro In Betaalsystemen

    De Europese Centrale Bank (ECB) heeft recentelijk aangekondigd op zoek te zijn naar deskundigen om richtlijnen op te stellen voor de werking van de digitale euro in alledaagse betalingen. Dit komt in het kader van de verwachte wetgeving die goedkeuring zal geven voor de invoering van een centrale bank digitale valuta (CBDC) en een besluit van de raad van bestuur van de ECB om deze daadwerkelijk uit te geven.

    Op donderdag werd bekend dat de ECB de mogelijkheid opent voor experts om bij te dragen aan het opstellen van het digitale euro-regelboek, specifiek gericht op geldautomaten en kaartbetaalterminals in winkels. Dit is een cruciale stap, aangezien het de manier waarop de consumentbetalingen kan verrichten, aanzienlijk zal beïnvloeden.

    ECB-voorzitter Christine Lagarde heeft in december aangegeven dat de technische en voorbereidende werkzaamheden met betrekking tot de digitale valuta zijn afgerond. Nu is het aan de politieke instellingen om hun verantwoordelijkheid te nemen. Dit project, dat als doel heeft een openbaar digitaal betaalmiddel te creëren, bevindt zich momenteel in een evaluatiefase door de Europese Raad en het Europees Parlement. Bij goedkeuring is het mogelijk dat de centrale bank de digitale euro uiterlijk in 2029 introduceert.

    Een werkgroep wordt belast met het definiëren van de wijze waarop geldautomaten en point-of-sale terminals (betaalapparatuur) digitale euro-betalingen verwerken. Dit omvat hoe de apparaten met elkaar verbinding maken, hoe ze offline transacties ondersteunen en hoe bestaande betalingsstandaarden kunnen bijdragen aan de integratie van de nieuwe valuta. Het uiteindelijke doel is dat consumenten zowel bij het afrekenen in winkels als bij het opnemen van contant geld bij pinautomaten gebruik kunnen maken van de digitale euro, binnen de hele eurozone.

    Een tweede groep richt zich op het ontwerpen van een certificeringsproces voor betaaltools en infrastructuur. Dit zal bepalen hoe aanbieders de systemen testen en goedkeuren die gebruikt worden om digitale euro-betalingen in winkels en betaalnetwerken te accepteren. Hier komt een belangrijke nuance bij kijken, aangezien de aanpassing van infrastructuur tijd en investering vereist, maar cruciaal is om het vertrouwen van de consument te waarborgen.

    Terwijl de centrale bank zich bezighoudt met deze ontwikkeling, blijkt dat een consortium van twaalf Europese banken zijn eigen versie van een euro-pegged token ontwikkelt. Onder deze banken bevinden zich grootspelers zoals BBVA, ING en BNP Paribas. Voor het Qivalis-project is het de bedoeling om in de tweede helft van 2026 een euro-pegged stablecoin op de markt te brengen, met als doel om blockchain-betalingen mogelijk te maken zonder afhankelijkheid van dollar-ondersteunde tokens.

    Deze initiatieven onderstrepen de urgentie van de ECB om te anticiperen op concurrerende oplossingen die mogelijk de effectiviteit van de digitale euro in gevaar kunnen brengen. Het is een spannende tijd voor de Europese cryptomarkt, waar zowel innovaties vanuit de centrale bank als van commerciële entiteiten met elkaar verstrengeld raken.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste doelen van de digitale euro?
    De digitale euro heeft als doel een publiek en veilig betaalmiddel te creëren dat de efficiëntie en toegankelijkheid van betalingen in de eurozone vergroot.

    Hoe kan de digitale euro de huidige betalingssysteem beïnvloeden?
    De digitale euro kan een directe impact hebben op de bestaande infrastructuur van betaalterminals en geldautomaten, en daarmee de snelheid en veiligheid van transacties verbeteren.

    Wat is de rol van commerciële banken in deze ontwikkeling?
    Commerciële banken zijn ook actief in het ontwikkelen van hun eigen digitale oplossingen, zoals euro-pegged stablecoins, wat duidt op een groeiende concurrentie binnen de betalingssector.

  • ECB Start Selectieprocedure Voor Betalingsproviders Voor Digitale Euro

    ECB Start Selectieprocedure Voor Betalingsproviders Voor Digitale Euro

    De Europese Centrale Bank (ECB) komt in zicht van de lancering van een pilot voor de digitale euro. Piero Cipollone, lid van de Raad van Bestuur, heeft recentelijk plannen gepresenteerd om begin 2026 betalingsdienstverleners (PSP’s) te selecteren voor een testfase, die in de tweede helft van 2027 zou moeten plaatsvinden. Tijdens een vergadering van de Italiaanse Bankenvereniging benadrukte hij dat de pilot zal plaatsvinden met een beperkt aantal betalingsdienstverleners, winkeliers en personeel van het Eurosysteem. De selectie van de deelnemende providers is gepland voor het eerste kwartaal van 2026.

    Cipollone benadrukte dat de digitale euro zo wordt ontworpen dat Europese kaartenschema’s worden beschermd en dat banken een centrale rol blijven spelen in het betalingssysteem van de eurozone. Dit is niet alleen van belang voor de consumenten, maar ook voor de stabiliteit van de financiële infrastructuur in Europa.

    Europese Unie-gecertificeerde PSP’s zullen een belangrijke rol spelen bij de distributie van de digitale euro, aldus Cipollone. Voor de deelnemende PSP’s biedt de pilot niet alleen een kans om zich voor te bereiden op een mogelijke bredere uitrol, maar ook praktische ervaring met onboarding, afwikkeling en liquiditeitsbeheer. Dit biedt kansen om zicht te verkrijgen op toekomstige infrastructuur, compliance- en personeelskosten, wat organisaties helpt hun investeringen nauwkeuriger te plannen.

    De directe ondersteuning van het Eurosysteem en de mogelijkheid om invloed uit te oefenen op het ontwerpproces stellen deelnemers in staat waardevolle operationele inzichten te verwerven en te beïnvloeden hoe de digitale euro in de praktijk eruit zal zien.

    De dreiging van stablecoins en andere betalingsoplossingen

    De pilot van de digitale euro heeft ook als doel om nationale Europese betalingsprojecten, zoals het Italiaanse Bancomat-netwerk en het Spaanse Bizum-peersysteem, te beschermen. Cipollone maakte duidelijk dat banken in hun functie als betalingsaanbieders niet alleen het gevaar van stablecoins (digitale munten die zijn gekoppeld aan een waarde zoals de euro of dollar) moeten vrezen, maar ook andere particuliere oplossingen. Hij refereerde daarbij aan de sterke afhankelijkheid van Europa van internationale kaartnetwerken zoals Visa en Mastercard.

    Opgemerkt werd dat de structuur van de digitale euro zodanig zal zijn dat de concurrentiepositie van lokale systemen behouden blijft. “Het tarief dat winkeliers zullen betalen voor het gebruik van het digitale-euro-netwerk zal lager zijn dan dat van de internationale betalingsnetwerken, die doorgaans duurder zijn, maar hoger dan wat nationale betalingsschema’s vragen, die doorgaans het goedkoopst zijn,” zei Cipollone.

    Het is belangrijk om dit nieuws in het licht van de ontwikkeling van de digitale euro te zien. De ECB heeft in oktober 2025 officieel de volgende fase van dit project ingeluid, met het oog op een lancering in 2029. De centrale bank verwacht dat een pilot-soefening in 2027 kan beginnen, mits er in 2026 wetgeving wordt vastgesteld.

    Vraag & Antwoord

    Wat is de rol van betalingsdienstverleners in de digitale euro pilot?
    Betalingsdienstverleners zijn essentieel voor de distributie van de digitale euro, met de pilot die hen vroegtijdig inzicht biedt in de infrastructuur en operationele vereisten.

    Welke impact heeft de digitale euro op bestaande betaalnetwerken?
    De digitale euro is ontworpen om de concurrentiepositie van nationale betaaloplossingen te versterken, waardoor Europese banken hun rol in het betalingsverkeer kunnen behouden.

    Wanneer kan de digitale euro worden verwacht?
    De ECB mikt op een start van de digitale euro-pilot in 2027, met een volledige lancering in 2029, afhankelijk van wetgevende goedkeuring.

     

  • Europa Zoekt Alternatieven Voor Dollar: De Toekomst Van Euro-pegged Stablecoins

    Europa Zoekt Alternatieven Voor Dollar: De Toekomst Van Euro-pegged Stablecoins

    Joachim Nagel, de president van de Deutsche Bundesbank, heeft recentelijk zijn steun uitgesproken voor de introductie van euro-pegged stablecoins en een euro-denominate centrale bank digitale valuta (CBDC) als mogelijke oplossingen voor Europese betalingen. In een toespraak, voorbereid voor de nieuwjaarreceptie van de American Chamber of Commerce in Frankfurt, merkte Nagel op dat Europese functionarissen “hard werken” aan het realiseren van een retail CBDC. Volgens hem zouden euro-denominate stablecoins de Europese Unie (EU) kunnen helpen haar betalingssystemen en oplossingen te diversifiëren, wat de onafhankelijkheid van de eurozone ten opzichte van dollar-gebaseerde munten zou bevorderen.

    Nagel stelde bovendien dat een wholesale CBDC financiële instellingen in staat zou stellen om programmeerbare betalingen in centrale bankgeld uit te voeren. Dit biedt niet alleen voordelen voor binnenlandse transacties, maar ook voor grensoverschrijdende betalingen. Euro-denominate stablecoins kunnen aanzienlijke potentieel bieden voor kostenbesparingen, zowel voor individuen als bedrijven die internationaal opereren. Dit vraagt om een strategische verschuiving in hoe we de rol van de euro in wereldwijde betalingen waarnemen.

    De opmerkingen van Nagel komen op een moment van toenemende spanningen op het gebied van regelgeving, met de recente goedkeuring van een wetsvoorstel in de Verenigde Staten, dat een kader creëert voor betaaldiensten met stablecoins. Dit kan de opkomst van dollar-pegged stablecoins versnellen, wat mogelijk de invoering van euro-pegged alternatieven zal ondermijnen. De implementatie van dit nieuwe Amerikaanse wettelijke kader wordt verwacht binnen 18 maanden, wat ons een scherpere competitieve context biedt.

    Risico’s en Uitdagingen voor de Europese Monetair Beleid

    Het is opmerkelijk dat Nagel in zijn recente uitlatingen niet inging op de risico’s die hij eerder had geschetst tijdens de Euro50 Group bijeenkomst. In die context had hij gewaarschuwd dat de dominantie van dollar-denominate stablecoins de Europese monetair beleid aanzienlijk kan verstoren en zelfs de soevereiniteit van Europa in gevaar zou kunnen brengen. Dit is een cruciaal punt voor investeerders en beleidsmakers: als dollar-pegged stablecoins een aanzienlijk groter marktaandeel veroveren dan euro-pegged alternatieven, kan dit de stabiliteit en effectiviteit van de Europese economieën ondermijnen.

    Naast deze beleidsmatige overpeinzingen is er ook een actieve discussie gaande in Washington over de CLARITY Act. Dit wetsvoorstel, dat beoogt een uitgebreid regulatoir kader voor digitale activa te vestigen, heeft geleid tot verdeeldheid tussen de crypto-industrie en de bankensector, vooral als het gaat om de beloningsstructuur voor stablecoins. Het wachten is op definitieve besluiten die niet alleen de markt, maar ook de consumenten en investeerders in de EU zullen beïnvloeden.

    En dan is er de voortdurende dialoog over wat deze veranderingen betekenen voor de toekomst van digitale activa in Europa. De vraag die blijft hangen is in hoeverre het mogelijk is om een echte euro-pegged stablecoin te lanceren zonder de inherente risico’s en uitdagingen van een volledig nieuwe digitale valuta te omarmen.

    Vraag & Antwoord

    Hoe ver is de introductie van een euro-pegged stablecoin?
    De EU werkt actief aan het ontwikkelen van een retail CBDC en euro-denominate stablecoins, maar er zijn nog geen concrete implementatiedata vastgesteld.

    Wat zijn de belangrijkste risico’s van dollar-pegged stablecoins voor Europa?
    Dollar-pegged stablecoins kunnen de Europese monetair beleid verstoren en de soevereiniteit van de EU onder druk zetten als ze een groter marktaandeel verwerven.

    Wat houdt de CLARITY Act in en hoe beïnvloedt dit de Europese markt?
    De CLARITY Act biedt een regulatoir kader voor digitale activa in de VS, wat implicaties kan hebben voor Europese stablecoins en de competitieve positie daarvan in de internationale markt.

  • Marktkapitalisatie Euro-stablecoins Verdubbelt Na Implementatie Mica-regelgeving

    Marktkapitalisatie Euro-stablecoins Verdubbelt Na Implementatie Mica-regelgeving

    De euro heeft eindelijk een substantieel aandeel in de stablecoin-markt verworven, en dat is opvallend, gezien het feit dat dit keer niet slechts een niche in de gedecentraliseerde financiering (DeFi) betreft. Met de inwerkingtreding van de MiCA-regelgeving voor stablecoins in juni 2024, werden euro-pegged stablecoins omgevormd tot een gereguleerde productcategorie, compleet met bijbehorende documentatie, reserveregels en een daadwerkelijke licentieprocedure.

    Onder de MiCA-regels vallen stablecoins die zijn gekoppeld aan een enkele fiatvaluta onder de categorie “e-geldtokens”, terwijl tokens die zijn verbonden aan een mandje van activa onder “activa-gebaseerde tokens” vallen. Dit impliceert dat wanneer een uitgever en een handelsplatform een euro-stablecoin voor EU-gebruikers willen aanbieden, zij zich nu expliciet moeten houden aan de nalevingsverplichtingen. Deze verplichtingen worden zichtbaar in lijsten, ontslagen en routing.

    Een jaar en een half later is het hoofdgetal opvallend: volgens het “Euro Stablecoin Trends Report 2025” van DECTA is de marktkapitalisatie van belangrijke euro-pegged stablecoins in de 12 maanden na de lancering van MiCA met 102% gestegen, waarmee een daling van 48% in het jaar ervoor geheel werd omgekeerd. Ook wordt vermeld dat de gecombineerde marktkapitalisatie in mei 2025 $500 miljoen bereikte, en dat het totale maandelijkse transactievolume steeg van $383 miljoen naar $3,832 miljard, met de EURC en EURCV die de grootste stijgingen in transactieverkeer registreerden.

    Dit vertelt een zeer positief en eenvoudig verhaal over de olievlek van stablecoins in de EU. Maar de moeilijkere vraag die hierbij opkomt, de vraag die handelaren daadwerkelijk voelen in hun winst- en verliesrekening, speelt zich af in hun orderboek.

    Om te begrijpen waarom het marktaandeel van euro-stablecoins zo snel verschoof, moeten we beginnen met een onbehaaglijke waarheid: de vroege “adoptie” van MiCA was geen plotselinge golf van nieuwe vraag. Een notitie van Kaiko uit oktober 2024 benadrukt deze reset. Ongeveer drie maanden na de invoering van MiCA vond Kaiko dat de MiCA-conforme euro-stablecoins, waaronder EURC en het EURCV van Société Générale, een record marktaandeel van 67% hadden behaald. Toch bemerkte Kaiko ook dat de wekelijkse handelsvolumes voor EUR-backed stablecoins rond de $30 miljoen bleven hangen, ver onder de ~$100 miljoen die in maart 2024 werden gezien. Kort gezegd: de taart werd niet plots veel groter, de stukken werden gewoon herschikt omdat beurzen hun lijsten moesten afstemmen op de nieuwe regels.

    In november 2024 was die herschikking grotendeels afgerond. In Kaiko’s “State of the European Crypto Market”-rapport behaalden de MiCA-conforme EUR-stablecoins (EURC, EURCV en Banking Circle’s EURI) een recordmarktaandeel van 91%. Dit is de eerste belangrijke les voor de liquiditeitstest: de aanbieders van stablecoins en hun marktaandeel kunnen snel veranderen wanneer de regelgeving het gedrag van handelsplatformen dwingt. Dit betekent echter niet automatisch dat BTC-EUR en ETH-EUR eenvoudiger of goedkoper worden om te verhandelen. Een stablecoin kan overvloedig zijn, maar failt nog steeds in de uitvoering als deze zich op de verkeerde platformen bevindt, in dunne pools zit, of simpelweg wordt gebruikt als een afrekenmiddel dat uiteindelijk via dezelfde paar diepere orderboeken wordt geleid.

    Wat zou betere liquiditeit er dan uitzien?

    In de eerste plaats zou je strakkere spreads en dieper orderboeken willen zien. De bid-ask spread is het verschil tussen de beste getoonde koopprijs en de beste getoonde verkoopprijs, de tol die je betaalt om de markt over te steken. Markt diepte draait om de grootte die je kunt verhandelen zonder de prijs te beïnvloeden. Kaiko hanteert de “1% markt diepte” metriek, een eenvoudige, handelaar-vriendelijke proxy: hoeveel volume zit er binnen 1% van de middenprijs aan beide zijden van het boek.

    Stablecoin rails zijn het meest nuttig wanneer ze het voor marktmakers en grote handelaren gemakkelijker maken om posities over verschillende platformen te financieren en opnieuw in balans te brengen, vooral wanneer fiat-transfers traag zijn, geblokkeerd door weekenden of gebukt gaan onder bankfrictie. Maar deze rails zijn alleen relevant als ze kunnen aansluiten op boeken die de flow kunnen absorberen.

    Als de BTC-EUR en ETH-EUR in Europa verbeterden, was dat vooral door concentratie

    De meest overtuigende “scorebord” cijfers in het rapport van Kaiko zijn gerelateerd aan de rol van BTC-EUR in de wereldwijde bitcoin-fiat handel, en deze zijn moeilijk te negeren. Kaiko rapporteert dat het volume van BTC-EUR in de wereldwijde BTC-fiat handel steeg van 3,6% naar bijna 10% in 2024. Dat is een significante sprongetje in een wereld waar USD-paren doorgaans de standaard zijn.

    De rest van het rapport maakt duidelijk hoe Europa dat heeft bereikt en dat was geen brede renaissance over alle handelsplatformen heen. Kaiko toont aan dat de euro-handel strak gecentreerd is: Bitvavo, Kraken, Coinbase en Binance samen goed voor meer dan 85% van het totale euro-denominatie handelsvolume in november 2024, en voor euro-denominatie volumes, exclusief stablecoins naar fiat paren, had Bitvavo ongeveer 50% marktaandeel, met Kraken als tweede.

    Die concentratie is van belang omdat het de veronderstelling uitdaagt dat de liquiditeit in Europa is verbeterd. Als liquiditeit naar een klein aantal platforms wordt getrokken, kunnen de spreads samengedrukt en de boeken op die platformen verdiept worden, zelfs als de lange staart duur en onbetrouwbaar blijft. Voor een particuliere handelaar kan het dus lijken alsof de liquiditeit in Europa is verbeterd, zolang ze maar handelen op de “winnaars”. Voor een ervaren handelaar betekent dit dat de keuze van routing belangrijker is dan enkele slogans over regelgeving.

    Kaiko’s spreaddata illustreert die boodschap in één zin: de 30-daagse gemiddelde bid-ask spreads voor de top tokens varieerden van meer dan 20 basispunten op One Trading tot 2,6 basispunten op Bitvavo en 3 basispunten op Kraken.

    De diepte vertelt een vergelijkbaar verhaal. Kaiko meldt dat BTC-EUR gemiddeld de op één na diepste BTC-fiat markt in zijn sample was, met een gemiddelde dagelijkse diepte van 758 BTC, meer dan het dubbele van BTC-GBP met 350 BTC. Als je probeert grote posities te verhandelen in een Europese tijdzone, bepaalt dit soort metrics of je rustig kunt executeren of dat je je orders in kleine stukken moet snijden.

    Dus, hebben euro-stablecoins deze verbetering daadwerkelijk “veroorzaakt”? Het eerlijke antwoord is dat het bewijs erop wijst dat euro-stablecoins als noodzakelijke rails functioneren, maar niet als zelfstandig bewijs. Ten eerste was een groot deel van het vroege verhaal van de euro-stablecoin gedreven door compliance-gerelateerde herschikkingen. Kaiko beschrijft de verschuiving van marktaandeel voor euro-stablecoins na MiCA expliciet als een gevolg van delistingen en beleidsupdates op handelsplatformen meer dan een plotselinge vraaggolf.

    Tweede, de uitvoeringskwaliteit van de euro-markt lijkt meer een verhaal over de handelsplatformen zelf. De beste spreads in Kaiko’s dataset zitten op Bitvavo en Kraken, terwijl de slechtste elders te vinden zijn.

    Dat patroon is precies wat je zou verwachten van liquiditeit die zich concentreert in een paar boeken met serieuze makerparticipatie, voorspelbare routing en voldoende flow om marktmakers betrokken te houden.

    Ten derde is de activiteit met stablecoins tegenover euro’s ongelijk verdeeld over de verschillende beurzen. In Kaiko’s rapport bleek dat stablecoin-naar-euro paren ongeveer de helft van het euro-volume op Kraken uitmaakten en ongeveer 30% op Coinbase, maar slechts ongeveer 4% op Binance en 2% op Bitvavo.

    In de praktijk betekent dit dat de venues met de strakkere euro-spreads niet noodzakelijk de venues zijn waar de euro-stablecoin handel domineert. De stablecoin-rails kunnen floreren op één platform terwijl de beste BTC-EUR-uitvoering op een ander te vinden is.

    Dat maakt stablecoins niet irrelevant, maar verduidelijkt wel hun echte functie: ze verminderen frictie in financiering en herbalancering, vooral over grenzen en buiten de bankuren. Ze bieden ook beurzen een conforme euro-gerelateerde productalternatief dat ze kunnen aanbieden wanneer bepaalde legacy stablecoins moeilijker te ondersteunen zijn in de EU. Maar als je op zoek bent naar een rechte lijn van “EURC marktkapitalisatie omhoog” naar “ETH-EUR slippage omlaag”, is de betere lens de microstructuur: waar de liquiditeit zich concentreert, hoe de routing zich gedraagt en of de beste platforms zowel flow als makers blijven aantrekken.

    Het “brugverhaal” is ondertussen nog aan het vormen. Europa beschikte al over een breed scala aan crypto ETP-infrastructuur vóór MiCA, en deze blijft zich uitbreiden. Zo werd BlackRock’s iShares Bitcoin ETP bijvoorbeeld in maart vorig jaar gelanceerd. Wekelijkse datastromen van CoinShares zijn een functionele publieke proxy voor hoezeer institutionele allocatie door genoteerde producten loopt en waar dit geografisch terechtkomt.

    Toch is een heldere conclusie te formuleren zonder te pretenderen een perfect causaal model te hebben. Het eerste jaar van MiCA heeft opgeleverd wat regelgeving het beste kan bieden: helderdere categoriseringen, schonere schappen en een conforme lineup van euro-stablecoins die uitgevers en platforms kunnen opschalen. Het verhaal van de “verdubbelde marktkapitalisatie” manifestert zich inderdaad in de gegevens die DECTA publiceert. Het verhaal dat de “euro weer verhandelbaar werd” is eveneens waar, maar het leest minder als een continentbrede verbetering en meer als liquiditeit die zich concentreert in enkele venues met daadwerkelijk strakke spreads en betekenisvolle diepte.

    Als je een handelaar bent, is de praktische conclusie bijna saai: euro-stablecoins zijn de rails, maar de ticketprijs wordt bepaald door de boeken: MiCA heeft vooral geholpen om de rails geloofwaardig te maken. De boeken verbeterden waar de liquiditeit zich concentreerde. De echte uitdaging voor Europa in het tweede jaar is dan ook of deze kwaliteit zich verspreidt buiten de winnaars, of dat de crypto-markt van de euro blijft functioneren als een archipel waar slechts één of twee eilanden aantrekkelijk zijn en de rest nog steeds kostbaar is om te bezoeken.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste veranderingen die MiCA met zich meebracht voor euro-stablecoins?
    MiCA heeft euro-stablecoins gereguleerd, wat leidde tot duidelijke vereisten voor compliance, reserves en licentieverlening. Hierdoor zijn euro-pegged stablecoins omgevormd tot serieuze financiële instrumenten in de EU.

    Hoe heeft de marktkapitalisatie van euro-stablecoins zich ontwikkeld na MiCA?
    Na de invoering van MiCA is de marktkapitalisatie van euro-stablecoins met 102% gestegen, wat een omkering vormt van een daling van 48% in het jaar voorafgaand aan de regelgeving.

    Wat betekent de concentratie van liquiditeit op bepaalde platforms voor handelaren?
    De concentratie van liquiditeit op een beperkt aantal platforms zorgt voor efficiëntere spreads en een diepere markt, maar kan ook betekenen dat handelaren op minder populaire platforms hogere kosten en lagere beschikbaarheid van liquiditeit ervaren.

     

  • Europese Centrale Bank Versnelt Digitale Euro en Kiest Dienstverleners

    Europese Centrale Bank Versnelt Digitale Euro en Kiest Dienstverleners

    De Europese Centrale Bank (ECB) heeft recentelijk verschillende bedrijven aangesteld voor kernactiviteiten in verband met de ontwikkeling van een mogelijke digitale euro. Dit initiatief markeert een belangrijke stap in de richting van een centrale bank digitale valuta (CBDC) die op een dag het contante geld in de eurozone zou kunnen aanvullen. Deze ontwikkeling, aangekondigd op 2 oktober, komt op een moment dat er binnen de EU steeds meer druk is om de ontwikkeling van een digitale euro te versnellen. De opkomst van stabiele munten vraagt om een proactieve reactie, zodat de EU haar concurrentiepositie in de snel veranderende betalingssector kan waarborgen.

    Regulators en beleidsmakers hebben herhaaldelijk benadrukt dat een digitale euro de invloed van dollar-gebaseerde stabiele munten kan helpen beperken. Tijdens een bijeenkomst op 20 maart jl. in Brussel gaf ECB-president Christine Lagarde aan dat Europa voortgang moet boeken met zowel retail- als groothandelsversies van de digitale euro. Dit is cruciaal om de financiële soevereiniteit te versterken en de afhankelijkheid van externe bronnen te verminderen.

    Aangestelde dienstverleners

    De ECB heeft kaderovereenkomsten ondertekend die betrekking hebben op fraudeopsporing, applicatieontwikkeling, offline betalingen en veilige gegevensuitwisseling. Voor elk van deze servicegebieden is er een primaire provider aangewezen, evenals een alternatieve aanbieder om de continuïteit van de diensten te waarborgen.

    Feedzai en Capgemini Deutschland zijn geselecteerd om het fraudebestrijdings- en risicomanagement te begeleiden. Almaviva en Fabrick zullen zich richten op het ontwerp van applicaties en software, terwijl Giesecke+Devrient verantwoordelijk is voor de functionaliteit van offline betalingen. EquensWorldline en Senacor FCS zullen de veilige informatie-uitwisseling beheren, en Sapient GmbH en Tremend Software Consulting zijn geselecteerd in verschillende categorieën. De ECB heeft bovendien aangekondigd dat zij later nog een extra aanbieder voor offline diensten bekend zal maken.

    Vervolgstappen

    De centrale bank heeft benadrukt dat de contracten op dit moment geen betalingen met zich meebrengen en dat ze kunnen worden herzien in overeenstemming met de EU-wetgeving. Een definitieve beslissing over het uitgeven van een digitale euro zal pas worden genomen nadat de Digital Euro Regulation, die momenteel nog in onderhandeling is, officieel is aangenomen.

    Wanneer de digitale euro daadwerkelijk wordt gelanceerd, zou deze naast contant geld bestaan. Het doel is om de efficiëntie van betalingen te verbeteren en de afhankelijkheid van particuliere stabiele munten te verminderen. Ondanks de vooruitgang is het echter belangrijk dat officials hebben aangegeven dat een eventuele uitrol, indien goedgekeurd, pas in de tweede helft van dit decennium zou kunnen plaatsvinden.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste voordelen van een digitale euro voor investeerders?
    Een digitale euro kan investeerders meer opties bieden in een steeds digitaler wordende economie, de transactiekosten verlagen en zorgen voor snellere betalingen, wat de algehele marktefficiëntie ten goede komt.

    Hoe gaat de ECB ervoor zorgen dat de digitale euro veilig is?
    De ECB heeft meerdere aanbieders geselecteerd die zich richten op fraudepreventie en veilige gegevensuitwisseling, wat de veiligheid van de digitale euro moet vergroten.

    Wanneer kunnen we verwachten dat de digitale euro wordt gelanceerd?
    De lancering van de digitale euro zal, indien goedgekeurd, waarschijnlijk pas in de tweede helft van dit decennium plaatsvinden, afhankelijk van de voltooiing van de regelgevende kaders.

  • Digitale Euro: Sleutel Tot Betalingszekerheid En Inclusiviteit

    Digitale Euro: Sleutel Tot Betalingszekerheid En Inclusiviteit

    De Europese Centrale Bank (ECB) heeft de noodzaak van een digitale euro benadrukt, niet alleen om de weerbaarheid van het betaalverkeer te vergroten, maar ook om wijde toegankelijkheid tot digitale betalingen te waarborgen. Piero Cipollone, lid van de Raad van Bestuur van de ECB, sprak recent in het Economische en Monetaire Commissie van het Europees Parlement en stelde dat het versterken van de veerkracht en inclusiviteit kernaspecten zijn in de ontwikkeling van een digitale variant van contant geld, uitgegeven door de centrale bank.

    Deze verklaring was de veertiende update aan wetgevers over de voortgang van het centrale bankgedigitaliseerde munteenheidproject en legt de basis voor een breed scala aan strategieën die Europeanen tijdens crisis kunnen ondersteunen.

    Bouwen aan een Veerkrachtig Betaalsysteem

    Cipollone gaf aan dat de afhankelijkheid van externe aanbieders van betaaldiensten de inwoners van Europa in tijden van crisis in gevaar kan brengen. Hij verwees naar incidenten zoals de sabotage van onderzeese kabels in de Oostzee en recente stroomonderbrekingen in Spanje en Portugal, waardoor werd aangetoond hoe kwetsbare infrastructuren alledaagse transacties kunnen verstoren.

    In dit kader wordt de digitale euro gepositioneerd als een belangrijke aanvulling op het financiële systeem; zij biedt ‘reservecapaciteit’. Dit betekent dat er publieke betaalrails aan private oplossingen worden toegevoegd. Om deze veerkracht te versterken, worden er een aantal waarborgen gepland, waaronder het verwerken van transacties in verschillende regio’s, een verplicht door de ECB beheerde app die continuïteit garandeert in het geval van cyberaanvallen op banken, en offline functionaliteit voor peer-to-peer betalingen tijdens stroom- of netwerkstoringen.

    Inclusiviteit Voor Alle Europeanen

    Bij het ontwikkelen van de digitale euro is er ook veel aandacht voor de kwetsbare groepen in de samenleving. Cipollone benadrukte dat de digitale euro ook die Europeanen moet bedienen die dreigen buitengesloten te worden in een economie die steeds minder afhankelijk is van contant geld. Meer dan 30 miljoen inwoners zijn blind of slechtziend, en minstens 34 miljoen zijn doof of slechthorend. Daarnaast zijn er vele burgers met beperkte digitale vaardigheden.

    De ECB werkt samen met consumentenorganisaties om gebruiksvriendelijke interfaces te ontwerpen, waaronder spraakopdrachten en display met grote letters. Om te garanderen dat er basis toegang is voor iedereen, zal de ECB betaling aanbieders verplichten hun eigen app te ondersteunen. Daarnaast kunnen lokale instellingen, zoals postkantoren en bibliotheken, gratis ondersteuning bieden aan individuen die minder bekend zijn met digitale instrumenten.

    Vraag & Antwoord

    Welke voordelen biedt de digitale euro voor investeerders?
    De digitale euro kan de stabiliteit van het Europese financiële systeem bevorderen door directe toegang te bieden tot een centrale bank, wat de risico’s van externe aanbieders vermindert en tegelijkertijd de veerkracht in crisisomstandigheden vergroot.

    Hoe adresseert de ECB de inclusiviteit van de digitale euro?
    De ECB werkt aan het ontwerp van de digitale euro om deze toegankelijk te maken voor kwetsbare groepen, inclusief blinden, slechthorenden en mensen met beperkte digitale vaardigheden, door innovatieve interfaces en steun vanuit lokale instellingen aan te bieden.

    Wat is de rol van publieke betaalrails binnen het digitale euro-project?
    Publieke betaalrails in de vorm van de digitale euro fungeren als een waardevolle aanvulling naast bestaande private oplossingen, wat niet alleen de veerkracht van het betaalsysteem bevordert, maar ook zorgt voor een breed en betrouwbaar aanbod van betalingsmogelijkheden.