Beleggingsreus Goldman Sachs ziet de komende twaalf maanden een potentieel van vijftig procent voor de aandelen van Amazon, vooral gedreven door de AI-revolutie.
De aandelen van Amazon kregen gisteren een stevige impuls toen Goldman Sachs de e-commercegigant toevoegde aan zijn felbegeerde ‘conviction list’ van meest geprefereerde aandelen. De zakenbank, die een koersdoel van 375 dollar (ongeveer 355 euro) per aandeel instelde voor de komende twaalf maanden, ziet daarmee een potentieel van maar liefst vijftig procent bovenop de huidige waarde.
Deze opname volgt op een periode waarin Amazon al sterk presteerde; het is immers de op vier na grootste onderneming wereldwijd gemeten naar marktwaarde. Bovendien had maar liefst 95 procent van de analisten op Wall Street de aandelen al als ‘koopwaardig’ bestempeld. De optimistische inschatting van Goldman Sachs-analist Eric Sheridan steunt vooral op de verwachte rol van Amazon in de AI-revolutie. Het bedrijf, via zijn cloudplatform Amazon Web Services (AWS), is een belangrijke leverancier van de rekenkracht die nodig is voor artificiële intelligentie-toepassingen. Ook de operationele hefboom en het ontluikende advertentieplatform van Amazon dragen volgens Sheridan bij aan het positieve vooruitzicht.
De aanpassing van Goldmans ‘conviction list’ is een jaarlijks terugkerend fenomeen. Dit keer kwam Amazon op de lijst, terwijl bedrijven zoals Tyson Foods, ConocoPhillips en Golar LNG van de lijst werden gehaald. Andere nieuwkomers zijn onder meer Burlington Stores, Huntington Ingalls en Occidental Petroleum. Goldman Sachs verwacht voor Amazon ook een winstprognose die acht procent boven de algemene consensus ligt, wat de geloofwaardigheid van hun forse koersdoel verder onderstreept.
Wij zien hier vooral een bevestiging van de bredere trend dat de grote technologiebedrijven, die al dominant waren, hun positie verder verstevigen door hun cruciale rol in de ontwikkeling van artificiële intelligentie. De nood aan enorme rekenkracht en infrastructuur voor AI-toepassingen speelt direct in de kaarten van cloudgiganten zoals AWS, wat een aanzienlijke en langdurige groeimotor kan zijn.
De algemene marktstemming lijkt ook gunstig. Analisten Dominic Wilson en Kamakshya Trivedi van Goldman Sachs verwachten voor de komende maand meer ‘risicoverlichting’ dan ‘risicoanticipatie’, vooral door de huidige trends in rentes en energieprijzen. De obligatierentes zijn op meerjarige hoogtepunten beland, wat volgens de economen van Goldman aangeeft dat het tijdperk van ultralage rentes na de financiële crisis definitief voorbij is. Hoewel de markten nog twijfelen over de korte termijn voor de AI-handel, is Goldman stelliger over energie: oliebevoorrading via Hormuz zou terug op pre-oorlogsniveaus zijn, wat duidt op een normalisering.
Voor beleggers in Europa kan de beweging van een zwaargewicht als Amazon, een van de meest verhandelde Amerikaanse aandelen, een indicatie zijn van een breder optimisme in de technologiesector. Dit kan op zijn beurt een positief effect hebben op Europese techfondsen en technologie-ETF’s, al blijft het altijd zaak om de onderliggende fundamenten goed te bekijken. De cryptomarkt, hoewel een andere activaklasse, toont op 2 oktober om 06:33 ook een stijgende lijn, met Bitcoin die in de afgelopen dertig dagen met 10,6 procent steeg naar 77.011 euro, wat wijst op een algemeen positiever sentiment onder risicovolle activa.
Wat betekent dit nu?
De opname van Amazon in de ‘conviction list’ van Goldman Sachs, met een aanzienlijk koersdoel, onderstreept het vertrouwen van de bank in de groei door AI en de operationele efficiëntie van het bedrijf. Dit positieve signaal, gecombineerd met een algemeen vooruitzicht op ‘risicoverlichting’ in de markten, creëert een gunstig klimaat voor tech-aandelen. Hoewel we geen beleggingsadvies geven, zien wij dat dit de bredere techsector kan aanwakkeren, met mogelijke uitstraling naar Europese markten en een verdere instroom in gerelateerde ETF’s.