Block #9

Tag: FBTC

  • Bitcoin ETF’s Sluiten Stilste Week Af Terwijl Solana ETF’s Al Twaalf Weken Instroom Zien

    Bitcoin ETF’s Sluiten Stilste Week Af Terwijl Solana ETF’s Al Twaalf Weken Instroom Zien

    Terwijl beleggers massaal Solana ETF’s blijven kopen, noteerden Bitcoin ETF’s hun laagste wekelijkse instroom sinds hun lancering, ondanks aanzienlijke dagelijkse schommelingen. Ook Ethereum en XRP ETF’s zagen een afname van instroom.

    Solana ETF’s (Exchange Traded Funds) hebben twaalf weken op rij een instroom van vers kapitaal gekend, een opmerkelijke prestatie in de cryptomarkt. In de week die eindigde op achttien september ontvingen deze fondsen in totaal 12,3 miljoen euro (13,2 miljoen dollar) aan nieuwe investeringen. Dat staat in schril contrast met de Bitcoin ETF’s, die in dezelfde periode hun stilste week ooit registreerden met slechts 5,7 miljoen euro (6,2 miljoen dollar) aan netto instroom, zo blijkt uit gegevens van SoSoValue.

    Deze week, die de 141ste handelsweek voor Bitcoin spot-ETF’s markeerde sinds hun lancering op elf januari van dit jaar, toonde een duidelijke verschuiving in beleggersvoorkeuren. Waar de totale netto activa van Bitcoin-fondsen nog altijd de Solana-fondsen ruimschoots overtreffen – 95,5 miljard euro tegenover 1,3 miljard euro – wijst de consistente instroom bij Solana op een groeiend vertrouwen van beleggers in deze altcoin.

    Solana Trotseert Macro-Economische Tegenwind

    De aanhoudende instroom in Solana ETF’s is des te opmerkelijker gezien de macro-economische omstandigheden van de afgelopen week. Op vijftien september verwierp de Amerikaanse Senaat de ‘Clarity Act’ met een nipte marge van 49 tegen 50 stemmen. Deze wet had meer duidelijkheid moeten scheppen over de regulering van digitale activa in de Verenigde Staten.

    Een dag later verhoogde de Federal Reserve haar doelbereik voor de rente met 25 basispunten, naar een bovengrens van 3,75 tot 4,00 procent. Dit was de eerste renteverhoging in meer dan drie jaar en had traditioneel een afschrikkend effect op risicovolle activa zoals crypto. Toch bleven Solana-fondsen ook op deze dagen positieve instromen noteren, wat wijst op een veerkrachtige vraag die minder gevoelig lijkt voor dergelijke invloeden.

    Terwijl Solana ETF’s op vijftien september nog 1,25 miljoen euro (1,35 miljoen dollar) ontvingen en een dag later 777.000 euro (836.926 dollar), zagen Bitcoin-fondsen op diezelfde dagen aanzienlijke uitstromen van respectievelijk 419 miljoen euro (450,33 miljoen dollar) en 275 miljoen euro (295,98 miljoen dollar). Dit onderstreept hoe verschillend de twee activa reageren op externe factoren.

    Bitcoin ETF’s Bewogen Meer Dan Een Miljard Euro

    Hoewel de netto instroom bij Bitcoin ETF’s met 5,7 miljoen euro erg laag was, betekent dit niet dat er weinig activiteit was. Integendeel, de fondsen zagen bruto bewegingen van bijna 1,4 miljard euro (1,5 miljard dollar) in die week. Dit wijst op een levendige handel waarbij beleggers zowel in- als uitstapten, wat resulteerde in een bijna nulresultaat onder de streep.

    De week begon met een instroom van 148 miljoen euro (160,04 miljoen dollar) op veertien september, gevolgd door de genoemde uitstromen. Tegen het einde van de week keerde het tij, met instromen van 148 miljoen euro (159,45 miljoen dollar) op zeventien september en een forse 402 miljoen euro (433,03 miljoen dollar) op achttien september. De totale positieve sessies bedroegen 699 miljoen euro, terwijl de negatieve sessies uitkwamen op 694 miljoen euro, wat de marginale netto instroom verklaart.

    De ‘Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund’ (FBTC) zag de grootste eendagse instroom van 288 miljoen euro (310,7 miljoen dollar), terwijl de ‘iShares Bitcoin Trust’ (IBIT) 100 miljoen euro (108 miljoen dollar) toevoegde. Het herstel van Bitcoin boven 74.000 euro op vrijdag, na een eerdere dip, speelde hierbij een rol. De koers van Bitcoin zelf stond op twintig september om 02:01 op 70.778 euro, een stijging van 5,2 procent in zeven dagen en 11,8 procent in dertig dagen, wat de aanhoudende interesse in deze cryptomunt aantoont, zelfs bij volatiele ETF-stromen.

    Solana Biedt Staking-Opbrengsten Die Bitcoin Mist

    Een belangrijk verschil tussen Solana- en Bitcoin-fondsen is de mogelijkheid om staking-opbrengsten te genereren. Solana kan worden ‘gestaket’, wat betekent dat houders hun munten vergrendelen om transacties te valideren en hiervoor een beloning ontvangen. Bitcoin heeft geen vergelijkbaar mechanisme.

    De ‘Bitwise Solana Staking ETF’ (BSOL) stake’t de Solana die het aanhoudt en keert de opbrengsten uit aan aandeelhouders. Dit betekent dat beleggers naast blootstelling aan de koers van Solana ook een doorlopende opbrengst ontvangen, ongeacht of de koers stijgt of daalt. Wij zien hier een verklaring waarom beleggers zich aan Solana vasthouden, zelfs wanneer de markt onzeker is: de passieve inkomsten bieden een vangnet.

    Terwijl de koers van Solana op twintig september om 02:01 op 97 euro stond, met een stijging van 9,2 procent in de afgelopen zeven dagen en 27,3 procent in dertig dagen, presteerde BSOL nog beter. De aandelen van BSOL sloten 12,12 procent hoger in de betreffende vijfdaagse periode, waarmee het de 11,29 procent koerswinst van Solana zelf overtrof.

    Deze dynamiek creëert een andere investeringslogica. Een belegger die op zoek is naar rendement, heeft een reden om een moeilijke maand uit te zitten. Een belegger die enkel op koerswinst speculeert, heeft die niet. De fondsen van Bitcoin houden een activum aan dat geen rendement oplevert, waardoor hun instroom nauwer de marktstemming volgt en, zoals de afgelopen week heeft laten zien, snel kan omslaan.

    Ethereum En XRP Zien Ook Lagere Instroom

    Ook andere grote cryptomunten, zoals Ethereum en XRP, kenden een week met wisselende resultaten voor hun ETF’s. Ethereum spot-ETF’s noteerden ongeveer 130 miljoen euro (140,6 miljoen dollar) aan netto uitstromen in de week die eindigde op achttien september. Hoewel er op vrijdag een instroom van 133 miljoen euro (143,7 miljoen dollar) was, kon dit de eerdere uitstromen van 376 miljoen euro (405,4 miljoen dollar) niet volledig compenseren. BlackRock’s ETHA droeg bij aan deze uitstroom met een netto wekelijkse uitstroom van 52 miljoen euro (56,1 miljoen dollar).

    XRP ETF’s, die in augustus nog een sterke instroom kenden, zagen de afgelopen drie weken een vertraging. De cumulatieve instroom bleef steken op 1,58 miljard euro (1,71 miljard dollar) op achttien september, met een wekelijkse netto instroom van slechts 8,9 miljoen euro (9,57 miljoen dollar). Franklin Templeton, een belangrijke speler in de XRP ETF-markt, kon slechts één positieve dag noteren in een week die gekenmerkt werd door de rentebeslissing van de Fed en het mislukken van de Clarity Act.

    Deze bredere trend van verminderde instroom in de ETF’s van Bitcoin, Ethereum en XRP, terwijl Solana standhoudt, wijst erop dat beleggers op zoek zijn naar diversificatie en alternatieve bronnen van rendement binnen de cryptosector. Wij zullen de komende weken nauwlettend in de gaten houden of deze trend zich doorzet en of de staking-mogelijkheden van Solana een blijvende aantrekkingskracht blijven uitoefenen op het institutionele kapitaal.

  • Amerikaanse Beurzen Zien Bitcoin ETF’s Met 400 Miljoen Euro Groeien Op Één Dag

    Amerikaanse Beurzen Zien Bitcoin ETF’s Met 400 Miljoen Euro Groeien Op Één Dag

    Na een moeilijke periode noteerden de Amerikaanse spot Bitcoin-ETF’s vorige week weer een lichte instroom, voornamelijk dankzij een sterke vrijdag. Ethereum-fondsen zagen daarentegen een aanzienlijke uitstroom, wat een einde maakte aan een positieve reeks.

    De Amerikaanse spot Bitcoin-ETF’s hebben een wisselvallige week achter de rug, maar sloten af met een positieve noot. In de week die eindigde op 18 september, registreerden deze fondsen een totale netto-instroom van 6,2 miljoen dollar, wat neerkomt op ongeveer 5,7 miljoen euro. Dit werd vooral gedreven door een forse instroom van maar liefst 433 miljoen dollar (ongeveer 400 miljoen euro) op vrijdag alleen, de hoogste dagelijkse instroom sinds 3 september.

    Die vrijdagse opleving was broodnodig, want de week ervoor zagen de Bitcoin-ETF’s nog een netto-uitstroom van 462,7 miljoen dollar (ongeveer 428 miljoen euro). De recente instroom is dan ook een welkome kentering, al blijft de totale netto-instroom voor dit jaar bescheiden op 1,45 miljard dollar (ongeveer 1,34 miljard euro). Sinds de lancering van deze fondsen begin dit jaar bedragen de cumulatieve instromen een indrukwekkende 55,16 miljard dollar (ongeveer 51 miljard euro), met de totale beheerde activa die vrijdag op 102,53 miljard dollar (ongeveer 94,8 miljard euro) uitkwamen.

    Fidelity’s FBTC was een van de belangrijkste aanjagers van de positieve beweging, met een instroom van 310,7 miljoen dollar (ongeveer 287 miljoen euro) op de bewuste vrijdag. Ook BlackRock’s IBIT en Bitwise’s BITB droegen bij, met respectievelijk 66,7 miljoen dollar (ongeveer 61,7 miljoen euro) en 24,9 miljoen dollar (ongeveer 23 miljoen euro) aan instroom. Alleen Grayscale’s GBTC, dat vaak gebruikt wordt voor arbitragemogelijkheden door grote beleggers, kende op vrijdag nog een uitstroom van 10,7 miljoen dollar (ongeveer 9,9 miljoen euro).

    Ethereum-ETF’s doorbreken positieve reeks

    Waar Bitcoin-ETF’s een zucht van verlichting konden slaken, was het nieuws voor Ethereum-ETF’s minder rooskleurig. Deze fondsen, die de koers van ether volgen, zagen een netto-uitstroom van 140 miljoen dollar (ongeveer 130 miljoen euro) over de week. Dit markeert een significant keerpunt, aangezien het de eerste keer is in vier weken dat er meer geld uit dan in Ethereum-ETF’s stroomde. Ondanks een kleine opleving op vrijdag met een instroom van 143,8 miljoen dollar (ongeveer 133 miljoen euro), kon dit de eerdere verliezen niet compenseren.

    De uitstroom bij Ethereum-fondsen is opvallend, zeker gezien de positieve prestaties van ether zelf. De koers van Ethereum (ETH) noteert op 19 september om 20:30 een stijging van 4,5 procent over de afgelopen zeven dagen, en zelfs 12,9 procent over de afgelopen dertig dagen, met een huidige koers van 2.300 euro. Deze trendbreuk in de ETF-stromen kan wijzen op een verschuiving in het sentiment van institutionele beleggers, die mogelijk winst nemen na de recente prijsstijgingen of hun kapitaal heralloceren richting Bitcoin.

    Wat de cijfers ons vertellen

    De reactie van de markt op de ETF-instromen is een belangrijke graadmeter voor de acceptatie van cryptomunten in de traditionele financiële wereld. Wij zien vooral dat institutionele beleggers nog steeds op zoek zijn naar de juiste balans en timing. De volatiliteit in de instroomcijfers, met snelle wisselingen tussen grote instromen en uitstromen, toont aan dat er nog veel onzekerheid is over de macro-economische omstandigheden en de toekomstige koersontwikkeling van cryptomunten. Een analist als Eric Balchunas van Bloomberg beschreef de veerkracht van beleggers eerder al als ‘ongelooflijke darmkracht’, gezien de 50 procent dalingen die ze soms moesten doorstaan.

    Voor de lange termijn blijven de cumulatieve instromen in Bitcoin-ETF’s indrukwekkend, zeker in vergelijking met andere beleggingsproducten. De totale activa onder beheer van 102,53 miljard dollar (ongeveer 94,8 miljard euro) op vrijdag, gecombineerd met de 1,42 biljoen euro marktwaarde van Bitcoin zelf op 19 september om 20:30, onderstreept het groeiende belang van deze activaklasse. Toch blijft de vraag welke kant het sentiment op zal gaan, nu de eerste euforie na de lancering van de Bitcoin-ETF’s wat is weggeëbd en Ethereum-fondsen een pas op de plaats maken.

    De weg vooruit voor crypto-ETF’s

    De recente ontwikkelingen benadrukken dat de markt voor crypto-ETF’s nog jong en dynamisch is. Grote spelers zoals Fidelity en BlackRock blijven aanzienlijke bedragen aantrekken, wat duidt op een aanhoudende interesse van institutionele zijde. De recente uitstroom bij Ethereum-ETF’s kan een tijdelijke correctie zijn, of een teken dat beleggers hun focus verleggen. Wij verwachten dat de komende weken meer duidelijkheid zullen geven over de duurzaamheid van de instroom in Bitcoin-ETF’s en of Ethereum-fondsen hun positieve momentum kunnen hervinden. Hoe deze trends zich zullen vertalen naar de bredere cryptomarkt, met een angst-en-hebzuchtmeter die nu op 71 staat (Greed), valt nog af te wachten.

  • BlackRock’s IBIT Zorgt Voor Grote Uitstroom Van 201 Miljoen Euro Uit Bitcoin ETF’s

    BlackRock’s IBIT Zorgt Voor Grote Uitstroom Van 201 Miljoen Euro Uit Bitcoin ETF’s

    Na een korte opleving kleurden de Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s opnieuw rood, met BlackRock’s fonds dat het leeuwendeel van de uitstroom voor zijn rekening nam.

    De Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s hebben op maandag 2 september een aanzienlijke uitstroom gekend. In totaal vloeide er ongeveer 236 miljoen dollar (ongeveer 216 miljoen euro) uit deze fondsen. Het grootste deel hiervan, zo’n 201 miljoen dollar (ongeveer 184 miljoen euro), kwam uit het iShares Bitcoin Trust (IBIT) van BlackRock, een van de grootste spelers op de markt. Ook Fidelity’s FBTC zag een uitstroom van 44 miljoen dollar (ongeveer 40 miljoen euro).

    Deze cijfers, afkomstig van SoSoValue, tonen aan dat de recente positieve trend van instroom in Bitcoin ETF’s kortstondig was. Slechts één fonds, Bitwise’s BITB, wist op die dag nog geld aan te trekken, met een bescheiden instroom van 8 miljoen dollar (ongeveer 7,3 miljoen euro). De overige negen spot Bitcoin ETF’s registreerden geen beweging.

    Bitcoin Koers Onder Druk

    De uitstroom uit de ETF’s viel samen met een lichte daling van de Bitcoin koers. Volgens data van CoinDesk handelde Bitcoin woensdagochtend in Aziatische uren net boven de 77.000 dollar, wat een daling van ongeveer twee procent op weekbasis betekende. Ook andere grote cryptomunten zoals Solana, Zcash, XRP, Tron en Dogecoin lieten dalingen zien, variërend van twee tot drie procent.

    Het is opvallend dat een fonds als IBIT, dat doorgaans een sterke instroom kent, nu zo’n grote uitstroom vertoont. Dit kan wijzen op een herschikking van portefeuilles door institutionele beleggers, of een tijdelijke afname van de interesse in Bitcoin als gevolg van bredere marktbewegingen. Wij zien dit als een teken dat de markt voor Bitcoin ETF’s nog steeds gevoelig is voor grotere, individuele transacties die het totale beeld snel kunnen beïnvloeden.

    Andere Crypto ETF’s Wel In Groei

    Terwijl de Bitcoin ETF’s het moeilijk hadden, bleven andere crypto-gerelateerde ETF’s wel groeien. Ether ETF’s zagen voor de twaalfde opeenvolgende dag een instroom, met ongeveer 11 miljoen dollar (ongeveer 10 miljoen euro) erbij. XRP-fondsen trokken 14 miljoen dollar (ongeveer 12,8 miljoen euro) aan en Solana-fondsen 10 miljoen dollar (ongeveer 9,1 miljoen euro). Ook Hyperliquid-fondsen kenden een kleine instroom van bijna 2 miljoen dollar (ongeveer 1,8 miljoen euro).

    Deze divergentie tussen Bitcoin ETF’s en andere crypto ETF’s is interessant. Het suggereert dat beleggers hun aandacht mogelijk verleggen naar altcoins, of dat er specifieke redenen zijn waarom deze andere activa momenteel aantrekkelijker worden gevonden. Wij volgen dit nauwlettend op om te zien of deze trend zich doorzet en wat de onderliggende oorzaken hiervan zijn.

  • Amerikaanse Bitcoin ETF’s Zien Grootste Instroom In 3,5 Maand: 517 Miljoen Dollar

    Amerikaanse Bitcoin ETF’s Zien Grootste Instroom In 3,5 Maand: 517 Miljoen Dollar

    Na een periode van afkoeling stromen de dollars weer rijkelijk naar de Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s, wat duidt op hernieuwd institutioneel enthousiasme.

    De Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s hebben op dinsdag 20 augustus een opmerkelijke dag gekend. De fondsen registreerden een netto instroom van 517 miljoen dollar (ongeveer 475 miljoen euro), wat de grootste dagelijkse instroom is in de afgelopen drieënhalve maand. Deze piek volgt op een periode waarin de interesse in deze beleggingsproducten wat leek af te nemen.

    De cijfers, die door The Block werden gerapporteerd, tonen aan dat de vraag naar Bitcoin via deze gereguleerde producten weer toeneemt. Sinds hun lancering in januari van dit jaar hebben de spot Bitcoin ETF’s een aanzienlijke impact gehad op de cryptomarkt, door een brug te slaan tussen traditionele financiële markten en digitale activa. Na een aanvankelijke stormloop van kapitaal, volgde een periode van meer gematigde instroom en zelfs enkele uitstroomdagen.

    BlackRock en Fidelity Leiden de Dans

    Twee grote spelers in de ETF-ruimte, BlackRock en Fidelity, waren de drijvende krachten achter deze recente kapitaalinjectie. Het iShares Bitcoin Trust (IBIT) van BlackRock trok op dinsdag 20 augustus maar liefst 274 miljoen dollar (ongeveer 252 miljoen euro) aan. Het Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) volgde met een instroom van 168 miljoen dollar (ongeveer 154 miljoen euro). Samen zijn deze twee fondsen goed voor het overgrote deel van de totale netto instroom.

    De Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), dat in januari werd omgezet naar een spot ETF, zag op diezelfde dag een kleine uitstroom van 1,5 miljoen dollar (ongeveer 1,4 miljoen euro). Dit is een patroon dat we vaker zien: waar de nieuwe ETF’s kapitaal aantrekken, verlaat een deel van het kapitaal GBTC, mogelijk door beleggers die overstappen naar fondsen met lagere beheerkosten.

    Wat Betekent Dit voor de Markt?

    Deze hernieuwde instroom in spot Bitcoin ETF’s kan gezien worden als een teken van hernieuwd vertrouwen bij institutionele beleggers. Na een periode van consolidatie en wat onzekerheid op de cryptomarkt, lijken grote spelers weer kapitaal toe te wijzen aan Bitcoin via deze toegankelijke beleggingsvehikels. Hier bij Block #9 lezen we dit als een indicatie dat de structurele vraag naar Bitcoin, met name vanuit de traditionele financiële sector, intact blijft. Het toont aan dat de ETF’s een belangrijke pijler zijn geworden voor de adoptie van Bitcoin als een legitieme activaklasse.

    De totale netto instroom in alle Amerikaanse spot Bitcoin ETF’s sinds hun lancering bedraagt nu meer dan 15,5 miljard dollar (ongeveer 14,2 miljard euro). Dit onderstreept de blijvende aantrekkingskracht van Bitcoin voor een breder publiek van beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan de digitale munt zonder deze direct te hoeven bezitten. Het is afwachten of deze trend zich de komende dagen en weken zal voortzetten, of dat het een eenmalige piek was.