Block #9

Tag: First Horizon

  • Forse Koersbewegingen Verwacht Voor Alcoa, First Horizon En Interactive Brokers Na Cijfers

    Forse Koersbewegingen Verwacht Voor Alcoa, First Horizon En Interactive Brokers Na Cijfers

    Beleggers maken zich op voor een volatiele 15 oktober, wanneer drie Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven hun kwartaalcijfers bekendmaken. Uit analyse van optiedata door Bloomberg blijkt dat de aandelen van aluminiumproducent Alcoa tot 6,3 procent kunnen bewegen, terwijl First Horizon en Interactive Brokers respectievelijk 3,9 procent en 4,5 procent beweging in het vooruitzicht zien.

    De verwachtingen voor de koersbewegingen rondom de publicatie van kwartaalcijfers zijn vaak een graadmeter voor de te verwachten volatiliteit op de markt. Voor drie specifieke Amerikaanse bedrijven, Alcoa, First Horizon en Interactive Brokers, liggen de voorspellingen voor 15 oktober 2026 hoog. Volgens optiedata van Bloomberg zou het aandeel van Alcoa, een grote aluminiumproducent, met maar liefst 6,3 procent kunnen bewegen. First Horizon, een bank, ziet een verwachte koersbeweging van 3,9 procent, en voor Interactive Brokers, een broker, is dit 4,5 procent.

    Deze prognoses zijn gebaseerd op de impliciete volatiliteit die wordt afgeleid uit de prijzen van optiecontracten. Een hogere impliciete volatiliteit duidt op een grotere verwachte koersbeweging. Wat opvalt, is dat de werkelijke beweging in het verleden voor deze bedrijven vaker groter was dan de optiemarkt aanvankelijk inschatte. Zo overtrof Alcoa in vier van de laatste acht kwartaalrapporten de impliciete beweging, met bijvoorbeeld een daling van 9,3 procent in juli 2026 tegenover een verwachte 4,9 procent, en een stijging van 12,3 procent in oktober 2025 bij een prognose van 6,0 procent.

    Voor First Horizon overtrof de werkelijke koersbeweging in drie van de laatste acht gevallen de impliciete beweging. In oktober 2025 daalde het aandeel bijvoorbeeld met 9,3 procent, terwijl de optiemarkt slechts een beweging van 3,4 procent voorzag. Interactive Brokers liet een soortgelijk patroon zien: in vier van de laatste acht kwartaalrapporten was de daadwerkelijke beweging groter dan verwacht. Een opmerkelijk voorbeeld is de stijging van 14,5 procent in januari 2025, tegenover een impliciete beweging van 6,1 procent.

    Deze cijfers wijzen erop dat de markten de potentiële impact van kwartaalcijfers op de koers van deze aandelen vaak onderschatten. Wij zien vooral dat beleggers na de aankondiging van de resultaten snel geneigd zijn tot sterke reacties, wat de volatiliteit verder opdrijft. De voorspelde beweging van 6,3 procent voor Alcoa is aanzienlijk, zeker gezien de schaal van het bedrijf als wereldwijde aluminiumproducent. Ter vergelijking: de Bitcoin-koers, die bekend staat om zijn volatiliteit, daalde de afgelopen 24 uur met 1,6 procent en over de afgelopen zeven dagen met 3,4 procent, een stand gemeten op 9 oktober om 04:34 Brusselse tijd.

    Technische Analyse

    De koersen van Alcoa, First Horizon en Interactive Brokers staan op de vooravond van hun kwartaalcijfers. De optiedata wijzen op een impliciete volatiliteit van respectievelijk 6,3 procent, 3,9 procent en 4,5 procent. Historisch gezien overschrijden deze aandelen regelmatig de verwachte beweging na de publicatie van resultaten, wat wijst op een aanhoudende gevoeligheid voor earnings surprises. We zien geen concrete support- of resistance-niveaus, noch informatie over voortschrijdende gemiddelden of de RSI-status in de bronnen.

    Marktsentiment

    Het sentiment rondom deze bedrijven is vooralsnog neutraal tot voorzichtig, gezien de verwachte, maar niet noodzakelijk richtinggevende, koersbewegingen. De Fear & Greed Index voor de cryptomarkt staat op 59 van 100, wat duidt op ‘Greed’. Dit algemene optimisme op de bredere markt kan enigszins doorsijpelen in de stemming, maar specifieke institutionele instroom of uitstroom voor deze individuele aandelen is niet bekendgemaakt.

    Fundamentele Analyse

    De prestaties van Alcoa zijn sterk gekoppeld aan de wereldwijde aluminiummarkt. Prijzen van aluminium, productiekosten en handelsbeleid zijn hierbij bepalende factoren. Voor First Horizon als bank spelen rentetarieven en de algemene economische vooruitzichten een rol. Interactive Brokers, een broker, is afhankelijk van handelsvolumes en rentemarges. De aankomende kwartaalcijfers zullen licht werpen op de impact van deze macro-economische factoren op hun recente prestaties en toekomstige vooruitzichten.

    Bull- vs Bear-scenario

    • Bull-scenario: Positieve kwartaalcijfers die de verwachtingen overtreffen, samen met een optimistische vooruitblik op de toekomst, kunnen leiden tot een koersstijging die de impliciete beweging overtreft.
    • Bear-scenario: Tegen disappointing resultaten of een voorzichtige prognose kunnen de aandelen fors dalen, waarbij de daling eveneens de initieel verwachte beweging kan overschrijden.

    Wat betekent dit nu?

    De verwachte koersbewegingen voor Alcoa, First Horizon en Interactive Brokers op 15 oktober zijn een indicatie van de ingeprijsde volatiliteit. Gezien het historische patroon waarbij de werkelijke koersreacties vaker groter zijn dan de optiemarkt voorspelt, moeten beleggers voorbereid zijn op significante schommelingen. De fundamentele prestaties en toekomstvisie van de bedrijven zullen de uiteindelijke richting bepalen, ongeacht het brede marktsentiment. We zullen de resultaten en de daaropvolgende marktreactie nauwlettend in de gaten houden.

  • First Horizon Preferente Aandelen Halen Zeven Procent Rendement, HPE.PRC Klimt Boven De Drie Procent

    First Horizon Preferente Aandelen Halen Zeven Procent Rendement, HPE.PRC Klimt Boven De Drie Procent

    Op de beursvloer is een interessante dynamiek zichtbaar bij de preferente aandelen van twee Amerikaanse giganten. De preferente aandelen van First Horizon, specifiek de Series E (FHN.PRE), doorbraken donderdag de grens van zeven procent rendement. Dit gebeurde op basis van een geannualiseerd kwartaaldividend van 1,625 dollar per aandeel, wat neerkomt op ongeveer 1,50 euro.

    Tegelijkertijd zagen we ook de 7,625 procent Series C Mandatory Convertible Preferred Stock (HPE.PRC) van Hewlett Packard Enterprise een rendement boven de drie procent noteren. De koers van deze aandelen daalde die dag tot 118,62 dollar (circa 109,50 euro), wat het jaarlijkse dividend van 3,8125 dollar (ongeveer 3,50 euro) een aanzienlijke impuls gaf. Dit soort bewegingen toont aan dat preferente aandelen, met hun vaste dividenduitkeringen, een stabiele optie kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten.

    Hogere Opbrengsten Dan Gemiddeld

    De prestaties van First Horizon’s preferente aandelen zijn opvallend, zeker in vergelijking met het sectorgemiddelde. Het rendement van zeven procent ligt merkbaar boven de 6,86 procent die gangbaar is in de ‘Financial’ preferente aandelen categorie. Bovendien handelde FHN.PRE tegen een korting van 6,80 procent ten opzichte van de liquidatievoorkeur, terwijl het gemiddelde in de sector een korting van 14,01 procent laat zien. Dit duidt erop dat beleggers First Horizon’s preferente aandelen als relatief waardevast beschouwen, zelfs met de nu al hogere opbrengst. Wij zien vooral dat dit aandeel een aantrekkelijke optie kan zijn voor inkomensgerichte beleggers, gezien de combinatie van een hoog rendement en een relatief kleine korting.

    Voor Hewlett Packard Enterprise (HPE.PRC) ligt het verhaal anders. Hoewel het rendement van 3 procent voor deze preferente aandelen de aandacht trekt, blijft het onder het gemiddelde van 4,96 procent voor preferente aandelen in de technologiesector. De preferente aandelen van HPE handelden bovendien met een aanzienlijke premie van 166,48 procent ten opzichte van de liquidatievoorkeur, wat veel hoger is dan de gemiddelde premie van 79,20 procent in de technologiesector. Dit is een verschil dat je niet kan negeren en waarschijnlijk te maken heeft met het ‘mandatory convertible’ karakter, wat betekent dat deze aandelen op termijn omgezet moeten worden in gewone aandelen.

    Wat Betekent Dit Voor Beleggers?

    Voor beleggers is het essentieel om het onderscheid tussen ‘cumulatieve’ en ‘niet-cumulatieve’ preferente aandelen te begrijpen. De preferente aandelen van First Horizon zijn bijvoorbeeld niet-cumulatief. Dat betekent dat, mocht het bedrijf een dividendbetaling missen, het niet verplicht is om deze achterstallige dividenden later alsnog uit te keren voordat de gewone aandeelhouders dividend ontvangen. Dit brengt een extra risico met zich mee, al is de kans op een gemiste betaling bij een stabiel bedrijf als First Horizon doorgaans klein.

    De preferente aandelen van Hewlett Packard Enterprise zijn dan weer ‘mandatory convertible’. Dit houdt in dat ze op een vooraf bepaalde datum of onder bepaalde voorwaarden verplicht worden omgezet in gewone aandelen. Wij denken dat dit een belangrijke overweging is voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten, aangezien de toekomstige opbrengst dan afhankelijk wordt van de koers van het gewone aandeel. Het is een aspect dat de hogere premie deels kan verklaren, omdat het de investeerder blootstelt aan de groeipotentie van het onderliggende gewone aandeel, maar ook aan de volatiliteit ervan.