Twee reeksen preferente aandelen van Gabelli-fondsen hebben deze week de grens van 6,5 procent rendement doorbroken, een teken van de huidige marktomstandigheden.
Beleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement, vinden mogelijk hun gading bij de preferente aandelen van Gabelli. Twee reeksen van deze aandelen, die van de Gabelli Utility Trust (GUT.PRC) en de Gabelli Equity Trust (GAB.PRK), boden donderdag een rendement van meer dan 6,5 procent. Dit gebeurde nadat de koersen van deze aandelen daalden.
De 5,375 procent preferente cumulatieve aandelen van reeks C van Gabelli Utility Trust (GUT.PRC) zagen hun rendement stijgen tot boven de 6,5 procent. Dit was gebaseerd op een geannualiseerd kwartaaldividend van 1,3436 dollar (ongeveer 1,24 euro). De koers van deze aandelen zakte donderdag tot 20,39 dollar (ongeveer 18,80 euro). Ter vergelijking: het gemiddelde rendement in de categorie ‘ETFs & CEFs’ voor preferente aandelen bedroeg 6,54 procent, aldus Preferred Stock Channel. Wij zien hier een significante korting: GUT.PRC handelde met een korting van 17,08 procent ten opzichte van de liquidatievoorkeur, waar het sectorgemiddelde 19,11 procent bedroeg.
Ook Gabelli Equity Trust Biedt Hoger Rendement
Een gelijkaardig beeld zien we bij de 5,00 procent preferente cumulatieve aandelen van reeks K van Gabelli Equity Trust (GAB.PRK). Ook deze aandelen overschreden de 6,5 procent rendementsgrens, met een geannualiseerd kwartaaldividend van 1,25 dollar (ongeveer 1,15 euro). De koers daalde tot 19,11 dollar (ongeveer 17,63 euro). Het gemiddelde rendement voor preferente aandelen in de categorie ‘Investment Companies & Venture Capital’ lag op 6,72 procent. GAB.PRK noteerde met een korting van 22,56 procent ten opzichte van de liquidatievoorkeur, wat meer is dan de gemiddelde korting van 17,37 procent in die sector.
Wat Betekent Dit Voor Beleggers?
Preferente aandelen combineren kenmerken van zowel gewone aandelen als obligaties. Ze betalen doorgaans een vast dividend en hebben voorrang op gewone aandelen bij dividenduitkeringen en in geval van liquidatie. De stijging van het rendement op deze aandelen wijst vaak op een daling van de koers, wat ze aantrekkelijker kan maken voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomsten. Het is wel belangrijk om te beseffen dat een hoger rendement vaak gepaard gaat met een hoger risico, zeker wanneer de koers daalt.
Op donderdag daalden de preferente aandelen van Gabelli Utility Trust met ongeveer 1,2 procent, terwijl de gewone aandelen (GUT) eveneens 1,2 procent verloren. Bij Gabelli Equity Trust daalden de preferente aandelen met ongeveer 1,3 procent, en de gewone aandelen (GAB) met 0,9 procent. Deze ontwikkelingen illustreren de dynamiek tussen koers en rendement op de markt voor preferente aandelen.