Verschillende preferente aandelen van Gabelli en Gladstone gaan rond 21 september 2026 ex-dividend. Hoewel beleggers een uitbetaling ontvangen, ligt het rendement van deze aandelen vaak onder het sectorgemiddelde.
Beleggers in preferente aandelen van Gabelli Global Utility & Income Trust (GLU.PRA), Gabelli Dividend & Income Trust (GDV.PRH), Gladstone Land Corp (LANDP) en Gladstone Commercial Corp (GOODO) mogen zich opmaken voor een dividenduitkering. Deze vier fondsen zullen op 21 september 2026 ex-dividend noteren. De uitbetalingen variëren van 0,125 dollar per maand voor Gladstone-fondsen tot 0,475 dollar per kwartaal voor Gabelli Global Utility & Income Trust.
De aankondiging leidt echter niet tot euforie, want de verwachte rendementen van deze preferente aandelen liggen steevast onder het gemiddelde van hun respectievelijke categorieën. Zo biedt Gabelli Global Utility & Income Trust Series A een geannualiseerd rendement van ongeveer 3,76 procent, terwijl het gemiddelde in de categorie van ETF’s en Closed-End Funds 6,69 procent bedraagt. Bij Gladstone Land Corp, actief in vastgoed, ligt het geannualiseerde rendement van 7,48 procent eveneens onder het sectorgemiddelde van 8,29 procent.
Waarom het dividendrendement achterblijft
Het is een terugkerend beeld: preferente aandelen bieden een vaste dividenduitkering, wat stabiliteit kan geven in een volatielere markt. Toch zien we dat de huidige rendementen vaak niet kunnen tippen aan het bredere marktgemiddelde. Dit kan te maken hebben met de specifieke aard van deze fondsen, zoals de focus op nutsbedrijven of vastgoed, sectoren die doorgaans als stabieler, maar ook als minder groei-intensief worden beschouwd.
Bij Gabelli Dividend & Income Trust Series H (GDV.PRH) bedraagt het geannualiseerde rendement 6,49 procent, net onder het gemiddelde van 6,69 procent voor preferente aandelen in ETF’s en CEFs. Gladstone Commercial Corp Series B (GOODO) biedt een geannualiseerd rendement van 7,45 procent, wat ook lager is dan het gemiddelde van 8,29 procent in de vastgoedsector. Dit alles toont aan dat beleggers die op zoek zijn naar hogere opbrengsten, verder moeten kijken dan enkel de dividenduitkering.
Wat dit betekent voor de beleggers
Wanneer een aandeel ex-dividend gaat, betekent dit dat kopers vanaf die datum geen recht meer hebben op het aangekondigde dividend. De koers van het aandeel daalt dan doorgaans met een vergelijkbaar percentage als het dividendbedrag. Zo zal de koers van GLU.PRA naar verwachting met 0,94 procent dalen na de ex-dividenddatum, wat overeenkomt met de kwartaaluitkering van 0,475 dollar per aandeel, op een recente koers van 50,50 dollar.
Wij zien hier vooral een bevestiging dat preferente aandelen, hoewel ze een zekere inkomensstroom bieden, niet altijd de meest lucratieve optie zijn voor wie een bovengemiddeld rendement nastreeft. De afweging tussen stabiliteit en potentieel hogere opbrengsten blijft een constante voor beleggers. De koers van Bitcoin daalde de afgelopen zeven dagen licht met 0,2 procent, maar steeg over de laatste dertig dagen met 19,0 procent en noteert op 18 september om 04:01 66.796 euro, wat aantoont hoe dynamisch andere markten kunnen zijn.
Vooruitblik op de markt
De dividenduitkeringen voor deze fondsen liggen vast, maar de brede marktomstandigheden kunnen de perceptie van deze rendementen sterk beïnvloeden. De vraag blijft of beleggers de komende maanden meer waarde zullen hechten aan de relatieve stabiliteit van preferente aandelen, zelfs met een lager rendement, of dat ze toch de voorkeur zullen geven aan activa met een hoger groeipotentieel, maar ook meer risico. De afweging tussen een zekere inkomstenstroom en de kans op kapitaalgroei blijft een delicate evenwichtsoefening.