De Amerikaanse luchtvaart- en defensie-industrie heeft het afgelopen jaar een omzetdaling gekend van bijna 5 procent, wat een duidelijke achterstand betekent op de bredere markt. Ondanks deze tegenwind zien analisten van Zacks Investment Research echter groeikansen voor de komende periode, gedreven door een veerkrachtige vraag en strategische overnames.
De Amerikaanse luchtvaart- en defensie-industrie zag haar omzet het afgelopen jaar met 4,9 procent dalen, een schril contrast met de winst van 16,5 procent die de S&P 500 in dezelfde periode liet optekenen. Toch blijven analisten van Zacks Investment Research optimistisch over de sector. Zij wijzen op een veerkrachtige vraag, strategische overnames en een groeiend passagiersverkeer als belangrijke aanjagers voor de toekomst, ondanks aanhoudende uitdagingen in de toeleveringsketen.
De industrie, die een breed scala aan cruciale componenten produceert voor zowel de commerciële luchtvaart als defensie, profiteert van recente fusies en overnames. Deze deals stellen bedrijven in staat hun productportfolio’s uit te breiden en hun concurrentiepositie te versterken. Zo nam HEICO in juni 2026 een meerderheidsbelang van 80 procent in Cook Defence Systems, een belangrijke leverancier van rupsbanden voor militaire voertuigen. AAR voltooide in april 2026 de overname van Aircraft Reconfig Technologies, wat hun technische dienstverlening versterkt en afhankelijkheid van derden vermindert.
Wij zien vooral dat deze consolidatie een antwoord is op de complexe marktomstandigheden. Door schaalvergroting en diversificatie hopen bedrijven beter bestand te zijn tegen de volatiliteit en de hoge kosten die de sector kenmerken. Het is een teken dat de spelers in deze industrie proberen hun efficiëntie te verbeteren en hun aanbod te verbreden in een uitdagende omgeving.
Luchtverkeer Trekt Aan, Leveringsproblemen Blijven
Het wereldwijde passagiersverkeer vertoont een opmerkelijk herstel. De Internationale Luchtvaarttransport Associatie (IATA) verwacht een groei van de passagiersvraag met 2,1 procent in 2026. In juli van dat jaar steeg de vraag al met 0,2 procent op jaarbasis. Deze toename betekent dat vliegtuigen vaker worden ingezet, wat de slijtage van onderdelen versnelt en de vraag naar vervangende componenten, avionica en landingssystemen stimuleert.
Tegelijkertijd kampt de sector met aanhoudende problemen in de toeleveringsketen. Volgens de IATA leiden deze verstoringen tot hogere operationele kosten voor luchtvaartmaatschappijen, aangezien reserveonderdelen duurder en moeilijker verkrijgbaar zijn. De levering van nieuwe vliegtuigen blijft achter bij de verwachtingen, waardoor een tekort van ongeveer 5.600 vliegtuigen is ontstaan. Dit dwingt luchtvaartmaatschappijen om oudere toestellen te leasen tegen hogere tarieven, wat hun brandstofkosten verder opdrijft.
Analisten Zien Groeipotentieel Voor Sommige Spelers
Ondanks de uitdagingen blijven analisten van Zacks positief over specifieke bedrijven. ATI, een producent van gespecialiseerde materialen, zag de omzet in het tweede kwartaal van 2026 met 11 procent stijgen tot 1,26 miljard dollar (ongeveer 1,15 miljard euro), voornamelijk dankzij een groei van 13 procent in de luchtvaart- en defensiesector. Voor het volledige jaar 2026 voorspelt men een omzetverbetering van 12,9 procent en een winstgroei van 54 procent voor ATI.
HEICO, een belangrijke fabrikant van vervangende onderdelen voor vliegtuigmotoren, rapporteerde een recordomzet van 1,41 miljard dollar (ongeveer 1,29 miljard euro) in het derde kwartaal van fiscaal 2026, een stijging van 23 procent. De nettowinst steeg met 33 procent tot 235,4 miljoen dollar (ongeveer 215 miljoen euro). Ook AAR, een leverancier van producten en diensten aan de luchtvaart- en defensie-industrie, wordt positief beoordeeld met een verwachte omzetgroei van 11,6 procent en een winstgroei van 17,2 procent voor fiscaal 2027. Het blijft afwachten of de sector als geheel de brede markt kan bijbenen, maar de individuele vooruitzichten lijken vooralsnog rooskleurig.