De verwachtingen voor Dell Technologies zijn de voorbije maanden fors gestegen, en het bedrijf bewijst nu dat die groei concreet vorm krijgt. Dell, dat lang vooral bekend stond om zijn pc’s en hardware voor bedrijven, heeft zich ontpopt tot een belangrijke speler in de bouw van AI-infrastructuur. Dit vertaalt zich nu in indrukwekkende kwartaalcijfers die de aandacht van beleggers trekken.
Dell Technologies rapporteerde onlangs een ongekende kwartaalomzet van 47 miljard dollar (ongeveer 43,2 miljard euro), een stijging van maar liefst 58 procent op jaarbasis. De winst per aandeel schoot met 203 procent omhoog tot 7,04 dollar. De voornaamste motor achter deze groei is de Infrastructure Solutions Group, de divisie die servers, opslag en netwerkproducten levert. Deze groep zag zijn omzet met 89 procent toenemen tot 31,8 miljard dollar en het bedrijfsresultaat verdrievoudigen tot 4,8 miljard dollar. Wij zien vooral dat de enorme vraag naar gespecialiseerde servers voor kunstmatige intelligentie hier een sleutelrol speelt: Dell genereerde 16,4 miljard dollar aan AI-geoptimaliseerde serveromzet en heeft een orderboek van 95 miljard dollar aan AI-servers, wat het bedrijf tot ver in de toekomst werkzekerheid geeft.
Gigantisch Orderboek en Opwaartse Projeksjes
Het orderboek van 95 miljard dollar (ongeveer 87,3 miljard euro) biedt Dell Technologies een uitstekende zichtbaarheid op toekomstige inkomsten. De directie van Dell heeft haar omzetprognose voor fiscaal 2027 dan ook fors verhoogd naar 192 miljard dollar, wat een groei van ongeveer 69 procent op jaarbasis zou betekenen. Ook de verwachte aangepaste winst per aandeel werd opgetrokken naar 25,50 dollar, een toename van 148 procent.
Deze cijfers vallen op in de technologiewereld en we zien dat analisten hun schattingen voor Dell continu opwaarts bijstellen. Het aandeel handelt momenteel tegen ongeveer 25,6 keer de verwachte winst, terwijl analisten een jaarlijkse groei van de winst per aandeel van 30,5 procent op lange termijn voorspellen. Dat lijkt ons een aantrekkelijke waardering voor een bedrijf met dergelijke groeiperspectieven, zeker als je bedenkt dat de AI-infrastructuurcyclus nog volop aan de gang is.
HPE Bevestigt Sterke Vraag In De Sector
De sterke prestaties van Dell worden niet alleen intern gedreven. Ook concurrent Hewlett Packard Enterprise (HPE), dat op veel van dezelfde markten actief is, rapporteert een vergelijkbare positieve trend. HPE zag de omzet in het derde kwartaal met 33,7 procent stijgen naar 12,2 miljard dollar, waarbij de omzet uit cloud- en AI-diensten met 25 procent toenam tot 9 miljard dollar. De serveromzet klom met meer dan 35 procent.
HPE meldde orders voor AI-systemen van 2,4 miljard dollar, en ook hun orderboek bereikte een recordhoogte. Wij lezen dit als een bevestiging dat de enorme investeringen in AI-infrastructuur de hele technologiesector stuwen. Het is duidelijk dat de transformatie van bedrijven die essentieel zijn voor de AI-revolutie, zoals Dell en HPE, nog lang niet voorbij is. Hoewel Dell nog niet de marktwaarde van de ‘Magnificent Seven’ bereikt, met een beurswaarde van ongeveer 334 miljard dollar tegenover de biljoenen van bijvoorbeeld Nvidia of Microsoft, zien wij dat de groeicijfers van Dell die van de topbedrijven evenaren of zelfs overtreffen. Het is een signaal dat de AI-boom diep doordringt in de toeleveringsketen.
