Wie investeert in aandelen of cryptomunten, denkt vaak aan rendementen en groeikansen. Maar in de praktijk is het minstens even belangrijk om stil te staan bij de liquiditeit van de portefeuille. De Nederlandse ‘Beleggers Belangen’ en de Belgische ‘Inside Beleggen’ wijzen beleggers op het belang van een evenwicht tussen vlotte en minder vlotte activa.
De kern van hun advies luidt dat je als belegger moet kunnen inschatten hoe snel je je bezittingen kunt omzetten in contant geld, zonder daarbij significante waarde te verliezen. Dit is vooral relevant in tijden van economische onzekerheid of persoonlijke financiële nood, wanneer snelle toegang tot kapitaal onmisbaar kan zijn. Wij zien vooral dat veel beleggers hun focus leggen op potentiële winsten en daarbij de risico’s van illiquide activa onderschatten.
Een portefeuille die te sterk leunt op moeilijk verhandelbare activa, kan problematisch worden als er plotseling geld nodig is. Denk aan vastgoed, bepaalde private equity-investeringen of zelfs kleinere, minder verhandelde aandelen. Het verkopen van zulke activa onder tijdsdruk kan resulteren in een lagere verkoopprijs, waardoor de belegger gedwongen wordt verliezen te nemen die anders vermijdbaar waren.
Wat Betekent Voldoende Liquiditeit?
Voldoende liquiditeit betekent dat een deel van de portefeuille bestaat uit activa die snel en zonder groot waardeverlies in geld zijn om te zetten. Dit kunnen spaargelden zijn, maar ook kortlopende obligaties of beleggingen in grote, breed verhandelde aandelen. Deze cash of cash-equivalenten fungeren als een buffer tegen onverwachte uitgaven of als munitie om te profiteren van koopkansen tijdens een marktdaling.
De aanbeveling omvat het aanhouden van een reserve die groot genoeg is om enkele maanden aan vaste lasten te dekken. Hoeveel precies, hangt af van de persoonlijke situatie en de risicobereidheid. Voor een doorsnee gezin kan dit variëren van drie tot zes maanden aan uitgaven. Deze liquiditeitsbuffer staat los van de langetermijnbeleggingen, maar ondersteunt wel de stabiliteit van de gehele financiële huishouding.
Marktontwikkelingen En Liquiditeit
De huidige markt, met cryptomunten zoals Bitcoin en Ethereum die sterke koersschommelingen kennen, onderstreept het belang van liquiditeit. Bitcoin noteert vandaag, 23 september om 05:33 Brusselse tijd, 75.796 euro, een stijging van 14,6 procent over de afgelopen zeven dagen. Ethereum staat op 2.422 euro, een toename van 15,5 procent in diezelfde periode. Deze volatiliteit betekent dat, hoewel de winsten aantrekkelijk kunnen zijn, een plotselinge daling ook snel kan toeslaan. Wij zouden hier niet te veel hooi op de vork nemen; de ‘Fear & Greed Index’ staat nu op 71 van 100, wat ‘hebzucht’ aanduidt, een periode waarin markten vaak kwetsbaar zijn voor correcties.
Het is daarom verstandig om niet al het geld vast te zetten in snel stijgende, maar potentieel illiquide activa. De ‘Beleggers Belangen’ adviseert hierbij een gezonde balans te vinden. Zelfs vastgoedaandelen, die doorgaans als stabieler worden beschouwd, kunnen onder druk komen te staan bij hogere rentes, wat hun liquiditeit beïnvloedt. De verschuiving in de rentemarkt kan de verhandelbaarheid van dergelijke activa verminderen, wat de noodzaak van liquide middelen des te groter maakt.
Strategieën Voor Liquiditeitsbeheer
Een concrete strategie voor liquiditeitsbeheer begint met het periodiek herzien van de portefeuille. Beleggers moeten kritisch kijken naar de verdeling van hun activa en zich afvragen: ‘Hoe lang duurt het om dit deel van mijn portefeuille te verkopen zonder een brandverkoop?’ Daarnaast is het opbouwen van een ‘noodfonds’ op een aparte spaarrekening een slimme zet. Dit fonds is specifiek bedoeld voor onvoorziene uitgaven en wordt niet meegenomen in de beleggingsstrategie.
Verder kan het spreiden van beleggingen over verschillende activaklassen, waaronder een deel in zeer liquide instrumenten, helpen om de algehele liquiditeit te waarborgen. Dit omvat niet alleen het aanhouden van cash, maar ook het overwegen van kortlopende staatsobligaties of geldmarktfondsen die een redelijk rendement bieden zonder de liquiditeit significant te beperken. Zo ben je beter voorbereid op de onvermijdelijke schommelingen die elke markt kenmerken.
Wat betekent dit nu?
De nadruk op portefeuilleliquiditeit is een belangrijke herinnering dat een goed rendement niet het enige doel is van beleggen. Het vermogen om snel toegang te hebben tot contanten kan een cruciale buffer zijn in onverwachte situaties, zeker met de huidige volatiliteit in de cryptomarkt. Een evenwichtige verdeling tussen liquide en illiquide activa, aangevuld met een solide noodfonds, wapent je tegen marktschokken en persoonlijke financiële tegenslagen.