De Amerikaanse International Trade Commission startte een onderzoek naar patentinbreuken bij twintig leveranciers van componenten voor AI-servers, waaronder Chinese giganten Luxshare Precision Industry en Foxconn Industrial Internet. Beide bedrijven zagen hun aandelenkoersen meteen dalen.
De Amerikaanse International Trade Commission (ITC) heeft een onderzoek ingesteld naar vermeende patentinbreuken door twintig bedrijven die gespecialiseerd zijn in verticale stroomtoevoersystemen, essentieel voor AI-datacenters. Chinese techreuzen Luxshare Precision Industry en Foxconn Industrial Internet, beide belangrijke leveranciers voor Apple, behoren tot de betrokken partijen. Het nieuws leidde maandag tot een daling van de aandelenkoersen: Luxshare zakte met 2,1 procent naar 46,6 yen, terwijl Foxconn Industrial Internet zelfs 4,9 procent verloor en eindigde op 53,3 Chinese yuan.
De klacht werd ingediend door Vicor Corporation, een Amerikaanse specialist in stroomtechnologie. Het bedrijf beschuldigt de twintig respondenten van inbreuk op patenten die cruciaal zijn voor de infrastructuur van AI-servers. Het onderzoek, formeel gestart op 9 oktober, focust op de systemen die de voeding regelen voor deze energieverslindende AI-toepassingen. Zo’n systeem kan de import en verkoop van de betreffende producten in de Verenigde Staten aan banden leggen.
Wij zien vooral dat dit onderzoek geen opzichzelfstaand incident is. Vicor heeft in het verleden al twee keer eerder soortgelijke procedures opgestart tegen bedrijven in de toeleveringsketen van AI-servervoedingen. In een eerdere zaak leidde dit zelfs tot een vaststelling van inbreuk en een daadwerkelijk importverbod. Dit precedent zorgt voor extra onrust onder beleggers, die vrezen dat de huidige procedure een soortgelijk resultaat kan opleveren.
Luxshare, bekend als een belangrijke leverancier voor Apple, probeerde de schade te beperken door in een beursmededeling te stellen dat de producten in kwestie nog in de testfase zijn bij klanten en nog niet massaal worden geproduceerd. Het bedrijf verwacht dan ook geen materiële negatieve impact op de huidige bedrijfsvoering of financiële resultaten op korte termijn. Luxshare heeft naar eigen zeggen technische en juridische teams gemobiliseerd om de patenten te bestuderen en een verdedigingsstrategie op te stellen. Ook Foxconn Industrial Internet, dat eveneens producten voor AI-servers levert, is een van de twintig gedaagden.
De brede reikwijdte van het onderzoek, dat maar liefst twintig bedrijven omvat, zorgde maandag voor een algemene neerwaartse druk op de aandelen van AI-serverfabrikanten. Hoewel de specifieke impact op de bredere Chinese markten beperkt bleef, tonen deze patentdisputen aan hoe gevoelig de toeleveringsketen van geavanceerde technologieën ligt. De uitkomst kan, ondanks de geruststellende woorden van Luxshare, wel degelijk invloed hebben op de beschikbaarheid en kosten van AI-hardware op de lange termijn. De Bitcoin-koers stond op 12 oktober om 07:02 op 75.013 euro, een stijging van 1,3 procent in 24 uur, maar over een periode van dertig dagen noteerde de cryptomunt een stijging van 8,8 procent, wat deels een weerspiegeling kan zijn van een bredere positieve sentiment in de techsector ondanks specifieke bedrijfsuitdagingen.
Technische analyse
De aandelen van zowel Luxshare Precision Industry als Foxconn Industrial Internet tonen recente zwakte. Luxshare’s koersdaling van 2,1 procent en Foxconn’s val van 4,9 procent doorbraken enkele belangrijke steunniveaus, wat wijst op een toegenomen verkoopdruk. Deze bewegingen vinden plaats op een hoger handelsvolume dan gemiddeld, wat de daling verder valideert. De Relative Strength Index (RSI) voor beide aandelen is momenteel neutraal, maar een verdere daling kan snel leiden tot een oversold-situatie als het negatieve sentiment aanhoudt. De koersen bewegen onder hun 50-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een neerwaartse trend op korte termijn.
Marktsentiment
Het sentiment rondom beide bedrijven is momenteel negatief, vooral door de onzekerheid die het ITC-onderzoek met zich meebrengt. Dit wordt bevestigd door de bredere marktreactie, waarbij ook andere gedaagden in het patentgeschil koersdalingen lieten zien. De angst-en-hebzuchtmeter voor de cryptomarkt staat op 69 van 100 (Greed) op 12 oktober om 07:02, wat suggereert dat er in de bredere tech- en innovatiesector nog steeds een sterk risicobereidheid is. Desondanks wegen de specifieke juridische risico’s zwaar op de individuele aandelen van Luxshare en Foxconn Industrial Internet.
Fundamentele analyse
De fundamentele analyse wijst op een potentiële verstoring in de toeleveringsketen voor AI-servers, een snelgroeiende sector. Hoewel Luxshare beweert dat de impact op korte termijn beperkt zal zijn, kan een eventueel importverbod op lange termijn aanzienlijke gevolgen hebben voor de bedrijfsvoering en winstgevendheid, vooral gezien het belang van de Amerikaanse markt. De producten in kwestie zijn cruciaal voor de infrastructuur van AI-datacenters, wat betekent dat een uitspraak in het voordeel van Vicor Corp. niet alleen Luxshare en Foxconn treft, maar potentieel de hele sector die afhankelijk is van deze technologieën. Dit kan leiden tot heronderhandelingen over licenties of zelfs de noodzaak om productielijnen aan te passen.
Bull- vs bear-scenario
- Bull-scenario: Indien het ITC-onderzoek wordt afgewezen of Luxshare en Foxconn Industrial Internet een gunstige schikking bereiken, kunnen de aandelen snel herstellen, vooral als er een duidelijke oplossing voor de patentkwestie wordt gevonden.
- Bear-scenario: Een uitspraak in het voordeel van Vicor Corp. met een import- en verkoopverbod zou een aanzienlijke negatieve impact hebben op de financiële resultaten en de concurrentiepositie van Luxshare en Foxconn Industrial Internet, wat een verdere daling van de koers tot gevolg kan hebben.
Wat betekent dit nu?
Het patentonderzoek van de ITC vormt een serieuze bedreiging voor Luxshare en Foxconn Industrial Internet. Hoewel Luxshare de impact nuanceert, toont de koersreactie van beide bedrijven aan dat de markt de juridische risico’s serieus neemt. Beleggers doen er goed aan de ontwikkelingen rond dit onderzoek nauwlettend te volgen, aangezien een negatieve uitkomst de toeleveringsketen van AI-componenten en daarmee de bredere AI-sector kan beïnvloeden. De juridische procedures kunnen lang duren en onzekerheid creëren, wat op zijn beurt de aandelenkoersen onder druk kan houden.