Block #9

Tag: Kinross Gold

  • Halfgeleiders En Edelmetalen Laten Forsse Dalingen Zien Op De Beurs

    Halfgeleiders En Edelmetalen Laten Forsse Dalingen Zien Op De Beurs

    Verschillende bedrijven in de halfgeleider- en edelmetaalsector boekten donderdag 24 september 2026 aanzienlijke verliezen. Trio-tech International daalde met bijna 30 procent en Kinross Gold verloor ruim 11 procent van zijn waarde.

    Op donderdag 24 september 2026 sloten de halfgeleideraandelen de dag af met een collectieve daling van ongeveer 2,9 procent. Binnen deze sector viel vooral Trio-tech International op, dat een duikvlucht nam van maar liefst 29,4 procent. Ook First Solar moest een verlies van 7,7 procent incasseren.

    De edelmetaalaandelen bleven niet gespaard en zagen hun gezamenlijke waarde met circa 2,8 procent krimpen. Kinross Gold was hier de grootste verliezer met een daling van 11,4 procent, gevolgd door New Found Gold dat 5,6 procent inleverde. Deze bewegingen staan in schril contrast met de dagen ervoor, toen de Nasdaq Composite en de S&P 500 nog nieuwe hoogtepunten bereikten, deels gedreven door technologieaandelen.

    Wij zien deze dalingen als een mogelijke correctie na een periode van sterke groei, vooral in de technologie- en halfgeleidersector. Eerder in de week, op 22 september, steeg de Nasdaq Composite nog met 2,26 procent. De markt toont hiermee aan dat volatiliteit een constante factor blijft, zelfs na optimistische periodes. Het is interessant om te zien hoe snel de sentimenten kunnen omslaan, en wij denken dat dit de noodzaak benadrukt voor beleggers om verder te kijken dan de dagkoers.

    De recente zwakte van deze sectoren, met name in de halfgeleiders, komt op een moment dat de brede Amerikaanse markt nog steeds tekenen van kracht vertoont. Zo bereikte de Nasdaq-100 op 23 september nog een nieuw record, al zat deze op zijn punt- en figuurkaart nog wel tegen weerstand van 30.600 punten. De verschuiving van aandacht naar andere sectoren, zoals we zien in de bredere marktanalyse van Nasdaq Dorsey Wright, kan hierbij een rol spelen. Toch zijn de individuele dalingen, zoals die van Trio-tech International, aanzienlijk en kunnen ze wijzen op bedrijfsspecifieke factoren of sectorale tegenwind.

    We merken op dat deze ontwikkelingen plaatsvinden in een periode waarin de cryptomarkt een stabiele groei doormaakt. Bitcoin noteert op 25 september om 04:02 (Brusselse tijd) 74.330 euro, een stijging van 10,5 procent over de afgelopen zeven dagen. Dit toont aan dat er kapitaal in verschillende activa stroomt, en dat niet alle markten dezelfde bewegingen volgen.

    Technische analyse

    De halfgeleidersector is door de recente daling van 2,9 procent onder druk komen te staan. Individuele aandelen zoals Trio-tech International (-29,4%) en First Solar (-7,7%) hebben belangrijke supportniveaus getest. De edelmetaalbedrijven, met een sectorbrede daling van 2,8 procent, tonen eveneens zwakte, waarbij Kinross Gold (-11,4%) en New Found Gold (-5,6%) door belangrijke prijspunten zijn gezakt. Deze bewegingen vonden plaats op een dag met hoger dan gemiddeld handelsvolume, wat de kracht van de verkoopdruk onderstreept.

    Marktsentiment

    Het sentiment rond halfgeleiders en edelmetalen is op de korte termijn verslechterd. Deze dalingen contrasteren met het bredere, nog steeds overwegend positieve marktsentiment, zoals blijkt uit de Fear & Greed Index die op 25 september om 04:02 (Brusselse tijd) op 71 van 100 punten staat (Greed). De sectorale terugval wijst op een selectievere benadering van beleggers, waarbij specifieke sectoren onder de loep worden genomen. Er is geen concrete data over ETF-instroom of -uitstroom die specifiek deze dalingen verklaart.

    Fundamentele analyse

    De halfgeleidersector blijft cruciaal voor technologische innovatie, maar kan gevoelig zijn voor verstoringen in de toeleveringsketen of macro-economische schommelingen. Edelmetalen worden vaak gezien als veilige haven, maar hun koers kan onder druk komen te staan bij een sterke dollar of een stijgende risicobereidheid. De correlatie met de bredere markt is complex; hoewel de Nasdaq-100 eerder in de week steeg, tonen deze sectorale dalingen aan dat niet alle activa in dezelfde richting bewegen.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Een snel herstel van de halfgeleider- en edelmetaalsector kan plaatsvinden als de bredere markt weer momentum krijgt en de dalende trend van 24 september een tijdelijke terugval blijkt.
    • Bear-scenario: Verdere dalingen zijn waarschijnlijk als de verkoopdruk aanhoudt en cruciale supportniveaus worden doorbroken, mogelijk als gevolg van toenemende economische onzekerheid of negatieve bedrijfsspecifieke berichten.

    Wat betekent dit nu?

    De forse dalingen in de halfgeleider- en edelmetaalsector op 24 september 2026 wijzen op een sectorale correctie binnen een bredere markt die nog steeds optimistisch oogt. Beleggers doen er goed aan om de onderliggende redenen van deze dalingen te analyseren en niet enkel naar de headlinecijfers te kijken. De komende kwartaalcijfers van de betrokken bedrijven en verdere macro-economische indicatoren zullen bepalen of dit een kortstondige dip is of het begin van een langere neerwaartse trend voor deze specifieke sectoren.

  • Kinross Gold Verlaagt De Productieprognose Voor 2026 En 2027 Met Ongeveer 8 Procent

    Kinross Gold Verlaagt De Productieprognose Voor 2026 En 2027 Met Ongeveer 8 Procent

    De goudproducent Kinross Gold heeft zijn verwachte goudproductie voor de komende twee jaar naar beneden bijgesteld. Problemen in de mijnen van La Coipa en Round Mountain liggen aan de basis van deze beslissing, die de aandelenkoers deed dalen.

    De Canadese goudproducent Kinross Gold heeft zijn productieprognose voor 2026 en 2027 met ongeveer 8 procent verlaagd. Waar het bedrijf eerder uitging van 1,9 miljoen tot 2,1 miljoen troy ounce goud-equivalent, verwacht het nu een jaarlijkse productie van 1,84 miljoen tot 1,86 miljoen troy ounce. Deze bijstelling is het directe gevolg van tegenvallende prestaties in de mijnen van La Coipa in Chili en Round Mountain in de Amerikaanse staat Nevada.

    De problemen in La Coipa werden veroorzaakt door onverwachte winterstormen in het derde kwartaal van 2026, die de mijnbouwactiviteiten en de verwerking van erts ontregelden. Daarnaast stuitte Kinross op hogere kopergehaltes en lagere opbrengsten bij de verwerking van sulfidisch erts. In Round Mountain waren lagere mijnbouwpercentages, lagere ertsgehaltes en mindere opbrengsten de boosdoeners. Door deze tegenslagen zal een deel van het hoogwaardige erts pas later worden gewonnen.

    Analisten reageren verdeeld op het nieuws. Bryce Adams van Desjardins oordeelt negatief en verlaagde het koersdoel voor Kinross naar 53 Canadese dollar (ongeveer 36 euro) van 58 Canadese dollar (ongeveer 39 euro). Hij benadrukt dat de nieuwe productieverwachting 8 tot 9 procent lager is dan de consensus en de all-in sustaining costs (AISC) ongeveer 8 procent hoger uitvallen dan eerder gedacht. Scotiabank en BMO Capital Markets delen die mening niet en wijzen erop dat de problemen gelokaliseerd zijn. Zij blijven hun ‘Outperform’-rating behouden, ondanks een lichte verlaging van hun koersdoelen.

    Om het negatieve effect van de productieverlaging deels te compenseren, verhoogt Kinross zijn doelstelling voor aandeelhoudersrendement voor 2026. Het bedrijf wil nu 50 procent van de vrije kasstroom aan aandeelhouders teruggeven, waar dat eerder 40 procent was. Tot nu toe heeft Kinross dit jaar al ongeveer 800 miljoen dollar (ongeveer 745 miljoen euro) aan aandeelhouders uitgekeerd, waarvan ongeveer 655 miljoen dollar (ongeveer 609 miljoen euro) via de inkoop van eigen aandelen. Desondanks daalde de koers van het aandeel van Kinross in Toronto met 3,8 procent naar 38,91 Canadese dollar (ongeveer 26,45 euro) na de aankondiging.

    De verhoging van de all-in sustaining costs naar 1.850 dollar tot 1.900 dollar per verkochte ounce (ongeveer 1.722 euro tot 1.768 euro) is een significant punt van aandacht. Dit ligt ver boven de 1.730 dollar per ounce (ongeveer 1.610 euro) die eerder werd verwacht en kan de winstgevendheid onder druk zetten, zelfs bij een aantrekkelijke goudprijs. Goud noteert op 24 september om 16:32 uur 4.713,3 dollar per troy ounce (ongeveer 4.385 euro), een stijging van 3,84 procent op de dag. Dit wijst op een veerkrachtige goudmarkt, maar de productiekosten blijven een cruciale factor voor goudmijnen.

    De focus van Kinross ligt nu op het oplossen van de operationele knelpunten. In La Coipa onderzoekt het bedrijf de toevoeging van een flotatiecircuit om koperrijk sulfidisch materiaal beter te verwerken. Ook wordt er geëxploreerd naar een mogelijk onderliggend koperporfiersysteem. In Round Mountain worden maatregelen genomen om de ertsgehaltes en opbrengsten te verbeteren, onder andere door het gebruik van kleinere shovels. Het bedrijf benadrukt dat de grotere mijnen, Paracatu en Tasiast, goed blijven presteren en naar verwachting samen 1,1 miljoen troy ounce zullen produceren, wat de kasstroom moet ondersteunen.

    Wat betekent dit nu?

    De bijstelling van de productieprognose van Kinross Gold toont de operationele uitdagingen waar goudmijnen mee te maken krijgen, zoals weersinvloeden en geologische verrassingen. Hoewel de verhoogde uitkering aan aandeelhouders een poging is om vertrouwen te behouden, wijzen de dalende aandelenkoers en de kritiek van analisten op de bezorgdheid over de hogere kosten en de lagere volumes. Wij verwachten dat beleggers de komende kwartalen extra alert zullen zijn op de operationele prestaties van de kleinere mijnen en de efficiëntie van de kostenbeheersing bij Kinross.

  • Drie Grote Bedrijven Zijn Ondergewaardeerd Door Beperkte Analyse, Zegt Investing.com

    Drie Grote Bedrijven Zijn Ondergewaardeerd Door Beperkte Analyse, Zegt Investing.com

    Investing.com wijst op Globus Medical, Pan American Silver en Kinross Gold als aandelen met sterke fundamenten die onder de radar blijven door een gebrek aan aandacht van analisten.

    In de drukke aandelenmarkt blijven sommige grote bedrijven onopgemerkt, zelfs wanneer hun financiële resultaten indrukwekkend zijn. Dat is althans de conclusie van een recente analyse van Investing.com, die drie specifieke namen naar voren schuift: Globus Medical, Pan American Silver en Kinross Gold. Deze bedrijven, elk met een aanzienlijke marktwaarde, worden volgens de analyse ondergewaardeerd omdat ze door relatief weinig analisten worden gevolgd. Terwijl megabedrijven vaak meer dan dertig analisten aantrekken, moeten deze drie het stellen met acht tot dertien.

    De beperkte aandacht van analisten zou betekenen dat de institutionele beleggers de werkelijke waarde van deze aandelen nog niet volledig hebben ingeprijsd. Volgens Investing.com biedt dit een kans voor beleggers die verder kijken dan de meest besproken namen. Wij zien hierin een klassiek voorbeeld van hoe de markt soms achter de feiten aanloopt, zeker wanneer de focus sterk op een handvol ‘hot stocks’ ligt.

    Sterke Cijfers Blijven Onopgemerkt

    De cijfers van de drie bedrijven spreken voor zich, maar lijken de markt nog niet te overtuigen. Globus Medical, een medisch technologiebedrijf, zag zijn omzet met 19,7 procent stijgen en de winst per aandeel (WPA) met maar liefst 51,5 procent. Toch daalde de aandelenkoers de afgelopen zes maanden met bijna 7 procent. De koers-winstverhouding (P/E) vooruitkijkend bedraagt 16,1, wat voor een bedrijf met dergelijke groeicijfers in de medische sector als laag wordt beschouwd. Tien analisten hebben hun winstverwachtingen voor Globus Medical naar boven bijgesteld, en het bedrijf heeft een gezonde balans met liquide middelen die de kortetermijnverplichtingen overtreffen. Investing.com schat de reële waarde van Globus Medical 34,6 procent hoger in dan de huidige koers van 82,34 dollar (ongeveer 76 euro).

    Ook de goud- en zilverproducenten Pan American Silver en Kinross Gold lieten sterke resultaten zien. Pan American Silver rapporteerde een WPA-groei van 133 procent en een omzetgroei van 38 procent. Kinross Gold deed het met 112 procent WPA-groei en 40 procent omzetgroei nauwelijks minder. Ondanks deze indrukwekkende prestaties daalden de aandelen van beide mijnbouwers de afgelopen zes maanden met respectievelijk 18,1 en 7,4 procent. Wij denken dat de markt hen nog te veel als ‘oude economie’-bedrijven ziet, terwijl ze aanzienlijke kasstromen genereren.

    Kansen En Aandachtspunten

    De analyse van Investing.com benadrukt verschillende positieve signalen voor deze bedrijven:

    • Kinross Gold: Het bedrijf heeft een perfecte Piotroski Score van 9, wat duidt op een uitstekende financiële gezondheid.
    • Pan American Silver: Dit bedrijf betaalt al zeventien jaar onafgebroken dividend en koopt agressief eigen aandelen terug.
    • Globus Medical: Het bedrijf heeft een aantrekkelijke waardering met een brutomarge van 69 procent en een bijna verwaarloosbare schuld (schuld/eigen vermogen van 2,3 procent).
    • Rendement op Eigen Vermogen: Alle drie de bedrijven hebben een rendement op eigen vermogen (ROE) van meer dan 11 procent, waarbij Kinross Gold zelfs 36,9 procent haalt.

    Natuurlijk zijn er ook aandachtspunten. Pan American Silver en Kinross Gold dragen beide een matige schuld en hebben recent enkele neerwaartse bijstellingen van analisten gezien. De Relatieve Sterkte Index (RSI) van Kinross Gold suggereert op korte termijn een overbought situatie, wat de timing van een instap belangrijk maakt. Globus Medical keert geen dividend uit, wat het een pure groeiaandeel maakt. Daarnaast zijn edelmetalen inherent volatiel en afhankelijk van de grondstoffencycli.

    De combinatie van sterke fundamenten, beperkte aandacht van analisten en een recente koerszwakte creëert volgens Investing.com een interessante kloof tussen de prestaties van deze bedrijven en hun marktwaardering. Vooral Globus Medical springt eruit met een geschatte reële waarde die 34,6 procent hoger ligt dan de huidige koers. De goudmijnbedrijven bieden dan weer een hefboomwerking op de grondstoffenmarkt met solide balansen en lage koers-winstverhoudingen. Een toegenomen aandacht van analisten zou een krachtige katalysator kunnen zijn voor de koersen van deze aandelen.