Block #9

Tag: leverage

  • SEC Keurt Zes Nieuwe Gelevede ETP’s Voor Bitcoin En Ethereum Goed

    SEC Keurt Zes Nieuwe Gelevede ETP’s Voor Bitcoin En Ethereum Goed

    De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft een regelwijziging van de Cboe BZX Exchange goedgekeurd, waardoor er zes nieuwe beursproducten van Volatility Shares op de markt komen. Het gaat om producten die de dagelijkse beweging van Bitcoin, Ethereum, goud, zilver, ruwe olie en aardgas driemaal versterkt nabootsen. Deze goedkeuring opent de deur voor risicovollere maar potentieel lucratievere beleggingsinstrumenten voor Amerikaanse handelaren.

    Jarenlang heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) de deur op slot gehouden voor complexe, hefboomproducten die gelinkt zijn aan cryptomunten. Een gewone Bitcoin- of Ethereum-ETF heeft al een lange lijdensweg achter de rug in de Verenigde Staten, maar driemaal geleverde producten leken lange tijd een brug te ver. Daar komt nu verandering in: de SEC heeft de Cboe BZX Exchange groen licht gegeven voor de notering van zes nieuwe, driemaal geleverde ETP’s (Exchange Traded Products) van Volatility Shares, waaronder voor Bitcoin en Ethereum.

    Deze producten zijn ontworpen om de dagelijkse prestaties van hun onderliggende activa – Bitcoin, Ethereum, goud, zilver, ruwe olie en aardgas – met een factor drie te versterken. Dit betekent dat een stijging van één procent in de koers van Bitcoin kan leiden tot een winst van drie procent voor de ETP, vóór kosten. Omgekeerd geldt hetzelfde: een daling van één procent resulteert in een verlies van drie procent.

    Complex Product Met Dagelijkse Herbalancering

    De nieuwe ETP’s werken met futurescontracten en cash-equivalenten als onderpand. Ze worden dagelijks geherbalanceerd om de driemaal geleverde blootstelling te behouden. Deze dagelijkse herbalancering is cruciaal, maar brengt ook risico’s met zich mee, vooral voor beleggers die van plan zijn de producten langer dan één dag aan te houden. De opeenvolging van dagelijkse variaties kan ertoe leiden dat de cumulatieve prestatie van het fonds afwijkt van de driemaal geleverde prestatie van het onderliggende actief. Daardoor kunnen langetermijnhouders geconfronteerd worden met samengestelde verliezen, zo waarschuwt onder meer The Defiant.

    De Cboe BZX Exchange diende de aanvraag voor deze regelwijziging al op 10 augustus in, waarna de SEC de aanvraag op 19 augustus openstelde voor publieke commentaar. Omdat deze geleverde producten niet onder de gebruikelijke noteringsprocedure voor grondstoffentrusters vielen, beoordeelde de SEC elk dossier afzonderlijk. De beurswaakhond ontving geen publieke commentaren en keurde het voorstel uiteindelijk goed onder gedelegeerde bevoegdheid van haar Division of Trading and Markets.

    Afwijkende Regelgeving En Toekomstige Stappen

    Het is belangrijk op te merken dat deze producten, ondanks dat ze soms als ‘ETF’s’ worden aangeduid, formeel door de SEC worden geclassificeerd als ‘commodity-based trust shares’. Ze zijn geregistreerd onder de Securities Act van 1933 en vallen niet onder de Investment Company Act van 1940, die traditionele ETF’s reguleert. Dit onderscheid is relevant, aangezien de SEC in het verleden restrictiever was met driemaal geleverde producten onder de 1940-wet, met name door een 200%-limiet op geleverde blootstelling in overweging te nemen.

    Volatility Shares heeft al ervaring met geleverde cryptoproducten en biedt momenteel tweemaal geleverde Bitcoin- en Ethereum-producten aan onder de tickers BITX en ETHU. Hoewel de SEC nu groen licht heeft gegeven voor de noteringsregels, is de lancering van de nieuwe ETP’s nog niet definitief. De uitgever moet nog de effectiviteit van de registratie verkrijgen, wat de uiteindelijke lanceringsdatum zal bepalen. Dit is een administratieve, maar noodzakelijke stap. Wij zien vooral een groeiende integratie van crypto in de traditionele financiële markten, zij het met producten die specifiek zijn afgestemd op de Amerikaanse regelgeving en die we in Europa in deze vorm niet snel zullen zien.

    Bitcoin En Ethereum Koersen Stabiliseren

    De goedkeuring van deze geleverde ETP’s komt op een moment dat de koersen van de onderliggende activa, Bitcoin en Ethereum, relatief stabiel zijn. Bitcoin noteert op 5 oktober om 20:31 uur 76.335 euro, een stijging van 0,7 procent in de afgelopen 24 uur en 6,7 procent over de afgelopen dertig dagen. De grootste cryptomunt staat nog altijd 29 procent onder zijn recordkoers, maar de Fear & Greed Index toont met 70 van de 100 punten een ‘Greed’ sentiment aan. Ethereum volgt een vergelijkbaar patroon, met een koers van 2.417 euro op hetzelfde tijdstip, een stijging van 0,7 procent in 24 uur en 9,5 procent over de afgelopen dertig dagen. Ethereum staat nog 43 procent onder zijn recordkoers.

    De introductie van deze nieuwe ETP’s zal waarschijnlijk extra handelsvolume genereren en de liquiditeit in de markt vergroten. Het is echter essentieel dat beleggers de inherente risico’s, met name de gevolgen van de dagelijkse herbalancering, volledig begrijpen alvorens in deze complexe financiële instrumenten te beleggen. Het toezicht van FINRA op de verkoop van geleverde effecten, inclusief strengere vereisten voor makelaars, zal daarbij cruciaal zijn om beleggers te beschermen. Wij twijfelen of de gemiddelde particuliere belegger de complexiteit van deze producten voldoende kan inschatten.

    Wat betekent dit nu?

    De goedkeuring van deze driemaal geleverde ETP’s voor Bitcoin en Ethereum door de SEC markeert een significante stap in de toenemende acceptatie van cryptomunten binnen de Amerikaanse financiële markten, hoewel de producten zelf hoogrisico zijn. Voor de Europese markt zien wij geen directe gevolgen, aangezien de MiCA-wetgeving en bestaande regels rond UCITS-fondsen dergelijke hefboomproducten voor particulieren veelal uitsluiten. Het toont echter wel aan hoe toezichthouders wereldwijd balanceren tussen innovatie en beleggersbescherming, waarbij de VS nu kiest voor een meer ‘hands-on’ benadering voor complexe crypto-producten. De lancering zal nog even op zich laten wachten, en zal daarna met argusogen gevolgd worden.

  • XRP-Traders Gaan Massaal Long Terwijl Koers Rond 1 Euro Schommelt

    XRP-Traders Gaan Massaal Long Terwijl Koers Rond 1 Euro Schommelt

    Ondanks een negatief sentiment op sociale media en een XRP-koers die rond de 1 euro blijft hangen, zetten veel beleggers in op een herstel. De openstaande posities op futuresmarkten stijgen, vooral ‘longs’ op grote beurzen.

    De XRP-koers schommelt al een tijdje rond de 1 euro, en het sentiment op sociale media is de afgelopen drie maanden niet zo negatief geweest. Toch zien we een opvallende trend: veel handelaren zetten in op een herstel van de munt. Dit blijkt uit een stijging van de openstaande posities op de futuresmarkten.

    Het totale bedrag dat vastzit in openstaande derivatenposities voor XRP is gestegen tot ongeveer 2,78 miljard dollar (ongeveer 2,57 miljard euro). Dat is een toename van twee procent in 24 uur tijd. Ook het handelsvolume schoot omhoog, met 55 procent tot ongeveer 1,17 miljard dollar (ongeveer 1,08 miljard euro). Deze cijfers, afkomstig van CoinGlass, wijzen op een groeiende interesse in XRP-futures.

    Grote Beurzen Zien Vooral ‘Long’ Posities

    Vooral op beurzen als Binance en OKX zien we een duidelijke voorkeur voor ‘long’ posities. Op Binance stonden er meer dan drie ‘long’ posities tegenover elke ‘short’ positie. Bij de grootste handelaren op Binance was die verhouding zelfs 3,6 tegen één. OKX toonde een vergelijkbare verhouding van 3,6 tegen één. Een ‘long’ positie is een weddenschap dat de prijs van een activum zal stijgen. Handelaren gebruiken vaak hefbomen om grotere weddenschappen te plaatsen, wat de potentiële winsten – maar ook de verliezen – aanzienlijk vergroot.

    Het volume van XRP dat nu in futuresposities zit, bedraagt ongeveer 2,77 miljard XRP. Dat is een flinke stijging ten opzichte van de ongeveer 2 miljard XRP eerder deze zomer, en het nadert de niveaus van toen de munt nog een veelvoud van de huidige waarde had. Het netwerk zelf is ook actiever geworden; bijna 50.000 adressen waren actief binnen 24 uur, het hoogste aantal in meer dan twee maanden, volgens Santiment. Een actief adres betekent dat een wallet in die periode iets heeft verzonden of ontvangen, wat duidt op meer activiteit op de XRP Ledger.

    Risico’s Bij Een Daling Onder De 1 Euro

    Hoewel het algemene ‘long-to-short’ ratio over alle platforms heen met 0,93 vrij evenwichtig lijkt, is de sterke ‘long’-voorkeur op Binance en OKX opvallend. Analisten waarschuwen dat een daling van de XRP-koers onder de 1 euro tot problemen kan leiden. Als de prijs te ver zakt, kunnen de hefboomposities van ‘long’-handelaren automatisch door de beurs worden gesloten. Dit kan een ketenreactie van verkopen veroorzaken, wat de koers verder onder druk zou zetten. Het blijft afwachten of de optimistische weddenschappen van deze handelaren zullen lonen, of dat het negatieve sentiment op sociale media uiteindelijk de overhand krijgt.

  • Leverage.Trading Publiceert Wereldwijd Rapport Over Leverage En Risico Voor 27.416 Traders

    Leverage.Trading Publiceert Wereldwijd Rapport Over Leverage En Risico Voor 27.416 Traders

    Leverage.Trading heeft recent het Global Leverage & Risk Report voor augustus 2025 gepubliceerd, waarin gegevens van 27.416 traders uit 94 landen zijn verwerkt. Dit rapport biedt een diepgaand inzicht in hoe handelaren zich voorbereiden op turbulente marktomstandigheden, en legt de focus op signalen die ontstaan ver voordat markten in een crisis verkeren. Door meer dan 1,4 miljoen handelsconfiguraties te analyseren, biedt deze studie waardevolle inzichten in gedragspatronen van traders.

    De traditionele methoden om liquidaties bij te houden, kijken enkel achterom. In tegenstelling tot deze aanpak geeft Leverage.Trading ons een vooruitziende blik, waarbij pre-trade stress tests onthullen hoe handelaren zich wapenen tegen volatiliteit, hun margin exposure (het bedrag dat ze geleend hebben om te handelen) aanpassen en in de laatste uren voor een schok hun posities proberen te beschermen. Dit gedragsaspect biedt een nieuw perspectief op de risico’s die tot nu toe ontoegankelijk bleven voor het bredere publiek.

    Belangrijkste Bevindingen van Augustus 2025

    De resultaten van het rapport onderstrepen de proactieve houding van traders in het licht van marktschommelingen. Zo zagen we op 12 augustus, voorafgaand aan een sterke stijging van Ethereum naar $4.400, een toename van 23% in liquidatiechecks. Dit wijst erop dat traders zich al aan het voorbereiden waren op een onzekere periode voordat de rally daadwerkelijk plaatsvond. Op 15 augustus, tijdens de expiratie van opties ter waarde van $6 miljard voor Bitcoin en Ethereum, steeg het aantal stress tests met 13,7% in de Amerikaanse handelsuren. Dit laat zien hoe belangrijk het voor traders is om hun posities te herwaarderen voor deze cruciale momenten.

    Een ander opvallend feit is de snelle stijging van 28,5% in liquidatiechecks op 16 augustus, wat duidt op toenemende paniek onder de traders. Uiteindelijk zagen we op 17 augustus, enkele uren voor een massale liquidatie van $576 miljoen, een stijging van 19,4% in liquidatie checks, waarvan opmerkelijke 85% afkomstig was van mobiele apparaten. Dit geeft blijk van een duidelijke trend: traders zijn geneigd om ook onderweg te reageren op ruwere marktomstandigheden, al is het vaak niet genoeg om hen voor de klap te beschermen.

    Waarom dit Rapport Relevant is

    In een tijd waarin veel analyses zich richten op de gevolgen van liquidaties, benadrukt dit rapport de verdedigingstactieken van traders in de aanloop naar een crisis. Het biedt een dataset die als vroegtijdige waarschuwing kan fungeren – een gedragslens waarmee analisten een beter begrip krijgen van risicosentiment voordat de algoritmes in beweging komen.

    Anton Palovaara, de oprichter van Leverage.Trading, verduidelijkt de relevantie van deze inzichten: “Onze gegevens tonen aan dat traders zich al lang voorbereiden voordat liquidaties de krantenkoppen halen. Deze gedragslens biedt analisten de mogelijkheid om risicosentiment te doorgronden voordat een evenement zich aandient.”

    Unieke Waarde van het Rapport

    Het Global Leverage & Risk Report van Leverage.Trading biedt een aantal cruciale inzichten voor de cryptocurrency-markt. Allereerst maakt het rapport gebruik van de eerste publieke dataset die toont hoe traders hun posities daadwerkelijk stress-testen voorafgaand aan marktbreuken. Daarnaast worden signalen van angst en vastberadenheid zichtbaar die enkele uren of zelfs dagen voorafgaan aan liquidaties.

    Dit unieke rapport onthult een verborgen ritme in hoe traders zich voorbereiden op impactvolle momenten wanneer er volatiliteit op de proppen komt – iets wat niet te vinden is in reguliere liquidatiefeeds.

    Vraag & Antwoord

    Wat kunnen investeerders leren van het Global Leverage & Risk Report?
    Investeerders kunnen essentiële inzichten krijgen in hoe traders zich voorbereiden op marktschommelingen, wat hen kan helpen om beter geïnformeerde beslissingen te nemen en hun risico’s effectiever te beheren.

    Hoe kan het gedrag van traders voorafgaand aan liquidaties impact hebben op de markt?
    Het gedrag van traders vóór liquidaties kan een indicatie zijn van aankomende volatiliteit, wat investeerders kan helpen om hun posities vroegtijdig aan te passen en zo potentieel verliezen te minimaliseren.

    Waarom is deze gedragslens uniek ten opzichte van traditionele analyses?
    De gedragslens die Leverage.Trading biedt, geeft een vooruitziend inzicht in het risicosentiment, waar traditionele analyses vaak pas na een gebeurtenis beginnen te kijken, waardoor ze belangrijke signalen missen die voorafgaand aan een crisis worden gestuurd.