Block #9

Tag: markten

  • Markten Anticiperen Renteverhogingen Door Inflatievrees En Geopolitieke Veranderingen

    Markten Anticiperen Renteverhogingen Door Inflatievrees En Geopolitieke Veranderingen

    De recente verschuiving in de verwachtingen omtrent het monetaire beleid van centrale banken kan moeilijk worden bijgestuurd naar een simpele “180-graden draai”. Slechts enkele weken geleden werden er nog meerdere renteverlagingen door de Federal Reserve in 2026 verwacht, maar de markten lijken tegenwoordig meer te anticiperen op renteverhogingen dit jaar. De huidige gegevens van de CME FedWatch Tool tonen een kans van bijna 30% dat de federale rentetarieven aan het eind van het jaar hoger zullen zijn dan het huidige niveau van 3,50%-3,75%. In schril contrast daarmee zijn de verwachtingen voor lagere rentes tot 2,9% gedaald.

    Deze verschuiving in perceptie wordt voor een groot deel aangedreven door hernieuwde vrees voor inflatie, die sterk verbonden is aan de energieprijzen. Sinds de escalatie van spanningen in het Midden-Oosten eind februari is de prijs van Brent Crude olie gestegen van ongeveer $70 per vat naar de huidige $111. Dit houdt in dat de rendementen op lange termijn, met het 10-jarig rendement dat is toegenomen tot momenteel 4,40% vanaf onder de 4% enkele weken geleden, aanzienlijk zijn gestegen.

    Zoals opgemerkt in de nieuwsbrief “Crypto is Macro Now”, zullen “voedsel- en energieprijzen tragisch stijgen en hoog blijven, althans totdat de rommel rondom de scheepvaart in het Midden-Oosten is opgelost.” Zelfs als er morgen een vredesakkoord zou worden gesloten (wat onwaarschijnlijk lijkt), kan dat maanden duren om zijn effecten voelbaar te maken.

    Zelfs zonder de recente stijging van olieprijzen liep de inflatie al goed boven het 2%-doel van de Fed. De kerninflatie in februari kwam uit op een jaar-op-jaar stijging van 2,5% en is sinds april 2021 niet onder dit niveau gezakt.

    Ook de verwachtingen voor langere termijn inflatie blijven boven het doel, met de 5- en 10-jarige indicatoren op respectievelijk 2,5% en 2,3%. Dit suggereert dat de markten verwachten dat inflatie de mandaten van de Federal Reserve op enige termijn overschrijdt.

    De nieuwsbrief van Crypto is Macro Now legt verder uit dat “de Amerikaanse economie als geheel zal profiteren van hogere energieprijzen aangezien het een netto-exporteur is. Ook zal de militaire uitgaven stijgen om hardware aan te vullen, wat extra stimulans biedt. Beide sectoren zouden moeten helpen om te voorkomen dat het BBP scherp daalt.”

    Bitcoin houdt stand, maar er schuilt meer achter

    Bitcoin beweegt zich nog steeds stabiel rond de $65.000-$70.000, en het lijkt erop dat het, op papier, sinds de start van de oorlog in Iran betere prestaties heeft geleverd. Ter vergelijking: de goudprijs is sinds het begin van de Amerikaanse aanvallen met ongeveer 20% gedaald, terwijl de Nasdaq afgelopen vrijdag in een correctiefase belandde met een daling van meer dan 10% ten opzichte van de toppen in 2026.

    Niettemin moet men ook kijken naar de situatie voorafgaand aan deze ontwikkelingen. Goud bevond zich begin maart nog in een historische opmars en had zijn prijs het afgelopen jaar meer dan verdubbeld. De Nasdaq, die ook dicht bij een recordhoogte lag, was met 50% gestegen ten opzichte van de dieptepunten in april 2025. Bitcoin daarentegen stond ongeveer 50% lager dan zijn record in begin oktober 2025.

    Wanneer we de gegevens over langere periodes bekijken, blijkt dat Bitcoin significant achterblijft bij belangrijke activa zoals aandelen en goud. Dit roept vragen op over de algehele kracht en weerbaarheid van Bitcoin in de huidige economische context.

    Vraag & Antwoord

    Hoeveel kans is er dat de Federal Reserve de rente verhoogt?
    Er is momenteel bijna 30% kans dat de Federal Reserve de rente tegen het einde van het jaar verhoogt, terwijl de kans op een renteverlaging is gedaald naar 2,9%.

    Wat is de impact van stijgende olieprijzen op de inflatie?
    Stijgende olieprijzen hebben geleid tot zorgen over een toenemende inflatie, wat resulteert in een verhoging van de rendementen op lange termijn en een afwijking van de inflatieverwachtingen van de Federal Reserve.

    Hoe presteert Bitcoin in vergelijking met andere activa?
    Bitcoin heeft zich relatief goed gehouden te midden van de marktschommelingen, maar blijft op langere termijn aanzienlijk achter bij de prestaties van goud en aandelen.

  • Markten Dalen Terwijl Bitcoin En Zilver Wereldwijd Margin Calls Activeren Na Inflatiewaarschuwingen

    Markten Dalen Terwijl Bitcoin En Zilver Wereldwijd Margin Calls Activeren Na Inflatiewaarschuwingen

    Elke cyclus kent een moment waarop de focus verschuift van grafieken naar liquiditeit. Dit is het moment waarin de gebruikelijke taal van traders verandert; de grappen verstommen, groepschats transformeren in schermafbeeldingen van liquidatieladders en plotseling lijkt iedereen zich te bekommeren om één centraal punt: de onderpandpositie. Hoeveel hebben we nog, hoe snel kan het verhandeld worden en wat moet er verkocht worden om de rest te redden?

    Deze week hebben we dat moment bereikt in twee markten die zelden tegelijkertijd in het nieuws zijn: Bitcoin en zilver. Sinds vorige week is Bitcoin met ongeveer 24% gedaald, van zo’n $90.076 naar een dieptepunt van $66.700. Zilver heeft het zelfs nog moeilijker; de prijs is met ongeveer 34% gezakt in dezelfde periode. Goud is meer dan 6% gedaald, US aandelenfutures zijn met circa 2% gezakt en de dollar is met ongeveer 2% gestegen op de DXY-index. De olieprijzen stegen met zo’n 1,6%.

    Deze samenstelling is van belang, omdat het de indruk wekt van stress in de markt in plaats van een normale herverdeling van activa. Wanneer de dollar stijgt en de risicovolle activa dalen, is de instinctieve reactie om te krimpen, cash te vergaren, de hefboom te verlagen en te overleven tot de volgende krantenkop voorbijtrekt.

    En er is geen tekort aan opzienbarende krantenkoppen geweest. De wereldmarkten lijken te crashen, aangezien alles, inclusief Bitcoin, tegelijkertijd onder druk staat, waarbij er triljoenen aan waarde verdampen.

    Zilver fungeert als een belangrijke indicator; het toont aan wat er kan gebeuren wanneer hefboomwerking en de noodzaak tot marginverhogingen elkaar kruisen. Deze week voelt dan ook als het moment waarop margin calls een wereldwijde impact hebben gekregen.

    Crypto-traders hebben jarenlang ervaring met gedwongen verkopen. Dit fenomeen begon meestal binnen het ecosysteem en eindigde daar ook. Deze keer ervaren we echter aanhoudende stress die zich ook in de traditionele markten manifesteert, in metalen, in bezorgdheid over de rente, in verstoringen van handelsrelaties en uiteraard in de dollar.

    De focus blijft op Bitcoin, maar de context waarin deze zich bevindt is breder en oogt veel minder vergevingsgezind.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de gevolgen van de huidige prijsdaling van Bitcoin voor investeerders?
    De recente prijsdaling kan investeerders dwingen tot heroverweging van hun portefeuillestrategieën. Een lagere prijs kan zowel koopkansen bieden als risico’s met zich meebrengen, vooral als er liquiditeitsproblemen en margin calls optreden.

    Waarom is de correlatie tussen Bitcoin en zilver relevant in deze context?
    De correlatie met zilver illustreert hoe de bredere marktdynamiek van invloed kan zijn op cryptocurrency. Beide activa ervaren momenteel druk en dat kan wijzen op een algemene marktescalatie van angst, wat ook investeringsbeslissingen in Bitcoin kan beïnvloeden.

    Hoe beïnvloeden macro-economische factoren de crypto-markt nu?
    Macro-economische factoren zoals rentewijzigingen, inflatie en de dollarsterkte spelen een cruciale rol. Wanneer de dollar stijgt en andere risicovolle activa dalen, kan dit leiden tot een vlucht naar veiligere havens en een vermindering van de interesse in cryptocurrencies als belegging.

  • Trump’s Tarieven Brengen Private Investeringen In De Schijnwerpers: ING Duikt In Onbenutte Markt

    Trump’s Tarieven Brengen Private Investeringen In De Schijnwerpers: ING Duikt In Onbenutte Markt

    Financiële markten zijn opgeschud sinds Donald Trump zijn voorgenomen invoerheffingen introduceerde. Wat bedoeld was als ‘Liberation Day’ om de handelsbalans tussen de VS en de rest van de wereld te herstellen, heeft voornamelijk wereldwijde onrust veroorzaakt. Op het laagste punt zagen de Dow Jones, S&P-500 en Nasdaq een daling van 10%, waarbij ongeveer $6,6 biljoen aan beurswaarde verdampte.

    In reactie op de financiële onrust, besloot Trump zijn tarieven tijdelijk op te schorten, wat enige rust bracht op de financiële markten. Maar voor hoelang? De geplande invoerheffingen voor de EU worden op 9 juli verwacht. Of dit daadwerkelijk zal gebeuren is met Trump onzeker, maar de volatiliteit is voorlopig nog niet verdwenen.

    De ongetapte markt van private investeringen

    Tegen deze achtergrond zoeken investeerders naar andere manieren om hun kapitaal te investeren. Private markten (met private equity, private credit, infrastructuur en multi-alternatives als pijlers bij ING) worden steeds vaker gezien als een aantrekkelijk alternatief.

    Volgens Johan Kloeze (Managing Director Private Asset Management) is dit volkomen gerechtvaardigd. “Slechts 12% van alle Amerikaanse bedrijven met een omzet van meer dan $100 miljoen is beursgenoteerd”, legt hij uit.

    Private markten reageren vaak anders op marktschommelingen dan beursgenoteerde beleggingen. In combinatie met relatief lage instapkosten en het feit dat het vermogen direct en continu belegd is, vormen ze een interessante aanvulling op de portefeuille van onze klanten.

    De late mover voorsprong

    ING heeft lang gewacht voordat het de sprong naar de private markten maakte. “We concludeerden keer op keer dat beleggen in private markten voor klanten te ingewikkeld, de instapkosten te hoog, de flexibiliteit te beperkt en de kosten te fors waren”, legt Kloeze uit. “Daarom hebben we ervoor gekozen om het jarenlang aan ons voorbij te laten gaan.”

    Tot ongeveer twee jaar geleden. Verschillende vermogensbeheerders waarmee ING inmiddels samenwerkt, wilden zogenaamde evergreenstructuren aanbieden. Deze nieuwe generatie fondsen is flexibeler. Ze hebben bijvoorbeeld lagere instapkosten, je bent vanaf dag één en doorlopend belegd en hebt tot op zekere hoogte de mogelijkheid om tussentijds uit te stappen of juist extra te investeren.

    Vraag & Antwoord

    Waarom is ING overgestapt naar private markten?
    ING zag de voordelen van flexibelere beleggingsstructuren, lagere instapkosten en de mogelijkheid voor klanten om continu te beleggen en tussentijds uit te stappen of extra te investeren. Dit, gecombineerd met het feit dat private markten vaak anders reageren op marktschommelingen dan beursgenoteerde beleggingen, maakte de overstap aantrekkelijk.

    Waarom heeft ING zo lang gewacht om de overstap naar private markten te maken?
    ING vond dat beleggen in private markten voor klanten te ingewikkeld was, de instapkosten te hoog, de flexibiliteit te beperkt en de kosten te fors. Daarom hebben ze ervoor gekozen om het jarenlang aan hen voorbij te laten gaan.

    Wat zijn de toekomstplannen van ING voor private markten?
    ING heeft de ambitie om voorop te blijven lopen in de private markten. Ze willen de instapdrempel verder verlagen en deze vorm van beleggen aanbieden aan een bredere groep beleggende klanten. Ze onderzoeken ook de mogelijkheden om private markten uit te rollen in andere landen waar ING actief is.

  • Blofin Ceo: De Toekomst Van Handel En Betalingen – Wat Volgt Er Op Speculatie?

    Blofin Ceo: De Toekomst Van Handel En Betalingen – Wat Volgt Er Op Speculatie?

    De komst van het internet heeft de toegang tot informatie gedemocratiseerd. Blogs hebben kranten vervangen, sociale media hebben televisie overgenomen en zoekmachines hebben de traditionele poortwachters ontdaan van hun macht. Maar nu staan we op de drempel van de volgende fase van decentralisatie, en deze keer gaat het niet om informatie, maar om waarde.

    De rol van stablecoins

    Stablecoins transformeren de Amerikaanse dollar tot een internet-native activum. Wat voorheen gedomineerd werd door banken, grenzen en bureaucratie, wordt nu programmeerbaar, draagbaar en voor iedereen toegankelijk. Daarnaast zorgt de tokenisatie van activa ervoor dat de kapitaalmarkten toegankelijker en transparanter worden, vergelijkbaar met hoe MP3’s de muzieksector hebben getransformeerd. Dit is geen hype, maar een noodzaak; de financiële ervaring moet aansluiten bij de digitale verwachtingen van gebruikers.

    De samensmelting van handelen en betalingen

    Traditioneel waren handel en betalingen gescheiden werelden. De een was speculatief, de ander transactioneel. Deze scheiding verdwijnt snel. Tegenwoordig wil men zich niet langer bezighouden met termen als “investering”, “remittance”, “rendement” of “aankoop”. Gebruikers verlangen naar een naadloze ervaring, waarbij ze eenvoudig stablecoins kunnen aanhouden, rendement kunnen genereren, in activa kunnen ruilen, geld internationaal kunnen verzenden en met een tap kunnen betalen. Achter de schermen functioneren er systemen voor liquiditeit, risicobeheer, bewaring en compliance, maar voor de gebruiker moet het eenvoudig werken.

    De toekomst van infrastructuur

    Om deze verschuiving te ondersteunen, moet infrastructuur voor komende generaties volgende eigenschappen hebben:

    • Moet gefocust zijn op stablecoins, niet op banken.
    • Moet grensoverschrijdend zijn, bij voorkeur vanuit het ontwerp.
    • Moet compliant, modulair en transparant zijn, zonder in te boeten op snelheid of gebruiksgemak.
    • Moet openstaan voor zowel traditionele als gedecentraliseerde activa met een uniforme gebruikerservaring.

    Dit gaat niet om het vervangen van banken of regelgevers, maar om het bouwen van iets dat parallel loopt, efficiënt en betrouwbaar is.

    Vijf noodzakelijke systemen voor de industrie

    In het komende decennium zal de belangrijkste evolutie in crypto niet de volgende memecoin zijn. Het gaat erom of we in staat zijn om de volgende systemen op te bouwen:

    1. Globale, hoogbetrouwbare handelsplatformen die zijn gebaseerd op stablecoin-rails.
    2. Grensoverschrijdende financiële accounts (wallets + custodial lagen) die veilig kunnen opschalen.
    3. Gecombineerde betaling- en afrekennetwerken die werken met fiat en crypto.
    4. Stablecoin-ecosystemen die echte toepassing ondersteunen, zoals salarisbetalingen, facturen en handel.
    5. Crypto-native bancaire infrastructuur met spaar-, krediet- en vermogensbeheer.

    Dit zijn geen modewoorden. Dit zijn noodzakelijke tools, zeker voor gebruikers in markten die door het traditionele financiële systeem zijn uitgesloten.

    Belangrijke principes in een gefragmenteerde wereld

    Deze industrie staat nog in de kinderschoenen, en terwijl sommige spelers zich richten op kortetermijnwinst, zijn er ook velen die iets blijvends proberen op te bouwen. Voor iedereen die bijdraagt aan deze ontwikkeling geldt: compliance is geen beperking, het is een verdedigingslinie. Klantvertrouwen is alles; men moet niet tegen de gebruiker handelen, ze bevriezen of uitbuiten. Cultuur is geen bijkomstigheid, het is wat je team accepteert onder druk. Systemen zijn belangrijker dan slogans, en uitvoering is meer waard dan aankondigingen. In een wereld die steeds gefragmenteerder, gereguleerder en onzekerder wordt, is langdurig vertrouwen het waardevolste goed.

    Een laatste gedachte

    Crypto begon met de idee van vrijheid. Maar vrijheid zonder functionaliteit levert geen resultaten op. Wat we nu nodig hebben is een systeem dat vrijheid biedt:

    • De vrijheid om zonder obstructies te handelen.
    • De vrijheid om te verdienen, verzenden en sparen zonder toestemming.
    • De vrijheid om waarde vast te houden in een systeem dat niet instort wanneer grenzen sluiten.

    Dat is het systeem dat ik wil bouwen. En als jij ook werkt aan deze visie, dan zijn we al op dezelfde lijn.

    Vraag & Antwoord

    Wat is de visie achter stablecoins?
    Stablecoins zijn ontworpen om financiële waarde toegankelijker te maken en verbinden digitale activa met het traditionele financiële systeem.

    Hoe ziet de toekomst van handel en betalingen eruit?
    De toekomst zal gekenmerkt worden door naadloze integratie, waarin gebruikers moeiteloos kunnen schakelen tussen investeren, verzenden en betalen.

    Wat zijn de belangrijkste principes voor succesvolle crypto-projecten?
    Het bouwen van vertrouwen, naleving van regelgeving en het creëren van een sterke teamcultuur zijn essentieel voor een duurzaam succes in de crypto-industrie.