Block #9

Tag: Marktgedrag

  • Virtus Newfleet ETF Daalt Naar 25,57 Dollar, Waar De Relatieve Sterkte Index ‘Oversold’ Aangeeft

    Virtus Newfleet ETF Daalt Naar 25,57 Dollar, Waar De Relatieve Sterkte Index ‘Oversold’ Aangeeft

    De Virtus Newfleet Short Duration Core Plus Bond ETF (SDCP) heeft op 23 maart 2026 een aanzienlijke daling gekend, wat de aandacht trekt van analisten die zoeken naar koopkansen na zware verkoopdruk.

    De Virtus Newfleet Short Duration Core Plus Bond ETF (SDCP) is op 23 maart 2026 in een zogeheten ‘oversold’ gebied beland. Dit gebeurde nadat de koers van de ETF daalde tot een dieptepunt van 25,57 dollar per aandeel, een markering die beleggers vaak zien als een potentieel kantelpunt.

    De status van ‘oversold’ wordt bepaald aan de hand van de Relative Strength Index (RSI), een technische indicator die het momentum meet op een schaal van nul tot honderd. Voor de SDCP-ETF zakte deze index naar 29,1, wat wijst op een sterke verkoopdruk. Ter vergelijking: de bredere S&P 500-index noteert een RSI van 39,9. Een RSI onder de dertig wordt doorgaans gezien als een signaal dat een aandeel of ETF oververkocht is.

    Zware Verkoopdruk Op SDCP

    De koers van de Virtus Newfleet Short Duration Core Plus Bond ETF heeft de laatste tijd een flinke duik genomen. Dit recente dieptepunt van 25,57 dollar per aandeel is tevens het laagste punt in het 52-weekse bereik van de ETF, die eerder een piek van 27,06 dollar kende. Op de dag van de melding stond de ETF ongeveer 0,5 procent lager. Wij zien dit als een duidelijke indicatie dat beleggers massaal hun posities hebben afgebouwd, wat de vraag doet rijzen of de markt hierin is doorgeslagen.

    De daling van SDCP contrasteert met de algemene stemming op de cryptomarkt, waar bijvoorbeeld Bitcoin vandaag, 18 september om 02:03, een marktwaarde van 1,34 biljoen euro heeft en in de afgelopen 30 dagen nog met 18,3 procent steeg. Dit onderstreept dat de verkoopdruk op de SDCP specifiek is en niet een brede markttrend volgt. De technische analyse suggereert dat de recente verkoopgolf mogelijk zijn hoogtepunt heeft bereikt en dat een ommekeer op til kan zijn.

    Kansen Voor ‘Bullish’ Beleggers?

    Voor beleggers met een ‘bullish’ visie, die dus geloven in een koersstijging, kan de huidige RSI-stand van 29,1 een uitnodigend signaal zijn. Het kan er namelijk op wijzen dat de recente, zware verkoopdruk zichzelf uitput. Dit opent potentieel de deur voor nieuwe instapmomenten voor wie gelooft in een herstel van de ETF. De onderliggende waarde van deze obligatie-ETF blijft een factor om in de gaten te houden, zeker gezien de volatiliteit in de huidige economische omgeving.

    Een dergelijke ‘oversold’-situatie betekent echter niet automatisch een directe koersstijging. Het is een indicator die de aandacht vestigt op een extreme beweging. Of de ETF daadwerkelijk zal herstellen, hangt af van een veelheid aan factoren, waaronder de ontwikkeling van de obligatiemarkten en het algemene beleggerssentiment. Het blijft afwachten of deze technische indicator ook daadwerkelijk een bodem markeert.

  • Academici Zien Aandelen Met Hoge Leenkosten Jaarlijks 81,4 Procent Onderpresteren

    Academici Zien Aandelen Met Hoge Leenkosten Jaarlijks 81,4 Procent Onderpresteren

    Zelfs in een bloeiende beursmarkt zijn er aandelen die het steevast slechter doen dan de rest. Onderzoek van de Columbia Business School, de Universiteit van Kiel en de Universiteit van Amsterdam wijst nu uit dat dit vaak gaat om bedrijven waarvan de aandelen moeilijk te lenen zijn voor short-sellers. Deze ‘hard-to-borrow’ aandelen presteren jaarlijks gemiddeld 81,4 procent slechter dan de bredere markt, zo blijkt uit een analyse over een periode van vijftien jaar.

    De studie, getiteld ‘Inefficiencies in the Securities Lending Market’, legt de vinger op een opvallende onbalans. Wanneer het moeilijk is om aandelen te lenen om ze vervolgens short te verkopen, wordt de natuurlijke evenwicht tussen kopers en verkopers verstoord. Dit leidt tot een aanzienlijke overwaardering van die specifieke aandelen. Mark Hulbert van MarketWatch, die de studie onder de aandacht brengt, merkt op dat de bevindingen zo opmerkelijk zijn dat ze bijna te mooi lijken om waar te zijn.

    Short-sellers als prijszetters

    Het principe achter short-selling is eenvoudig: een belegger leent aandelen, verkoopt ze in de hoop dat de prijs daalt, en koopt ze later goedkoper terug om ze terug te geven aan de uitlener. Het verschil is de winst. Dit mechanisme is cruciaal voor een efficiënte prijsvorming op de markt, omdat short-sellers vaak overwaardering aan het licht brengen. Als het echter duur of moeilijk is om aandelen te lenen, kunnen short-sellers hun werk niet doen, waardoor overgewaardeerde aandelen langer op een onrealistisch hoog niveau blijven.

    De onderzoekers hebben een hypothetische portefeuille samengesteld met Amerikaanse aandelen die tussen 2010 en juni 2025 leenkosten hadden van meer dan 50 procent. Deze portefeuille leverde een negatieve alfa op van 81,4 procent op jaarbasis. Dat betekent dat deze aandelen jaar na jaar drastisch minder goed presteerden dan de algemene markt. Een negatieve alfa van vijftien procentpunten over slechts acht maanden, zoals Hulbert eerder al vaststelde bij een lijst van 22 van zulke aandelen, is al zeer opmerkelijk. Wij zien hierin een duidelijk signaal dat de markt in deze gevallen niet efficiënt werkt.

    Wat betekent dit voor beleggers?

    Hoewel de studie aantoont dat short-sellers met extreem hoge leenkosten uiteindelijk geen winst boeken door de hoge kosten, is de belangrijkste les voor de gemiddelde belegger om deze aandelen te mijden. Of, als je ze al in bezit hebt, ze zo snel mogelijk te verkopen. Er zijn momenteel slechts drie aandelen in de Russell 3000-index met leenkosten van meer dan 50 procent: Livewire Group (LVWR), GD Culture Group (GDC) en Swarmer (SWMR).

    De studie suggereert dat het beste resultaat wordt behaald door te focussen op aandelen met leenkosten tussen de 10 en 50 procent op jaarbasis. Hulbert stelde op basis hiervan een lijst samen van negentien aandelen met een marktkapitalisatie boven de 100 miljoen dollar (ongeveer 93 miljoen euro) die in deze categorie vallen. Namen als EverCommerce Inc (EVCM), Wheels Up Experience Inc (UP) en Critical Metals Corp (CRML) staan op die lijst. Wij zouden hier zeker niet blindelings instappen, maar de informatie kan beleggers helpen om potentiële onderpresteerders te identificeren en zo hun portefeuille te beschermen. Het is een herinnering dat zelfs in een bullmarkt niet elk aandeel een winnaar is.