Michael Burry, de investeerder beroemd geworden door zijn accurate voorspelling van de woningcrisis in 2008, heeft recentelijk een shortpositie van $1,1 miljard genomen tegen Nvidia en Palantir Technologies. Deze beslissing, openbaar gemaakt op maandag, heeft geleid tot een onmiddellijke verkoopgolf in de technologiesector deze week. Burry’s strategie, waarbij hij via putopties (contracten die prijsdalingen mogelijk maken) inspeelt op verwachte koersdalingen, versterkt de zorgen over een mogelijke bubbel in de AI-aandelen.
De effecten waren direct zichtbaar: Palantir daalde met maar liefst 16% op dinsdag, om uiteindelijk ongeveer 8% lager te sluiten, ondanks het feit dat het bedrijf de winstverwachtingen voor het derde kwartaal overtrof en de vooruitzichten voor het volledige jaar verhoogde. Nvidia, dat een marktaandeel van zo’n 80% in de AI-chips heeft, had te maken met een meer gematigde sell-off, maar zag zijn aandelen ook dalen met 2% tot 4% tijdens dezelfde handelsdag. Dit leidde ertoe dat de Nasdaq Composite zijn grootste dagelijkse procentuele daling in bijna een maand registreerde, met een daling van ongeveer 2%. Het is opmerkelijk dat alle zeven aandelen die onder de “Magnificent Seven” vallen, een daling moesten ondergaan.
De gevolgen van Burry’s shortpositie reikten verder dan de VS; ook Aziatische en Europese markten ervoeren scherpe dalingen in de dagen daaropvolgend. Indices in Japan en Zuid-Korea toonden aanzienlijke verliezen, aangedreven door wereldwijde bezorgdheid over techwaarderingen.
Verslechterende Fundamenten
Palantir’s herstel blijft achter bij dat van Nvidia. Het datanalysebedrijf noteert momenteel met een koers-winstverhouding van ongeveer 254 en een koers-verkoopverhouding van rond de 115. Dit maakt Palantir bijzonder kwetsbaar voor aanhoudende neerwaartse druk. De huidige prijzen liggen beneden het gemiddelde van de afgelopen 50 dagen, wat een waarschuwing kan zijn voor diegenen die technische analyse als richtlijn gebruiken.
In tegenstelling tot Palantir heeft Nvidia zijn 50-daagse benchmark nooit doorbroken, wat weerspiegelt dat de fundamentele cijfers en technologische dominantie momenteel sterker zijn.
Hoewel de aanvankelijke angsten misschien vervagen, hebben geen van beide aandelen hun voorgaande recordhoogten hersteld. Burry’s onthulling heeft nieuwe volatiliteit in de AI-sector gebracht, waardoor investeerders voorzichtiger zijn geworden met het kopen op waarderingen die als extreem kunnen worden beschouwd.
De Grotere Context
Burry’s shortpositie valt samen met waarschuwingen van belangrijke Wall Street-executives. CEO’s van zowel Morgan Stanley als Goldman Sachs hebben publiekelijk investeerders aangespoord om zich voor te bereiden op mogelijke marktcorrecties van 10% tot 20% in de komende jaren. Tegelijkertijd is Deutsche Bank begonnen met het onderzoeken van strategieën om haar blootstelling aan AI-gedreven investeringen in datacentra te hedgen.
Bovendien heeft Burry in zijn sociale media het fenomeen van ‘circulaire financiering’ belicht, waarbij grote techbedrijven investeren in of leningen verstrekken aan partners zoals OpenAI, Oracle en CoreWeave, die vervolgens toezeggen voornamelijk chips en diensten van Nvidia aan te kopen. Analisten bij Seaport Global Securities beschouwen deze deals als tekenend voor gedrag dat kenmerkend is voor bubbelvorming, en stellen vragen bij de vraag of de gerapporteerde groei werkelijk een organische vraag weerspiegelt.
Als reactie op Burry’s positie heeft Palantir CEO Alex Karp deze als “batshit crazy” bestempeld. Karp stelde dat de short zijn bedrijf zal motiveren om betere resultaten te leveren, met de boodschap dat ze willen “zorgen dat Burry armer wordt.”
Deze situatie heeft investeerders niet onberoerd gelaten; ze beschouwen Burry’s waarschuwing als een relevante informatiebron. In combinatie met de waarschuwingen van CEO’s en de technische waarderingen, hebben zij zich genoodzaakt gezien een tijdelijke risicoreductie door te voeren in de meest speculatieve delen van de AI-rally.
Vraag & Antwoord
Wat is de impact van Burry’s shortpositie op de AI-markt?
Burry’s shortpositie heeft geleid tot verhoogde volatiliteit in de AI-markt, wat investeerders voorzichtiger heeft gemaakt, vooral gezien de hoge waarderingen van veel aandelen in deze sector.
Waarom geldt Palantir als kwetsbaarder dan Nvidia?
Palantir heeft een aanzienlijk hogere koers-winstverhouding en koers-verkoopverhouding dan Nvidia, waardoor het ook gevoeliger is voor aanhoudende neerwaartse druk in de markt waarin hogere waarderingen een risico vormen.
Welke waarschuwingen hebben investeerders recent ontvangen van Wall Street?
CEO’s van grote banken op Wall Street hebben investeerders aangespoord om zich voor te bereiden op mogelijke marktcorrecties van 10% tot 20%, wat duidt op de noodzaak om zorgvuldig te navigeren in deze fragiele markt.
