Beleggers reageerden positief op dalende ruwe olieprijzen en lagere obligatierendementen, waardoor de S&P 500 en Nasdaq 100 op 6 oktober nieuwe records vestigden.
De Amerikaanse aandelenmarkten hebben op 6 oktober een sterke dag gekend. Zowel de S&P 500 als de Nasdaq 100 bereikten nieuwe recordhoogtes, terwijl de Dow Jones Industrial Average een weekhoogtepunt aantikte. Deze stijgingen komen nadat de vrees voor inflatie afnam en de obligatierendementen daalden, wat een positieve impuls gaf aan het marktsentiment.
De S&P 500 index klom met 0,75 procent, de Dow Jones Industrial Average steeg met 0,53 procent en de Nasdaq 100 index noteerde een winst van 0,83 procent. Een belangrijke drijfveer achter deze beweging was de daling van de prijs van ruwe olie, die meer dan 1 procent goedkoper werd en een éénmaandsdieptepunt bereikte. Deze daling wordt toegeschreven aan signalen dat er meer olievoorraden uit het Midden-Oosten de markt op komen, met Koeweit en Irak die hun productie en export opvoeren. Lagere olieprijzen verminderen de inflatieverwachtingen en verlagen de brandstofkosten, wat vooral luchtvaart- en cruisemaatschappijen ten goede komt.
De rendementen op Amerikaanse tienjarige schatkistobligaties daalden met 3 basispunten tot 5,28 procent. Dit verlaagde de financieringskosten voor bedrijven en maakte aandelen aantrekkelijker in vergelijking met vastrentende waarden. Wij zien hier een duidelijke verschuiving in de marktperceptie, waar beleggers de focus verleggen van inflatieangst naar groeipotentieel, vooral gedragen door de technologiereuzen.
De zogenaamde ‘Magnificent Seven’ technologieaandelen, waaronder Amazon, Nvidia en Microsoft, droegen significant bij aan de algehele marktprestaties, met stijgingen van meer dan 1 procent. Ook de cybersecurityaandelen toonden kracht, met Zscaler die ruim 4 procent hoger sloot. Ondanks een tegenvallend handelstekort in augustus, dat een 17-maands hoogtepunt bereikte van 105,6 miljard dollar (ongeveer 98,7 miljard euro) en mogelijk een negatieve invloed heeft op het bbp van het derde kwartaal, bleef het sentiment overwegend positief. De kans op een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de volgende vergadering eind oktober wordt door de markten ingeschat op slechts 19 procent.
De Europese markten volgden de trend, met de Euro Stoxx 50 die 0,26 procent hoger sloot. De Japanse Nikkei-225 index schoot zelfs naar een drie-maands hoogtepunt met een stijging van 1,05 procent. Op de cryptomarkt zien we een ander beeld: Bitcoin (BTC) noteert 74.637 euro op 7 oktober om 05:07, een daling van 2,1 procent in 24 uur, maar nog steeds een stijging van 4,9 procent over de afgelopen 30 dagen. Het algemene marktsentiment wordt weerspiegeld in de Angst-en-Hebzucht Index, die op ‘Greed’ staat met een score van 71 op 100.
Technische Analyse
De S&P 500 en Nasdaq 100 doorbraken nieuwe weerstandsniveaus en sloten op recordhoogtes, wat een sterk bullish momentum aangeeft. Beide indexen noteren ver boven hun 50- en 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat de opwaartse trend bevestigt. De Relative Strength Index (RSI) beweegt zich in de hogere regionen, maar toont nog geen extreme overbought-condities die een onmiddellijke correctie zouden suggereren. De koersstijgingen gingen gepaard met een gezond handelsvolume, wat de validiteit van de beweging ondersteunt.
Marktsentiment
Het marktsentiment is overwegend optimistisch, gestimuleerd door de afnemende inflatiezorgen en de dalende obligatierendementen. De kans op een renteverhoging door de Federal Reserve wordt als laag ingeschat, wat bijdraagt aan de positieve stemming. De sterke prestaties van grote technologieaandelen duiden op een voortzetting van de risicobereidheid onder beleggers. Institutionele instroom in aandelen blijft robuust, wat de huidige trend verder ondersteunt.
Fundamentele Analyse
De daling van de ruwe olieprijzen verlicht de druk op de bedrijfswinstmarges, met name in sectoren die afhankelijk zijn van brandstof, zoals luchtvaart en cruises. Dit verbetert de winstvooruitzichten voor het komende kwartaal. Hoewel het handelstekort in de VS is toegenomen, wordt dit momenteel overschaduwd door de positieve macro-economische signalen rond inflatie en renteverwachtingen. De technologische sector blijft een belangrijke aanjager van de groei, met sterke vraag naar chips zoals benadrukt door de CEO van Advanced Micro Devices.
Bull- vs bear-scenario
- Bull-scenario: Een verdere daling van de olieprijs of een bevestiging van het uitblijven van renteverhogingen door centrale banken kan de markten naar nog hogere niveaus tillen.
- Bear-scenario: Een onverwachte stijging van de inflatie of een escalatie van geopolitieke spanningen kan het optimisme snel doen omslaan en leiden tot een correctie.
Wat betekent dit nu?
De huidige marktontwikkelingen duiden op een hernieuwd vertrouwen, gedreven door gunstige signalen over inflatie en rentetarieven. De technische indicatoren bevestigen de kracht van de opwaartse beweging, terwijl de fundamentele factoren zoals lagere energiekosten de winstvooruitzichten verbeteren. Beleggers zullen de komende weken de kwartaalcijfers van bedrijven en de communicatie van centrale banken nauwlettend in de gaten houden. Een onverwachte wending in een van deze factoren kan de huidige trend snel beïnvloeden, waardoor de markten in een ander vaarwater terechtkomen.
