Investing.com wijst op Globus Medical, Pan American Silver en Kinross Gold als aandelen met sterke fundamenten die onder de radar blijven door een gebrek aan aandacht van analisten.
In de drukke aandelenmarkt blijven sommige grote bedrijven onopgemerkt, zelfs wanneer hun financiële resultaten indrukwekkend zijn. Dat is althans de conclusie van een recente analyse van Investing.com, die drie specifieke namen naar voren schuift: Globus Medical, Pan American Silver en Kinross Gold. Deze bedrijven, elk met een aanzienlijke marktwaarde, worden volgens de analyse ondergewaardeerd omdat ze door relatief weinig analisten worden gevolgd. Terwijl megabedrijven vaak meer dan dertig analisten aantrekken, moeten deze drie het stellen met acht tot dertien.
De beperkte aandacht van analisten zou betekenen dat de institutionele beleggers de werkelijke waarde van deze aandelen nog niet volledig hebben ingeprijsd. Volgens Investing.com biedt dit een kans voor beleggers die verder kijken dan de meest besproken namen. Wij zien hierin een klassiek voorbeeld van hoe de markt soms achter de feiten aanloopt, zeker wanneer de focus sterk op een handvol ‘hot stocks’ ligt.
Sterke Cijfers Blijven Onopgemerkt
De cijfers van de drie bedrijven spreken voor zich, maar lijken de markt nog niet te overtuigen. Globus Medical, een medisch technologiebedrijf, zag zijn omzet met 19,7 procent stijgen en de winst per aandeel (WPA) met maar liefst 51,5 procent. Toch daalde de aandelenkoers de afgelopen zes maanden met bijna 7 procent. De koers-winstverhouding (P/E) vooruitkijkend bedraagt 16,1, wat voor een bedrijf met dergelijke groeicijfers in de medische sector als laag wordt beschouwd. Tien analisten hebben hun winstverwachtingen voor Globus Medical naar boven bijgesteld, en het bedrijf heeft een gezonde balans met liquide middelen die de kortetermijnverplichtingen overtreffen. Investing.com schat de reële waarde van Globus Medical 34,6 procent hoger in dan de huidige koers van 82,34 dollar (ongeveer 76 euro).
Ook de goud- en zilverproducenten Pan American Silver en Kinross Gold lieten sterke resultaten zien. Pan American Silver rapporteerde een WPA-groei van 133 procent en een omzetgroei van 38 procent. Kinross Gold deed het met 112 procent WPA-groei en 40 procent omzetgroei nauwelijks minder. Ondanks deze indrukwekkende prestaties daalden de aandelen van beide mijnbouwers de afgelopen zes maanden met respectievelijk 18,1 en 7,4 procent. Wij denken dat de markt hen nog te veel als ‘oude economie’-bedrijven ziet, terwijl ze aanzienlijke kasstromen genereren.
Kansen En Aandachtspunten
De analyse van Investing.com benadrukt verschillende positieve signalen voor deze bedrijven:
- Kinross Gold: Het bedrijf heeft een perfecte Piotroski Score van 9, wat duidt op een uitstekende financiële gezondheid.
- Pan American Silver: Dit bedrijf betaalt al zeventien jaar onafgebroken dividend en koopt agressief eigen aandelen terug.
- Globus Medical: Het bedrijf heeft een aantrekkelijke waardering met een brutomarge van 69 procent en een bijna verwaarloosbare schuld (schuld/eigen vermogen van 2,3 procent).
- Rendement op Eigen Vermogen: Alle drie de bedrijven hebben een rendement op eigen vermogen (ROE) van meer dan 11 procent, waarbij Kinross Gold zelfs 36,9 procent haalt.
Natuurlijk zijn er ook aandachtspunten. Pan American Silver en Kinross Gold dragen beide een matige schuld en hebben recent enkele neerwaartse bijstellingen van analisten gezien. De Relatieve Sterkte Index (RSI) van Kinross Gold suggereert op korte termijn een overbought situatie, wat de timing van een instap belangrijk maakt. Globus Medical keert geen dividend uit, wat het een pure groeiaandeel maakt. Daarnaast zijn edelmetalen inherent volatiel en afhankelijk van de grondstoffencycli.
De combinatie van sterke fundamenten, beperkte aandacht van analisten en een recente koerszwakte creëert volgens Investing.com een interessante kloof tussen de prestaties van deze bedrijven en hun marktwaardering. Vooral Globus Medical springt eruit met een geschatte reële waarde die 34,6 procent hoger ligt dan de huidige koers. De goudmijnbedrijven bieden dan weer een hefboomwerking op de grondstoffenmarkt met solide balansen en lage koers-winstverhoudingen. Een toegenomen aandacht van analisten zou een krachtige katalysator kunnen zijn voor de koersen van deze aandelen.