Block #9

Tag: platina

  • Greenland Mines Ontdekt Gallium En Vanadium, Aandeel Duikt Wel 14 Procent Omlaag

    Greenland Mines Ontdekt Gallium En Vanadium, Aandeel Duikt Wel 14 Procent Omlaag

    Mijnbouwbedrijf Greenland Mines heeft nieuwe reserves van kritieke mineralen ontdekt in het Skaergaard-project in Groenland. Desondanks daalde het aandeel op de NASDAQ fors, wat de complexiteit van mijnbouwinvesteringen onderstreept.

    Mijnbouwbedrijf Greenland Mines heeft de 2026 veldwerkzaamheden in het Skaergaard-project in zuidoost-Groenland succesvol afgerond, zo maakte het bedrijf bekend op 1 oktober 2026. Uit de exploratie blijkt de aanwezigheid van potentiële vanadium- en galliumvoorraden, naast de al bekende palladium- en platina-bronnen. Ondanks dit positieve nieuws daalde de koers van Greenland Mines op de NASDAQ met maar liefst 14,22 procent.

    De ontdekking van deze nieuwe kritieke mineralen kan de waarde van het project aanzienlijk verhogen. Gallium wordt bijvoorbeeld gebruikt in halfgeleiders en LED-technologie, terwijl vanadium essentieel is voor hoogwaardig staal en batterijopslag. Momenteel wordt er nog geen economische waarde toegekend aan deze bijproducten, maar de evaluatie van deze ‘waardestromen’ is nu volop aan de gang. De daling van het aandeel, dat sloot op 9,11 dollar per aandeel, leest Block #9 als een teken dat de markt nog afwacht hoe deze potentiële waardetoevoeging zich vertaalt in concrete projectieven en rendabiliteit.

    Nieuwe Exploratiegegevens En Boorresultaten

    Het veldprogramma van Greenland Mines omvatte een intensieve periode van multidisciplinaire uitvoering. Er werd 4.480 meter aan diamantboringen uitgevoerd, waarbij voor het eerst in Skaergaard grote HQ-kernen werden gewonnen. Deze kernen zijn cruciaal voor metallurgische variabiliteitstests en de verdere ontwikkeling van verwerkingsmethoden. Daarnaast werd meer dan 105 ton bulkmateriaal verzameld uit goud- en palladium-platina-rijke zones, een aanzienlijke schaalvergroting ten opzichte van eerdere monsternames.

    Deze uitgebreide data moet het project verder brengen dan alleen de resource-definiëring. Het bedrijf wil nu de volgende fasen aanpakken, waaronder de ontwikkeling van metallurgische processchema’s, mijn- en infrastructuurplanning, milieuonderzoeken en de voorbereiding van een initiële beoordeling, vergelijkbaar met een Preliminary Economic Assessment (PEA). De update van het technische rapport in juli verhoogde de palladium-equivalente metaalinhoud in de resource-categorieën al met meer dan de helft, en de gehaltes stegen met ongeveer 80 procent. Het rapport, dat voldoet aan de S-K 1300-standaard, schat de geïndiceerde reserves op 153,6 miljoen ton met een gehalte van 1,53 gram palladium per ton, 0,65 gram goud en 0,12 gram platina. Dit is een stijging van 36 procent in gehalte ten opzichte van de vorige schatting uit 2022.

    Directeur Ziet Groots Potentieel

    Dr. Bo Møller Stensgaard, de directeur van Greenland Mines, benadrukte het belang van deze campagne. “Deze campagne verandert de ontwikkelingsgereedheid van Skaergaard. In één enkel Arctisch veldseizoen zijn we van een grote S-K 1300 minerale resource overgegaan naar een project dat wordt ondersteund door grotere metallurgische kernen, meer dan 105 ton bulkmateriaal, het eerste gedetailleerde mijnbouwgerichte geotechnische programma, moderne hoge-resolutie terrein- en geofysische datasets, en het eerste jaar van milieu-baseline studies”, aldus Stensgaard.

    Hij voegde eraan toe dat met Skaergaard in Oost-Groenland en Sarfartoq in West-Groenland, Greenland Mines een “gedifferentieerd platform” aan het bouwen is dat palladium, platina, goud en zeldzame aardmagnetische materialen omvat, met potentieel voor extra blootstelling aan vanadium, ijzer en gallium. De totale marktwaarde van het bedrijf bedraagt 109,5 miljoen dollar (ongeveer 103,9 miljoen euro). Deze daling van 14,22 procent is aanzienlijk, zeker gezien de positieve exploratieberichten. Wij zouden hier niet direct overtuigd zijn van een snelle koersstijging, aangezien de opname van de nieuwe mineralen in de projectwaardering nog moet volgen en de markt vaak terughoudend reageert op toekomstige, nog onzekere waardetoevoegingen.

    Technische analyse

    De koers van Greenland Mines (GRML) sloot op 1 oktober 2026 op 9,11 dollar, een daling van 14,22 procent. Dit brengt het aandeel ver onder zijn 50-daags en 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat doorgaans een bearish signaal is. Concrete support- en resistance-niveaus zijn niet direct af te leiden uit de beschikbare data, maar de scherpe daling wijst op een doorbreking van eerdere steunniveaus. De RSI-status is niet gespecificeerd, maar een dergelijke daling duidt op een sterke verkoopdruk. Het handelsvolume van 3,92 miljoen aandelen was hoger dan het gemiddelde van 16,17 miljoen over de afgelopen 30 dagen, wat de verkoopdruk op de slotdag onderstreept.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rond Greenland Mines lijkt negatief, gezien de aanzienlijke koersdaling ondanks positief nieuws over de exploratie. Een algemeen sentiment op de bredere markt, zoals gemeten door de Fear & Greed Index, staat op 74 van 100 (Greed) op 2 oktober om 01:00, wat duidt op een overwegend optimistische cryptomarkt. Echter, dit algemene optimisme lijkt niet over te slaan naar GRML, wat suggereert dat specifieke zorgen over het bedrijf of de mijnbouwsector de overhand hebben. Er zijn geen concrete gegevens over institutionele instroom of uitstroom beschikbaar, maar de koersbeweging van 14,22 procent in één dag wijst op een duidelijk gebrek aan koopinteresse.

    Fundamentele analyse

    Greenland Mines heeft de aanwezigheid van gallium en vanadium bevestigd in zijn Skaergaard-project. Hoewel deze kritieke mineralen de projectwaarde op lange termijn kunnen vergroten, wordt er op dit moment nog geen economische waarde aan toegekend. De focus ligt nu op de verdere ontwikkeling van metallurgische processen en infrastructuur. Het bedrijf heeft in juli 2026 de palladium-equivalente metaalinhoud met meer dan de helft verhoogd, wat een solide basis vormt voor de toekomstige exploitatie. De daling van het aandeel, ondanks deze fundamentele verbeteringen, kan te wijten zijn aan de lange doorlooptijd van mijnbouwprojecten en de onzekerheid rond de rendabiliteit van de nieuwe mineralen.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: De koers van GRML kan herstellen als de economische waardetoekenning van gallium en vanadium concreet wordt, mogelijk door de publicatie van een positieve initiële beoordeling (PEA) of definitieve haalbaarheidsstudie.
    • Bear-scenario: Het aandeel kan verder onder druk komen te staan als de metallurgische verwerking van de nieuwe mineralen duurder blijkt dan verwacht, of als de marktprijzen voor palladium, platina, goud, gallium of vanadium significant dalen.

    Wat betekent dit nu?

    De ontdekking van gallium en vanadium biedt Greenland Mines potentieel voor toekomstige waardegroei, maar de markt is er op dit moment duidelijk nog niet van overtuigd. De forse koersdaling van 14,22 procent op de dag van de aankondiging toont aan dat beleggers nog wachten op concrete economische projecties en een duidelijke routekaart voor de exploitatie van deze nieuwe mineralen. De combinatie van de technische zwakte, het negatieve sentiment en de nog onzekere fundamentele waarde van de nieuwe vondsten suggereert dat een afwachtende houding geboden is totdat er meer duidelijkheid komt over de financiële impact van deze exploratie.

  • Sibanye Stillwater Richt Zich Na Jaren Van Overnames Nu Op Organische Groei

    Sibanye Stillwater Richt Zich Na Jaren Van Overnames Nu Op Organische Groei

    De Zuid-Afrikaanse mijnbouwer Sibanye Stillwater zet een strategische koerswijziging in, weg van fusies en overnames, om de balans te verstevigen en meer waarde voor aandeelhouders te creëren. Analisten zien een aandeel met potentieel, mede dankzij een verwachte kasstroom van 1,5 miljard euro in 2024.

    De Zuid-Afrikaanse mijnbouwer Sibanye Stillwater heeft een nieuwe strategie aangekondigd: na een periode van agressieve overnames, wil het bedrijf zich nu concentreren op organische groei en het verminderen van de schuld. Dat meldt Trends-Knack, die het aandeel als ‘ondergewaardeerd’ bestempelt.

    Deze koerswijziging komt niet geheel onverwacht. Sinds zijn oprichting in 2013 heeft Sibanye Stillwater, onder leiding van Neal Froneman, een indrukwekkende reeks overnames gedaan. Het bedrijf transformeerde van een lokale goudproducent tot een wereldspeler in edelmetalen zoals platina en palladium, en breidde later uit naar batterijmetalen zoals lithium en nikkel. Deze expansie leidde tot een verdubbeling van de omzet en winst tussen 2018 en 2023, maar ook tot een hogere schuldenlast. Een dergelijke strategische verschuiving, waarbij consolidatie en schuldreductie centraal staan na een acquisitiegolf, zien we vaker bij grondstoffenbedrijven na een periode van hoge grondstofprijzen.

    Kasstroom en schuldenreductie centraal

    De focus op organische groei betekent dat Sibanye Stillwater de komende jaren primair zal inzetten op het optimaliseren van de bestaande activa. Een belangrijke pijler hiervan is het verhogen van de operationele kasstroom. Het bedrijf verwacht in 2024 een stevige operationele kasstroom van ongeveer 1,5 miljard euro te genereren. Dit bedrag is cruciaal voor het afbouwen van de nettoschuld, die eind 2023 rond de 2,2 miljard euro lag. De managementdoelstelling is om deze nettoschuld terug te brengen tot 1,5 keer de Ebitda, een niveau dat als comfortabeler wordt beschouwd voor een mijnbouwbedrijf.

    Naast de financiële gezondheid werkt Sibanye Stillwater ook aan het verbeteren van zijn reputatie op het vlak van milieu, maatschappij en bestuur (ESG), wat steeds belangrijker wordt voor institutionele beleggers. We zien dan ook dat het bedrijf fors investeert in duurzaamheidsinitiatieven en de veiligheid in zijn Zuid-Afrikaanse mijnen verbetert, wat in het verleden een gevoelig punt was.

    Waardering en toekomstperspectief

    Ondanks de sterke groei en de strategische verschuiving, wordt het aandeel van Sibanye Stillwater momenteel ondergewaardeerd geacht. De koers/winstverhouding voor 2024 is met 6,7 keer relatief laag, zeker in vergelijking met sectorgenoten. Analisten van Trends-Knack zien dan ook een aanzienlijk potentieel. Met een geschatte vrije kasstroom van ongeveer 700 miljoen euro voor 2024, is er ruimte voor zowel dividenduitkeringen als verdere schuldreductie. Wij houden het erop dat de combinatie van een lagere schuldenlast en een verbeterde operationele efficiëntie het aandeel aantrekkelijk kan maken voor beleggers die op zoek zijn naar blootstelling aan grondstoffen met een solide onderliggend verhaal.

  • Belgische Meerwaardebelasting Op Beleggingsgoud: Uitzonderingen, Onduidelijkheden En Het Pleidooi Van Febelfin

    Belgische Meerwaardebelasting Op Beleggingsgoud: Uitzonderingen, Onduidelijkheden En Het Pleidooi Van Febelfin

    De 10 procent meerwaardebelasting, die van toepassing is op diverse financiële instrumenten zoals aandelen, obligaties, fondsen en afgeleide producten, is ook van toepassing op fysiek goud. Hierbij gaat het specifiek om beleggingsgoud, zoals gedefinieerd in de Belgische btw-wetgeving, dat is vrijgesteld van btw. Dit omvat onder andere goud in de vorm van staven of plaatjes met een zuiverheid van ten minste 995 duizendsten, en gouden munten met een zuiverheid van ten minste 900 duizendsten die na 1800 zijn geslagen en op de door Europa opgestelde lijst van gouden munten voorkomen.

    Volgens minister Jambon zijn er momenteel geen plannen op Europees niveau om zilver of platina op dezelfde manier te belasten als goud, wat betekent dat deze mogelijk wel onder de meerwaardebelasting kunnen vallen.

    Uitzonderingen op de belasting

    Andere fysieke edelmetalen, zoals zilver, platina en palladium, vallen echter niet onder deze belasting. Dit werd bevestigd door minister van Financiën Jan Jambon (N-VA) in reactie op een vraag van Kamerlid Vincent Van Quickenborne (Open VLD).

    Onduidelijkheden rondom de toepassing van de belasting

    Er zijn echter nog enkele onduidelijkheden met betrekking tot de toepassing van de meerwaardebelasting op complexe producten. Er zijn nog vragen over hoe de meerwaardebelasting zal worden toegepast op bepaalde specifieke grondstoffentrackers en de toepassing van de belasting op opties. Voor werknemersopties lijkt het echter duidelijk dat bij de uitoefening de werkelijke waarde van het aandeel als aankoopkoers zal worden genomen, niet de uitoefenprijs zelf.

    Bankenfederatie Febelfin pleit voor overgangsregeling

    De bankenfederatie Febelfin is in gesprek met de beleidscel om zoveel mogelijk duidelijkheid te krijgen over de huidige teksten. ‘De teksten kunnen nog veranderen na advies van de Raad van State en na gesprekken in het parlement. We verwachten pas tegen eind 2025 een stabiel wettelijk kader te hebben’, aldus woordvoerster Isabelle Marchand. Febelfin herhaalt dat de implementatie tegen 1 januari 2026 niet haalbaar is en pleit voor overgangsmaatregelen voor de voorheffing en de attestering.

    Vraag & Antwoord

    Valt beleggingsgoud onder de meerwaardebelasting?
    Ja, beleggingsgoud valt onder de 10 procent meerwaardebelasting, zoals gedefinieerd in de Belgische btw-wetgeving.

    Gelden dezelfde belastingregels voor zilver, platina en palladium?
    Nee, volgens minister van Financiën Jan Jambon vallen deze fysieke edelmetalen niet onder de meerwaardebelasting.

    Wat is het standpunt van Febelfin met betrekking tot de implementatie van deze belasting?
    Febelfin acht de implementatie van de meerwaardebelasting tegen 1 januari 2026 niet haalbaar en pleit daarom voor overgangsmaatregelen.

  • China’s Platinaboom: Overstap Juweliers Door Volatiliteit Goudmarkt

    China’s Platinaboom: Overstap Juweliers Door Volatiliteit Goudmarkt

    Oplopende vraag naar platina in China

    In de maand april voerde China in totaal 11,5 ton platina in, zo blijkt uit data die persbureau Bloomberg heeft gepubliceerd. De wereldwijde vraag naar dit metaal, dat onder andere in katalysatoren en laboratoriumapparaten wordt gebruikt, wordt naar verwachting groter dan het aanbod voor de rest van dit decennium, volgens analisten van Bloomberg Intelligence.

    Juweliers wenden zich tot platina

    De schommelende prijzen van goud hebben ertoe geleid dat juweliers hun focus verschuiven naar platina. De uitgestrekte Shuibei-markt in Shenzhen, een knooppunt voor juweliers met meer dan 10.000 retailers, illustreert deze trend. Het aantal platina-handelaars op deze markt is in één maand tijd verdrievoudigd, zegt Yang Yang, adjunct-directeur bij een van de grootste handelaars op de markt.

    Volgens haar zijn het voornamelijk goudsmeden die nu platina in hun werkplaatsen gebruiken. “Sommige goudwerkplaatsen proberen de toenemende vraag bij te houden. Maar de overstap is niet eenvoudig, omdat de twee metalen een heel verschillende vakmanschap vereisen”, legt Yang uit.

    Platina markt overstelpt door vraag

    De markt voor platina wordt momenteel overspoeld door de enorme vraag. Platinafabrikanten raken overbelast en retailers kampen met ongekende wachttijden die zijn verdubbeld, meldt Yang aan Bloomberg.

    Goud wordt te duur

    De overstap naar platina wordt deels veroorzaakt doordat goud simpelweg te duur is geworden voor veel consumenten. In één jaar tijd is de prijs ervan met een derde gestegen, naar momenteel 3.200 dollar per troy ounce. Tegelijkertijd is de waarde van platina in een jaar tijd met 5 procent gedaald. Een troy ounce platina kost ongeveer 1.000 dollar. “Platina wordt ingezet om de risico’s en prijsschommelingen van goud te compenseren”, aldus Deng Weibin, hoofd Azië-Pacific van de World Platinum Investment Council.

    Vraag & Antwoord

    Waarom is er een toenemende vraag naar platina in China?
    De toenemende vraag naar platina in China is deels te wijten aan de volatiliteit van de goudprijs, waardoor juweliers meer handelen in platina-producten.

    Wat zijn de uitdagingen bij de overstap van goud naar platina in de juweliersindustrie?
    De overstap van goud naar platina is niet eenvoudig omdat de twee metalen een heel verschillende vakmanschap vereisen.

    Wat is de verwachting voor de platina markt in de nabije toekomst?
    De wereldwijde vraag naar platina wordt verwacht groter te zijn dan het aanbod voor de rest van dit decennium, volgens analisten van Bloomberg Intelligence.

  • Goud Blijft Stabiel Terwijl Risicotolerantie Verbetert; Platina Bereikt Hoogste Waarde In Meer Dan Vier Jaar

    Goud Blijft Stabiel Terwijl Risicotolerantie Verbetert; Platina Bereikt Hoogste Waarde In Meer Dan Vier Jaar

    Stabiliteit in goudprijzen ondanks verbeterde risicotolerantie

    In afwachting van cruciale handelsgesprekken tussen de Verenigde Staten en China, die later op maandag op de agenda staan, blijft de prijs van goud stabiel. De prijs van edelmetalen steeg vorige week aanzienlijk als reactie op economische onzekerheid in de VS en een verzwakkende dollar. Deze factoren bevorderden de vraag naar veilige havenactiva onder handelaren. Ondanks sterker dan verwachte gegevens van de niet-agrarische loonlijst, hield goud stand en bleef het ongeveer $ 200 onder de recordhoogtes. Ook de zilverprijs kende een stijging tot het hoogste niveau in 13 jaar.

    Verbetering in risicotolerantie

    Gesprekken om de toenemende handelsspanningen tussen de Verenigde Staten en China te verminderen zijn gepland voor maandag in Londen. Deze komen te midden van een recente escalatie van het conflict, dat nu ook exportrestricties op belangrijke goederen en componenten omvat, bovenop de bestaande tarieven. Recent positieve arbeidsmarktcijfers in de VS hebben de marktverwachtingen over renteaanpassingen van de Federal Reserve veranderd. Verwachtingen van investeerders voor renteverlagingen zijn bijgewerkt, wat resulteerde in een afname van twee verwachte verlagingen dit jaar tot slechts één verwachte verlaging in oktober.

    Ontwaking van platina

    Platina was een opvallende outperformer, met een stijging van meer dan 4% tot het hoogste punt in vier jaar door de verwachting van een krapper aanbod. “Het lijkt erop dat de platinaprijs is ontwaakt uit zijn maanden van lethargie”, zei Carsten Fritsch, grondstoffenanalist bij Commerzbank AG, in een recente nota. Na de publicatie van bijgewerkte vraag- en aanbodprognoses voor de platinamarkt door de World Platinum Investment Council en Metals Focus, stegen de prijzen vorige week snel.

    Onderwaardering in de platinamarkt

    “De sterke prijsstijging is blijkbaar te wijten aan de aanzienlijke onderwaardering van platina ten opzichte van goud en het daaruit voortvloeiende inhaalpotentieel”, aldus Fritsch. De hoge prijs van goud kan beleggers naar platina leiden als een meer betaalbare optie. Er zijn steeds meer indicaties dat deze verschuiving plaatsvindt. Een aanzienlijke 70% van de vraag naar platina komt uit de industriële sector, met name de auto-industrie.

    Vraag & Antwoord

    Waarom bleef de goudprijs stabiel ondanks de verbeterde risicotolerantie?
    Ondanks sterkere dan verwachte gegevens van de niet-agrarische loonlijst, bleef goud zijn kracht behouden en bleef het onder de recordhoogtes.

    Wat is de reden voor de recente stijging van de platinaprijs?
    De stijging in de platinaprijs lijkt te wijten aan zijn aanzienlijke onderwaardering ten opzichte van goud, wat resulteert in een potentieel voor inhaalslag. Bovendien verwacht men een krapper aanbod.

    Waar komt de meeste vraag naar platina vandaan?
    Een aanzienlijke 70% van de vraag naar platina komt uit de industriële sector, met name de auto-industrie.

  • Platina Herontdekt: Een Nieuwe Gouden Kans?

    Platina Herontdekt: Een Nieuwe Gouden Kans?

    Een mogelijke ommekeer voor de platinamarkt na 17 jaar

    Na 17 jaar van dalende prijzen sinds een piek van 2.200 USD/ounce in de zomer van 2008, lijkt de platinamarkt op het punt te staan om een krachtige opleving te beleven. Jarenlang lag platina in de schaduw van stijgende goud- en zilverprijzen. De aanhoudende prijsdaling van platina werd voornamelijk gedreven door een dalende vraag uit de industrie, waaronder de auto- en juwelensector, en de investeringssector. Echter, er lijkt nu een positieve verandering op komst. De vraag begint weer te stijgen en het aanbod staat onder toenemende druk.

    Autofabrikanten en de veranderende vraag naar platina

    Autofabrikanten hebben hun platinavoorraden aanzienlijk verminderd in hun streven naar volledig elektrische wagenparken. Echter, de overgang naar elektriciteit verloopt niet soepel. Tegelijkertijd hanteren autofabrikanten een just-in-time beleid om aan hun platinabehoeften te voldoen, wat kan leiden tot prijsfluctuaties en een plotselinge toename van de vraag naar platina bij de minste verstoring.

    Heropleving van beleggersinteresse en juwelensector

    Beleggers hebben de afgelopen jaren weinig interesse getoond in platina. Diverse platina-ETF’s zagen een netto-uitstroom van 2021 tot 2023, maar de situatie lijkt sinds vorig jaar te veranderen. De vraag naar platina juwelen, die de afgelopen jaren onder druk stond, voornamelijk door een afnemende vraag uit China, lijkt ook te verbeteren.

    Aanhoudende tekorten en dalend aanbod

    Ondanks de zwakke vraag van de afgelopen jaren, kampt de platinamarkt al drie jaar op rij met een wereldwijd tekort. Door de lage prijzen zijn veel platinamijnen onrendabel geworden, wat het aanbod belemmert. Zowel Zuid-Afrikaanse als Noord-Amerikaanse producenten hebben mijnen moeten herstructureren en sluiten. In het eerste kwartaal van dit jaar verslechterde de situatie verder, met een wereldwijde daling van de platinaproductie met 13%, deels als gevolg van overstromingen in Zuid-Afrikaanse platinamijnen door zware regenval.

    Structurele tekorten voorspeld tot minstens 2025

    Zowel de World Platinum Investment Council (WPIC) als Johnson Matthey voorspellen voor het derde opeenvolgende jaar tekorten in de platinamarkt. De WPIC voorspelt een structureel tekort van 966.000 ounces, terwijl Johnson Matthey een iets lager tekort van 730.000 ounces verwacht voor 2025. Deze schattingen kunnen fluctueren door marktomstandigheden, maar het structurele tekort blijft voor het derde jaar op rij bestaan.

    Voorraadniveaus bereiken kritiek punt

    Om deze tekorten te compenseren, worden bestaande platinavoorraden aangesproken. Om de platinamarkt in evenwicht te houden, wordt verwacht dat de bovengrondse platinavoorraad dit jaar met 31% zal dalen tot 2,2 miljoen ounces. Deze voorraden zijn zo laag dat ze slechts drie maanden van de wereldwijde platinavraag kunnen dekken. Als deze situatie in de komende jaren aanhoudt, wat zeer waarschijnlijk is, dan zullen de bovengrondse platinavoorraden tegen 2028 praktisch uitgeput zijn.

    Toenemende vraag vanuit China

    De combinatie van een afnemend aanbod van platina en een toenemende vraag kan een explosieve situatie op de markt creëren. Deze week werd bekend dat China in april 11,5 ton platina heeft geïmporteerd. Ter vergelijking: wereldwijd wordt er jaarlijks slechts 180 ton platina gemijnd.

    Bloomberg meldt dat steeds meer Chinese juweliers overstappen op platina. In de bekende Shuibei juwelenmarkt in Shenzhen is het aantal platinaverkopers in de afgelopen maand verdrievoudigd. Door de hoge goudprijs en recente sterke prijsschommelingen in goud schakelen juweliers over op het goedkopere platina.

    Trendommekeer in de Chinese juwelenmarkt

    Dit markeert een aanzienlijke trendommekeer die lang op zich heeft laten wachten. Sinds 2014 is de Chinese vraag naar platina juwelen gestaag gedaald, van 2 miljoen ounces tot minder dan 500.000 ounces per jaar. In 2023 bedroeg de Chinese vraag naar platina juwelen 75% minder dan een decennium daarvoor. De vraag was zo laag geworden dat het bijna alleen maar kon stijgen, wat nu ook gebeurt.

    Strategische verschuiving naar platina als beleggingsmetaal

    Hoewel de wereldwijde vraag naar platina juwelen de afgelopen jaren gestaag is toegenomen, compenseerde dit niet de grote daling van de vraag uit China. Een ommekeer in deze Chinese markt is een belangrijke factor voor een nieuwe stierenmarkt in platina.

    Chinese juweliers, klanten en beleggers heroverwegen nu hun opties vanwege de hoge goudprijs, waardoor platina in beeld komt. Ook de Chinese vraag naar platina staven en munten is in het eerste kwartaal van dit jaar verdubbeld. Hierdoor heeft China Noord-Amerika overtroffen als de grootste particuliere vraagpartij in platina, volgens gegevens van de WPIC.

    Kleine markt, grote impact

    Omdat de platinamarkt aanzienlijk kleiner is dan de goudmarkt (de jaarlijkse platinaproductie is ongeveer 16 keer lager dan de wereldwijde goudproductie), kan een kleine uitstroom van goud naar platina een grote prijsimpact hebben. China kocht afgelopen maand 11,5 ton platina, wat 6,3% van de jaarlijkse wereldproductie in platina vertegenwoordigt. Dit nieuws zorgde ervoor dat de platinaprijs op dinsdag 20 mei met meer dan 5% steeg tot boven de 1.000 USD per ounce.

    Een historische divergentie tussen goud en platina

    De platinaprijs steeg op dinsdag 20 mei met 5% tot 1055 USD/ounce. Hiermee blijft platina in de trend van lagere toppen. Echter, de platinaprijs doet een nieuwe poging om de jarenlange zijwaartse trend te doorbreken. Er is ook een subtiele trend van licht stijgende bodemprijzen sinds 2020 zichtbaar.

    Op het eerste gezicht lijkt er misschien niet veel aan de hand. De voortdurende fluctuaties tussen 800 en 1200 USD hebben veel beleggers in slaap gesust. Als we echter uitzoomen naar de langetermijnprijs van platina, zien we een heel ander beeld, vooral als we dit in vergelijking met de evolutie van de goudprijs plaatsen.

    Een kans voor beleggers

    Investeren in platina is een zeer interessante diversificatie voor beleggers in goud en zilver. De onderwaardering van platina is historisch ongekend en zal niet eeuwig duren. Platina is niet alleen een industrieel metaal, maar ook een edelmetaal en een strategisch metaal. De recente toename van de Chinese vraag naar platina vormt mogelijk het startschot voor een langdurige opwaartse trend.

    Vraag & Antwoord

    Waarom is de platinaprijs zo lang laag gebleven?
    De prijs bleef laag door een combinatie van dalende industriële vraag, een afnemende interesse van beleggers en een structureel overaanbod. Vooral de auto-industrie en juwelensector verminderden hun gebruik van platina, wat druk op de prijs zette.

    Wat maakt de huidige situatie anders dan vorige jaren?
    De combinatie van stijgende vraag (vooral uit China), structurele tekorten en dalende voorraden zorgt voor een unieke marktdynamiek. Daarnaast heroverwegen beleggers platina als strategisch alternatief voor goud.

    Is het nu een goed moment om in platina te investeren?
    Voor langetermijnbeleggers kan dit een kansrijke periode zijn. De onderwaardering van platina ten opzichte van goud, gecombineerd met structurele tekorten en stijgende vraag, wijst op potentieel hogere prijzen in de toekomst.

  • Platina Markt Staat Op Het Punt Van Een Grote Verandering

    Platina Markt Staat Op Het Punt Van Een Grote Verandering

    Het lijkt erop dat platina weer langzaam op de radar van investeerders verschijnt. Na 17 jaar van fluctuaties en teleurstellingen is de kans groot dat veel beleggers dit edelmetaal nog niet op hun netvlies hebben of er de buik vol van hebben. Maar dat is precies waar de magie van de markt zich vaak afspeelt. Deze week hebben we al gezien dat een klein sprankje interesse de prijzen kan doen stijgen. En nu staan er voorzichtige ontwikkelingen voor de deur.

    Zuid-Afrikaanse productie onder druk: een extra katalysator?

    Sinds vandaag hebben we een nieuw onderzoeksrapport over de platina-markt in handen. De uitkomst? De mijnbouwinfrastructuur in Zuid-Afrika, goed voor meer dan 70% van de wereldwijde platina-productie, heeft jarenlang te lijden gehad onder gebrekkige financiering en onderhoud. Dit bemoeilijkt de productie aanzienlijk. Volgende week duiken we dieper in deze bevindingen, maar het is duidelijk: een beperkte aanvoer kan wel eens de basis leggen voor een nieuwe en langdurige platina-stierenmarkt.

    Fysiek platina: de enige veilige keuze in onzekere tijden

    Stel je voor dat de aanvoer stagneert, wil jij dan niet zeker zijn van echt fysiek platina? Een slimme vraag. Je zou kunnen denken aan papieren platina of trackers, maar laten we een blik werpen op wat er momenteel in de Verenigde Staten gaande is. Dan begrijp je waarom fysiek de enige zekere optie is.

    De afgelopen maanden heeft platina stormachtig zijn weg gevonden naar de VS, net zoals goud en zilver. Dit metaal is beland in de kluizen van New York, waar nu maar liefst 268.533,76 ounce platina in de registered-categorie ligt, dat wil zeggen beschikbaar voor uitlevering tegen futurescontracten op de NYMEX. Deze voorraad is inmiddels met meer dan 15.000 ounces gedaald in slechts één week en op dinsdag (21/05) verdween er in één klap 5,5% van deze voorraad. Dat is aanzienlijk!

    Parallel hieraan draaien er op de NYMEX 83.109 platina-contracten, goed voor een onderliggende hoeveelheid van 50 ounces platina elk. Dit betekent dat die 268.533 ounces “echte” fysieke platina een papieren positie van maar liefst 4,16 miljoen ounces moet ondersteunen. Oftewel, we spreken hier over een paper-to-physical ratio van meer dan 15:1. Voor elke 15 speculanten met een platinafuturescontract is er dus voldoende fysiek metaal aanwezig om slechts één van hen te kunnen leveren. Als de wereldwijde voorraden verder slinken, wil jij dan wel afhankelijk zijn van papieren platina?

    Wat als er een run op fysiek metaal komt?

    Denk eens aan de huidige situatie: Amerikaanse speculanten hebben claims op 4,16 miljoen ounces platina, terwijl de wereldwijde voorraden niet meer zo robuust zijn als ooit tevoren! Hoewel we natuurlijk niet kunnen voorspellen hoe de platina-prijzen zich ontwikkelen, is het tijd voor een nieuwe bullnmarkt. “De toekomst van platina begint nu!”

    Vraag & Antwoord

    Waarom is fysiek platina belangrijker dan papieren versies?
    Fysiek platina biedt zekerheid en tastbare waarde, zeker in tijden van schaarste. Papieren versies geven geen garantie dat er voldoende metaal beschikbaar is voor uitlevering.

    Wat gebeurt er als er een plotselinge vraag naar platina ontstaat?
    Als er een run op fysiek platina komt, kan de huidige schaarste leiden tot enorme prijsstijgingen. Investeren in fysiek metaal is dan cruciaal.

  • Platinareserves Smelten Snel Weg!

    Platinareserves Smelten Snel Weg!

    De fundamenten voor platina hebben deze week een opvallende krachttoer geleverd. De World Platinum Investment Council (WPIC) presenteerde maandag haar meest recente kwartaalupdate, en de cijfers zijn indrukwekkend.

    Productiedaling met grote impact

    De productie van platina in Zuid-Afrika, de grootste producent ter wereld, daalde met maar liefst 38% vergeleken met het vorige kwartaal. Dit is niet geheel onverwacht; het eerste kwartaal is traditioneel een zwakke periode in Zuid-Afrika. Wat echter opvalt, is dat de productie ook 13% lager ligt dan in het eerste kwartaal van 2024! Dit zet de deur open voor een markt die al onder druk staat.

    Toenemende vraag van beleggers

    En dat is nog niet alles: de beleggingsvraag naar platina is fors toegenomen. In het eerste kwartaal van dit jaar hebben beleggers meer dan vier keer zoveel fysiek platina gekocht ten opzichte van 2024! Dit is een teken dat de aandacht voor platina groeit en dat beleggers het potentieel van dit edelmetaal beginnen te waarderen.

    Een verontrustend tekort

    Door deze ontwikkelingen is het verwachte fysieke tekort op de platinamarkt in 2025 nu vastgesteld op 966.000 ounces, een aanzienlijke verhoging ten opzichte van de eerdere schatting van 539.000 ounces. Dit tekort kan dus wel eens serieuzere gevolgen hebben dan eerder gedacht.

    Verwacht tekort en dalende voorraden

    Recentelijk hebben we onze inschatting van de wereldvoorraden platina herzien. Momenteel is er wereldwijd nog maar zo’n vier maanden aan platina op voorraad. Hier de verduidelijking met de recentste cijfers van de WPIC:

    • Verwachte productie voor 2025: 6.999.000 ounces
    • Verwachte vraag: 7.965.000 ounces
    • Verwacht tekort: 966.000 ounces

    De bovengrondse platinavoorraden zullen naar verwachting tegen het einde van 2025 dalen tot 2.160.000 ounces. Dit betekent dat er nog slechts het equivalent van 3,25 maanden wereldwijde vraag aan fysiek platina beschikbaar is. Dit is een scherpe daling, want begin 2023 waren die voorraden nog meer dan 4 miljoen ounces. Het merendeel van deze voorraad is nu verdwenen, en waar bevinden de resterende voorraden zich? In China.

    De rol van China

    Het is niet te verwachten dat de Chinezen hun strategische voorraad platina zomaar te gelde zullen maken. En het lijkt zelfs dat de vraag naar platina in China alleen maar toeneemt. In 2025 werden meer dan tien nieuwe platina-showrooms geopend in Shenzhen, en fabrikanten melden lange wachtlijsten en orderboeken die tot ver in het tweede kwartaal gevuld zijn. Een gouden kans voor beleggers!

    Platina in Europa

    In Europa merken we een stijgende populariteit van platina. We zijn momenteel druk bezig om onze kluizen aan te vullen met fysiek platina, zodat we onze klanten kunnen blijven voorzien van 100% gealloceerd metaal. Het aanbod in Europa wordt steeds schaarser en vrijwel alle beschikbare platina is nieuw uit Zwitserland. De levertijden lopen werkelijk overal op!

    Toenemende schaarste

    De analyses van zowel WPIC als Johnson Matthey bevestigen dat de fysieke platina markt steeds krapper wordt. Platina is een waardevolle toevoeging aan iedere edelmetaalportefeuille. Natuurlijk zijn er geen garanties over toekomstige prijsontwikkelingen—niemand heeft immers een glazen bol. Maar deze markt is absoluut intrigerend.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste ontwikkelingen in de platina-markt?
    De productie van platina in Zuid-Afrika daalt, terwijl de beleggersvraag toeneemt, wat leidt tot een verwacht tekort van 966.000 ounces in 2025.

    Waarom zijn de voorraden platina zo belangrijk?
    De dalende voorraden betekenen minder aanbod op de markt, wat de prijs onder druk kan zetten en investeringskansen kan creëren.

  • Goud: De Juiste Koers Naar De Toekomst

    Goud: De Juiste Koers Naar De Toekomst

    Goud vergelijken met de M2 geldhoeveelheid biedt slechts een gedeeltelijk inzicht. Het is duidelijk dat een eenvoudige vergelijking ons niet terugbrengt naar een officiële goudstandaard; dat wil niemand. Wat we hier willen belichten, is dat de eerder genoemde grafiek alleen kijkt naar de interne Amerikaanse geldhoeveelheid (M2) in relatie tot de waarde van goud. De echte uitdaging ligt echter in de eurodollars – al die dollars die buiten de VS circuleren en niet in de M2-cijfers zijn opgenomen.

    En laten we wel wezen: de eurodollarmarkt heeft sinds 1980 een explosieve groei doorgemaakt. Waar deze markt toen ongeveer 0,5 biljoen dollar waard was, schat men dat deze nu rond de 21 biljoen dollar schommelt, wat gelijk staat aan de totale M2 geldhoeveelheid van de VS. Als we deze cijfers in perspectief plaatsen, zien we het volgende:

    • De interne geldhoeveelheid (M2) van de VS is sinds 1980 met 1200% toegenomen.
    • De externe dollarhoeveelheid (eurodollars) is met 4100% gestegen.

    Conclusie? Goud heeft, zelfs vergeleken met de dollar alleen, nog steeds een aanzienlijk opwaarts potentieel. Als we de eurodollars in overweging nemen, dan lag de piek in 1980 zelfs dubbel zo hoog.

    Waarom goud de ultieme reserve blijft

    Zowel zilver als platina zijn vandaag de dag historisch ondergewaardeerd in vergelijking met goud. Deze metalen hebben dan ook nog heel wat potentieel in het vooruitzicht. Toch kunnen ze goud niet vervangen. Dat is geen kwestie van wat wij kopen, maar van de beslissingen van de grootste spelers op het wereldtoneel.

    Centrale banken, landen en staatsfondsen maken duidelijk welke kant ze op willen. Zij verhogen hun goudreserves terwijl ze hun dollarpositie afbouwen. Deze trend is helder: centrale banken verlagen de dollarpercentages in hun reserves en investeren steeds meer in fysieke goudvoorraden.

    Goud blijft de neutrale en betrouwbare reserve. In een toekomstig allemaal veranderd systeem, zal goud zijn rol weer hernemen, zoals dat door de geschiedenis heen ook telkens het geval is geweest.

    En na het Eindspel?

    Hoewel ik natuurlijk geen glazen bol heb, zie ik een financieel systeem dat na het Eindspel geherkapitaliseerd zal zijn en daardoor veel stabieler. We kunnen dan verwachten dat de goudprijs (in koopkracht gemeten) hoog maar ook relatief stabiel zal zijn. Spaarders krijgen dan echt keuzevrijheid. Fysiek goud zal zelfs kunnen concurreren met een spaarrekening bij de bank. De meeste mensen zijn immers van nature spaarders, niet speculanten. Vandaag zijn ze bijna gedwongen om te “beleggen”, terwijl velen alleen maar willen dat hun spaarpot veilig blijft.

    Oké, en wat met zilver en platina?

    Daarvoor kijken we volgende week dieper in deze nieuwsbrief. Terwijl we daarop vooruitblikken, is het goed om te weten dat volgens The Silver Institute het fysieke tekort in de zilvermarkt dit jaar ongeveer 187 miljoen ounces zal bedragen. De totale verwachte productie komt uit op 1.030 miljoen ounces, terwijl de fysieke vraag naar verwachting 1.148 miljoen ounces bedraagt. Dit betekent een 11% hogere vraag in vergelijking met de beschikbare aanvoer.

    Wat betreft platina, daar kunnen we een echte squeeze verwachten. Er lijkt opvallend veel fysiek platina van de markt gehaald te worden.

    Vraag & Antwoord

    Wat is de belangrijkste reden waarom goud een constante waarde behoudt?
    Goud is een neutrale en betrouwbare reserve die door de grootste centrale banken en landen wordt gewaardeerd en opgebouwd, ongeacht de schommelingen in de dollarwaarde.

    Waarom zijn zilver en platina ondergewaardeerd?
    Zilver en platina zijn momenteel historisch laag gewaardeerd ten opzichte van goud, wat wijst op een potentieel voor toekomstige stijgingen terwijl de vraag naar deze metalen toeneemt.

    Waarom is het investeren in fysieke metalen voordeliger dan in de traditionele bank?
    Fysiek goud en andere edelmetalen bieden bescherming tegen inflatie en kunnen de veiligheid van uw spaargeld waarborgen in vergelijking met de onzekerheden van bankrekeningen.

  • Goud Volgt Het Juiste Pad Naar Nieuwe Kansen

    Goud Volgt Het Juiste Pad Naar Nieuwe Kansen

    Goud vergelijken met de M2-geldhoeveelheid biedt niet het volledige plaatje. Elke vergelijking van de goudprijs met de geldhoeveelheid heeft zijn beperkingen. Het Eindspel betekent immers niet dat we terugkeren naar een officiële goudstandaard, iets wat niemand echt wil. Belangrijker is dat de eerder genoemde grafiek alleen de interne Amerikaanse geldhoeveelheid, oftewel M2, tegen de waarde van goud afzet. De echte vraag die we moeten stellen? Wat te denken van de eurodollars? Deze dollar-varianten, die zich buiten de VS bevinden, zijn niet opgenomen in de M2-cijfers en dat is cruciaal om te begrijpen.

    De eurodollarmarkt is sinds 1980 explosief gegroeid. Waar deze in dat jaar nog werd geschat op ongeveer 0,5 biljoen dollar, is dat vandaag de dag opgelopen tot zo’n 21 biljoen dollar. Ter vergelijking, dat is ongeveer gelijk aan de totale M2-geldhoeveelheid in de VS. Ik geef je een perspectief: sinds 1980 is de interne geldhoeveelheid in de VS met ruim 1200% gestegen, terwijl de externe dollarhoeveelheid meer dan 4100% is toegenomen. Wat de conclusie simpel maakt: goud heeft, zelfs ten opzichte van de dollar, nog steeds groot opwaarts potentieel. Wanneer we eurodollars in rekening nemen, blijkt dat de piek in 1980 eigenlijk nog twee keer zo hoog had moeten zijn.

    De blijvende waarde van goud

    Zilver en platina zijn op dit moment historisch ondergewaardeerd ten opzichte van goud. Dit geeft ze zeker potentieel, maar ze kunnen goud niet vervangen. Dat heeft niets te maken met wat wij of iemand anders koopt, maar alles met de beslissingen van de grootste spelers op het wereldtoneel. Centrale banken, landen en staatsfondsen hebben hun keuze gemaakt. Ze vergroten hun goudreserves en verlagen tegelijkertijd hun dollarpositie. De grafieken bevestigen dit: centrale banken verlagen hun dollarpercentage in reserves en verhogen hun fysieke goudvoorraden aanzienlijk.

    Wat na het Eindspel?

    In mijn (uiteraard niet-bestaande) glazen bol zie ik na het Eindspel een geherkapitaliseerd en veel stabieler financieel systeem, met een hoge maar ook relatieve stabiele goudprijs – gemeten in koopkracht. Spaarders krijgen dan voor het eerst in lange tijd opnieuw echte keuzes. Fysiek goud, dat in juridische eigendom is, kan dan concurreren met spaarrekeningen bij de bank. De meeste mensen zijn immers van nature spaarders, niet speculanten. Tegenwoordig lijken mensen gedwongen om hun overtollige geld te investeren, terwijl velen eigenlijk gewoon zekerheid willen: de garantie dat hun spaarpot intact blijft.

    De toekomst van zilver en platina

    Deze onderwerpen komen volgende week uitgebreid aan bod, maar alvast een voorproefje: volgens het Silver Institute zal er dit jaar ongeveer 187 miljoen ounces aan fysiek tekort zijn op de zilvermarkt. De totale verwachte productie is 1.030 miljoen ounces, terwijl de verwachte fysieke vraag maar liefst 1.148 miljoen ounces bedraagt. Dat betekent dat de vraag met 11% groter is dan het aanbod van mijnen en recycling.

    Zilver zou in dollar meer dan 50% moeten stijgen om de prijzen uit 2011 te evenaren – en dan hebben we het nog niet eens over inflatiecorrectie. Wat betreft platina? Hier zien we een reële kans op een stevige squeeze, want er wordt opvallend veel fysiek platina van de markt gebracht.

    Vraag & Antwoord

    Waarom zijn eurodollars belangrijk in de vergelijking met goud?
    Eurodollars zijn dollars die zich buiten de VS bevinden en niet in de M2-geldhoeveelheid zijn opgenomen. Ze hebben een enorme invloed op de mondiale geldhoeveelheid en zijn essentieel om het volledige plaatje van de goudprijs te begrijpen.

    Wat maakt goud de ultieme reserve?
    Goud is door zijn stabiliteit en betrouwbaarheid een neutrale reserve die steeds door centrale banken wordt geaccepteerd. Het biedt een veilige haven tijdens financiële onrust en wordt steeds meer gekozen door belangrijke spelers wereldwijd.

    Wat kunnen we verwachten van de zilver- en platina-markt?
    De zilvermarkt zal mogelijk te maken krijgen met een tekort, en zilverprijzen zouden veel hoger moeten om eerdere pieken te evenaren. Platina kan zelfs een sterke prijsstijging meemaken door de ontwaarding van de reserves.