Block #9

Tag: prognose

  • OpenAI Schat De Jaaromzet Nu 20 Miljard Lager In

    OpenAI Schat De Jaaromzet Nu 20 Miljard Lager In

    De maker van ChatGPT stelde de verwachte omzet voor 2024 naar beneden bij, wat vragen oproept over de snelle monetarisatie van artificiële intelligentie.

    De verwachtingen rondom de jaaromzet van OpenAI zijn aanzienlijk bijgesteld. Het bedrijf, bekend van de populaire AI-chatbot ChatGPT, rekent nu op een omzet die 20 miljard dollar (ongeveer 18,7 miljard euro) lager is dan de eerder gecommuniceerde prognose voor 2024. Deze bijstelling wijst op een trager dan verwacht tempo waarin de commerciële toepassingen van hun geavanceerde AI-modellen daadwerkelijk inkomsten genereren.

    De eerdere optimistische projecties van OpenAI lijken te zijn gestrand op de realiteit van de marktadoptie. Hoewel de interesse in generatieve AI ongekend hoog is, vertaalt deze zich blijkbaar nog niet zo snel in concrete, grootschalige zakelijke inkomsten als aanvankelijk gehoopt. Wij zien hierin vooral een signaal dat de implementatie van AI-technologieën bij bedrijven meer tijd en middelen vergt dan de initiële buzz deed vermoeden.

    Grote Vraag, Trage Implementatie

    De technologie van OpenAI, met ChatGPT voorop, heeft de wereld stormenderhand veroverd. Miljoenen gebruikers experimenteren dagelijks met de mogelijkheden van generatieve AI. Bedrijven zien het potentieel voor efficiëntieverbeteringen en nieuwe diensten. Toch verloopt de transitie van experiment naar breed, betalend gebruik trager dan de eendimensionale groeiverwachtingen suggereerden. De operationele uitdagingen, de integratie in bestaande systemen en de noodzaak om medewerkers op te leiden, zijn aanzienlijke hordes voor veel organisaties.

    Een vertraging van 20 miljard dollar in de omzet is een significant bedrag, zelfs voor een speler als OpenAI. Het onderstreept dat, ondanks de technologische sprongen, de weg naar duurzame en grootschalige winstgevendheid in de AI-sector complex blijft. Wij zouden hier niet direct spreken van een fundamenteel probleem met de technologie zelf, maar eerder met de snelheid waarmee bedrijven bereid en in staat zijn om ervoor te betalen.

    De Balans Tussen Innovatie En Marktrijpheid

    De AI-sector bevindt zich nog in een relatief vroege fase, vergelijkbaar met de beginjaren van het internet. De technologieën zijn revolutionair, maar de markt moet nog rijpen en de juiste verdienmodellen moeten nog worden gevonden en geoptimaliseerd. Dit betekent dat de waardering van veel AI-bedrijven, net als destijds bij dotcom-bedrijven, vaak vooruitloopt op de daadwerkelijke inkomsten. De bijgestelde omzetprognose van OpenAI is een realiteitscheck die aantoont dat de financiële projecties soms de technologische vooruitgang overtreffen.

    Deze ontwikkeling kan ook gevolgen hebben voor de bredere tech-sector en voor beleggers die zwaar hebben ingezet op snelle groei in AI. Het is een herinnering dat zelfs de meest veelbelovende technologieën tijd nodig hebben om hun commerciële potentieel volledig te benutten. De markt reageert op zulke nieuwsfeiten. Ter vergelijking: Bitcoin, vaak gezien als een alternatieve technologie met eigen uitdagingen, noteert op 9 oktober om 15:01 nog steeds 74.090 euro, een stijging van 4,5 procent over de afgelopen 30 dagen, ondanks een daling van 4,0 procent in de laatste week. Dit toont aan dat markten anders reageren op volwassenere activa dan op jonge, snelgroeiende sectoren.

    Toekomstperspectieven Voor Generatieve AI

    De herziene omzetverwachting betekent niet het einde van de groei voor OpenAI of de AI-sector in het algemeen. Integendeel, het kan leiden tot een gezondere, meer realistische benadering van de markt. Bedrijven zullen zich meer richten op specifieke, direct toepasbare oplossingen die waarde creëren voor klanten, in plaats van op algemene beloften van AI-magie. Dit kan de weg vrijmaken voor een stabielere en duurzamere groei op de lange termijn.

    Analisten zien nog steeds koopkansen voor wie op lange termijn denkt, en die analyse lijkt ook hier van toepassing. De onderliggende technologie blijft krachtig en de vraag naar AI-oplossingen zal alleen maar toenemen. De vraag is echter hoe snel bedrijven die vraag kunnen omzetten in structurele inkomsten. De komende kwartalen zullen meer duidelijkheid moeten verschaffen over de snelheid waarmee OpenAI en de bredere AI-markt hun ambitieuze doelen kunnen verwezenlijken.

  • Technologiebedrijven Zien AI-Vraag Steeds Groeien, Al Is Moordende Concurrentie

    Technologiebedrijven Zien AI-Vraag Steeds Groeien, Al Is Moordende Concurrentie

    Terwijl Snowflake en HPE hun omzetverwachtingen voor het jaar flink opkrikken dankzij de aanhoudende vraag naar AI-oplossingen, stelt chipmaker Broadcom teleur met een kwartaalprognose onder de marktconsensus.

    De verwachtingen voor de jaarlijkse productomzet van cloudplatform Snowflake stijgen van 5,84 miljard dollar (ongeveer 5,38 miljard euro) naar 6,07 miljard dollar (ongeveer 5,59 miljard euro). Dat is een stijging van ruim 3,9 procent, die beleggers donderdag na beurs met een koerssprong van meer dan 20 procent beloonden. Ook Hewlett Packard Enterprise (HPE) ziet de toekomst rooskleurig in en verhoogt zijn jaarlijkse omzetgroeiprognose voor fiscaal 2026 van 29-33 procent naar 34-37 procent. Niet alle techgiganten profiteren echter even hard: chipmaker Broadcom verwacht voor het vierde kwartaal een omzet van ongeveer 34,8 miljard dollar (ongeveer 32,1 miljard euro), wat lager is dan de 35,03 miljard dollar (ongeveer 32,3 miljard euro) die analisten gemiddeld verwachtten.

    De algemene consensus onder analisten is dat de uitgaven van grote technologiebedrijven aan AI dit jaar de 730 miljard dollar (ongeveer 673 miljard euro) zullen overschrijden. Deze trend stuwt de resultaten van bedrijven die de nodige infrastructuur leveren.

    AI Vraag Stuwt Cloudplatforms En Servers

    Snowflake, dat bedrijven helpt bij het opslaan en analyseren van data en het bouwen van AI-applicaties, heeft geprofiteerd van een sterke vraag naar zijn clouddiensten. De migratie van oude systemen en de brede adoptie van AI dragen hieraan bij. In het tweede kwartaal steeg de productomzet van Snowflake met 37 procent tot 1,49 miljard dollar (ongeveer 1,37 miljard euro). De totale omzet kwam uit op 1,55 miljard dollar (ongeveer 1,43 miljard euro), wat de analistenverwachtingen van 1,48 miljard dollar (ongeveer 1,36 miljard euro) overtrof. Het bedrijf sloot recent nog een deal van 6 miljard dollar (ongeveer 5,53 miljard euro) met Amazon Web Services voor het gebruik van diens Graviton-processors en AI-infrastructuur.

    Ook HPE meldt dat de vraag naar AI-gerelateerde netwerk- en serveroplossingen de kwartaalresultaten omhoog stuwt. De omzet in het derde kwartaal steeg met 33,6 procent tot 12,21 miljard dollar (ongeveer 11,26 miljard euro), waar analisten 11,91 miljard dollar (ongeveer 10,99 miljard euro) verwachtten. De financiële topvrouw van HPE, Marie Myers, stelt dat de adoptie van AI in het bedrijfsleven zich echt begint te manifesteren. Ze verwacht dat dit de groei van HPE ook na dit fiscale jaar zal ondersteunen, al blijft de levering van onderdelen, zoals geheugen, nog een knelpunt. Wij zien vooral dat de vraag het aanbod ruimschoots overstijgt.

    Concurrentie Drukt Op Verwachtingen Broadcom

    Broadcom, een belangrijke speler in chips en software, heeft echter een kwartaalprognose afgegeven die lager is dan de markt had voorzien. Dit wijst erop dat de intense concurrentie in de chipsector de winsten uit de op maat gemaakte processors van het bedrijf zou kunnen belemmeren. Terwijl andere bedrijven zoals Dell en Super Micro ook sterke vooruitzichten lieten zien, lijkt Broadcom meer moeite te hebben om de hoge verwachtingen van analisten waar te maken. Wij twijfelen of de algemene AI-boom voldoende is om de specifieke uitdagingen van elke individuele speler in de sector te overstijgen.

  • Marvell Technology Ziet Aandeel Dalen Met 7,5 Procent Na Vragen Over Google-Deal

    Marvell Technology Ziet Aandeel Dalen Met 7,5 Procent Na Vragen Over Google-Deal

    Beleggers reageren teleurgesteld op de lange termijnplanning van de samenwerking tussen Marvell Technology en Google, waardoor de aandelen van de chipfabrikant fors onderuit gingen, ondanks positieve omzetvooruitzichten.

    De aandelen van Marvell Technology kregen het afgelopen vrijdag zwaar te verduren. In de voorbeurshandel kelderde de koers met 7,5 procent. De aanleiding? Beleggers hadden hogere verwachtingen van de recente samenwerking met Google, een dochteronderneming van Alphabet. Hoewel Marvell Technology zijn omzetverwachtingen voor de fiscale jaren 2027 en 2028 verhoogde, bleek dit niet voldoende om de teleurstelling over de timing van de Google-deal weg te nemen.

    Het bedrijf rapporteerde een omzet van 2,5 miljard dollar (ongeveer 2,3 miljard euro) voor het tweede kwartaal, wat in lijn lag met de analistenverwachtingen. De prognoses voor de omzet werden opwaarts bijgesteld: van 11,5 miljard dollar naar 12 miljard dollar (ongeveer 10,6 miljard euro naar 11,1 miljard euro) voor 2027, en van 16,5 miljard dollar naar 18 miljard dollar (ongeveer 15,3 miljard euro naar 16,7 miljard euro) voor 2028. Op papier klinkt dat mooi, maar de markt reageerde toch anders.

    Lange Adem Voor Google-Impact

    De kern van de kwestie ligt bij de samenwerking met Google, waarbij Marvell Technology aangepaste chips voor de techgigant zal ontwikkelen. Het management van Marvell liet donderdag weten dat de ‘grote impact’ van deze deal pas vanaf het fiscale jaar 2029 en later zichtbaar zal zijn. Dit is een veel langere termijn dan de markt had gehoopt, wat leidde tot de scherpe daling van het aandeel.

    Analisten van Cantor, onder leiding van C.J. Muse, merkten op dat de verwachtingen rond de Google-samenwerking, die vorige week werd aangekondigd, hooggespannen waren. Ondanks de licht hogere cijfers en de verhoogde prognose, was de markt duidelijk gefocust op de onmiddellijke groei die de deal zou moeten opleveren. Wij zien vooral dat de markt ongeduldig is en sneller resultaten wil zien, ook al is een langetermijnstrategie vaak de meest duurzame.

    Toekomstperspectieven En Analistendag

    De strategen van Citigroup, geleid door Atif Malik, waren wel onder de indruk van de verwachte jaar-op-jaar omzetgroei van Marvell voor de komende drie jaar. De omzet uit datacenters zou in 2027 met 60 procent moeten stijgen en in 2028 zelfs met meer dan 60 procent. Dit toont aan dat er onderliggend wel degelijk groeipotentieel is, los van de Google-deal.

    Morgan Stanley, met Joseph Moore aan het roer, stelde dat de hogere prognoses grotendeels overeenkwamen met de eerder geschetste koers van het management. Een deel van de omzetgroei die aan Google wordt toegeschreven, was al verwerkt in de vooruitzichten voor 2028. De analisten van Morgan Stanley benadrukken ook dat Marvell Technology vaak anders handelt dan concurrenten: ze geven doorgaans zeer optimistische langetermijnprognoses en voeren die dan ook uit. Dit in tegenstelling tot bedrijven die meer handelen op basis van kwartaalresultaten en bijstellingen. De komende analistendag in oktober zal dan ook een belangrijke gelegenheid zijn voor Marvell om meer duidelijkheid te scheppen over de Google-deal en de bredere strategie. Wij volgen dit zeker verder op.

  • Zoom Stelt Prognose Derde Kwartaal Naar Beneden Bij, Aandeel Duikt Ruim 10 Procent

    Zoom Stelt Prognose Derde Kwartaal Naar Beneden Bij, Aandeel Duikt Ruim 10 Procent

    Het videoconferentiebedrijf Zoom heeft zijn verwachtingen voor het derde kwartaal van 2024 getemperd, wat beleggers niet zint. De koers van het aandeel zakte meteen fors.

    Videoconferentiebedrijf Zoom heeft beleggers verrast met een lagere prognose voor het derde kwartaal van boekjaar 2024. Het bedrijf verwacht nu een omzet tussen de 1,115 miljard en 1,120 miljard dollar (ongeveer 1,02 miljard tot 1,03 miljard euro), terwijl analisten gemiddeld op 1,13 miljard dollar rekenden. Deze bijstelling leidde tot een onmiddellijke reactie op de beurs: het aandeel van Zoom daalde ruim 10 procent in de nabeurshandel.

    De aangepaste vooruitzichten komen na een periode waarin Zoom, bekend van zijn videobelsoftware, een enorme groei kende tijdens de coronapandemie. Nu veel bedrijven terugkeren naar kantoor en de economische groei vertraagt, zien we dat de vraag naar dergelijke diensten afneemt. Dit is een trend die we bij Block #9 al langer volgen bij technologiebedrijven die sterk profiteerden van de pandemie.

    Groei Vlakker Dan Verwacht

    De resultaten voor het tweede kwartaal, die weliswaar boven de verwachtingen lagen, konden de teleurstelling over de vooruitzichten niet wegnemen. Zoom rapporteerde een omzet van 1,14 miljard dollar (ongeveer 1,05 miljard euro), een stijging van 3,2 procent ten opzichte van een jaar eerder. De winst per aandeel, exclusief eenmalige posten, kwam uit op 1,34 dollar (ongeveer 1,23 euro), wat hoger was dan de verwachte 1,05 dollar.

    Ondanks deze positieve cijfers voor het voorbije kwartaal, wijzen de lagere verwachtingen voor het komende kwartaal op een afvlakking van de groei. Het bedrijf probeert wel nieuwe inkomstenbronnen aan te boren, bijvoorbeeld door de integratie van artificiële intelligentie in zijn diensten en het aanbieden van meer zakelijke oplossingen. Of dit voldoende is om de groei op lange termijn te herstellen, is nog afwachten.

    Wat Dit Betekent Voor De Sector

    De situatie bij Zoom is geen alleenstaand geval. Wij zien dat veel technologiebedrijven die een boost kregen door de pandemie, nu worstelen met een normalisering van de vraag. Beleggers zijn kritischer geworden en kijken verder dan de snelle groei van weleer. Ze willen nu vooral duurzame winstgevendheid en een duidelijk pad naar toekomstige groei zien.

    Voor Zoom betekent dit dat het bedrijf zich moet aanpassen aan een nieuwe realiteit. De focus zal verschuiven van het snel binnenhalen van nieuwe gebruikers naar het behouden van bestaande klanten en het verhogen van de waarde per klant. Dit kan via nieuwe functionaliteiten of het uitbreiden van het dienstenaanbod. Wij volgen dit verder op, want de concurrentie in de markt voor communicatiesoftware is moordend.