Block #9

Tag: rex

  • REX-Osprey En Defiance Dienen 27 Crypto-ETF’s In, Inclusief Staking

    REX-Osprey En Defiance Dienen 27 Crypto-ETF’s In, Inclusief Staking

    De recente aanvraaggolf van crypto-fonds prospectussen weerspiegelt een opmerkelijke verschuiving in de markt. REX-Osprey heeft maar liefst 21 prospectussen ingediend voor crypto-fondsen, terwijl Defiance op 3 oktober nog zes extra producten aan de regulatoren heeft gepresenteerd. Dit toont de groeiende interesse en de behoefte aan innovatieve investeringsmogelijkheden binnen de crypto-space, vooral nu de regelgeving een belangrijkere rol begint te spelen.

    De prospectussen van REX-Osprey bestrijken een scala aan single-asset strategieën, waaronder populaire crypto-activa zoals AAVE, ADA, ATOM en ENA. Er zijn zelfs fondsen die stakingsopties (staking is het proces waarbij crypto wordt vastgehouden om transacties te verifiëren en daardoor beloningen te verdienen) bevatten. Dit wijst op een groeiend besef dat investeerders niet alleen op zoek zijn naar prijsappreciatie, maar ook naar manieren om actieve rol te spelen in het genereren van rendement.

    De Toekomst van Leveraged Crypto-Fondsen

    De indieningen van Defiance geven een blik op de toekomst van leveraged fondsstructuren in de crypto-wereld. Met zes leveraged fondsen, waarvan drie zijn gericht op long-posities in Bitcoin, Ethereum en Solana, en de andere drie op short-exposure, wordt een spannend speelveld gecreëerd voor geavanceerde investeerders. Alle zes fondsen bieden een leverage van 3x, wat meteen de aandacht trekt. Echter, er is een zekere controverse over de toepasbaarheid van die 3x leverage, vooral nu de nieuwe regels voor leveraged exchange-traded products (ETP’s) strengere richtlijnen hanteren.

    Bloomberg-analist James Seyffart stelt dat het gebruik van 3x leverage onder de huidige voorschriften problematisch kan zijn. De bedoeling lijkt te zijn om via opties dit niveau van leverage te realiseren, ondanks de standaardgrens van 2x. Deze ontwikkelingen tonen niet alleen de creativiteit van fondsaanbieders, maar ook het risico dat hiermee gepaard gaat. Voor investeerders is begrip van deze structuren cruciaal, gezien de potentieel hoge volatiliteit en risico’s die bij leveraged producten komen kijken.

    De Impact van Regelgeving op Crypto-ETP’s

    De recente goedkeuring door de SEC op 17 september van generieke listingstandaarden voor crypto-gerelateerde ETP’s heeft de weg vrijgemaakt voor een breed scala aan nieuwe aanbiedingen. Deze veranderingen zijn bedoeld om de goedkeuringsprocessen te versnellen door 19b-4 goedkeuringen te verwijderen en de focus te verschuiven naar de effectiviteit van S-1 aanvragen. Dit betekent dat investeerders kunnen verwachten dat de goedkeuring van altcoin ETF’s in de nabije toekomst niet langer een kwestie van geschiktheid is, maar eerder van tijd.

    Bloemburg’s senior ETF-analist Eric Balchunas geeft aan dat het nu een kwestie van “wanneer” is, niet “of” deze goedkeuringen zullen plaatsvinden. Echter, de huidige stilstand door de sluiting van de Amerikaanse overheid en de daaropvolgende beperkte operaties van de SEC zorgt voor een vertraging in het goedkeuringsproces. Het is een moment van afwachten, waarin innovatieve aanbiedingen zoals die van REX-Osprey en Defiance in de wacht staan tot de SEC opnieuw operationeel is.

    Zodra de activiteiten van de SEC weer op gang komen, zullen de reeds ingediende aanvragen en de veranderde regelgeving een snellere doorlooptijd van goedkeuringen kunnen betekenen. De focus is verschoven van het winnen van eenmalige regelwijzigingen naar het versnellen van S-1 aanvragen, wat cruciaal zal zijn in de steeds competitievere markt van crypto-fondsen.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste kenmerken van de nieuwe crypto-fondsen van REX-Osprey?
    REX-Osprey heeft een divers aanbod van 21 crypto-fondsen gepresenteerd, gericht op single-asset strategieën zoals AAVE, ADA, ATOM en ENA, en biedt bepaalde fondsen met stakingopties aan.

    Hoe werkt de leveraged structuur van de Defiance-fondsen?
    De zes leveraged fondsen van Defiance bieden 3x leverage op crypto-activa zoals Bitcoin, Ethereum en Solana, wat betekent dat investeerders hun blootstelling aan prijsbewegingen kunnen verdrievoudigen, maar dit brengt eveneens hogere risico’s met zich mee.

    Wat betekent de goedkeuring van de SEC voor de toekomst van crypto-ETP’s?
    De goedkeuring van generieke listingstandaarden door de SEC heeft de deur opengezet voor een versnelde goedkeuring van altcoin ETF’s, waardoor het proces minder afhankelijk wordt van complexe goedkeuringsprocedures.

  • Rex Shares Versnelt Dogecoin ETF Naar Amerikaanse Markten Volgende Week

    Rex Shares Versnelt Dogecoin ETF Naar Amerikaanse Markten Volgende Week

    Rex Shares staat op het punt om een ongekende introductie van exchange-traded funds (ETF’s) op de Amerikaanse markten te realiseren. Op 3 september diende deze vermogensbeheerder een prospectus in bij de Securities and Exchange Commission (SEC) voor de REX-Osprey Dogecoin ETF, welke verhandeld zal worden onder het ticker DOJE. Dit prospectus verwijst ook naar soortgelijke producten die verband houden met populaire cryptovaluta zoals XRP, Solana (SOL), Ethereum (ETH), Bitcoin (BTC), BONK en zelfs TRUMP-tokens.

    De speciale situatie rondom deze ontwikkelingen heeft de aandacht getrokken van Bloomberg’s ETF-analist Eric Balchunas, die meldde dat de effectieve indiening van Rex wijst op een mogelijke lancering van deze producten binnen enkele dagen. Hij stelde vast: “Het lijkt erop dat Rex volgende week een Doge ETF gaat lanceren via de 40 Act net zoals SSK.” Terwijl Dogecoin waarschijnlijk de eerste in de rij zal zijn, kunnen ook andere producten die verband houden met Trump, XRP en Bonk snel volgen.

    Toegankelijke route naar gereguleerde producten

    In tegenstelling tot traditionele ETF’s, die afhankelijk zijn van langdurige goedkeuring van de SEC via het 19b-4-proces, heeft Rex Shares gekozen voor een alternatieve regulatoire benadering. De voorgestelde producten zijn geregistreerd onder de Investment Company Act van 1940 en gestructureerd als C-corporaties. Deze opzet biedt de firma de mogelijkheid om de standaard goedkeuringsprocedures van beurzen te omzeilen en tegelijkertijd blootstelling aan digitale activa te verkrijgen via een dochteronderneming in de Kaaimaneilanden.

    Bovendien brengt het kiezen voor een C-corporatiestructuur belangrijke fiscale implicaties voor investeerders met zich mee. VanEck heeft uitgelegd dat de meeste ETF’s ervoor kiezen geclassificeerd te worden als gereguleerde beleggingsbedrijven (RIC’s). Hierdoor kunnen ze belasting op fondsniveau vermijden door inkomsten en kapitaalwinsten rechtstreeks aan aandeelhouders uit te keren. RIC’s zijn echter gebonden aan strikte eisen met betrekking tot inkomstenbronnen, activa-diversificatie en uitkeringen.

    C-corporaties daarentegen staan bloot aan belasting op fondsniveau, en alle daaropvolgende uitkeringen aan investeerders worden eveneens belast. Dit wordt door investeerders vaak als “dubbele belasting” bekritiseerd, waardoor de meeste ETF’s deze structuur vermijden. Desondanks wijst de keuze van REX Shares erop dat snelheid naar de markt en flexibiliteit zwaarder wegen dan de mogelijke nadelige fiscale gevolgen van deze producten. Opvallend is dat de vermogensbeheerder eerder dit jaar al de eerste staked crypto ETF in de VS via deze structuur heeft gelanceerd.

    Wat betekent dit voor investeerders?

    Voor investeerders die hun interesse in de cryptomarkt willen diversifiëren, biedt de lancering van deze innovaties een nieuwe kans. De voorzienbare introductie van ETF’s die niet alleen Dogecoin maar ook andere trending cryptovaluta vertegenwoordigen, kan de toegankelijkheid van digitale activa vergroten. De implicaties van deze nieuwe producten zijn groter dan louter financiële operaties; ze brengen ook een verschuiving in hoe traden en investeren in cryptocurrencies kan worden benaderd. De constructie van de C-corporatie kan vragen oproepen over rendabiliteit en belastingeffecten, maar de potentiële groei en de directe toegang tot populaire digitale activa zijn voorspellers van grote interesse in de komende tijd.

    Vraag & Antwoord

    Hoe verschilt de REX-Osprey Dogecoin ETF van traditionele ETFs?
    De REX-Osprey Dogecoin ETF is geregistreerd onder de Investment Company Act van 1940 en gestructureerd als een C-corporatie, wat het mogelijk maakt om snelle toegang tot de markt te krijgen zonder een lange goedkeuringsprocedure van de SEC. Dit staat in contrast met traditionele ETF’s, die vaak als gereguleerde beleggingsbedrijven worden georganiseerd.

    Wat zijn de fiscale gevolgen van een C-corporatiestructuur voor investeerders?
    C-corporaties worden belast op fondsniveau, en verdere uitkeringen aan investeerders zijn ook belastbaar. Dit leidt tot wat veel wordt aangeduid als “dubbele belasting.” Anders dan gereguleerde beleggingsbedrijven (RIC’s), die belasting op fondsniveau kunnen vermijden, hebben C-corporaties deze mogelijkheid niet.

    Welke impact heeft de introductie van deze nieuwe ETF’s op de cryptomarkt?
    De lancering van deze nieuwe ETF’s kan de toegankelijkheid ten opzichte van digitale activa vergroten voor een breder publiek van investeerders. Het biedt hen de mogelijkheid om te investeren in populaire cryptovaluta via een gereguleerde en herkenbare structuur, wat kan leiden tot een grotere mainstream acceptatie van cryptocurrencies.