Block #9

Tag: rwa

  • Tokenized Derivaten: Crypto.com Diversifieert Portfolio Met 1500 Amerikaanse Aandelen En ETF’s

    Tokenized Derivaten: Crypto.com Diversifieert Portfolio Met 1500 Amerikaanse Aandelen En ETF’s

    Crypto.com zet zijn koers naar de traditionele financiële markten uit door tokenized derivatives aan te bieden op maar liefst 1.500 Amerikaanse aandelen en exchange-traded funds (ETF’s). Deze stap is des te opmerkelijker gezien de recente expansie van crypto-exchanges in de wereld van traditionele activa. De exchange kondigde onlangs aan dat gebruikers in de Europese Economische Ruimte en andere goedgekeurde markten toegang krijgen tot aandelen zoals Apple, Nvidia en Tesla, evenals tot populaire ETF’s zoals SPDR Gold Shares en iShares Silver Trust. De minimale positie bedraagt slechts 1 dollar, en transacties kunnen 24/7 plaatsvinden.

    Deze nieuwe producten zijn derivaten die zijn uitgegeven door Foris Capital CY Limited en verwijzen naar de prijzen van de onderliggende aandelen of ETF’s. Dit betekent dat zij synthetische blootstelling bieden aan de aandelenmarkten: stijgt de prijs van Apple, dan zal het bijbehorende product hetzelfde doen, echter zonder dat de houder werkelijk aandeelhouder wordt. Hierdoor bezitten investeerders geen juridische of materiële rechten op de onderliggende effecten, wat inhoudt dat ze geen stemrecht of andere aandeelhoudersrechten verkrijgen. Wel kunnen er aanpassingen in dividend gelijkwaardig worden verstrekt, aldus Crypto.com. De onderliggende activa worden beheerd door de Amerikaanse broker-dealer Alpaca.

    Deze ontwikkeling volgt op de overname van Foris Capital door Crypto.com in mei 2025, waarmee de exchange zich een licentie heeft verworven onder de Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) om gereguleerde financiële producten in Europa aan te bieden. Dit is niet zomaar een stap; het is een strategische zet die aantoont hoe crypto-exchanges hun portfolio willen diversifiëren en hun klanten nieuwe investeringsmogelijkheden willen bieden.

    De explosieve groei van tokenized stocks

    De opkomst van tokenized stocks bevindt zich op een snijpunt van de crypto-markt en traditionele activaklassen. De waarde van deze tokenized aandelen is de afgelopen 12 maanden met ongeveer 600% gestegen, tot zo’n 2,49 miljard dollar, zoals blijkt uit gegevens van RWA.xyz. Citi voorspelt zelfs dat de markt voor tokenized securities tegen 2030 kan groeien tot 5,5 biljoen dollar, met daarin 2,6 biljoen dollar aan tokenized aandelen. Dit zijn cijfers die de relevantie en snelheid van deze marktontwikkeling onderstrepen.

    De concurrentie in dit segment is fel; platforms zoals Kraken, Bybit, Bitget en Robinhood hebben ook tokenized equity-producten gelanceerd voor investeerders buiten de Verenigde Staten. Daarnaast heeft de Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), de ruggengraat van de Amerikaanse effectenmarkten, al een infrastructuur voor tokenized effecten in testfase. Nasdaq en de New York Stock Exchange hebben eveneens initiatieven voor tokenisatie gelanceerd.

    Het is echter cruciaal op te merken dat niet alle tokenized producten hetzelfde functioneren. Synthetische of derivatieve producten kunnen de prestaties van een aandeel volgen zonder de koper recht te geven op de aandelen. Issuer-sponsored modellen daarentegen kunnen daadwerkelijke gewone aandelen op de blockchain plaatsen, terwijl ze het eigendom en de rechten van aandeelhouders waarborgen. Dit onderscheid is belangrijk, vooral nu de discussie over tokenized securities steeds meer de aandacht van toezichthouders en marktinfrastructuurverleners trekt naarmate deze voorwerpen dichter bij de financiële mainstream komen.

    Vraag & Antwoord

    Waarom biedt Crypto.com tokenized derivatives aan in plaats van directe aandelen?
    Crypto.com positioneert zich in de markt voor synthetische producten, die investeerders de mogelijkheid bieden om te speculeren op lichte aandelenbewegingen zonder dat zij de juridische verantwoordelijkheden en rechten als aandeelhouder hoeven te aanvaarden. Dit kan aantrekkelijk zijn voor investeerders die flexibiliteit wensen zonder de complexiteit van aandeelhouderschap.

    Wat zijn de implicaties van het groeien van de markten voor tokenized stocks?
    De groei van tokenized stocks kan de toegang tot traditionele activa voor een breder publiek vergemakkelijken. Bovendien kunnen tokenized effecten de transactiesnelheid verhogen en de kosten verlagen, wat de algehele efficiëntie van de markten ten goede komt. Echter, de juridische en regulatoire context rond deze ontwikkelingen blijft een punt van overweging.

    Hoe beïnvloeden regulaties de acceptatie van tokenized securities?
    Regulaties spelen een cruciale rol in de acceptatie van tokenized securities binnen de financiële markten. Toezichthouders wereldwijd kijken steeds meer naar hoe deze nieuwe producten in de bestaande wetgeving passen, wat onzekerheid kan creëren maar ook kansen biedt voor innovatie en groei in de sector.

  • Blackrock Lanceert Tokenized Fonds; Tokenized Goud Stagneert In DeFi; Tether Boekt Winst Van $1,5 Miljard

    Blackrock Lanceert Tokenized Fonds; Tokenized Goud Stagneert In DeFi; Tether Boekt Winst Van $1,5 Miljard

    De ontwikkelingen binnen de crypto-economie en traditionele financiën blijven meer en meer met elkaar verweven. Recentelijk introduceerde BlackRock tokenized geldmarktfondsen voor stablecoin-reserves, en Tether wist opnieuw een winst van $1,5 miljard te realiseren uit de opbrengsten van zijn Amerikaanse schatkistbeleggingen. Tegelijkertijd krijgt tokenized goud steeds meer aandacht, hoewel de toepassing binnen de gedecentraliseerde financiën (DeFi) nog beperkt is. Ook de Bitcoin (BTC) mijnbouw werd voornamelijk gekarakteriseerd door productiekosten, winstgevendheid en balansturing, in plaats van door de fluctuerende prijs van Bitcoin zelf.

    Deze trends wijzen op een convergentie van het bedrijfsmodel van de digitale activasector en de traditionele financiële wereld. De opkomst van stablecoin-reserves, tokenized geldmarktfondsen en on-chain onderpanden blijkt enkele van de belangrijkste inkomstenbronnen in de industrie te zijn. Dit suggereert dat de volgende fase van blockchain-technologie mogelijk net zozeer gevormd zal worden door financiële infrastructuren als door de digitale activa zelf.

    De asset manager BlackRock heeft twee tokenized geldmarktfondsen gelanceerd, gericht op het helpen van stablecoin-uitgevers om te voldoen aan de reservevereisten onder de Amerikaanse GENIUS-wetgeving. Dit is een duidelijke aanvulling op hun inzet voor blockchain-gebaseerde financiële infrastructuur.

    Het eerste fonds tokeniseert aandelen van BlackRock’s bestaande Treasury-liquiditeitsstrategie op het Ethereum-netwerk. Hierdoor kunnen goedgekeurde investeerders het eigendom on-chain overdragen, terwijl de onderliggende activa in contanten en kortlopende Amerikaanse staatsobligaties blijven geïnvesteerd. Het tweede fonds is een nieuw institutioneel geldmarktmiddel, specifiek ontworpen voor de digitale activamarkten, dat meerdere blockchains ondersteunt en automatisch inkomsten herinvesteert, wat het ideaal maakt voor het beheer van stablecoin-reserves.

    Met deze lancering versterkt BlackRock zijn aanwezigheid in de snelgroeiende markt voor tokenized schatkisten, waar het al het grootste tokenized Treasury-fonds ter wereld beheert, genaamd BUIDL. Deze stap weerspiegelt ook een bredere verschuiving binnen Wall Street richting on-chain financiële producten, vooral na de goedkeuring van de GENIUS-wet, die een federale structuur voor betalingsstablecoins vaststelde.

    Uit een rapport van RedStone blijkt dat tokenized goud tijdens de recente scherpe verkoopdruk standhield, maar dat de adoptie van DeFi-leningen nog steeds beperkt is, ondanks een sterke marktgroei en record handelsvolumes.

    In het eerste kwartaal bereikte het spot handelsvolume maar liefst $90,7 miljard, terwijl goudtermijnen boven de $5.600 per troy ounce stegen. Desondanks wordt slechts ongeveer $63 miljoen aan Tether Gold en PAX Gold als onderpand gebruikt op platforms zoals Aave v3 en Morpho, wat slechts 1,5% van hun gecombineerde marktkapitalisatie van $4,2 miljard vertegenwoordigt. Tijdens de verkoopdruk op 23 maart verwerkte Aave zijn grootste cluster van XAUT-liquidaties zonder verstoringen, en dat terwijl goud in een week met 10% daalde, het slechtste weekresultaat in meer dan veertig jaar.

    Sindsdien zijn de goudtermijnen met meer dan 20% gedaald ten opzichte van de pieken in januari, mede door verwachtingen van hogere Amerikaanse rentevoeten. De bevindingen van RedStone suggereren dat hoewel tokenized goud veerkrachtig is, het moet opboksen tegen een infrastructuurkloof naarmate tokenized echte wereldactiva opschalen.

    American Bitcoin, de Bitcoin-mijnonderneming die gelinkt is aan de Trump-familie, heeft een recordproductie van 932 BTC gerapporteerd in het tweede kwartaal, waarbij het nettoverlies ten opzichte van het vorige kwartaal is verminderd.

    Het Nasdaq-genoteerde American Bitcoin, mede opgericht door Eric Trump en Donald Trump Jr., heeft de productie met 8% zien stijgen, wat leidde tot een mijnopbrengst van $67 miljoen, vergeleken met $62,1 miljoen in het eerste kwartaal. Het bedrijf rapporteerde een nettoverlies van $57,2 miljoen, een verbetering ten opzichte van het verlies van $81,8 miljoen in het eerdere kwartaal.

    Vorige maand voltooide het een omgekeerde aandelen splitsing van 1 op 15 om zijn Nasdaq-notering te behouden, nadat de aandelenprijs onder de vereiste minimum biedprijs was gezakt. De meerderheid van de aandelen is in handen van Hut 8, en de mijnwerker bezat ongeveer 8.002 BTC op 30 juni, waarvan ongeveer 3.090 BTC als onderpand was verpand in overeenstemming met aankoopovereenkomsten met Bitmain.

    Hoewel zowel de productie als de omzet zijn verbeterd, blijft American Bitcoin onrendabel. De omgekeerde splitsing van aandelen benadrukt de uitdagingen waar het bedrijf mee te maken heeft met zijn beursnotering, terwijl de verpande Bitcoin-holdings ook extra risico met zich meebrengen wanneer de BTC-prijzen dalen.

    Tether heeft in het tweede kwartaal een nettooperationele winst van $1,5 miljard gegenereerd, voornamelijk gestuwd door de rente die geproduceerde winst uit Amerikaanse schatkistbeleggingen en terugkoopovereenkomsten. De laatste kwartaalattestatie vermeldde een reservebuffer van $4,11 miljard per 30 juni, met activa die deze verplichtingen overtreffen.

    Tegelijkertijd steeg de circulerende USDT-aanvoer met $446 miljoen tot $184,6 miljard, ondanks een bredere krimp binnen de stablecoin-markt, waarmee Tether zijn marktaandeel van meer dan 60% behield. De wereldwijde stablecoin-markt was door DeFiLlama gewaardeerd op ongeveer $307 miljard. Tether blijft een van de grootste houders van Amerikaanse schatkistpapier.

    De winsten van het bedrijf profiteren nog steeds van de hoge kortetermijnrente, die de inkomsten uit schatkistbiljetten en contanten aandikt. Echter, de hogere winst en het surplus aan reserves komen op een moment waarop de druk op de crypto-sector aanhoudt en de stablecoin-markt verzwakt. Dit kan toekomstige groei temperen, vooral als de rentetarieven veranderen of de marktomstandigheden verder verslechteren.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de implicaties van BlackRock’s nieuwe fondsvoorstellen voor de crypto-industrie?
    De introductie van tokenized fondsen door BlackRock is een significante stap die kan leiden tot een bredere acceptatie van blockchain-technologie binnen de financiële sector. Dit biedt investeerders en stablecoin-uitgevers nieuwe mogelijkheden voor het beheren van hun middelen, wat de algehele stabiliteit en transparantie binnen de sector kan bevorderen.

    Waarom is de adoptie van tokenized goud in DeFi nog zo beperkt?
    De adoptie van tokenized goud blijft beperkt door een combinatie van factoren, waaronder de huidige infrastructuur en het gebrek aan integratie met DeFi-platforms. Ondanks de groeiende handelsvolumes ontbreekt het aan gebruikelijke toepassingen, waardoor investeerders voorzichtiger zijn met hun inzet in dit segment.

    Wat betekent Tether’s winst voor de bredere stablecoin-markt?
    Tether’s substantiële winststelling benadrukt zijn dominantie binnen de stablecoin-markt, maar het wijst ook op de kwetsbaarheid ervan. Aanhoudende druk op de crypto-sector en fluctuaties in de marktomstandigheden kunnen leiden tot onzekerheid over de toekomst, vooral als de rente omhoog gaat of de concurrentie toeneemt.

     

  • Tokenized Assets: Nieuwe Concurrenten Op Crypto-markten – Groei In Handelsvolume Overtreft Bitcoin-perpetuals

    Tokenized Assets: Nieuwe Concurrenten Op Crypto-markten – Groei In Handelsvolume Overtreft Bitcoin-perpetuals

    De recente groei in de handel rondom perpetual futures verbonden aan getokeniseerde aandelen en grondstoffen laat zien dat deze markten zich steeds meer manifesteren als serieuze concurrenten van traditionele crypto-assets. Volgens Talos genereerden deze producten afgelopen week bijna evenveel handelsvolume als Bitcoin-perpetuals op enkele van de grootste handelsplatformen.

    Veruit de belangrijkste categorie zijn de tokenized equity contracts, die goed zijn voor 57,8% van het totaal handelsvolume, gevolgd door commodities met 28,2%. De totale waarde van on-chain Real World Assets (RWA) heeft inmiddels de $36,8 miljard bereikt, exclusief stablecoins, zoals gerapporteerd door RWA.xyz. Deze cijfers spreken boekdelen over de toenemende interesse en adoptie van tokenized assets door crypto exchanges die hun aanbod hebben uitgebreid met deze producten naast traditionele digitale activa.

    In een opvallende ontwikkeling registreerde Hyperliquid afgelopen week een handelsvolume van $25,1 miljard in RWA-perpetuals. Dit overtreft het gecombineerde volume van alle andere perpetualcategorieën op hun platform—een indicatie van hoe snel deze producten terrein winnen. Jeremy Allaire, medeoprichter en CEO van Circle, benadrukte in een post op X dat de groeiende handel in RWA op Hyperliquid een teken is dat de crypto-markten zich gaan richten op factoren buiten louter speculatie op endogene digitale activa.

    Voorlopige gegevens voor de huidige week suggereren dat deze trend zich voortzet. Het volume voor RWA-perpetuals heeft reeds $37,2 miljard bereikt, hetgeen ongeveer 9% hoger ligt dan het handelsvolume voor Bitcoin-perpetuals volgens de dashboardinformatie van Talos. Equity-linked contracten nemen $22,8 miljard voor hun rekening, gevolgd door commodities met $9,1 miljard en indexen met $4,2 miljard. Exchange Traded Funds (ETF’s) dragen hier ongeveer $338 miljoen aan bij, terwijl valutahandel, pre-IPO en andere RWA-contracten het resterende volume vormen.

    Pantera Capital merkte eerder deze maand op dat perpetual futures zich kunnen ontwikkelen tot een dominant handelsinstrument buiten de crypto-ruimte. De toegeschreven voordelen, zoals 24/7 trading, het ontbreken van contractvervaldata, eenvoudigere positiebeheer en continue prijsontdekking, zijn dusdanig aantrekkelijk dat ze traditionele markten kunnen uitdagen.

    De snelle groei van Hyperliquid trekt ook de belangstelling van de traditionele financiële wereld. Jeffrey Sprecher, CEO van Intercontinental Exchange en eigenaar van de New York Stock Exchange, heeft onlangs pleitbezorgd voor regelgeving die een gelijke speelveld creëert voor 24/7 on-chain perpetual futures. Hij stelt dat bestaande marktstructuren de ontwikkeling van blockchain-gebaseerde handel niet zouden moeten belemmeren.

    Toch is het belangrijk om op te merken dat hoewel RWA-perpetuals groeien, ze nog steeds een relatief klein segment vormen binnen de bredere crypto-derivatenmarkt. De data van Talos laat zien dat het totale handelsvolume voor futures in de afgelopen zeven dagen ongeveer $821,4 miljard bedraagt, waarbij RWA-perpetuals ongeveer 7,5% van dit totaal uitmaken.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste redenen voor de groei van RWA-perpetuals?
    De groei van RWA-perpetuals kan worden toegeschreven aan de aantrekkingskracht van continuïteit in handel, vereenvoudigd risico- en positiebeheer, en de integratie van traditionele activa in de crypto-wereld, wat investeerders aanspreekt die diversificatie zoeken.

    Hoe verhouden deze markten zich tot traditionele crypto-assets zoals Bitcoin?
    Hoewel Bitcoin transhistorisch de primaire crypto heeft geëxecuteerd, tonen de cijfers aan dat de handelsvolumes in RWA-perpetuals een directe uitdaging vormen voor Bitcoin-perpetuals, wat wijst op een verschuiving in investeerdersbelang naar meer gevestigde en herkenbare activa.

    Wat betekent dit voor beleidsmakers en toezichthouders?
    De stijgende populariteit van RWA-perpetuals geeft aan dat toezichthouders zich moeten aanpassen aan een snel evoluerend landschap. Er is behoefte aan duidelijke richtlijnen die de voorwaarde scheppen voor een veilige en competitieve ontwikkeling van blockchain-gebaseerde handelsinstrumenten.

     

  • Filipijnse SEC Omarmt Asset-tokenisatie: Kansen En Uitdagingen Voor De Kapitaalmarkt

    Filipijnse SEC Omarmt Asset-tokenisatie: Kansen En Uitdagingen Voor De Kapitaalmarkt

    De Filipijnse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft aangegeven dat het land openstaat voor de tokenisatie van fysieke activa (real-world assets, RWA). Tijdens de Philippine Blockchain Week 2026 deelde SEC-commissaris Rogelio Quevedo zijn overtuiging dat de autoriteit beschikt over de juiste wetgeving en regulatoire context om asset-tokenisatie te omarmen. Volgens hem heeft deze technologie het potentieel om innovatie in de kapitaalmarkten te bevorderen en traditionele effectenbeurzen te revolutioneren.

    Quevedo wees op de situatie van de Filipijnse werknemers in het buitenland (OFW’s), die weliswaar over kapitaal beschikken, maar vaak onduidelijkheid ervaren over waar zij hun geld het beste kunnen investeren. “Zij weten vaak niet hoe ze hun geld kunnen laten groeien,” merkte hij op, verwijzend naar de talrijke investeringsfraudes die zich richten op Filipijnen die op zoek zijn naar rendementen. Met een duidelijke focus op bescherming van investeerders voegde hij toe dat de SEC gebruik maakt van kunstmatige intelligentie om deze onbetrouwbare aanbieders aan te pakken. De SEC werkt samen met platforms zoals Google en TikTok om illegale investeringsaanbiedingen te verwijderen.

    Deze uitspraken kaderden de gereguleerde tokenisatie als zowel een innovatie in de kapitaalmarkten als een mogelijke beschermingsschuilplaats voor investeerders in de Filipijnen, waar de autoriteiten onlangs actie hebben ondernomen tegen niet-geregistreerde investeringsplatforms.

    Deze positieve houding sluit aan bij het Strategic Sandbox-initiatief van de SEC, ook wel StratBox genoemd, dat fintech-bedrijven in staat stelt om nieuwe producten en bedrijfsmodellen in een gecontroleerde omgeving uit te testen onder reglementaire supervisie. Dit kader biedt de SEC de mogelijkheid om bepaalde wettelijke en regulatoire eisen voor individuele deelnemers aan de sandbox te verlichten of aan te passen. Het is echter belangrijk op te merken dat deelname niet automatisch vrijstelling van bestaande wetten garandeert, en dat de sandbox niet gebruikt kan worden om wettelijke of regulatoire vereisten te omzeilen.

    In november 2025 meldde de SEC dat vier bedrijven toelating tot de sandbox hadden gekregen, waaronder een onderneming die een tokenized vastgoedaanbod testte. Twee deelnemers onderzochten de toegang tot Amerikaanse aandelen, terwijl BlockShoals Technologies voorlopig goedkeuring ontving om crypto-gerelateerde producten en diensten te testen.

    De stappen die de SEC onderneemt, illustreren niet alleen een toegewijde aanpak van innovatie maar ook een scherp inzicht in de noodzaak van investeringsbescherming. Het meest voor de hand liggende gevolg voor investeerders? Er ontstaat een krachtig ecosysteem waarin vertrouwen en transparantie hand in hand gaan. Dit kan op lange termijn niet alleen de acceptatie van crypto-assets in de regio bevorderen, maar moet ook de markt stabiliseren door een rigoureuze regulatie.

    In een tijd waarin investeerders wereldwijd steeds kritischer staan tegenover de veiligheid van hun kapitaal, biedt de Filipijnse aanpak een interessant model. De combinatie van technologie, regulatie en investeringsbescherming zou weleens de weg kunnen effenen voor bredere acceptatie van digitale activa in het land en daarbuiten.

    Vraag & Antwoord

    Wat is asset-tokenisatie en waarom is het belangrijk?
    Asset-tokenisatie is het proces waarbij fysieke activa, zoals vastgoed of aandelen, worden omgezet in digitale tokens op een blockchain. Dit maakt de activa veiliger verhandelbaar en toegankelijker voor een breder publiek, wat kan leiden tot innovatie in financiële markten.

    Hoe ondersteunt de SEC de ontwikkeling van tokenization?
    De SEC in de Filipijnen heeft een Strategic Sandbox (StratBox) opgezet, die fintech-bedrijven de mogelijkheid biedt om nieuwe producten en diensten in een gecontroleerde omgeving uit te testen, waardoor innovatie wordt gestimuleerd zonder de risico’s van ongecontroleerde marktwerking.

    Wat zijn de implicaties voor investeerders?
    Voor investeerders biedt de gereguleerde tokenisatie van activa de mogelijkheid om in een veiliger en transparanter kader te investeren, wat kan bijdragen aan het vergroten van het vertrouwen in digitale activa en het verbeteren van het rendement op investeringen.

     

  • SEC Regelwijzigingen: Potentiële Doorbraak Voor Tokenized Aandelenhandel

    SEC Regelwijzigingen: Potentiële Doorbraak Voor Tokenized Aandelenhandel

    De recente voorstellen van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) om regels met betrekking tot orderbescherming en prijsnoteringen te herzien, zouden wel eens een belangrijke juridische obstakel kunnen wegnemen voor tokenized Amerikaanse aandelen. De SEC heeft donderdag voorgesteld om twee richtlijnen in zijn nationale marktsysteemreglementen te schrapen. Regel 611, die “trade-throughs” (transacties die plaatsvinden tegen een slechtere prijs op een andere beurs) verbiedt, en Regel 610(e), die het beurzen verbiedt om biedingen weer te geven die gelijk of hoger zijn dan andere beschikbare biedingen.

    Alex Thorn, hoofd onderzoek bij Galaxy, gaf aan dat dit voorstel “een van de grootste ontsluitingen tot nu toe voor tokenized aandelen” is, omdat het “een van de grootste structurele barrières voor de handel in tokenized Amerikaanse aandelen binnen de DeFi-ruimte (gedecentraliseerde financiële markt) kan verhelpen.” Dit is een cruciaal moment in de evolutie van financiële markten, met implicaties die verder reiken dan de grens van de traditionele beurzen.

    De SEC heeft zich steeds sterker gericht op het opheffen van regels die de ontwikkeling van crypto- en blockchaintechnologie belemmeren. Met de lancering van “Project Crypto” in augustus 2025, zet het agentschap zich in om richtlijnen op te stellen voor het gebruik van digitale activa en blockchain in de Amerikaanse markten. Thorn benadrukt de uitdagingen waarmee geautomatiseerde market makers (AMM) worden geconfronteerd; deze programma’s staan in het teken van het vergemakkelijken van handel door activa te bundelen. Ze kunnen echter niet voldoen aan de trade-through regels, aangezien ze opereren tegen “de prijs van de pool”.

    Daarnaast merkte Thorn op dat een AMM een transactie niet kan stoppen, zelfs als er elders een betere aanbieding beschikbaar is. Hierdoor zou elke pool van tokenized aandelen die onder de huidige regels valt, constant trade-throughs plegen, wat hen mogelijk tot een onwettig handelscentrum maakt. Dergelijke praktische belemmeringen maken het des te urgenter dat de SEC haar regels herziet, vooral nu AMM-prijzen voortdurend fluctueren en daarmee in strijd met de bestaande regels zouden zijn die moeten waarborgen dat investeerders de beste prijs krijgen.

    Het voorstel van de SEC zou de bestaande regels kunnen vervangen door een “best execution”-kader, dat mogelijk AMMs binnen nieuwe richtlijnen zou toestaan. De feedbackronde op het voorstel is 60 dagen actief, waarna de SEC de reacties zal bekijken en mogelijk wijzigingen aanbrengt op basis van die input. Dit komt op een moment waarop de SEC haar strategie omtrent tokenized aandelenhandel had willen ontvouwen, maar volgens rapporten deze plannen opgeschort heeft vanwege bezorgdheid van beursfunctionarissen over de uitvoerbaarheid.

    Vraag & Antwoord

    Hoe kan het voorstel van de SEC de handel in tokenized aandelen beïnvloeden?
    Het voorstel zou een grote belemmering wegnemen die momenteel de handel in tokenized aandelen in DeFi belemmert, wat het voor investeerders eenvoudiger maakt om aan deze vernieuwende beleggingsmogelijkheden deel te nemen.

    Wat zijn de implicaties van de wijziging in de regels voor AMMs?
    AMMs zouden in staat zijn om binnen een nieuwe regelstructuur te opereren, die hen toestaat om consequent en legaal transacties uit te voeren zonder in strijd te zijn met de trade-through regels.

    Waarom is dit een belangrijk moment voor de Europese cryptomarkt?
    De veranderingen in de Amerikaanse regelgeving kunnen precedent scheppen voor Europese toezichthouders, wat kan leiden tot meer duidelijkheid en innovatie in de europese cryptomarkt, en mogelijk de acceptatie van tokenized activa op grotere schaal bevorderen.

  • Wall Street Giganten En Staatsfondsen Steunen Canton Network Met $355 Miljoen Investering

    Wall Street Giganten En Staatsfondsen Steunen Canton Network Met $355 Miljoen Investering

    Digital Asset, de ontwikkelaar van het Canton Network, heeft recentelijk een indrukwekkende $355 miljoen aan nieuwe financiering binnengehaald. Deze ronde, geleid door Andreessen Horowitz via hun crypto-dochter, a16z, weerlegt de sceptici die het potentieel van blockchain-technologie in traditionele markten blijven betwijfelen. Het investeringsrondje omvatte ook het Abu Dhabi Investment Authority, wat bevestigt dat serieuze financiële Spielverderber wereldwijd interesse tonen in de mogelijkheden van blockchain.

    Het Canton Network is ontworpen als een ‘netwerk van netwerken’ dat beoogt traditionele activa zoals obligaties, aandelen en grondstoffen op de blockchain te brengen. Dit ambitieuze idee is nu meer dan ooit relevant, gezien de groeiende vraag naar efficiëntere, transparante en veilige manieren van transacties in de sector. De betrokkenheid van enkele van de grootste namen in de financiële wereld, zoals Citadel Securities en BNP Paribas, onderstreept de serieuze intenties van Canton om op te schalen en een leidende rol in deze transformatie te spelen.

    De deelnemende investeerders zijn niet alleen beperkt tot de Verenigde Staten; ook belangrijke financiële instellingen vanuit Zuid-Korea tot Nederland hebben hun steun betuigd. Dit diverse investeerdersbestand benadrukt de wereldwijde benadering die Canton hanteert om financiële instellingen op de blockchain te integreren. Het platform stelt deelnemers in staat om volledige controle te behouden over hun systemen, terwijl ze verbonden zijn met een veelomvattend ecosysteem, wat cruciaal is in een tijdperk waarin databeveiliging en privacy steeds belangrijker worden.

    Dit recente investeringssucces vormt een duidelijke indicatie van de groeiende acceptatie van het Canton Network als een platform voor het faciliteren van transacties met ‘real-world assets’ (RWAs). Cryptonia, zoals Coinbase Ventures, heeft zich ook in deze ronde gemengd, wat de brug slaat tussen crypto en traditionele financiën. Dit zou weleens kunnen leiden tot een breder scala aan diensten en mogelijkheden voor investeerders.

    Technologie en Toekomstperspectieven

    De native token van Canton fluctuert momenteel rond de 16 cent, wat een stijging van meer dan 12% betekent ten opzichte van de afgelopen week. Dit stijgende momentum volgt op een recordhoogte van 19 cent eerder dit jaar en kan de interesse van verdere investeerders aanwakkeren. Yuval Rooz, CEO van Digital Asset, merkte op dat de adoptie van blockchain zal worden gedreven door praktische, productieklare toepassingen. Hij voegde toe dat financiële instellingen infrastructuur nodig hebben die aansluit bij hun operationele behoeftes.

    Canton positioneert zich als een systeem dat kan voldoen aan de privacy- en compliance-eisen van instellingen. Sinds de lancering van het netwerk zijn er meer dan 700 ecosystem-partners aangesloten. Dit aantal benadrukt de aantrekkingskracht van de technologie, maar roept ook vragen op over de ware aard van Canton als blockchain. Critici beweren dat de controle die instellingen houden over hun activa het platform meer een geavanceerde database maakt dan een echte blockchain, die bekend staat om haar open en permissionless aard.

    Voordat deze financieringsronde plaatsvond, had Digital Asset al ruwweg $490 miljoen opgehaald. De recentelijke injectie van vers kapitaal zal zich richten op de verdere groei van het netwerk en een diepere betrokkenheid bij ontwikkelaars van blockchain-technologie. De uitdaging zal zijn om deze fundamentele innovaties te balanceren met de inherente zorgen en vooroordelen die blijven bestaan in de sector.

    Ondanks de veelbelovende vooruitzichten, blijven zowel de markt als de technologiesector waakzaam. De toekomstige ontwikkeling van het Canton Network zal niet alleen afhangen van aanvullende financiering en partnerschappen, maar ook van de bereidheid van de markt om zich aan te passen aan een evoluerend digitaal landschap dat zowel risico’s als kansen met zich meebrengt.

    Vraag & Antwoord

    Hoe draagt het Canton Network bij aan de integratie van traditionele activa op de blockchain?
    Canton biedt een unieke benadering door een netwerk van netwerken te creëren waarin traditionele activa eenvoudig kunnen worden opgenomen in de blockchain-architectuur. Dit maakt transacties efficiënter en veiliger, met behoud van controle voor de instellingen die deelnemen.

    Wat betekent de recente financieringsronde voor de toekomst van Digital Asset?
    De nieuwe financiering stelt Digital Asset in staat om de groei van het Canton Network verder te ondersteunen en nauwere relaties met ontwikkelaars op te bouwen, wat cruciaal is voor de verwezenlijking van hun ambitie om blockchain-technologie in de financiële sector te integreren.

    Waarom zijn er zorgen over de aard van het Canton Network als blockchain?
    Critici beweren dat de controle die instellingen hebben over hun activa op het netwerk het caracter van een traditionele blockchain ondermijnt. Deze twijfel benadrukt de voortdurende discussie over wat een echte blockchain zou moeten zijn, vooral in het licht van decentralisatie en permissieloze toegang.

  • Tokenized Aandelen Ontgrendelen Potentieel Van $5 Trillion In Crypto Markt

    Tokenized Aandelen Ontgrendelen Potentieel Van $5 Trillion In Crypto Markt

    De CEO van Securitize, Carlos Domingo, heeft onlangs zijn overtuiging geuit dat tokenized aandelen en exchange-traded funds (ETF’s) de belangrijkste motor zullen zijn achter de groei van de markt voor echte activa (Real-World Assets, RWA), waarmee deze mogelijk de triljoenengrens kan verleggen. In een paneldiscussie op ETHConf in New York stelde Domingo dat het verplaatsen van aandelen en ETF’s naar de blockchain een potentieel veel groter marktsegment kan ontgrendelen dan de huidige marktomvang van ongeveer 30 miljard dollar voor tokenized activa.

    Met een wereldwijde aandelenmarkt en ETF-sector ter waarde van naar schatting 150 triljoen dollar, kan zelfs een kleine verschuiving van 2% of 3% naar de blockchain leiden tot een immense toename van 5 triljoen dollar in de tokenized markt. Deze visie weerspiegelt niet alleen Domingo’s strategische inzichten, maar laat ook zien hoe belangrijk het is voor investeerders om de ontwikkelingen in tokenization nauwlettend in de gaten te houden.

    Terwijl Securitize zich voorbereidt op een beursgang, streeft het bedrijf ernaar zijn positie als een van de grootste aanbieders van tokenization voor instellingen, waaronder grote spelers als BlackRock, verder uit te breiden. Recentelijk hebben ze partnerschappen aangekondigd met de New York Stock Exchange en Computershare, gericht op het mogelijk maken van on-chain handelen en afwikkeling van aandelen. Dit zijn strategische stappen die niet alleen de liquiditeit van de markt kunnen vergroten, maar ook de toegang voor traditionele investeerders vergemakkelijken.

    Hoewel tokenized Amerikaanse staatsobligaties de afgelopen twee jaar de dominante categorie binnen het RWA-segment zijn geworden, gelooft Domingo dat tokenized aandelen het volgende grote groeimoment voor de sector kunnen zijn. Hij legt een scherp onderscheid tussen wat hij beschouwt als “echte” tokenized aandelen en de steeds groter wordende groep blockchain-gebaseerde aandelenproducten die buiten de Verenigde Staten worden aangeboden. Volgens hem tokeniseren veel aanbieders geen echte eigendomsrechten, maar maken zij gebruik van derivaten of synthetische structuren.

    Domingo benadrukt dat de langetermijndoelstelling is dat blockchain-gebaseerde effecten dezelfde investeerdersrechten bieden als traditionele aandelen, terwijl ze profiteren van snelle afwikkeling, continue overdraagbaarheid en een diepere integratie met gedecentraliseerde financiën (DeFi). Dit schetst een toekomst waarin de traditionele en blockchain-markten elkaar aanvullen, in plaats van elkaar te vervangen.

    Ondanks de aannames en zorgen over transparantie en compliance, blijft Domingo ervan overtuigd dat publieke blockchains, met name Ethereum, de voorkeur genieten als infrastructuur voor institutionele tokenization. Securitize past slimme contracten toe om eigendom te beperken tot goedgekeurde investeerders, terwijl activa op permissieloze netwerken kunnen verhuizen. Dit laat zien dat op een effectieve manier gewerkt kan worden aan het oplossen van governance- en nalevingsproblemen in de crypto-industrie.

    Met het oog op de toekomst verwacht Domingo dat blockchain-gebaseerde markten zich zullen ontwikkelen naast bestaande financiële infrastructuren, waarbij ze geleidelijk een groter aandeel van de activiteiten zullen absorberen. De traditionele markten zullen blijven bestaan, maar we zullen een nieuw economisch ecosysteem zien opkomen dat veel efficiënter functioneert op blockchain-technologie.

    De boodschap is duidelijk: voor investeerders en beleidsmakers binnen de Europese cryptomarkt is het van cruciaal belang om deze verschuivingen te volgen. De impact van blockchain op de financiering en investeringen zal niet alleen de dynamiek van markten veranderen, maar ook nieuwe kansen bieden voor diegenen die vooruitstrevend zijn.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste voordelen van tokenized aandelen volgens Carlos Domingo?
    Domingo benadrukt dat tokenized aandelen snellere afwikkeling, 24/7 overdraagbaarheid en een betere integratie met gedecentraliseerde financiën bieden, wat gunstig is voor investeerders.

    Waarom zijn traditionele markten nog steeds relevant in het tijdperk van blockchain?
    Traditionele markten hebben hun eigen infrastructuur en stabiliteit, maar ze zullen parallel aan blockchain-markten blijven bestaan, wat een combinatie van efficiëntie en zekerheid biedt.

    Hoe zorgt Securitize ervoor dat zij voldoen aan regelgeving bij tokenization?
    Securitize past slimme contracten toe om de eigendom te beperken tot goedgekeurde investeerders, waardoor ze kunnen opereren binnen de wettelijke kaders terwijl ze gebruikmaken van permissieloze netwerken.

  • MoonPay Breidt Uit Naar Tokenized Assets En DeFi Met Nieuw Platform Voor Banken

    MoonPay Breidt Uit Naar Tokenized Assets En DeFi Met Nieuw Platform Voor Banken

    MoonPay mikt op een transformatie van de traditionele financiële sector door een bredere toegang te bieden tot onchain financiële producten, die verder reiken dan de basis van cryptocurrency-aankopen. Dit ambitieuze streven heeft geleid tot de lancering van MoonPay Trade, een platform dat gericht is op het verbinden van banken, fintech-bedrijven en ondernemingen met tokenized assets, gedecentraliseerde financiering (DeFi) en de liquiditeit van stablecoins, alles mogelijk gemaakt via een enkele integratie over meer dan 200 blockchains.

    Deze service wordt mogelijk gemaakt door de recente overname van Decent.xyz, een startup gespecialiseerd in cross-chain routing. Dit geeft aan dat MoonPay niet alleen in de ruimte van betalingen opereert, maar ook streeft naar een fundamentelere rol binnen de bredere financiële infrastructuur. De financiële wereld evolueert snel; tokenisatie – het digitaal verpakken van traditionele activa zoals aandelen en obligaties op een blockchain – wint aan populariteit en heeft nu een marktwaarde van meer dan $33 miljard, wat in het afgelopen jaar drie keer is verdubbeld. De Boston Consulting Group verwacht dat deze markt tegen 2033 kan groeien tot maar liefst $18,9 triljoen. Dit draagt significante implicaties voor investeerders, die nu met nieuwe mogelijkheden worden geconfronteerd om betrokken te raken bij innovaties die de toekomst van kapitaalstromen kunnen vormgeven.

    Institutionele Strategieën in de Spotlights

    Voor grote vermogensbeheerders zoals BlackRock, Franklin Templeton en JPMorgan is de adoptie van tokenized funds op publieke blockchains al in volle gang. Het is essentieel om te begrijpen dat stablecoins niet alleen een rol hebben in transacties, maar ook fungeren als essentiële pijlers voor betalings- en handelsactiviteiten. MoonPay Trade fungeert als de uitvoerende tak van MoonPay Institutional, die zich richt op gereguleerde financiële instellingen en wordt geleid door de voormalige fungerende voorzitter van de CFTC, Caroline Pham. In een verklaring benadrukte Pham dat “elke grote financiële instelling zich bezighoudt met een strategie voor tokenized assets.” De toegang tot onchain markten met volledige naleving is nu een realiteit.

    MoonPay Trade faciliteert tokenized fondsabonnementen, overdrachten van onderpand en integraties met DeFi-leningen, waarbij protocollen zoals Morpho, Aave en Maple Finance worden ondersteund. Deze protocollen bieden gebruikers de mogelijkheid om rendement te genereren of te lenen tegen digitale activa, allemaal direct op de blockchain. Door het bieden van deze infrastructuur positioneert MoonPay zich als een serieuze speler in de groeiende wereld van DeFi, waarbij het de kloof tussen traditionele en digitale financiën overbrugt.

    De overnamegolf van MoonPay onderstreept hun ambitie om niet alleen een payment processor te zijn, maar een solide basis op te bouwen voor een uitgebreid financieel ecosysteem. Dit blijkt uit hun recente acquisitie van DFlow, een leverancier van handelsinfrastructuur op het Solana-netwerk, die meer dan $12 miljard aan handelsvolume heeft verwerkt in het eerste kwartaal van dit jaar. Ook is er de aankoop van het beveiligingsbedrijf Sodot en de eerdere overnames van betalingsverwerkingsbedrijven Meso en Helio. Deze ontwikkelingen wijzen op een breed strategisch plaatje gericht op innovatie en versterking van hun positie binnen de crypto- en financiële markten.

    Vraag & Antwoord

    Hoe verhoudt MoonPay Trade zich tot traditionele financiële diensten?
    MoonPay Trade biedt een innovatieve integratie van traditionele diensten met de voordelen van blockchain-technologie, waardoor financiële instellingen toegang krijgen tot onchain markten en tokenized assets met volledige naleving.

    Wat zijn de implicaties van tokenisatie voor investeerders?
    Tokenisatie opent nieuwe investeringsmogelijkheden en maakt traditionele activa toegankelijker, wat kan leiden tot hogere rendementen en diversificatie van portefeuilles, met aanzienlijke groeiperspectieven in opkomende markten.

    Hoe ondersteunt MoonPay de DeFi-sector?
    Door integraties met prominente DeFi-protocollen biedt MoonPay Trade gebruikers de mogelijkheid om rendement te genereren en leningen aan te gaan tegen digitale activa, waardoor het een cruciale speler wordt in de beoordeling van on-chain activabeheer.

  • RWA Perpetuals Krijgen Voorrang: De Toekomst Voor DeFi Contracten

    RWA Perpetuals Krijgen Voorrang: De Toekomst Voor DeFi Contracten

    Variational, een peer-to-peer protocol voor onchain derivatenhandel, heeft met succes $50 miljoen opgehaald in een investeringsronde onder leiding van het wereldwijde investeringsfonds Dragonfly, met deelname van onder andere Bain Capital Crypto en Coinbase Ventures. Deze significante financiering stelt het in de Kaaimaneilanden gevestigde bedrijf in staat zijn derivatenhandelsdiensten verder uit te breiden.

    De timing van deze kapitaalsverhoging is opvallend. Variational introduceert nu perpetual futures gekoppeld aan real-world assets (RWAs), zoals goud, zilver, koper en West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie. Lucas V. Schuermann, CEO en medeoprichter van Variational, heeft zijn overtuiging uitgesproken dat RWA-perpetuals binnen afzienbare tijd de grootste contractklasse in de decentralized finance (DeFi) sector zullen worden, zelfs groter dan de gecombineerde markten voor Bitcoin en Ether.

    Bitcoin, met een marktkapitalisatie van $1,6 biljoen, blijft de grootste cryptocurrency, terwijl Ether $256 miljard vertegenwoordigt. Samen zijn zij goed voor bijna 68% van de totale cryptomarkt. In dit licht is het begrijpelijk dat nieuwe initiatieven zoals dat van Variational moeten navigeren binnen een steeds competitiever wordende ruimte, waar de vraag naar robuuste handelsinfrastructuur toeneemt.

    Variational heeft tot nu toe meer dan $200 miljard aan handelsvolume gegenereerd sinds de oprichting in 2025. De recente fondsen zullen hen in staat stellen de benodigde infrastructuur te ontwikkelen om liquiditeit rechtstreeks uit traditionele markten te kanaliseren. Dit model is uniek omdat het is ontworpen om liquiditeit te aggregateren en te routen vanuit zowel traditionele als onchain markten, wat de noodzaak elimineert om liquiditeit vanaf nul op te bouwen in geïsoleerde marginale orderboeken.

    Schuermann benadrukte dat de Series A-financiering essentieel is om het kapitaal en de partners te verzekeren die nodig zijn om ‘TradFi’-kwaliteit (traditionele financiën) te bieden voor meer dan honderd onchain perpetuals. Dit wordt bereikt door liquiditeit van de bron te aggregeren, in plaats van dunne orderboeken te reconstrueren voor elke nieuwe notering.

    De investering van Dragonfly komt twee maanden na hun aankondiging van een kapitaalsverhoging van $650 miljoen. Managing Partner Haseeb Qureshi heeft onderstreept dat veel blockchain-focusde durfkapitaalbedrijven zich in een lastige positie bevonden ten tijde van deze raised.

    In zijn communicatie heeft Qureshi het structurele probleem van de markt toegelicht dat zijn firma heeft doen investeren. Hij merkte op dat de meeste DeFi-exchanges vloeibaarheid voor elk activum vanaf nul proberen op te bouwen, wat leidt tot gevaarlijk dunne markten buiten de top tien verhandelde activa.

    Traditionele financiën hebben deze ‘cold-start’ liquiditeitskwestie decennia geleden opgelost door gebruik te maken van een request-for-quote (RFQ) systeem, waarbij dealers op aanvraag quoteren en in real-time afdekken tegen diepgaande onderliggende markten zoals CME of NYSE. Qureshi benadrukte dat Variational een soortgelijke benadering volgt, maar dan onchain, met gebruik van margin in smart contracts, settlement in stablecoins en vrij toegankelijke institutionele diepte.

    Hij voorspelt dat RWA-perpetuals binnen een jaar de grootste contractklasse in crypto zullen zijn, groter dan de gecombineerde BTC- en ETH-perpetuals. De platformen die de competitie zullen overwinnen, zullen er niet uitzien als traditionele beurzen. De steun voor Variational is dan ook een bevestiging van het vertrouwen in hun innovatief model.

    Vraag & Antwoord

    Wat is het belangrijkste voordeel van de investeringsronde voor Variational?
    De investeringsronde stelt Variational in staat om zijn infrastructuur uit te breiden en direct liquiditeit vanuit traditionele markten te kanaliseren, waardoor ze concurrentiekrachtiger worden in de DeFi-ruimte.

    Hoe zien de toekomstperspectieven voor RWA-perpetuals eruit?
    Experts, waaronder Lucas V. Schuermann, geloven dat RWA-perpetuals binnen een jaar de grootste contractklasse in de crypto zullen worden, zelfs groter dan Bitcoin en Ether samen.

    Wat maakt Variational’s model uniek in vergelijking met andere DeFi-exchanges?
    Variational’s model is ontworpen om liquiditeit te aggregateren vanaf de bron in plaats van te vertrouwen op dunne orderboeken, wat resulteert in efficiëntere trading en betere prijzen voor gebruikers.

  • SEC Stelt Introductie Tokenized Assets Vrijstelling Uit

    SEC Stelt Introductie Tokenized Assets Vrijstelling Uit

    De Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) heeft haar plannen om een brede vrijstelling voor tokenized assets in te voeren opgeschort. Aanleiding voor deze vertraging zijn de zorgen over de rol van derde partijen die tokens uitgeven, zoals gerapporteerd door Bloomberg. Dit besluit heeft aanzienlijke gevolgen voor de ambitieuze pogingen om blockchain-technologie verder te integreren in de traditionele effectenmarkten.

    De SEC was van plan om deze zogenaamde innovatiewetgeving al deze week uit te brengen. Dit werd mogelijk gemaakt door gesprekken tussen de SEC-medewerkers en vertegenwoordigers van de effectenbeurzen, evenals andere marktpartijen. De SEC is naar verluidt bezig met het verwerken van de feedback van deze discussies, wat heeft geleid tot de vertraging.

    Een van de centrale punten van zorg betreft een bepaling die het mogelijk zou maken om te handelen in tokens die door derden zijn uitgegeven. Dit betreft digitale representaties van aandelen die zijn uitgegeven zonder de kennis of goedkeuring van de onderliggende bedrijven. Dit heeft geleid tot bezorgdheid bij voormalige toezichthouders en marktanalisten die wijzen op mogelijke complicaties voor beursgenoteerde bedrijven bij het beheren van dividenden en het tellen van aandeelhoudersstemmen, naarmate het aantal tokens toeneemt.

    De voorzitter van de SEC, Paul Atkins, had eerder aangekondigd dat de commissie binnenkort het voorstel voor de innovatiewetgeving zou presenteren, dat als een regulatoire sandbox voor on-chain aandelen zou kunnen functioneren. Deze vertraging heeft gevolgen voor bedrijven die zich voorbereiden om tokenized asset-projecten te lanceren onder het verwachte kader.

    Tegelijkertijd heeft SEC-commissaris Hester Peirce het voorstel verdedigd als een kader met een beperkte reikwijdte. Volgens haar zou het alleen de handel in digitale representaties van bestaande aandelen mogelijk maken die consumenten nu al in de secundaire markt kunnen kopen, en niet in synthetische varianten. Op social media benadrukte Peirce haar waardering voor de publieke belangstelling voor deze regels, maar ze sprak haar frustratie uit over de overdrijvingen die daarover circuleren.

    Deze ontwikkelingen zijn cruciaal voor investeerders en analisten die de schade door fnuikende wet- en regelgeving willen vermijden. De mogelijkheid om tokenized aandelen in de markt te zetten biedt veel kansen, maar tegelijkertijd is voorzichtigheid geboden gezien de bestaande juridische en operationele middelen die moeten worden aangepakt.

    Vraag & Antwoord

    Welke impact heeft de vertraging van de SEC op investeerders?
    De vertraging kan een negatieve uitstraling hebben op bedrijven die zich voorbereiden om tokenized projecten te lanceren, wat bovendien investeerders onzekerheid kan bezorgen over de toekomstige regelgeving.

    Hoe verhoudt deze situatie zich tot andere markten in de wereld?
    In andere regio’s, zoals Europa en Azië, worden vergelijkbare initiatieven vaak sneller uitgerold. De SEC’s voorzichtige benadering kan ervoor zorgen dat de VS achterloopt in de adoptie van blockchain-technologie in de effectenmarkten.

    Wat zijn de volgende stappen voor de SEC?
    De SEC zal zich moeten inspannen om de feedback van marktdeelnemers te verwerken en een evenwichtige benadering te vinden die zowel innovaties stimuleert als bescherming biedt voor investeerders en publieke bedrijven.

  • DTCC Lanceert Pilot Voor Tokenized Securities Platform In Juli

    DTCC Lanceert Pilot Voor Tokenized Securities Platform In Juli

    Major Wall Street-speler Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) heeft aangekondigd dat het in juli zal beginnen met beperkte productiehandel van tokenized securities. Een grotere lancering van deze innovatieve platformen staat gepland voor oktober. Deze service, die binnen de structuur van DTCC’s Depository Trust Company wordt gebouwd, stelt financiële instellingen in staat om digitale versies van al in bewaring gehouden activa uit te geven, terwijl de eigendomsrechten en -bescherming behouden blijven. Dit biedt een interessante mogelijkheid om traditionele activa te integreren in het blockchain-ecosysteem (een gedistribueerd digitaal grootboek).

    De ontwikkeling is het resultaat van samenwerkingen met meer dan vijftig financiële instellingen, waaronder gerenommeerde namen zoals BlackRock, Goldman Sachs en JPMorgan, evenals crypto-native bedrijven als Anchorage en Circle. Dit toont aan dat de traditiegetrouwe financiële wereld steeds meer omarmt wat blockchain-technologie te bieden heeft. Gezien de impact van DTCC op de Amerikaanse markten — deze organisatie verwerkt dagelijks triljoenen aan transacties en is de bewaarder van meer dan $114 biljoen aan effecten — is deze ontwikkeling van bijzonder belang.

    Tokenization, het proces waarbij activa zoals aandelen of obligaties worden vertegenwoordigd op een blockchain, wint snel terrein onder traditionele financiële instellingen. Voorstanders wijzen op de voordelen, zoals het verkorten van afwikkeltijden, het verlagen van kosten en het openen van markten voor nieuwe deelnemers. Frank La Salla, president en CEO van DTCC, benadrukt: “We geloven dat tokenization de werking en structuur van markten aanzienlijk zal veranderen. Dit zal nieuwe niveaus van liquiditeit, transparantie en efficiëntie voor investeerders met zich meebrengen.”

    Wall Street en de Verschuiving naar Tokenization

    De stap van DTCC sluit aan bij een bredere beweging binnen Wall Street richting tokenization. Nasdaq is al bezig met het opzetten van een kader voor bedrijven om blockchain-gebaseerde aandelen uit te geven en heeft een partnerschap gesloten met de moedermaatschappij van crypto-exchange Kraken voor wereldwijde distributie, met een mogelijke lancering in 2027. Intercontinental Exchange, het moederbedrijf van de New York Stock Exchange, heeft ook plannen voor tokenized stocks gesteund door een samenwerking met crypto-platform OKX, gericht op het benutten van hun grote gebruikersbasis.

    Deze initiatieven illustreren een bredere wedloop om een “alles-in-een beurs” te creëren, waar aandelen, obligaties en digitale activa op een gedeelde infrastructuur verhandeld worden. Het is evident dat DTCC, door zijn jarenlange ervaring met het testen van distributed ledger-technologieën en zijn betrokkenheid bij netwerken zoals Canton Network, zich stapsgewijs naar deze cruciale fase heeft voorbereid. In december ontving de organisatie een “no-action letter” van de SEC, waardoor het tokenizationdiensten kan aanbieden voor een gedefinieerde set activa, waaronder Russell 1000-aandelen, ETF’s en Amerikaanse staatsobligaties.

    Wat betekent dit voor investeerders? De evolutie naar tokenized securities kan leiden tot verbeterde efficiëntie en lagere transactiekosten, wat de toegang tot en de participatie in financiële markten vergemakkelijkt. Investeren in tokenized assets kan daardoor aantrekkelijker worden voor een breed scala aan investeerders.

    Vraag & Antwoord

    Welke impact heeft de invoering van tokenized securities op de markt?
    De invoering van tokenized securities kan de efficiëntie van de markten verbeteren, de afwikkeltijden verkorten en transactiekosten verlagen. Dit zal niet alleen de toegang tot kapitaal vergemakkelijken, maar ook nieuwe investeringsmogelijkheden creëren voor verschillende soorten beleggers.

    Hoe verhouden de plannen van DTCC zich tot andere initiatieven binnen Wall Street?
    De plannen van DTCC zijn een integraal onderdeel van een bredere verschuiving binnen Wall Street richting blockchain-technologie en tokenization. Andere belangrijke spelers zoals Nasdaq en Intercontinental Exchange volgen een vergelijkbare koers, wat wijst op een collectieve acceptatie van digitale activa binnen de traditionele financiële structuur.

    Wat zijn de volgende stappen voor DTCC en haar partners?
    Na de lancering van de tokenization-services in oktober zullen DTCC en haar partners de mogelijkheden van deze technologie verder verkennen, waarschijnlijk met nieuwe activa en gebruikstoepassingen. Dit kan ook leiden tot innovaties in regelgeving en marktstructuren die de adoptie van digitale activa bevorderen.

  • Computershare Sluit Samenwerking Met Securitize Voor Tokenisatie Van Duizenden Aandelen Op Wall Street

    Computershare Sluit Samenwerking Met Securitize Voor Tokenisatie Van Duizenden Aandelen Op Wall Street

    Computershare, als grootste transferagent ter wereld, heeft zich verbonden met Securitize om de uitgifte van op blockchain gebaseerde effecten mogelijk te maken voor duizenden bedrijven op Wall Street. Deze samenwerking markeert een belangrijke stap in de richting van de integratie van traditionele financiën met blockchain-technologie. Het stelt bedrijven in staat om digitale representaties van aandelen uit te geven die in de cryptosfeer zullen bestaan naast traditionele effecten.

    Wat betekent dit voor beleggers? De mogelijkheid om Issuer-Sponsored Tokens (ISTs) te creëren biedt aandeelhouders een innovatieve manier om toegang te krijgen tot aandelen in tokenvorm, vooral voor grote spelers zoals Apple, Tesla en Nvidia. Dit maakt het bovendien mogelijk om bepaalde aandelen ook on-chain te lenen, wat interessante mogelijkheden biedt voor investeerders die gebruik willen maken van hun activa op een flexibele manier.

    Computershare bedient momenteel 58% van de bedrijven die zijn opgenomen in de S&P 500. Dit aandeel representeert ongeveer 80% van de totale Amerikaanse aandelenmarkt, wat de potentie van deze overeenkomst benadrukt. De introductie van ISTs kan miljarden – mogelijk zelfs triljoenen dollars – aan waarde op de blockchain ontgrendelen. Het stelt beleggers in staat om hun belangen op een efficiëntere wijze te beheren en biedt hen de gelegenheid om deel uit te maken van een snel evoluerend financieel ecosysteem.

    De samenwerking verwacht dat aandelen, die via Computershare’s Direct Registration System zijn geregistreerd, ook via dit nieuwe tokenisatieplatform kunnen worden verhandeld. Dit biedt niet alleen een grotere flexibiliteit maar helpt ook bij het beveiligen van transacties in een omgeving die kwetsbaar kan zijn voor fraude en fouten.

    Securitize heeft zich bewezen als een prominente speler in de tokenisatiemarkt, met meer dan 15 blockchains op zijn naam, waaronder Ethereum en Solana. Recentelijk heeft het bedrijf zijn dominantie verder uitgebreid met een tokenized money market fund voor BlackRock, dat een waarde van bijna $2,6 miljard vertegenwoordigt. Sinds zijn oprichting in 2017 heeft Securitize al $4,3 miljard aan activa on-chain verspreid, wat hun groeiende invloed in de sector onderstreept.

    Eén van de cruciale voordelen van deze samenwerking is de mogelijkheid voor beleggers om op een veilige en gereguleerde manier gebruik te maken van de voordelen van de tokenisatie. CEO Carlos Domingo van Securitize geeft aan dat de tokens dezelfde rechten en economische waarden behouden als traditionele aandelen, waardoor ze een aantrekkelijke optie zijn voor investeerders die hun kapitaal willen optimaliseren.

    De overeenkomst tussen Computershare en Securitize symboliseert een verschuiving van traditionele financiën richting blockchain-gebaseerde infrastructuren. Met de recente samenwerking tussen Securitize en de New York Stock Exchange, die de mogelijkheid biedt om effecten 24/7 te verhandelen, ontstaan er nieuwe kansen voor investeerders. Computershare’s CEO van Issuer Services in Noord-Amerika, Ann Bowering, benadrukt het belang van deze evolutie door te stellen dat bedrijven in de VS in staat zullen zijn om op een veilige manier tokenized equity uit te geven.

    De ondersteuning van BlackRock, de grootste vermogensbeheerder ter wereld, roept bovendien veel vertrouwen op in de toekomst van tokenisatie. CEO Larry Fink heeft onlangs verklaard dat tokenisatie moet worden gezien als de volgende grote evolutie in de marktstructuur. Dit bevestigt de groeiende consensus dat blockchain-technologie een integrale rol zal spelen in de toekomst van financiële markten.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn Issuer-Sponsored Tokens (ISTs)?
    Issuer-Sponsored Tokens (ISTs) zijn digitale representaties van aandelen die door bedrijven aan hun aandeelhouders worden aangeboden, met behoud van gelijke rechten en economische voordelen als traditionele aandelen.

    Hoe beïnvloedt tokenisatie de liquiditeit van aandelen?
    Tokenisatie verhoogt de liquiditeit van aandelen door hen toegankelijk te maken op blockchain-netwerken, waardoor snellere en veiligere transacties mogelijk zijn, en het vermogen om on-chain te lenen verbetert de flexibiliteit voor investeerders.

    Wat zijn de implicaties van de samenwerking tussen Computershare en Securitize voor de Europese markten?
    Deze samenwerking kan een precedent scheppen voor de invoering van blockchain-technologie in Europese financiële markten, vooral als traditionele spelers en regulatoren de voordelen van tokenisatie gaan erkennen en toepassen.

  • Tokenisatie Van Alles: De Tijd Is Nu

    Tokenisatie Van Alles: De Tijd Is Nu

    Het is een feit: de crypto-industrie heeft een transformerende fase bereikt, waarin de beloftes van de afgelopen jaren nu werkelijkheid worden. Het minten van echte activa op de blockchain is geen toekomstvisie meer, maar een dagelijkse praktijk. Stablecoins fungeren als de onmisbare brug in de wereld van globale handel, terwijl voorspellingmarkten een nieuw type verhandelbare activa introduceren. Het is treffend hoe instellingen zoals Morgan Stanley, Nasdaq en de NYSE, die eerder skeptisch stonden tegenover crypto, nu aanwezig zijn op de Consensus conferentie in Miami om te discussiëren over hun rol in deze veranderende financiële landschap.

    Met Consensus 2026, die van 5 tot 7 mei plaatsvindt in het Miami Beach Convention Center, zal de toon minder gaan over wat crypto kan worden en meer over wat het nu al is. De belofte van de sector is werkelijkheid geworden en het is tijd om de volgende stappen te definiëren.

    De afgelopen jaren hield traditionele financiën de crypto-industrie op afstand, maar die afstand is nu verdwenen. De line-up van sprekers voor 2026 is een bewijs van de institutionele legitimiteit die crypto heeft verworven: namen als Mastercard, PayPal, T. Rowe Price, en SWIFT staan naast de grondleggers van de crypto-wereld. Dit zijn geen verkennende delegaties meer; dit zijn strategische inzetten, met als doel invloed uit te oefenen in deze nieuwe markt.

    De aantrekkingskracht? Het vermogen van 24/7 markten. Dat is niet alleen een kenmerk, maar een essentieel onderdeel van waar deze nieuwe wereld naartoe beweegt. Niet meer de opening en sluiting van traditionele beurzen, maar constante liquiditeit en ononderbroken prijsontdekking. Dit is de nieuwe norm en traditionele financiële instellingen begrijpen dat ze hierin moeten participeren.

    Blockchain-technologie stelt ons in staat 24/7 te opereren. Waar traditionele financiële markten zich aanpassen aan openingstijden en handelsuren, is de blockchain niet gebonden aan deze beperkingen. Kapitaal verplaatst zich met de snelheid van informatie, en gebruikers verwachten dat hun financiële transacties wereldwijd op elk moment van de dag vlekkeloos verlopen. Wat een tijdsbesparend voordeel leek, is nu een vereiste geworden.

    De gesprekken tijdens Consensus 2026 zullen niet langer draaien om de vraag of permanente markten essentieel zijn, maar eerder over hoe we de nodige infrastructuren – zoals settlement rails, custodiën en regulering – kunnen opzetten. Dit is de nieuwe realiteit waar we het over moeten hebben.

    Ooit werden stablecoins beschouwd als de brug tussen crypto en fiat-geld. Deze vergelijking is inmiddels verouderd; stablecoins zijn een integraal onderdeel van de infrastructuur geworden. Ze vormen de settl laag voor grensoverschrijdende betalingen, zijn de ruggengraat van onchain commerce en krijgen steeds meer de rol van een haalbare concurrent voor SWIFT in het verplaatsen van dollars op grote schaal.

    De volgende fase is programmatisch geld. Protocols zoals x402 en Tempo’s Machine Payments Protocol bieden een perspectief op een wereld waarin waarde net zo soepel beweegt als data, zonder tussenpersonen of grenzen. Tijdens het evenement zullen prominente sprekers zoals de Chief Strategy Officer van Cloudflare, en de CEO van Tether, discussie voeren over de rol van stablecoins als wereldwijde settel laag.

    Tokenisering van activa

    Tokenization van activa is in opmars. Wat enkele jaren geleden nog theoretische ideeën waren, zijn nu werkende producten met substantiële activa onder beheer. Instellingen als Franklin Templeton en T. Rowe Price zetten in op publieke blockchains voor oplossingen zoals tokenized treasuries en onchain private credit.

    Naarmate stablecoins de liquiditeitslaag bieden en tokenized assets het product vormen, creëren platforms zoals Coinbase de toegang tot deze markten. De integratie van traditionele beleggingen met crypto-maatschappijen illustreert hoe de infrastructuur van de blockchain nu toegankelijk is voor iedereen met een bankrekening, een beursrekening of zelfs een smartphone.

    Als we kijken naar potentiële game changers in crypto, zijn voorspellingsmarkten misschien wel de minst verwachte. Deze platforms, die gebruikers in staat stellen te speculeren op uitkomsten van verkiezingen en economische gebeurtenissen, zijn uitgegroeid tot een van de krachtigste instrumenten voor de onboarding van nieuwe gebruikers. Kalshi, de CFTC-gereguleerde marktleider, toont aan dat nieuwe gebruikers, die beginnen met inzetten op inflatie of geopolitieke ontwikkelingen, snel de wereld van wallets en onchain transacties ontdekken.

    John Wang van Kalshi komt naar Consensus om zijn visie te delen over de toekomst van sportweddenschappen en voorspellingsmarkten, een sector die in een razendsnel tempo groeit en een gebruikersdemografie aan trekt die traditionele beurzen niet kunnen bereiken.

    Het feit dat Consensus terugkeert naar Miami is geen toevalligheid. De stad is uitgegroeid tot een belangrijk kruispunt voor financiën, technologie en kapitaalvorming, waar de remittance-stromen uit Latijns-Amerika, wereldwijde vermogensbeheer en de innovatieve startupcultuur van de crypto-wereld gezamenlijk floreert. Het is niet alleen een bestemming voor vrijetijdsbesteding; Miami is het symbool van de nieuwe financiële tijd.

    Met naar verwachting 20.000 bezoekers, van crypto-ontwikkelaars tot Wall Street-veteranen en de nieuwste generatie ondernemers, is Consensus 2026 niet zomaar een conferentie over de toekomst, maar eerder een werkbijeenkomst voor degenen die al bezig zijn met de bouw van deze toekomst.

    Crypto heeft verschillende fases doorlopen. Eerst waren er de ideologen, gevolgd door de bouwers en speculanten. De huidige golf wordt gedomineerd door praktijkmensen – vermogensbeheerders, betalingsnetwerken en reguleerders die niet meer komen om te verkennen, maar om te implementeren.

    De technologie heeft zich ontwikkeld. Vermogenssettlement is sneller en custodiën zijn ingericht op institutioneel niveau. Regelgeving, zij het langzaam en onvolledig, krijgt steeds meer vorm. De voorwaarden voor mainstream adoptie zijn geen verre dromen meer; ze zijn werkelijkheid. Consensus 2026 biedt een platform om deze adoptie verder vorm te geven, met heldere richtlijnen en een visie voor de toekomst. De tokenisering van alles is niet alleen een toekomstmuziek; het is al aan de gang. Miami is de plek waar de sector bepaalt hoe dat er op grote schaal uitziet.

    Vraag & Antwoord

    Waarom is de deelname van grote financiële instellingen aan Consensus 2026 belangrijk?
    De aanwezigheid van grote instituten toont de erkenning van crypto als een gevestigde assetklasse. Hun betrokkenheid zal verdere acceptatie en groei bevorderen, terwijl ze zich aanpassen aan de nieuwe norm van 24/7 markten en digitale activa.

    Hoe beïnvloeden stablecoins de wereldwijde economie?
    Stablecoins fungeren als een cruciale brug voor grensoverschrijdende betalingen en zorgen voor liquiditeit in de crypto-ecosystemen. Hun rol als wereldwijde settel laag zou de machtsdynamiek in de financiële sector kunnen verschuiven, vooral ten opzichte van traditionele betalingsverwerkers.

    Wat zijn de implicaties van tokenisatie voor traditionele investeringen?
    Tokenisatie maakt traditionele activa toegankelijker voor een breder publiek en versnelt de liquiditeit. Dit kan de manier waarop we investeren en de structuur van de financiële markten herdefiniëren, doordat meer traditionele producten op blockchain-platforms worden aangeboden.

  • JPMorgans Nieuwe Blockchain Chef Waarschuwt: Tokenisatie Biedt Geen Garantie Voor Liquiditeit

    JPMorgans Nieuwe Blockchain Chef Waarschuwt: Tokenisatie Biedt Geen Garantie Voor Liquiditeit

    Herschrijven van de blockchainstrategie kan voor financiële instellingen een kans zijn om de frontlinie van de digitale transformatie te betreden. JPMorgan, een van de meest toonaangevende banken ter wereld, heeft voormalig Goldman Sachs crypto-executive Oliver Harris aangesteld om zijn divisie Kinexys te leiden, wat zijn terugkeer bij de bank markeert. Dit gebeurt in een tijd waarin grote financiële instellingen hun digitale vermogen steeds serieuzer omarmen.

    Harris heeft een indrukwekkende staat van dienst. Hij heeft eerder zowel bij JPMorgan als Goldman Sachs gewerkt aan initiatieven rondom blockchain en tokenisatie (de omzetting van fysieke of traditionele activa naar digitale tokens). Na zijn tijd bij deze banken richtte hij het startupbedrijf Arda op, dat zich richt op het programmeerbaar maken van vastgoedactiva. De aanstelling van Harris komt op het moment dat banken steeds meer investeren in blockchaintechnologieën met het oog op versnelling van afhandelingstransacties en een herziening van de manier waarop activa door de markten bewegen.

    Ondanks de positief geladen ontwikkelingen in de sector, heeft Harris in het verleden kritisch gekeken naar fundamentele concepten binnen de blockchainindustrie. Tijdens een paneldiscussie op Consensus Toronto benadrukte hij dat “tokenisatie niet gelijkstaat aan liquiditeit”. Deze uitspraak onderstreept de enge visie dat het simpelweg op de chain zetten van activa hen niet automatisch verhandelbaar maakt. Dit zet aan tot nadenken voor investeerders die geloven in de onmiddellijke voordelen van digitale activa.

    Harris pleit voor diepere structurele veranderingen. Hij wijst op de noodzaak om een uniforme structuur te creëren voor waardeoverdracht. De focus verschuift van alleen het digitaliseren van activa naar een herstructurering van de onderliggende infrastructuur. Hij schetst een toekomst waarin verouderde financiële systemen worden vervangen of geoptimaliseerd door blockchain-netwerken die een ononderbroken marktwerking mogelijk maken. Volgens hem kunnen traditionele sectoren zo ‘op de schop’ worden genomen, waardoor een effectievere interactie tussen activa en markten kan ontstaan.

    Harris’ versterking van JPMorgan komt op een moment waarop het landschap voor digitale activa aan het veranderen is. Terugkijkend op eerdere ontwikkelingen, merkte hij op dat zowel de technologie als de regelgeving de sector eerder hebben vertraagd. Nu de technologie geschikt is voor gebruik en er steeds meer enterprise-grade regelgeving beschikbaar is, staat de deur voor verdere vooruitgang open.

    Bij Kinexys zal Harris zich concentreren op het uitbreiden van digitale afhandelingsinfrastructuur, het verbeteren van tokenisatiemogelijkheden en het versterken van de verbindingen tussen publieke en private blockchains. De ambitie is om systemen te creëren die door grote instellingen op grote schaal kunnen worden benut, in plaats van dat ze zich beperken tot geïsoleerde experimenten.

    In zijn LinkedIn-post om zijn nieuwe rol aan te kondigen, verklaarde hij: “Het werk ligt aan de basis van de volgende fase van marktstructuur: hoe geld, activa en informatie on-chain bewegen.” Dit benadrukt niet alleen de noodzaak van innovatie, maar ook de vitaliteit van samenwerking binnen de sector, wat essentieel zal zijn voor de toekomst van de financiële markten.

    Vraag & Antwoord

    Waarom is de aanstelling van Oliver Harris bij JPMorgan significant?
    Zijn eerdere ervaring bij toonaangevende financiële instellingen en zijn kritische blik op tokenisatie maken hem tot een waardevolle aanvulling, vooral nu de markt voor digitale activa zich in een transformatie bevindt.

    Wat is de kern van Harris’ visie op blockchain en tokenisatie?
    Harris pleit voor de noodzaak van structurele veranderingen in de infrastructuur van financiële systemen, in plaats van alleen de digitalisering van activa te bevorderen.

    Wat zijn de verwachtingen van Kinexys onder Harris’ leiding?
    Kinexys zal zich richten op het ontwikkelen van robuuste digitale afhandelingssystemen die geschikt zijn voor grootschalig gebruik, met de bedoeling om de connectiviteit tussen verschillende blockchain-ecosystemen te verbeteren.

  • Tokenisatie Zal In Golven Optreden: Strategieën Voor Succes

    Tokenisatie Zal In Golven Optreden: Strategieën Voor Succes

    Tokenisatie is uitgegroeid tot een van de meest besproken termen in de crypto-industrie. Zach Pandl, hoofd onderzoek bij Grayscale, roept investeerders op om tokenisatie niet te zien als een eenmalige trans actie, maar als een langdurige roadmap waarin verschillende spelers op verschillende tijdstippen successen kunnen behalen.

    Pandl deelde zijn inzichten tijdens de EthCC-conferentie in Cannes, Frankrijk, waar hij benadrukte dat deze trend zich nog in een vroeg stadium bevindt. De tokenisatie van activa — het proces waarbij blockchain-technologie wordt gebruikt om de eigendomsrechten van diverse financiële activa, zoals obligaties, fondsen en aandelen, vast te leggen, over te dragen en te registreren — groeit in een bijzonder snel tempo. Op dit moment bedraagt de waarde van tokenized assets echter slechts $27 miljard, wat neerkomt op ongeveer 0,01% van de wereldwijde kapitaalmarkten. Volgens schattingen van BCG en Ripple zou dit bedrag kunnen stijgen tot bijna $19 biljoen in 2033.

    Belangrijke banken en vermogensbeheerders zijn zich al bewust van de kansen die tokenisatie en stablecoins bieden. Pandl merkte op: “De twee zaken die instellingen herkennen zijn stablecoins en tokenisatie.” Desondanks zijn ze nog bezig met het bepalen van de meest effectieve manieren om kapitaal te alloceren voor het profiteren van deze innovaties.

    Volgens Pandl verwacht hij dat het proces van tokenisatie zich in verschillende fases zal ontvouwen, met als gevolg dat diverse netwerken en modellen in iedere fase waarde zullen creëren. In de eerste fase ziet hij een potentiële overwinning voor projecten die meer lijken op traditionele financiële systemen, eerder dan er verder van af te staan.

    Pandl stelt dat in de beginfase van de tokenisatie succesvolle projecten eerder zullen aansluiten bij de bestaande financiële structuren. Hij benadrukte dat institutionele, permissie-gebaseerde systemen, die praktische problemen zoals privacy, identiteit en controle aanpakken, hier een sleutelrol in spelen. Een voorbeeld van zo’n systeem is de Canton Network, dat wordt gesteund door Wall Street-giganten zoals DRW, TradeWeb, Goldman Sachs en Nasdaq. Pandl beschrijft deze investeringsmogelijkheid als “een volkomen redelijke keuze” voor beleggers die op zoek zijn naar kortetermijnresultaten, ook al vertegenwoordigt Cantons benadering slechts een “licht gewijzigde, verbeterde versie” van ons huidige financiële systeem.

    In de tweede fase van tokenisatie kunnen we een hybride model verwachten waarin zowel institutioneel beheerde blockchains als een wereldwijd gedeelde staat bestaan, met netwerken die onderling communiceren. Avalanche (AVAX) is een treffend voorbeeld; hier zijn honderden soevereine en bedrijfsgebonden ketens (subnets) operationeel, maar ze zijn verbonden met een primaire layer-1 netwerk.

    Pandl beschrijft ether (ETH) op Ethereum als de grotere, maar langzaam groeiende weddenschap. Hij gelooft dat de markt uiteindelijk zal verschuiven naar “global decentralized finance”, maar voegt eraan toe dat “de technologie nog niet volledig klaar is” en dat zelfs veel instellingen niet voorbereid zijn op deze transitie. Dit maakt ETH een ambitieuzere investering voor diegenen die bereid zijn te wachten op een langere termijn verschuiving weg van financiële intermediairs.

    Daarnaast zijn er ook investeringsmogelijkheden in de zogenaamde ‘picks-and-shovels’. Pandl wijst chain-agnostische serviceproviders zoals Chainlink aan als een aantrekkelijke manier om blootstelling aan deze ontwikkelingen te krijgen. Hij merkt op dat ze mogelijk “zelfs overtuigender” zijn dan sommige blockchain-netwerken.

    Vraag & Antwoord

    Wat betekent tokenisatie voor de toekomst van financiële markten?
    Tokenisatie heeft het potentieel om de structuur van financiële markten grondig te wijzigen, door activa toegankelijker te maken en transactieprocessen te versnellen, wat uiteindelijk kan leiden tot meer efficiëntie en lagere kosten.

    Hoe moeten investeerders zich voorbereiden op de opkomst van tokenized assets?
    Investeerders moeten zich verdiepen in de specifieke projecten en netwerken die zich richten op tokenisatie, zoals Canton en Avalanche, en rekening houden met zowel kortetermijn- als langetermijnstrategieën.

    Wat zijn de belangrijkste risico’s van investeren in tokenisatie?
    De belangrijkste risico’s omvatten technologische kwetsbaarheden, juridische en regelgevende onzekerheden, en het feit dat niet alle projecten zullen slagen in hun pogingen om de belofte van tokenisatie waar te maken.