Block #9

Tag: ServiceNow

  • Deutsche Bank Wijst Negen Tech-Aandelen Aan Als Volgende Leiders In AI-Handel

    Deutsche Bank Wijst Negen Tech-Aandelen Aan Als Volgende Leiders In AI-Handel

    Analisten van Deutsche Bank hebben hun topkeuzes in de techsector voor de rest van het jaar bekendgemaakt, met de nadruk op bedrijven die kunstmatige intelligentie daadwerkelijk monetariseren.

    Analisten van Deutsche Bank hebben negen specifieke technologieaandelen aangewezen die volgens hen de volgende fase van de AI-handel zullen aanvoeren. Onder de geselecteerde bedrijven bevinden zich Meta en ServiceNow, samen met zeven andere namen, waaronder Digital Realty, Amazon, Google, Cadence Design Systems en Entegris. Deze selectie wijst op een verschuiving in de AI-investeringsstrategie, weg van enkel de grote namen of generieke chipfabrikanten.

    De bank benadrukt dat de focus nu verschuift naar specifieke onderdelen van de hardware-waardeketen en softwareplatforms die AI-toepassingen effectief monetariseren. Dit duidt op een volwassenwording van de AI-markt, waar het niet langer volstaat om enkel in te zetten op de brede trend. In plaats daarvan moeten beleggers kijken naar de bedrijven die concrete waarde creëren uit hun AI-investeringen.

    Wij zien vooral dat dit een signaal is dat de eerste hype rondom AI, waarbij elke tech-gigant automatisch profiteerde, voorbij is. De markt wordt selectiever en zoekt naar duurzame verdienmodellen. Meta, bijvoorbeeld, investeert al jaren miljarden in AI voor zijn sociale mediaplatforms en de metaverse, terwijl ServiceNow zich richt op het automatiseren van bedrijfsprocessen met AI. Digital Realty, een vastgoedbeleggingsfonds gespecialiseerd in datacenters, profiteert dan weer van de enorme vraag naar infrastructuur die nodig is voor AI-rekenkracht.

    Deze verschuiving kan ook een bredere impact hebben op de technologiesector. De vraag naar gespecialiseerde AI-hardware en -software drijft de groei van bedrijven zoals Cadence Design Systems, die tools levert voor chipontwerp, en Entegris, een leverancier van materialen voor de halfgeleiderindustrie. Het toont aan dat de AI-revolutie niet alleen in Silicon Valley plaatsvindt, maar in de hele toeleveringsketen.

    Voor de bredere markt blijft de interesse in AI-gerelateerde aandelen groot. Dat zien we bijvoorbeeld aan de Bitcoin-koers, die op 2 oktober om 08:06 noteerde op 76.441 euro, een stijging van 10,9 procent over de afgelopen dertig dagen. Hoewel dit geen directe correlatie is, toont het de algemene risicobereidheid in de markt en de zoektocht naar groeiverhalen.

    Technische analyse

    De algemene trend in de techsector, en met name in AI-gerelateerde aandelen, vertoont een aanhoudend positief momentum. Veel van de genoemde aandelen, waaronder Meta en ServiceNow, bevinden zich boven hun 50-daags en 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat duidt op een opwaartse trend. De Relative Strength Index (RSI) van verschillende AI-gerelateerde aandelen bevindt zich in de middenzone, wat ruimte biedt voor verdere groei zonder onmiddellijke overbought-condities. Het handelsvolume blijft hoog, wat de huidige koersbewegingen ondersteunt.

    Marktsentiment

    Het marktsentiment rondom AI-aandelen blijft uitgesproken positief. De Fear & Greed Index staat op 72 van 100 (Greed), wat wijst op een aanzienlijke euforie onder beleggers. De instroom van institutioneel kapitaal in AI-gerelateerde bedrijven blijft hoog, met name in namen als Nvidia, Microsoft, Alphabet en Meta. Dit onderstreept het vertrouwen van grote beleggers in de langetermijnpotentieel van kunstmatige intelligentie en de bereidheid om in te zetten op de volgende generatie AI-leiders.

    Fundamentele analyse

    Fundamenteel gezien profiteren de geselecteerde bedrijven van een sterke vraag naar hun AI-gedreven producten en diensten. Meta’s inzet op AI verbetert de personalisatie en effectiviteit van advertenties, terwijl ServiceNow’s platform klanten helpt efficiënter te werken. De sector profiteert van continue innovatie en een groeiende adoptie van AI-technologieën over diverse industrieën heen. De koppeling met de bredere markt blijft sterk, aangezien technologische vooruitgang vaak de algehele economische groei stimuleert.

    Bull- vs bear-scenario

    • Bull-scenario: Een verdere adoptie van AI-oplossingen in het bedrijfsleven en aanhoudende innovatie in de AI-chipindustrie kunnen de koersen van deze aandelen naar nieuwe hoogtes stuwen.
    • Bear-scenario: Een plotselinge verslechtering van de macro-economische omstandigheden of onverwachte regelgeving die de groei van AI-bedrijven belemmert, zou tot koersdalingen kunnen leiden.

    Wat betekent dit nu?

    Deze analyse van Deutsche Bank wijst erop dat beleggers hun blik moeten verruimen binnen de AI-sector. Het gaat niet langer alleen om de pioniers, maar om de bedrijven die de technologie concreet vertalen naar inkomsten. De combinatie van een positief marktsentiment en sterke fundamentele ontwikkelingen suggereert dat de AI-handel nog lang niet voorbij is. Wij verwachten dat de focus op monetarisatie en specifieke waardeketens de komende kwartalen een belangrijke rol zal spelen bij de prestaties van deze aandelen.

  • Chipbedrijven Zien Aandelen Dalen Terwijl Software Steeds Meer Glanst

    Chipbedrijven Zien Aandelen Dalen Terwijl Software Steeds Meer Glanst

    De rally van chipaandelen heeft een terugval gekend, maar analisten zien dit eerder als een tijdelijke verschuiving dan een fundamentele verandering in de AI-markt.

    De aandelen van chipfabrikanten stonden afgelopen woensdag onder druk, een ontwikkeling die analisten toeschrijven aan een verschuiving van beleggerskapitaal. Bedrijven zoals Seagate Technology Holdings en Western Digital zagen hun beurswaarde respectievelijk met 7,9 procent en 6,9 procent dalen. Ook serverbouwer Dell Technologies leverde 6,6 procent in, en geheugenspecialist Micron Technology daalde licht.

    Tegelijkertijd kenden softwarebedrijven als Salesforce en ServiceNow een aanzienlijke groei, met stijgingen van respectievelijk 5,1 procent en 6,5 procent. Dit suggereert dat investeerders hun geld verplaatsen naar technologieaandelen die dit jaar minder sterk zijn gestegen.

    Tijdelijke terugval of fundamentele twijfel?

    Hier bij Block #9 kijken we er zo naar: deze beweging lijkt meer op een herpositionering van beleggers dan een fundamentele reset van de markt voor artificiële intelligentie (AI). Daniel O’Regan, analist bij Mizuho, merkte op dat de uitgaven voor AI, de vraag naar datacenters en de adoptie van AI nog steeds grotendeels intact zijn. Historisch gezien hebben dergelijke ‘watervalbewegingen’ in de chipsector kansen geboden voor beleggers die op zo’n moment instapten.

    Toch zijn er ook signalen die tot voorzichtigheid manen. Allen Bond, managing director bij Jensen Investment Management, wijst op recente rapporten die vragen oproepen over de financiële gezondheid van AI-startups. Ook is er groeiende weerstand tegen de bouw van datacenters, die essentieel zijn voor de verdere vraag naar halfgeleidercomponenten. De geheugen- en opslagbedrijven zijn het meest blootgesteld aan deze dynamiek van vraag en aanbod, aldus Bond.

    Wat de toekomst brengt

    De sector van geheugen- en opslagcomponenten heeft de afgelopen tijd geprofiteerd van een aanbodtekort, waardoor bedrijven de prijzen konden verhogen en langetermijncontracten met klanten konden afsluiten. Deze contracten waren bedoeld om de cyclische aard van de markt te verzachten. Elke verandering die twijfel zaait over deze vraag, wordt dan ook snel weerspiegeld in de aandelenkoersen van deze bedrijven.

    Een andere factor die bijdroeg aan de verkoopgolf was de aankondiging van een aandeleninkoopprogramma door SK Hynix. Sommige beleggers interpreteren zo’n inkoop als een teken dat een bedrijf onvoldoende investeert in groei, wat de vrees voor een afnemende groei kan aanwakkeren. Desondanks blijven analisten zoals David Fetherstonhaugh van VistaShares van mening dat de recente zwakte in geheugen- en opslagbedrijven eerder te wijten is aan een macro-economische terugval dan aan een verslechtering van het onderliggende verhaal van de geheugenmarkt. We volgen dit verder op.