Tag: spac

De Amerikaanse startup Nth Cycle verzekert zich van een omvangrijke afnameovereenkomst met Glencore voor de levering van lithium en nikkel uit gerecycleerde batterijen, net voor een geplande beursnotering via een SPAC-fusie.

Nth Cycle, een startend bedrijf gespecialiseerd in metaalraffinage, heeft een tienjarige afnameovereenkomst afgesloten met de Zwitserse grondstoffenreus Glencore. De deal, die een waarde heeft van ongeveer 940 miljoen euro (1 miljard dollar), omvat de levering van kritieke mineralen zoals lithium en een nikkelrijk materiaal uit gerecycleerde batterijen. Deze strategische samenwerking komt er vlak voor Nth Cycle’s geplande publieke beursgang later dit jaar, die de onderneming op 585 miljoen dollar (ongeveer 548 miljoen euro) waardeert.

De overeenkomst is een van de grootste in de Amerikaanse batterijrecyclingsector en onderstreept de groeiende behoefte aan binnenlandse bronnen van kritieke mineralen voor de productie van elektrische voertuigbatterijen en andere groene technologieën. De deal werd dinsdag ondertekend in de New Yorkse kantoren van Glencore, net nu de Verenigde Naties de aandacht vestigen op de cruciale rol van mineralen in de energietransitie.

Strategische Samenwerking Voor Grondstoffen

Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zal Glencore Nth Cycle jaarlijks ongeveer 24.000 ton ‘zwart poeder’ leveren, een verzameling versnipperde batterijonderdelen. Nth Cycle zal dit zwarte poeder vervolgens verwerken via een elektrochemisch proces om lithiumcarbonaat en een nikkelrijk product, bekend als ‘mixed hydroxide product’, te extraheren. Deze materialen zullen gedurende tien jaar aan Glencore worden geleverd, waarbij het exacte volume afhangt van de minerale samenstelling van het aangeleverde zwarte poeder.

Megan O’Connor, CEO van Nth Cycle, benadrukt het strategische karakter van de samenwerking: “Dit is een echt strategisch partnerschap tussen de bedrijven, en versnelt de totale kritieke mineralenmarkt hier in de VS.” De waarde van de deal is gebaseerd op de metaalprijzen van het tweede kwartaal van dit jaar. Wij zien vooral dat deze overeenkomst Glencore een stabiele en duurzame toeleveringsketen voor essentiële batterijmaterialen verzekert, wat van groot belang is in een tijd van toenemende geopolitieke onzekerheid rond grondstoffen.

Financiële Injectie En Uitbreidingsplannen

Naast de deal met Glencore ontving Nth Cycle in augustus een subsidie van 100 miljoen dollar (ongeveer 94 miljoen euro) van het Amerikaanse Ministerie van Energie. Dit heeft het bedrijf ertoe aangezet om de geplande omvang van zijn commerciële verwerkingsfaciliteit te verdubbelen. Oorspronkelijk was een fabriek in South Carolina gepland voor 2028, maar nu zoekt Nth Cycle een grotere locatie in het zuidoosten van de VS, met als doel operationeel te zijn tegen 2029. De startup heeft ook een soortgelijke deal met grondstoffenhandelaar Trafigura, die in maart werd aangekondigd.

De beslissing om de capaciteit te vergroten en de operationele start met een jaar te verschuiven, toont de ambitie van Nth Cycle om een belangrijke speler te worden in de recycling van batterijmaterialen. Glencore, dat vorig jaar de activa van de failliete batterijrecycler Li-Cycle overnam en een grote speler is in de handel van zwart poeder, wil met deze samenwerking “de cirkel sluiten in de toelevering van kritieke mineralen voor onze Amerikaanse klanten”. Dit illustreert de toenemende druk op bedrijven om duurzamere en veerkrachtigere toeleveringsketens te creëren.

Beursgang Via SPAC-fusie

Nth Cycle maakte in juli al bekend dat het naar de beurs zou gaan via een fusie met Kensington Capital Acquisition, een Special Purpose Acquisition Company (SPAC). Deze transactie waardeert Nth Cycle op ongeveer 548 miljoen euro. Eerder dit jaar annuleerde Nth Cycle een geplande Series C financieringsronde, een stap die volgens CEO O’Connor verband hield met de wens om meer financiering te verkrijgen via de beursnotering.

O’Connor merkte op: “We besloten dat een beursgang was wat we nodig hadden.” Ze voegde eraan toe: “Ik zou verbaasd zijn als je een bedrijf zou ontmoeten dat niet tegelijkertijd naar meerdere financieringsopties kijkt.” Deze gang van zaken, waarbij een Series C ronde wordt geannuleerd ten gunste van een SPAC-fusie, kan wijzen op de uitdagingen die startups ondervinden bij het ophalen van kapitaal in de private markten, of op een opportunistische zet om sneller toegang te krijgen tot publiek kapitaal en de liquiditeit die daarbij hoort.

Wat Dit Betekent Voor De Toekomst

De deal tussen Nth Cycle en Glencore, gekoppeld aan de publieke beursgang, positioneert Nth Cycle als een belangrijke speler in de opkomende sector van batterijrecycling en kritieke mineralen. De toegenomen focus op duurzaamheid en de energietransitie drijft de vraag naar deze materialen op, en bedrijven die efficiënte recyclingprocessen ontwikkelen, kunnen hiervan profiteren. De financiële injectie en de strategische partnerschappen bieden Nth Cycle de nodige middelen om zijn activiteiten op te schalen en de concurrentiepositie te versterken. Wij twijfelen er echter aan of de operationele start tegen 2029 voldoende snel is om aan de explosief groeiende vraag te voldoen, gezien de huidige snelle ontwikkelingen in de sector van elektrische voertuigen en batterijtechnologie.

De investeringen in batterijrecycling in de VS zijn een direct antwoord op de beleidsdoelstellingen om de afhankelijkheid van buitenlandse toeleveringsketens te verminderen. Dit past binnen een breder kader van ‘reshoring’ en het stimuleren van de circulaire economie. Voor Europese landen en investeerders is dit een signaal dat de concurrentie op de markt voor kritieke mineralen toeneemt, en dat vergelijkbare initiatieven in Europa cruciaal zijn om niet achterop te raken. Dit benadrukt de noodzaak voor Europese landen om hun eigen recyclinginfrastructuur voor batterijen verder te ontwikkelen. Ondertussen blijft de bredere cryptomarkt relatief stabiel, met Bitcoin die op 23 september om 03:01 op 75.499 euro noteert, een stijging van 14,3 procent over de afgelopen zeven dagen, wat de aanhoudende interesse in digitale activa in een periode van economische onzekerheid weerspiegelt.