Traders die op een stijging van Ether speculeerden, zagen hun hefboomposities massaal gesloten worden, wat een veel grotere impact had op Ethereum dan op Bitcoin in de recente marktvolatiliteit.
De cryptomarkt heeft de afgelopen 24 uur een scherpe terugval gekend, waarbij posities van in totaal ongeveer 1,1 miljard euro zijn geliquideerd. Opvallend hierbij is dat Ether-handelaren, die wedden op een stijging van de koers, het zwaarst werden getroffen. Ongeveer 356 miljoen euro aan Ether-posities werd gedwongen gesloten, een bedrag dat de 298 miljoen euro aan geliquideerde Bitcoin-posities overtreft. Deze cijfers zijn des te significant omdat de marktwaarde van Ether aanzienlijk kleiner is dan die van Bitcoin. Volgens analist Shaurya Malwa van CoinDesk leed Ether, gemeten naar zijn omvang, ongeveer zes keer zoveel schade als Bitcoin.
Deze golf van liquidaties, waarbij meer dan 900 miljoen euro aan long-posities sneuvelde, werd aangewakkerd door een combinatie van factoren. Zorgen over rentetarieven, geopolitieke spanningen en waarschuwingen over de impact van artificiële intelligentie op cryptowallets droegen bij aan de nervositeit. Liquidaties vinden plaats wanneer de verliezen op een met hefboom verhandelde positie het ingelegde onderpand overschrijden, waarna de beurs de positie automatisch sluit om verdere verliezen te beperken. Dit proces kan een neerwaartse spiraal creëren, waarbij de verkoop van activa de prijzen verder drukt.
Het was al de tweede liquidatiegolf in korte tijd. Eerder deze week, op woensdag, kelderde Bitcoin al onder de 84.000 dollar (ongeveer 78.000 euro), wat toen leidde tot de sluiting van bijna 500 miljoen euro aan long-posities. Deze recente gebeurtenissen herinneren de markt aan de risico’s van handelen met hefboom, vooral wanneer de volatiliteit toeneemt. Dat merken we ook aan de Fear & Greed Index, die momenteel op 59 van de 100 staat (Greed), een daling ten opzichte van de 62 een dag eerder, wat duidt op een afnemend optimisme.
De impact van deze liquidatiegolf was niet beperkt tot Bitcoin en Ether. Ook andere cryptomunten kregen klappen. Zo werden SOL-posities ter waarde van 71 miljoen dollar (ongeveer 66 miljoen euro) geliquideerd, en XRP-posities voor 34 miljoen dollar (ongeveer 31 miljoen euro). De totale marktwaarde van Ethereum is momenteel ongeveer 271,1 miljard euro, met een koers van 2.220 euro op 9 oktober om 06:31. Dat is een daling van 3,3 procent in 24 uur en 8,4 procent over de afgelopen zeven dagen. Bitcoin, met een marktwaarde van 1,47 biljoen euro, noteert op dat moment 73.386 euro, een daling van 0,7 procent in 24 uur, maar een stijging van 4,6 procent over de laatste dertig dagen.
De markt reageerde kortstondig positief op nieuws dat de Amerikaanse president Trump een militaire actie tegen Iran uitsloot voor de tussentijdse verkiezingen, waardoor Bitcoin tijdelijk herstelde naar ongeveer 82.200 dollar (ongeveer 76.500 euro). Dit leidde tot de liquidatie van voornamelijk bearish posities. Desondanks blijft de crypto-gemeenschap waakzaam, zeker gezien de waarschuwingen van Ethereum-onderzoeker Justin Drake over de potentiële kwetsbaarheid van cryptowallets door snelle ontwikkelingen in artificiële intelligentie. Deze combinatie van macro-economische onzekerheid en technologische risico’s houdt de markt in zijn greep.
Technische analyse
De koers van Ether heeft de afgelopen 24 uur een daling van 3,3 procent gekend, wat de munt ook over de afgelopen zeven dagen in het rood zet met een verlies van 8,4 procent. Deze recente neerwaartse beweging brengt Ether verder weg van zijn 50- en 200-daags voortschrijdend gemiddelde, wat een bearish signaal is. Concrete support-niveaus liggen rond de 2.200 euro, waar een eerdere stabilisatie plaatsvond, terwijl de weerstand zich vormt rond de 2.300 euro. Het hoge handelsvolume tijdens deze liquidatiegolf bevestigt de kracht van de neerwaartse druk. De RSI beweegt richting oversold-gebied, wat historisch gezien soms een voorbode kan zijn van een kortstondig herstel, maar nog geen trendomkeer.
Marktsentiment
Het algemene marktsentiment, gemeten door de Fear & Greed Index, is gedaald van 62 naar 59, wat nog steeds ‘Greed’ aangeeft, maar wel een lichte afname van optimisme toont. Deze verschuiving weerspiegelt de toegenomen voorzichtigheid onder beleggers na de recente liquidaties. De recente ontwikkelingen, met name de massale liquidaties van long-posities, kunnen leiden tot een tijdelijke terughoudendheid, vooral bij hefboomproducten. De onzekerheid rondom geopolitieke kwesties en rentetarieven draagt verder bij aan de volatiliteit, waardoor traders sneller geneigd zijn om posities te sluiten.
Fundamentele analyse
De recente liquidatiegolf bij Ether-posities benadrukt de inherente volatiliteit van de cryptomarkt, vooral wanneer deze wordt geconfronteerd met externe macro-economische en geopolitieke factoren. Zorgen over rentetarieven en de bredere economische vooruitzichten wegen zwaar op risicovolle activa zoals cryptomunten. De discussie over de impact van AI op cryptografie voegt een nieuwe laag van onzekerheid toe, die specifiek voor Ethereum als platform voor gedecentraliseerde applicaties en smart contracts van belang is. Hoewel de adoptie van Ethereum gestaag groeit, tonen deze gebeurtenissen aan dat zelfs de grootste altcoin kwetsbaar blijft voor plotselinge marktcorrecties en liquidaties.
Bull- vs bear-scenario
- Bull-scenario: Een verdere daling van de Fear & Greed Index richting ‘Fear’ of ‘Extreme Fear’ in combinatie met een stabiele support rond 2.150 euro zou kunnen leiden tot een herstel, aangezien de markt dan als oversold kan worden beschouwd en koopkansen ontstaan.
- Bear-scenario: Als de koers onder de 2.150 euro zakt en de geopolitieke spanningen aanhouden of de renteverwachtingen verder stijgen, dan is een verdere daling richting 2.000 euro of lager waarschijnlijk.
Wat betekent dit nu?
De recente, omvangrijke liquidaties tonen aan dat de cryptomarkt, en met name Ether, bijzonder gevoelig is voor schommelingen en externe factoren. De daling van het marktsentiment en de aanhoudende onzekerheid wijzen op een periode van verhoogde volatiliteit. Beleggers doen er goed aan om de ontwikkelingen rondom rentetarieven en geopolitieke spanningen nauwlettend te volgen, aangezien deze een grote invloed kunnen hebben op de koers van Ether en de bredere cryptomarkt. Een doorbraak onder de 2.150 euro kan een verdere neerwaartse trend inzetten.