Block #9

Tag: Warsh

  • Fed-Voorzitter Warsh Doet Kans Op Renteverhoging Stijgen Naar 57%, Amerikaanse Aandelen Zakken Weg

    Fed-Voorzitter Warsh Doet Kans Op Renteverhoging Stijgen Naar 57%, Amerikaanse Aandelen Zakken Weg

    De Amerikaanse beurzen sloten de week in het rood af. Een havikistische toon van Fed-voorzitter Warsh, die de inflatie hardnekkig noemde, deed de verwachting voor een renteverhoging in september fors toenemen. Ook cryptogerelateerde aandelen kregen een tik.

    De Amerikaanse aandelenmarkten sloten vrijdag lager, nadat uitspraken van Fed-voorzitter Warsh de kans op een renteverhoging in september fors deden stijgen. De S&P 500 daalde met 0,25%, de Dow Jones met 0,02% en de Nasdaq 100 met 0,70%. Vooral chipmakers, AI-infrastructuur en cryptogerelateerde aandelen kregen klappen. De markt schat de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve nu in op 57%, tegenover 36% voor de toespraak van Warsh.

    Warsh benadrukte dat de inflatie nog niet significant is verbeterd en dat de Fed ‘werk te doen heeft’ om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van 2%. Deze uitspraken, die als ‘havikistisch’ worden bestempeld, zorgden voor een stijging van de Amerikaanse tienjaarsrente met 5 basispunten tot 4,72% en een rally van de dollar naar een hoogtepunt in twee weken.

    Economische Signalen Spreken Elkaar Tegen

    De markten reageerden op een reeks economische cijfers die een gemengd beeld schetsen van de Amerikaanse economie. Enerzijds werd het consumentenvertrouwen in augustus opwaarts bijgesteld naar 51,7, wat sterker was dan verwacht. Ook de inflatieverwachtingen voor één jaar daalden onverwacht van 4,3% naar 4,0%, wat een positief signaal zou kunnen zijn. Anderzijds bleek uit jaarlijkse herzieningen dat de Amerikaanse werkgelegenheid in 2026 met 79.000 banen minder groeide dan eerder gemeld, wat duidt op een zwakkere arbeidsmarkt. Bovendien daalde de MNI Chicago PMI, een indicator voor de bedrijvigheid, onverwacht scherp met 10,5 punten naar 47,1, de sterkste krimp in acht maanden.

    Deze tegenstrijdige signalen maken het voor de Fed lastig om een duidelijk pad uit te stippelen. Wij zien vooral dat de centrale bank de inflatieprioriteit blijft geven, zelfs als dat ten koste gaat van de economische groei. De uitspraken van Warsh bevestigen dat beleidsmakers niet zullen aarzelen om de rente verder te verhogen als ze niet overtuigd zijn van een duurzame daling van de inflatie.

    Crypto-Aandelen Onder Druk

    De algemene onrust op de markten en de stijgende rentes hadden ook hun weerslag op cryptogerelateerde aandelen. Bitcoin zakte met meer dan 3%, wat leidde tot aanzienlijke dalingen bij bedrijven die sterk verbonden zijn met de cryptomarkt. Zo verloor Iren Limited meer dan 12%, MARA Holdings meer dan 10%, en Riot Platforms, Galaxy Digital Holdings en Circle Internet Group elk meer dan 8%. MicroStrategy daalde met meer dan 7% en Coinbase Global met meer dan 6%.

    De volatiliteit van de cryptomarkt blijft een belangrijke factor voor deze aandelen, die vaak extra gevoelig zijn voor bredere marktbewegingen en rentebeslissingen. Het is een herinnering dat de correlatie tussen traditionele financiële markten en de cryptowereld, zeker bij beursgenoteerde bedrijven, groot kan zijn. Wij volgen dit verder op, want elke rentebeslissing van de Fed heeft wereldwijd een impact.

  • Fed-Voorzitter Warsh Ziet Inflatie Niet Vertragen, Rentehike In September Wordt Waarschijnlijker

    Fed-Voorzitter Warsh Ziet Inflatie Niet Vertragen, Rentehike In September Wordt Waarschijnlijker

    De Amerikaanse dollar is vandaag gestegen en de goudprijs gedaald na uitspraken van Fed-voorzitter Warsh. Hij waarschuwde dat de inflatie niet genoeg afneemt en dat de centrale bank vastberaden is om de prijsstabiliteit te herstellen. De kans op een renteverhoging volgende maand is daardoor toegenomen.

    De Amerikaanse dollar heeft vandaag een sprong gemaakt, terwijl de goudprijs onder druk kwam te staan. Dit gebeurde nadat Fed-voorzitter Warsh op 28 augustus 2026 een ‘havikachtige’ toon aansloeg. Hij liet verstaan dat de inflatie nog niet voldoende vertraagt en dat de beleidsmakers vastbesloten zijn om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling van 2 procent. Deze uitspraken hebben de marktverwachtingen flink beïnvloed: de kans op een renteverhoging van 25 basispunten tijdens de volgende vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) in september is gestegen van 36 procent naar 50 procent.

    Warsh benadrukte dat hij onder de indruk is van de economie, die sterker lijkt te zijn geworden. Tegelijkertijd ziet hij in de inflatiecijfers geen duidelijke verbetering van de trend. Volgens hem moet de Fed er zeker van zijn dat de inflatie terugkeert naar het gewenste niveau, anders is er nog “werk aan de winkel”. Dit standpunt, gecombineerd met een onverwachte opwaartse herziening van het consumentenvertrouwen in augustus, gaf de dollar een duw in de rug. Het consumentenvertrouwen, gemeten door de Universiteit van Michigan, steeg met 0,7 punten naar 51,7, wat sterker was dan verwacht.

    Tegengestelde Signalen En Mondiale Reacties

    Toch zijn er ook signalen die de dollar in toom houden. Zo daalde de prijs van ruwe olie met 1 procent, wat de inflatieverwachtingen tempert en de Fed mogelijk zou kunnen overtuigen om het monetaire beleid te versoepelen. Ook de neerwaartse herziening van de Amerikaanse non-farm payrolls voor 2026, met een daling van 79.000 banen in plaats van een verwachte stijging van 183.000, wijst op een zwakkere arbeidsmarkt dan eerder gedacht. Dit zou een ‘duifachtige’ factor kunnen zijn voor het Fed-beleid. Daarnaast kromp de MNI Chicago PMI in augustus onverwacht met 10,5 punten naar 47,1, de sterkste krimp in acht maanden.

    De uitspraken van Warsh hadden ook een impact buiten de VS. De euro daalde naar een laagste punt in een week ten opzichte van de dollar. De economische vooruitzichten in de eurozone waren nochtans positief, met een stijging van het economisch vertrouwen in augustus naar een zevenmaands hoogtepunt van 98,4. De Japanse yen zakte eveneens naar een vierwekenlaagte tegenover de dollar, mede door het verschil in rentetarieven tussen de Bank of Japan (BOJ) en de Fed. De BOJ hanteert een beleidsrente van 1,00 procent, terwijl de Fed mikt op een bereik van 3,50 tot 3,75 procent. De markten schatten de kans op een renteverhoging door de BOJ in september op 82 procent.

    Goud Onder Druk, Maar Met Steun

    De goudprijs, gemeten door oktober COMEX goud, daalde vandaag met 80,50 dollar (ongeveer 74 euro) per ounce, een verlies van 1,74 procent. Ook zilver verloor terrein. De stijgende kans op een renteverhoging door de Fed en hogere wereldwijde obligatierentes zijn doorgaans negatief voor edelmetalen, aangezien deze geen rente opleveren. Wij zien echter ook enkele factoren die de goudprijs op lange termijn kunnen ondersteunen.

    • Olieprijsdaling: De daling van de ruwe olieprijs kan de inflatieverwachtingen verlagen, wat centrale banken ertoe zou kunnen aanzetten hun monetaire beleid te versoepelen. Dit is doorgaans gunstig voor edelmetalen.
    • ETF-instroom: De lange posities in goud-ETF’s zijn vandaag gestegen naar een viermaands hoogtepunt, en die in zilver-ETF’s naar een 4,75-maands hoogtepunt. Dit duidt op aanhoudende interesse van beleggers.
    • Centrale banken: De Chinese centrale bank (PBOC) heeft in juli haar goudreserves met 640.000 ounces (ongeveer 19,9 ton) verhoogd tot 76,08 miljoen troy ounces (ongeveer 2.366 ton). Dit was de eenentwintigste opeenvolgende maand dat de PBOC haar goudvoorraad aanvulde, wat een sterke onderliggende vraag vanuit officiële instanties aantoont.

    De markt blijft dus scherp letten op de signalen van centrale banken, vooral die van de Fed, om de toekomstige richting van de dollar, de euro, de yen en edelmetalen te bepalen. Wij volgen dit verder op.