De Reserve Bank of Australia bereidt zich voor op een verwachte renteverhoging, terwijl economen en beleggers nauwlettend kijken naar inflatiecijfers uit Europa en de Verenigde Staten. Tegelijkertijd blijven aandelen van bedrijven zoals Micron opmerkelijk presteren.
De financiële markten richten zich deze week sterk op de evoluties rond rente en inflatie. Na de piek die rentes vorige week wereldwijd bereikten, staat vooral het rentebesluit van de Reserve Bank of Australia (RBA) dinsdag in de schijnwerpers. De markt verwacht dat de RBA de rente zal verhogen, en sluit zelfs een volgende verhoging in november niet uit. Dit volgt op een reeks renteverhogingen door andere grote centrale banken, als reactie op de aanhoudende inflatie en de geopolitieke spanningen, zoals die in het Midden-Oosten.
De algemene consensus onder economen is dat de rente weer een doorslaggevende factor is, iets wat beleggers de afgelopen maanden soms uit het oog verloren leken te hebben, zo merkte Simon Wiersma van ING recent op. De aanstaande inflatiecijfers zullen een cruciale rol spelen in het monetaire beleid van centrale banken. Dinsdag worden de Spaanse inflatiecijfers verwacht, gevolgd door die van Frankrijk, Italië en Duitsland op woensdag. De inflatiecijfers voor de gehele eurozone verschijnen vrijdag.
Amerikaanse Economische Indicatoren Cruciaal
Ook de Verenigde Staten leveren belangrijke economische data aan. Woensdag staat de PCE-inflatie op de agenda, een belangrijke indicator voor de Federal Reserve, samen met de definitieve groeicijfers voor het tweede kwartaal. Een robuuste economie in combinatie met hardnekkige inflatie kan de Fed ertoe bewegen de rente verder te verhogen. Woensdag verschijnt ook het banenrapport van loonstrookjesverwerker ADP, dat een voorbode is voor de officiële Amerikaanse banencijfers die vrijdag volgen. Een zwak banencijfer zou daarentegen de twijfel over het Amerikaanse rentebeleid kunnen aanwakkeren. Solide banencijfers kunnen de Fed de ruimte geven om de focus op inflatiebestrijding te houden, zoals analisten eerder al aangaven.
Techbedrijven En Handelsovereenkomsten
Op bedrijfsvlak is het momenteel de stilte voor de storm, nu de meeste kwartaalcijfers pas vanaf oktober binnenstromen. Een uitzondering is geheugenchipproducent Micron, die woensdagavond zijn resultaten bekendmaakt. Het aandeel van Micron heeft in de afgelopen twaalf maanden een indrukwekkende stijging van bijna 600 procent gekend. Analisten van UBS zien nog meer groeipotentieel, mede door verwachte toekomstige aandeleninkopen. De FactSet-consensus voorspelt een winstgroei van 940 procent tot 31,52 dollar per aandeel (ongeveer 29,70 euro) in het vierde kwartaal, en een omzetgroei van 350 procent naar 50,97 miljard dollar (ongeveer 47,9 miljard euro).
De geopolitieke ontwikkelingen blijven ook een rol spelen. Zo hebben de VS en China een overeenkomst bereikt over een wederzijdse verlaging van invoerheffingen ter waarde van 30 miljard dollar (ongeveer 28,2 miljard euro). Daarnaast is een dialoog over artificiële intelligentie opgestart. Wij zien vooral dat dit soort handelsafspraken, ondanks de eerdere spanningen, de weg effenen voor verdere samenwerking, wat de mondiale economische stabiliteit ten goede kan komen.
Wat Betekent Dit Nu?
De komende dagen bieden een duidelijke focus voor beleggers: de beleidsbesluiten van centrale banken, gedreven door inflatie- en werkgelegenheidscijfers, bepalen de marktdynamiek. Terwijl de RBA de rente waarschijnlijk verhoogt, kijkt de Fed naar een mix van inflatie en werkgelegenheid om de volgende stappen te bepalen. De prestaties van individuele aandelen zoals Micron tonen aan dat, zelfs in een omgeving van macro-economische onzekerheid, specifieke sectoren en bedrijven aanzienlijke groei kunnen realiseren. Europese beleggers moeten de inflatiecijfers van de eurozone nauwlettend volgen, aangezien deze direct de beleidsbesluiten van de ECB en daarmee de kosten van lenen en sparen beïnvloeden. Dit alles gebeurt terwijl de Fear & Greed Index op 27 september om 16:00 op 70 van 100 staat, wat duidt op ‘Greed’ in de cryptomarkt, met Bitcoin dat op dat moment 74.385 euro noteert, een stijging van 5,6 procent in zeven dagen.
Een reactie achterlaten