Block #9

Categorie: Stablecoins

  • Ruhna Verkrijgt $2 Miljoen Voor Stablecoin Betalingen In Entertainmentsector

    Ruhna, een Roemeens platform dat zich richt op eventmanagement-infrastructuur, heeft met succes $2 miljoen aan seedfinanciering verworven, onder leiding van Aptos Labs. Deze aanzienlijke investering is bedoeld om de integratie van stablecoin-betalingen in de entertainmentsector te bevorderen. Diverse investeerders, waaronder Acc Ventures, X Ventures, NewTribe Capital, Keyrock en CoinarketCap Labs, hebben ook bijgedragen aan deze financieringsronde.

    Ruhna biedt organisatoren van evenementen een geavanceerde, programmeerbare laag voor wallet-native checkout en point-of-sale (POS)-oplossingen, ticketing, toegangscontrole en real-time afrekening met stablecoins. Het platform positioneert zich als een “universeel entertainmentpass”, waarbij stablecoin afrekeningen en on-chain identiteit centraal staan. Dit innovatieve systeem stelt organisatoren in staat om tickets uit te geven, toegang te verifiëren, loyaliteitsprogramma’s te beheren en wallet-native betalingen te accepteren via een veilige, samenstelbare infrastructuur die vertrouwd aanvoelt voor gebruikers.

    Een Sleutel tot Stablecoin Betalingen

    Ruhna heeft tot nu toe meer dan 2 miljoen gebruikers aangetrokken in zijn pilotprojecten, waarbij het een brug slaat tussen fiatbetalingen en stablecoin-afrekeningen. Het platform rapportert een verwerkingsvolume van meer dan $90 miljoen. De infrastructuur van Ruhna heeft talrijke evenementen en grote festivals ondersteund, waaronder de wereldberoemde muziekfestivals UNTOLD en Neversea. Een opmerkelijke prestatie was dat meer dan 450.000 bezoekers van UNTOLD, dat in Roemenië plaatsvond, gebruik hebben gemaakt van de door Ruhna ondersteunde betalings- en toegangsontwikkelingen.

    Sveatoslav Vizitiu, mede-oprichter en CEO van Ruhna, benadrukt dat “entertainment draait om transacties en vertrouwen.” Hij stelt dat het platform ernaar streeft om elke stap van de evenementervaring, van de toegangspoort tot de rit naar huis, “verifieerbaar, programmeerbaar en draagbaar” te maken. Dit stelt organisatoren in staat om slimmer te opereren en fans om hun ervaring daadwerkelijk in eigendom te bezitten.

    Uitbreiding naar Nieuwe Markten

    De recente aankondiging meldt ook dat Ruhna zijn activiteiten uitbreidt naar Dubai, waar het de eerste mega festival, UNTOLD Dubai, ondersteunt, dat in november zal plaatsvinden. Deze uitbreiding dient als verdere bevestiging van de schaalbaarheid van het platform binnen wereldwijde entertainmentecosystemen.

    Vizitiu verklaart dat de organisatie een nieuwe fase ingaat met deze uitbreiding. “Met wereldwijde evenementen zoals UNTOLD Dubai brengen we steeds meer van de entertainmentervaring on-chain,” aldus Vizitiu. Hij vervolgt met het benadrukken van nieuwe functionaliteiten, zoals de “Buy Now, Pay Later”-optie en de aanstaande consumentenapp, waarmee gebruikers hun eigen evenementen kunnen creëren en toegang krijgen tot innovatieve tools voor organisatoren op gebieden als betalingen, mobiliteit, ticketing en meer.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste voordelen van stablecoin-betalingen in de entertainmentsector?
    Stablecoin-betalingen bieden snelle transactieprocessen, lagere kosten en verbeterde transparantie, wat gunstig is voor zowel organisatoren als bezoekers in de dynamische wereld van evenementen.

    Hoe heeft Ruhna invloed gehad op evenementen tot nu toe?
    Ruhna heeft miljoenen betalingen verwerkt en talloze evenementen ondersteund, wat heeft geleid tot een soepelere ervaring voor miljoenen bezoekers die vertrouwen hebben in de afrekeningen.

    Wat is de visie van Ruhna voor de toekomst?
    Ruhna streeft ernaar om de entertainmentervaring verder te digitaliseren en gebruikers meer controle te geven via innovaties in betalingen en evenementenbeheer, waarbij het platform zich richt op schaalbaarheid en toegankelijkheid.

  • Stablecoins: De Sleutel Tot De Toekomst Van Betalingen In Amerika

    Stablecoins: De Sleutel Tot De Toekomst Van Betalingen In Amerika

    De gouverneur van de Amerikaanse Federal Reserve, Christopher Waller, heeft tijdens Sibos 2025 het toenemende belang van nieuwe technologieën in het financiële systeem onderstreept. Hij onthulde dat de centrale bank actief onderzoek verricht naar tokenisatie, smart contracts en kunstmatige intelligentie binnen de betalingssector. Dit onderzoek is bedoeld om inzicht te krijgen in de wijze waarop particuliere innovatoren deze technologieën toepassen en waar mogelijke infrastructuurverbeteringen voor de Fed gerealiseerd kunnen worden.

    In zijn toespraak pleitte Waller ervoor dat toezichthouders en deelnemers uit de industrie stabiele munten (stablecoins) moeten beschouwen als een voortzetting van de lange Amerikaanse traditie van innovaties in betalingen. Hij is van mening dat stabiele munten moeten worden erkend als een legitieme betalingsoptie, vergelijkbaar met de keuzes die consumenten ooit kregen via banken, betalingsnetwerken en fintechbedrijven. Volgens Waller vertegenwoordigen deze digitale activa “een nieuwe vorm van privégeld” die kan coëxisteren met bestaande betalingsinstrumenten, mits ze worden ondersteund door robuuste waarborgen.

    Door stablecoins op deze manier te positioneren, verbond Waller hun acceptatie met de Amerikaanse cultuur van keuze en concurrentie. “Ik kan ervoor kiezen om bij een bepaalde aanbieder mijn noodgevallenfonds in een spaarrekening met hoge rente te parkeren en bij een andere aanbieder een grensoverschrijdende betaling te verwerken, iemand via een QR-code te betalen of een crypto-actief te kopen. De keuze tussen verschillende aanbieders stimuleert ook de concurrentie op het gebied van kosten, snelheid, efficiëntie en gebruikerservaring,” zei hij.

    Waller merkte op dat individuen vaak snelheid en gemak prioriteren, terwijl bedrijven zich richten op liquiditeitsbeheer en efficiëntie in afwikkeling. Hij stelde dat de introductie van stabiele munten in dit geheel traditionele spelers zou kunnen aanzetten tot het verlagen van kosten en het verbeteren van de servicekwaliteit. De concurrentiedruk van op blockchain gebaseerde oplossingen zou traditionele instellingen dwingen om te innoveren en tastbare producten aan te bieden, vooral in het segment van grensoverschrijdende betalingen. Waller wees op de hoge kosten van remittances, veroorzaakt door de complexe infrastructuur en intermediairs, en is ervan overtuigd dat stabiele munten deze complexiteit kunnen verlichten, wat leidt tot efficiëntieverbeteringen en lagere kosten voor eindgebruikers.

    Het belang van risicobeheer

    Tegelijkertijd benadrukte Waller dat geen enkele technologie zonder toezicht moet worden omarmd. Naar zijn mening zijn regulatorische beschermingen cruciaal om ervoor te zorgen dat stabiele munten het vertrouwen van het publiek winnen en de financiële stabiliteit behouden. Nieuwe systemen zouden consumenten bloot kunnen stellen aan cyberbeveiligingsrisico’s en systeemrisico’s wegens het ontbreken van algemene standaarden en gecoördineerd risicobeheer. “Veiligheid en veerkracht realiseren betekent dat deze digitale platforms moeten worden versterkt tegen misbruik, met redundantie en waarborgen die passen bij de schaal van binnenlandse en wereldwijde betalingen,” aldus Waller.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn stablecoins en waarom zijn ze belangrijk?
    Stablecoins zijn digitale activa die zijn ontworpen om hun waarde te behouden door deze te koppelen aan een stabiele onderliggende activa, zoals de Amerikaanse dollar. Ze zijn belangrijk omdat ze fungeren als een brug tussen traditionele financiën en de wereld van cryptocurrencies, waardoor transacties eenvoudiger en toegankelijker worden.

    Hoe kan de acceptatie van stabiele munten het financiële landschap veranderen?
    De acceptatie van stabiele munten kan het financiële landschap ingrijpend veranderen door traditionele betalingssystemen uit te dagen, kosten te verlagen en de efficiëntie te vergroten. Dit kan leiden tot een meer concurrerende markt, wat uiteindelijk ten goede komt aan consumenten en bedrijven.

    Welke risico’s zijn verbonden aan het gebruik van stablecoins?
    Risico’s verbonden aan stabiele munten omvatten potentiële cyberbeveiligingsbedreigingen, gebrek aan regulering, en de mogelijkheid van systeemrisico’s als gevolg van het ontbreken van gecoördineerd risicobeheer. Het is cruciaal dat er adequate beschermingen worden opgezet om deze risico’s te mitigeren.

  • Citi Verhoogt Stablecoin Marktverwachting Naar $1,9 Trillion Tegen 2030 Ondanks Lage Institutionele Ontwikkeling

    Citi Verhoogt Stablecoin Marktverwachting Naar $1,9 Trillion Tegen 2030 Ondanks Lage Institutionele Ontwikkeling

    Citigroup heeft zijn prognose voor de stablecoinmarkt aanzienlijk verhoogd naar een waarde van $1,9 biljoen tegen 2030, ondanks het feit dat de institutionele adoptie momenteel slechts op een schamele 0,5 ligt op een schaal van 0 tot 10. Dit blijkt uit een rapport dat op 25 september werd gepubliceerd. De bank heeft zijn basisprognose verhoogd van $1,6 biljoen, zoals voorspeld in april 2025, en wijst op een snellere groei dankzij een duidelijke regulatoire omgeving en verbeterde integratie van betalingsnetwerken. In het optimistische scenario zou de waarde zelfs kunnen oplopen tot $4 biljoen, vergeleken met de eerdere schatting van $3,7 biljoen.

    De herziene projecties zijn gebaseerd op drie voornaamste drijfveren. Allereerst betreft 45% van de basisprognose een gedeeltelijke vervanging van bankdeposito’s, zowel nationaal als internationaal, met een voorspelling dat 2,5% van de bankdeposito’s in de VS tegen 2030 naar stablecoins zal verschuiven. Ten tweede draagt de uitbreiding van de cryptomarkt bij aan 40% van de verwachte groei, mede dankzij jaarlijkse toename in uitgifte van 20%. Tenslotte zijn bankbiljetvervanging en in het bijzonder het gebruik van stablecoins bij buitenlandse USD-holdings goed voor 15% van de groei: dit omvat 10% van de buitenlandse USD en 2,5% van binnenlandse biljetten.

    Actuele Statistieken en Markttransacties

    Op dit moment bedraagt de totale uitgifte van stablecoins $292 miljard, een stijging van $224 miljard aan het begin van het jaar. De maandelijkse transacties naderen nu $1 biljoen op een aangepaste basis, wat bijna het dubbele is van de transactieniveaus van een jaar geleden.

    Desondanks blijft de enthousiasme van bedrijven achter bij de verwachtingen. Catherine Gu, hoofd van de institutionele klantoplossingen bij Visa, beschrijft de institutionele adoptie van stablecoins als “misschien 0,5 op een schaal van 0 tot 10”. Dit benadrukt dat de serieuze interesse onder banken en vermogensbeheerders beperkt blijft.

    Het rapport constateert dat de meeste grote bedrijven “nieuwsgierig, maar niet enthousiast” zijn over stablecoins. De redenen hiervoor zijn divers; grote ondernemingen genieten al van gunstige bancaire voorwaarden en snellere betalingen, wat de aantrekkingskracht van stablecoins voor hoge transactiewaarden vermindert. Citi voorspelt bovendien dat banktokens, waaronder getokeniseerde deposito’s, tegen 2030 mogelijk grotere transactieniveaus zullen aantrekken dan stablecoins, met jaarlijkse transactiewaarden die zelfs $100 biljoen zouden kunnen overschrijden. Deze door banken uitgegeven tokenized instrumenten bieden bekende regelgevende kaders en vergemakkelijken de integratie met bestaande treasury-systemen.

    De belangrijkste uitdagingen voor het stablecoin-ecosysteem, zoals vastgesteld in het rapport, zijn de fragmentatie over meerdere blockchains, privacyzorgen rond publieke netwerken en de onduidelijkheid over de boekhoudkundige behandeling. Zonder erkenning als cash-equivalent onder IAS7 blijven stablecoins minder aantrekkelijk voor financieel directeuren van grote bedrijven. Ondanks de vooruitgang in de regulering, zoals de goedkeuring van de GENIUS Act en de oprichting van internationale kaders in Hongkong en de VAE, blijft institutionele adoptie afhankelijk van het adresseren van interoperabiliteit, schaalbaarheid en vertrouwen. Deze factoren vormen momenteel obstakels voor grootschalige implementatie binnen ondernemingen.

    Vraag & Antwoord

    Wat betekent de stijging van de stablecoinprognose voor investeerders?
    De opwaartse bijstelling van de stablecoinprognose duidt op een toenemende acceptatie en integratie van digitale activa binnen het traditionele financiële systeem. Dit kan kansen bieden voor investeerders die zich positioneren in burgeoning technologieën en markten.

    Waarom is de adoptie onder institutionele beleggers zo laag?
    De lage adoptie door institutionele beleggers kan worden toegeschreven aan een combinatie van gebrek aan behoefte aan stablecoins voor hun huidige betalingsstructuren, alsmede zorgen over privacy, regelgeving en interoperabiliteit.

    Welke rol spelen banktokens in de toekomst van digitale betalingen?
    Banktokens profiteren van gevestigde regelgeving en vertrouwde structuren, waardoor ze aantrekkelijker kunnen zijn voor financiële instellingen en hun klanten. Dit kan een verschuiving betekenen van stablecoins naar banktokenoplossingen als dominant middel voor transacties op schaal.

  • Oorlog Tussen Oost En West: De Strijd Om De Eerste Trillion Dollar Stablecoin

    Oorlog Tussen Oost En West: De Strijd Om De Eerste Trillion Dollar Stablecoin

    De recente ontwikkeling van mUSD in MetaMask, het digitale euro-initiatief van de Europese Unie en het offshore yuan-token AxCNH uit Hong Kong introduceert een spannende competitie binnen het domein van on-chain betalingen. Hier gaat het niet om speculatieve handelsvolumes, maar om een potentieel marktaandeel van echte wereldafwikkelingen dat kan oplopen tot $2 tot $4 triljoen per jaar, mits 1 tot 2 procent van de wereldwijde grensoverschrijdende betalingen op token-gebaseerde rails overstapt.

    Het IMF en diverse industrieanalyses zoals die van McKinsey schatten de addressable base voor grensoverschrijdende activiteiten op honderden triljoenen dollars, afhankelijk van de reikwijdte. Dit betekent dat zelfs een lage penetratie van enkele procenten substantieel kan zijn binnen een tijdsbestek van een jaar tot twee jaar.

    Voordeel van de Amerikaanse dollar in Stablecoins

    De dollar heeft op dit moment aanzienlijke voordelen in het stablecoin-landschap, voornamelijk door de ingebakken distributie in retail- en ontwikkelaarsworkflows. mUSD, dat wordt geïntegreerd in MetaMask, wordt uitgegeven via Stripe’s Bridge en maakt gebruik van M0 voor on-chain mechanica. De reserves zijn opgesteld voor een 1:1 dekking en rapportage.

    Sinds de lancering in september 2025 op Ethereum en Linea zijn er mogelijkheden voor wallet-level uitgifte en inlossing, wat verbinding maakt met bestaande kaart- en handelskanalen. Deze configuratie maakt het mogelijk om uitgifte, uitgaven en on- en off-ramps te bundelen in één gebruikersinterface, waardoor de afwikkelingsstappen aanzienlijk kunnen worden verkort zonder nieuwe interfaces te implementeren.

    De Verenigde Staten hebben ook nu een helder wettelijk kader. De GENIUS Act, die begin 2025 werd aangenomen, verplicht fiat-referentietokens tot het aanhouden van liquide reserves met maandelijkse rapportages. Deze regeling biedt een route voor betalingsbedrijven om stablecoins te distribueren binnen bestaande handelsnetwerken.

    Europa volgt een andere strategie met de digitale euro, die gericht is op het verminderen van de afhankelijkheid van buitenlandse kaartnetwerken voor retailbetalingen. Wetgevers in de EU streven naar wetgeving die begin 2026 van kracht moet zijn.

    Beleidsmakers houden rekening met diverse uitdagingen zoals privacykwesties, limieten voor het aanhouden van digitale euro’s en het risico van bankfinanciering. De Europese Centrale Bank heeft al aangegeven een meerjarenplan voor de implementatie van de digitale euro te hebben, nadat de wetgeving is vastgesteld. De MiCA-regelgeving heeft reeds de competitieve context vormgegeven, voordat er ook maar één centraal bank token bestond.

    Volgens professionele richtlijnen die de gebruiksgrenzen onder MiCA samenvatten, mogen niet-euro stablecoins die in de EU worden gebruikt voor dagelijkse betalingen een limiet hebben van 1 miljoen transacties of 200 miljoen euro per dag op kwartaalbasis. Dit werpt een schaduw over de activiteit aan de kassa en zou het gebruik van euro-genoteerde instrumenten kunnen bevorderen, in de aanloop naar de lancering van de digitale euro.

    Beleidsfocus in Azië

    De aanpassing van de rails in de context van China introduceert een derde dimensie die zich richt op corridors in plaats van op wereldwijde marktaandelen. AxCNH, een offshore yuan stablecoin, is gelanceerd vanuit Hong Kong met een licentiepaden onder het stabilcoinregime van de stad, met een focus op afwikkeling gerelateerd aan de Belt and Road-infrastructuur.

    Het stabilcoinregime in Hong Kong biedt een compliant raamwerk, terwijl de converteerbaarheid en het beleid op het Chinese vasteland de cruciale factoren blijven voor de schaalgrootte van CNH-tokens op handelsplatformen, bewaarders en exchanges. De terughoudendheid van het vasteland ten aanzien van tokenisatie kan ook gevolgen hebben, daar geruchten de ronde doen dat de effectenautoriteit enkele makelaars heeft gevraagd om hun activiteiten met echte wereldactiva in Hong Kong tijdelijk stop te zetten.

    De blocaanpak is al zichtbaar in gesanctioneerde markten. Recente activiteiten rondom ruble-stablecoins tonen aan dat beleidsgelinkte tokens waarde kunnen genereren, zelfs als de totale marktkapitalisatie ver onder het dollar-aanbod blijft.

    De toetssteen voor de volgende fase wordt niet alleen de marktkapitalisatie, maar ook de transactievolumes, aangezien deze de duurzame float vastlegt. De huidige baseline toont dat dollar-pegged stablecoins ongeveer $291.7 miljard vertegenwoordigen, met Tether goed voor ongeveer 59% van dit totaal; euro-pegged supply bedraagt ongeveer $480 miljoen, met EURC die bijna de helft van het totaal uitmaakt. Alternatieve peggings blijven in verhouding dus relatief klein.

    Deze mix is de afgelopen maanden verschoven, aangezien de dominantie van USDT onder de 60% daalde, terwijl USDC terrein terugwon en nieuwe deelnemers aan de markt hun aanbod beginnen uit te breiden. Een cruciale vraag voor mUSD is of de ingebedde distributie de groei van de float sneller kan versnellen dan traditionele mintingmodellen die van exchanges afhankelijk zijn, en of het netwerk van Stripe de afstand tussen wallet en aankoop kan verkleinen.

    De Wedloop naar een Marktwaarde van $1 Trillion

    Een tijdsbestek van 12 tot 24 maanden laat zien wat nodig is om de eerste $1 triljoen aan marktwaarde te bereiken. Startend van bijna $292 miljard, vereist het bereiken van dit plateau in 24 maanden een jaarlijkse groei van ongeveer 85%, terwijl dit voor 18 maanden bij ongeveer 127% zou liggen en voor 12 maanden zelfs boven de 240% moet uitkomen.

    Deze percentages zelf zijn geen evaluatie van haalbaarheid, maar representeren de drempels die door de wiskunde zijn gesteld en bepalen de lat voor productdistributie en de gereedheid van regelgeving.

    De meest veelbelovende aanjagers bevinden zich momenteel in de VS, waar de GENIUS Act het beleidsrisico voor betalingsbedrijven en banken die stablecoins willen uitgeven of distribueren, verlaagt. Tegelijkertijd blijven de rendementen op kortlopende Treasuries het economisch aantrekkelijk maken om volledig gedekte tokens aan te houden voor werkkapitaal en treasury-operations.

    Als betalingsverwerkers de afwikkeling via stablecoins kunnen aansteken, zal de voorraad zich verplaatsen van exchanges naar wallets met directe verbindingen naar handelaren. De Europese route lijkt zich te concentreren op lokale retail. Indien niet-euro tokens tegen de MiCA-gebruiksgrenzen in de EU aanlopen, zullen handelaren de nadruk leggen op euro-instrumenten voor dagelijkse transacties, waarbij de digitale euro de standaard rail zou kunnen worden na de lancering.

    Een directe impact op de marktkapitalisatie van euro-stablecoins tot het niveau van de dollar zal niet direct plaatsvinden, want grensoverschrijdende en offshore-stromen zullen waarschijnlijk de diepere liquiditeitsputten prefereren. Desondanks kan dit de mix van point-of-sale-transacties binnen de interne markt vormgeven.

    Tijdslijnen en Implementatie zijn Cruciaal

    Als de wetgeving in 2026 van kracht wordt, blijven er nog tweeënhalf tot drie jaar over voor opbouw, testen en finalisering van regelgeving. Dit zou massale beschikbaarheid dichter bij 2027 of 2028 brengen.

    AxCNH en andere door de staat goedgekeurde tokens bieden een corridor-strategie in plaats van een wereldwijde kapitaalindeelstrategie. De vraag is niet of CNH de dollar liquiditeit kan vervangen, maar of een legale uitgifte vanuit Hong Kong plus handelsfinancieringsplatformen de afwikkelingsvolumes binnen gedefinieerde routes kunnen ondersteunen.

    De schaal van uitgifte zal afhangen van conversiemechanismen, deelname van banken en de houding van China ten aanzien van private tokenisatie-experimenten. Lokale licenties, anti-witwasvereisten en toezicht kunnen compliant zijn op het niveau van de uitgifte, terwijl valutacontroles en binnenlands beleid de diepte en snelheid zullen reguleren.

    Bovenal blijft de macrobasis van het $2 tot $4 triljoen aan betalingen ongewijzigd. Analyse van het IMF en de betalingsindustrie toont aan dat de jaarlijkse waarde van grensoverschrijdende transacties in de honderden triljoenen dollars ligt. De mix verschuift naar ISO 20022 en datarijke formaten, die goed passen bij programmeerbare afwikkeling.

    Stablecoins bieden onmiddellijke finaliteit aan de randen en een voorspelbare inlossing in bankgeld, wat verklaart waarom betalingsbedrijven overwichten in de richting van directe stablecoin-afwikkeling binnen hun handelsstromen in plaats van kaart-geduide crypto-beloningen. Als zelfs maar één procent van de voorzichtige $200 biljoen aan grensoverschrijdende betalingen zich op token-rails afwikkelt, zouden jaarlijkse on-chain betalingen de $2 triljoen kunnen bereiken en bij twee procent zelfs $4 triljoen, met floatvereisten en werkkapitaalbuffers die de marktwaarde boven de gemiddelde transactievolumes uitstuwen.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste voordelen van mUSD vergeleken met andere stablecoins?
    mUSD biedt een geïntegreerde distributie met directe verbindingen tussen wallets en merchant platforms, wat zorgt voor een naadloze gebruikerservaring en een versnelde adoptie. Hiermee kan het sneller groei realiseren dan traditionele mintingmodellen.

    Hoe verhoudt de digitale euro zich tot andere stablecoins?
    De digitale euro richt zich voornamelijk op het verminderen van afhankelijkheid van buitenlandse netwerken en het stimuleren van Europese interne transacties, wat gevolgen heeft voor de manier waarop niet-euro stablecoins in de EU kunnen worden gebruikt.

    Wat zijn de belangrijkste uitdagingen voor AxCNH als nieuwkomer in het ecosysteem?
    AxCNH moet navigeren door complexe regelgeving en conversiemechanismen, evenals de houding van het Chinese vasteland ten aanzien van tokenisatie, om effectief te kunnen concurreren binnen de gestandaardiseerde betalingscorridors van de regio.

  • Stablecoins Evolueren Tot Banken: Ripple, Tether En De Britse Centrale Bank In De Voorhoede

    Stablecoins Evolueren Tot Banken: Ripple, Tether En De Britse Centrale Bank In De Voorhoede

    Stablecoin-uitgevers zijn zich in de Verenigde Staten steeds meer gaan richten op het verkrijgen van bankvergunningen. Onder andere Tether heeft plannen aangekondigd voor een Amerikaanse stablecoin en de Bank of England heeft voorstellen gedaan voor limieten op de bezittingen van systeemrelevante stablecoins. Ripple heeft eveneens een aanvraag ingediend om de Ripple National Trust Bank op te richten, een federale vertrouwnieuwsbank die in staat zou zijn om activa te bewaren en, afhankelijk van toekomstige beslissingen van de Federal Reserve, toegang tot centrale banken zou kunnen aanvragen voor betalingsmechanismen.

    Tether werkt aan een U.S.-gedomicilieerde stablecoin, genaamd USAT, terwijl DBS, Franklin Templeton en Ripple hebben afgesproken om de verhandeling van tokenized money market fonds aandelen te ondersteunen. Dit brengt bankkwaliteit equivalenten van contanten dichter bij on-chain betalingen en afwikkelingen.

    De voorstellen van de Bank of England houden in dat er limieten worden opgelegd van tussen de 10.000 en 20.000 pond per individuele portemonnee voor systeemrelevante stablecoins, en tot 10 miljoen pond voor bedrijven. Deze structuur is gericht op betalingsfunctionaliteit en het behoud van financiële stabiliteit, in plaats van op het faciliteren van grote spaarbedragen.

    De impact van de regulatoire omgeving op de Amerikaanse markt

    De ontwikkeling in de VS hangt nu af van twee met elkaar verbonden uitkomsten: de perimeter van de federale trustbank en de vraag of een enkele uitgever toegang krijgt tot een rekening bij de Federal Reserve. De trustcharter, die Ripple nastreeft, brengt toezicht van de OCC (Office of the Comptroller of the Currency), fiduciaire verantwoordelijkheden en periodieke onderzoeken met zich mee. Dit formaliseert bovendien hoe de uitgever reserves aanhoudt in contanten en kortlopende staatsobligaties.

    Toegang tot de Federal Reserve is echter discretionair en wordt geleid door de richtlijnen voor accounttoegang van de centrale bank. De rechtbanken hebben bevestigd dat de Fed het recht heeft om toegang te weigeren in nieuwe gevallen, wat betekent dat een charter een vereiste maar geen garantie is. Als een betaling-stablecoinuitgever wordt toegelaten, kunnen de reserves direct bij de Fed worden geplaatst, wat leidt tot rente-inkomsten op de reserves. Dit zou de risico’s van duur en tegenpartijen verminderen, en het beheer van liquiditeit tijdens terugbetalingen vereenvoudigen.

    Zonder deze toegang blijft het reserveringsmodel afhankelijk van het aanhouden van T-bills, staatsgeldmarktfondsen en systeemrelevante bewakers.

    Inzicht in de financiële mechaniek van stablecoins

    De financiële dynamiek van fully reserved stablecoins is relatief eenvoudig en legt de beleidskwesties bloot. Met het rentebeleid dat na de pieken van 2023 nog steeds positief is, blijft de carry op volledig gereserveerde saldi significant bij schaalvergroting. Volgens gegevens van de Federal Reserve bedraagt de rente op reservebalansen ongeveer 4,4%, terwijl 3-maands staatsobligaties rond de 4% liggen. Dit biedt een helder beeld van de inkomsten voor stablecoin-uitgevers.

    Stel je voor dat een uitgever, zoals de RLUSD van Ripple, gemiddeld 5 miljard dollar aan reserves aanhoudt en toegang heeft tot de Fed. In dat geval zou de bruto jaarlijkse carry ongeveer 220 miljoen dollar bedragen bij een percentage van 4,4%. Wordt deze toegang niet verleend en blijven de reserves in 3-maands T-bills, dan zou de bruto carry neerkomen op circa 200 miljoen dollar bij een percentage van 4%.

    Het staat buiten kijf dat de toegang tot de centrale bank het voor bank-gecharterde issuers mogelijk maakt om hun cash reserveprofiel te adverteren, wat de liquiditeitsrisico’s vereenvoudigt en kan leiden tot een compressie van externe bewakingskosten. Zonder deze toegang zullen de economieën uitkomen op korte staatsobligatierendementen minus kosten, waarbij de structuur dus een minder opwindend, maar nog steeds werkbaar alternatief blijft op minder gedifferentieerde wijze.

    Tether’s USAT als tweede pad in de VS

    Tether’s plannen voor de USAT voegen inderdaad een tweede pad toe aan de Amerikaanse markt. Door een product te ontwikkelen dat in overeenstemming is met federale regelgevingen en disclosure-normen, kan Tether op de binnenlandse markt opereren met op Amerikaanse partners gebaseerd op bewaking.

    Als USAT een breed scala aan samenwerkingen met Amerikaanse brokers en fintech-netwerken weet te bemachtigen na de lancering, kan de marktaandeel in de VS in de loop van enkele kwartalen verschuiven. De basisaanname van een 5% tot 10% marktaandeel tegen eind 2026 gaat uit van geleidelijke goedkeuringen en integratiecycli, terwijl een optimistische inschatting van 10% tot 20% uitgaat van snellere onboarding van merchants.

    Dit gesplitste model, waarbij USDT zich op offshore markten richt en USAT op land, kan de invloed van regulering diversifiëren en tegelijkertijd de concurrentiepositie van gevestigde spelers die eerder een Amerikaanse vergunning hebben verkregen, uitdagen.

    De gevolgen van de Bank of England’s limieten voor GBP-gebaseerde stablecoins

    De voorgestelde limieten door de Bank of England veranderen de manieren waarop GBP-gepegged stablecoins daadwerkelijk gebruikt kunnen worden. Hun focus ligt op betalingsfunctionaliteit en gestructureerde terugbetalingen in tijden van stress, in plaats van grote vrij opneembare vermogens. Deze cap beperkt niet alleen consumenten maar ook de bedrijfsbalansen, omdat de Financial Conduct Authority ook voorstelt dat terugbetalingen op dezelfde dag of de volgende dag moeten plaatsvinden. Dit vermindert de liquiditeit van de backportefeuilles naar zeer kortlopende instrumenten en beperkt daarmee het potentiële rendement.

    Samen met het beperkte aantal mogelijkheden voor retailgebruikers om waarde vast te houden, verschuift de focus steeds meer naar het integreren van merchant-acquisitieprocessen, betaalnetwerken en door banken genoteerde deposito-omgang. Vermoedelijk zullen crypto-georiënteerde wallets waarde verplaatsen door GBP-rails voor afwikkelingen, om vervolgens later te worden gerecycled naar USD, EUR stablecoins of tokenized money market-fondsen, waar dit toegestaan is.

    De winnaars in verschillende rechtsgebieden

    In de Verenigde Staten zullen schaalvergroting en naleving een cruciale rol spelen bij het bepalen van de winnaars. De combinatie van een nationale trustcharter en het voldoen aan federale stablecoin-regels zal waarschijnlijk voorkeur geven aan uitgevers die kunnen voldoen aan banknormen. Als een eerste uitgever toegang krijgt tot een rekening bij de Federal Reserve, zou dat het competitieve speelveld resetten, omdat dan de balans zou zijn gecentraliseerd rond centrale bankgelden in plaats van op bewaking gebaseerde marktinstrumenten.

    In het Verenigd Koninkrijk dragen de cap- en terugbetalingsnormen bij aan de opschaling van betalingsproviders en tokenized depositmodellen, waar dit zeker ook voorschriften zijn die grote GBP-balansen voor speculatie en liquiditeit beperken. In beide gevallen is het belangrijk om te beseffen dat het rente-inkomen zal verminderen als de rentetarieven dalen, wat de nadruk meer op schaalvergroting, operationele efficiëntie en distributie legt.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de gevolgen van de voorgestelde regelgeving voor stablecoins in de VS?
    De regulering rond stablecoins in de VS moet in eerste instantie de toegang tot de Federal Reserve en bankvergunningen voor stablecoin-uitgevers bevorderen. Dit kan essentiële voordelen met zich meebrengen, zoals de mogelijkheid om reserves bij de centrale bank aan te houden, wat vooral van invloed is op de liquiditeits- en tegenpartijrisico’s.

    Hoe beïnvloeden de beleidslimieten van de Bank of England de markt voor GBP-gebaseerde stablecoins?
    De limieten die de Bank of England heeft voorgesteld, beperken het gebruik van GBP-gebaseerde stablecoinswat betreft de mogelijkheden voor consumenten om waarde vast te houden, en verankeren de focus op snelle afwikkelingen, terwijl ze tegelijkertijd het potentieel voor speculatie en grote liquiditeitsbalansen belemmeren.

    Welke rol spelen Tether’s plannen voor de USAT in de bredere Amerikaanse cryptomarkt?
    Tether’s USAT kan als een game changer fungeren door een binnenlandse stablecoin te introduceren die gezondheidsnormen en transparantie voor de Amerikaanse markt biedt. Dit kan leiden tot een aanzienlijke verschuiving in marktaandeel, vooral als het breed geaccepteerd wordt door betalingsnetwerken en brokers.

  • Instellingen Zetten In Op Stablecoin Adoptie Binnen 12 Maanden

    Instellingen Zetten In Op Stablecoin Adoptie Binnen 12 Maanden

    Het recente onderzoek van EY-Parthenon onthult dat een meerderheid van financiële instellingen en bedrijven die momenteel geen stablecoins gebruiken, van plan is om dit binnen zes tot twaalf maanden te implementeren. Uit een steekproef van 350 besluitvormers blijkt dat 54% van de huidige niet-gebruikers verwacht tegen 2026 over te stappen op stablecoins. Dit wijst op een potentiële stijging van de adoptiegraad, die nu wereldwijd slechts 13% bedraagt binnen de financiële sector en het bedrijfsleven.

    Organisaties geven aan dat de voornaamste redenen voor deze overstap liggen in de aanzienlijke kostenbesparingen en de snellere verwerking van grensoverschrijdende betalingen. Bij de huidige stablecoin-gebruikers heeft 41% gerapporteerd dat zij meer dan 10% hebben bespaard in vergelijking met traditionele betalingsmethoden. Grensoverschrijdende betalingen aan leveranciers blijken hierbij de meest voorkomende toepassing te zijn, met een indrukwekkende 62% van de implementaties.

    De voorkeur voor gevestigde stablecoins blijkt duidelijk uit de gegevens: 77% van de huidige gebruikers heeft gekozen voor USDC, terwijl USDT volgt met 59%. De opkomst van de euro-gebaseerde stablecoin EURC is eveneens opvallend, met een gebruik van 45% onder de ondervraagde organisaties.

    Regelgeving Stimuleert Interesse

    De goedkeuring van de GENIUS Act op 18 juli lijkt een aanzienlijke versnelling te hebben gebracht in de interesse van instellingen voor de stablecoin-sector. Voor de invoering van deze wetgeving gaf maar liefst 73% van de organisaties aan dat regelgeving onzekerheid de grootste belemmering was voor adoptie. Het onderzoek, dat in juni 2025 werd uitgevoerd, vond plaats kort na de goedkeuring door de Senaat, maar voordat de wet definitief werd aangenomen.

    Financiële instellingen verwachten dat stablecoins tegen 2030 5% tot 10% van de wereldwijde betalingswaarde zullen vertegenwoordigen, wat neerkomt op een waarde tussen de $2,1 biljoen en $4,2 biljoen volgens de schattingen van EY-Parthenon. Bovendien blijkt uit het onderzoek dat bedrijven de voorkeur geven aan traditionele bankpartnerschappen, waarbij 63% op zoek is naar bestaande financiële aanbieders voor stablecoin-mogelijkheden. In reactie hierop plannen financiële instellingen hybride benaderingen, waarbij 53% zich richt op een combinatie van interne en externe oplossingen.

    Integratie blijft een cruciale factor voor de adoptie van stablecoins. Ongeveer 56% van de bedrijven geeft de voorkeur aan ingebedde API’s binnen hun bestaande treasury-platformen. Slechts bij benadering 70% van de respondenten zegt dat zij meer bereid zijn om stablecoins te adopteren indien deze geïntegreerd zijn in enterprise resource planning (ERP) systemen. Het onderzoek wijst verder uit dat 87% van de deelnemende bedrijven gelooft dat de adoptie van stablecoins hen een concurrentievoordeel kan opleveren. Daarbij plant 81% een formele analyse van de return on investment (ROI) om de potentiële voordelen van deze adoptie te kwantificeren.

    Ondanks deze openheid voor adoptie, toont de enquête aan dat vertrouwen een belangrijke uitdaging blijft. Dit vanwege de afhankelijkheid van grote traditionele spelers achter deze projecten.

    Vraag & Antwoord

    Hoe snel kunnen stablecoins op de markt worden geïmplementeerd?
    Veel financiële instellingen verwachten binnen het komende jaar te beginnen met de implementatie, vooral nu de regelgeving minder onzekerheid met zich meebrengt.

    Wat zijn de belangrijkste voordelen van stablecoins voor bedrijven?
    De belangrijkste voordelen zijn reductie van transactiekosten en snellere grensoverschrijdende betalingen, wat bijzonder aantrekkelijk is voor bedrijven die internationale transacties verrichten.

    Waarom is integratie zo belangrijk voor de acceptatie van stablecoins?
    Zonder goede integratie in bestaande systemen zijn veel bedrijven minder bereid om stablecoins te adopteren, omdat zij anders de efficiëntie die deze technologie kan bieden niet kunnen benutten.

  • Stablecoin Uitgevers En Bewaarders In Het Verenigd Koninkrijk Krijgen Mogelijk Bankregulering

    Stablecoin Uitgevers En Bewaarders In Het Verenigd Koninkrijk Krijgen Mogelijk Bankregulering

    Houders van crypto-activa in het Verenigd Koninkrijk staan aan de vooravond van significante veranderingen, nu de Financial Conduct Authority (FCA) haar regulatoire bevoegdheden in de sector uitbreidt. Met een nieuw consultatiedocument schetst de toezichthouder haar plannen om regels voor crypto-bedrijven in te voeren, die onder meer assetbescherming en de werking van handelsplatformen omvatten.

    De FCA stelt dat deze voorstellen zullen leiden tot heldere beschermingen voor particuliere investeerders en strengere toezichtmaatregelen voor crypto-ondernemingen. Dit markeert een verschuiving van de eerdere benadering van de FCA, die voornamelijk gericht was op promoties en controles op witwaspraktijken. De nieuwe voorstellen reiken veel verder—ze beogen directe toezicht op uitgevende partijen van stablecoins, bewaarinstellingen en crypto-asset handelsplatformen (CATP’s).

    Voor investeerders betekent dit dat de wallets, exchanges en munten waarop zij vertrouwen, binnenkort onderworpen kunnen worden aan dezelfde governance- en weerstandsstandaarden als traditionele financiële instellingen. De FCA heeft tevens duidelijk gemaakt dat ondernemingen officiële goedkeuring nodig hebben voordat zij klanten bedienen. Deze voorwaarde zou, althans in theorie, het risico van plotselinge platformstoringen of onduidelijke verantwoordelijkheden moeten verminderen.

    David Geale, de uitvoerend directeur van betalingen en digitale financiën bij de FCA, legt uit dat deze voorstellen zijn ontworpen om een balans te vinden tussen innovatie en bescherming. Hij benadrukte: “We willen een duurzame en concurrerende crypto-sector ontwikkelen—een balans tussen innovatie, marktintegriteit en vertrouwen.” Geale merkte op dat, hoewel de regels de investeringsrisico’s niet zullen elimineren, ze consistente standaarden zullen creëren die consumenten helpen te begrijpen wat ze kunnen verwachten van geregistreerde bedrijven.

    De impact van regelgeving voor crypto-houders

    De verschuiving binnen het Britse regulatoire kader zou resulteren in veiliger custodianschap van activa, een beter inzicht in risicos en helderdere mogelijkheden tot verhaal mocht er iets misgaan. Maar de toezichthouder was ook duidelijk in haar uiteenzetting, waarbij zij verklaarde dat geen enkele regelgeving de volatiliteit of de inherente risico’s van het bezitten van digitale activa kan wegnemen. Het is cruciaal dat consumenten binnen een transparante en eerlijke markt investeren.

    Volgens de FCA ligt de focus van hun engagement op de gebieden waar de grootste schade kan optreden, met een flexibeler toezicht voor bedrijven die aangetoond hebben dat ze zich aan de regels houden. Tevens is het doel om voorspelbaar te zijn in hun toezichtgebieden, zodat bedrijven de kans krijgen om positieve veranderingen door te voeren zonder noodzakelijkerwijs aan regulatorye maatregelen te worden onderworpen.

    Vraag & Antwoord

    Welke directe gevolgen heeft de FCA-regelgeving voor crypto-investeerders?
    De regelgeving zal hen voorzien van betere bescherming en duidelijkere informatie over de risico’s van hun investeringen. Dit kan ook leiden tot meer vertrouwen in de crypto-markt.

    Kunnen deze regels de volatiliteit van cryptomarkten verminderen?
    Hoewel ze de operationele stabiliteit van platforms kunnen verbeteren, zullen deze regels de inherente volatiliteit van crypto-activa niet elimineren.

    Hoe zullen crypto-bedrijven worden gecontroleerd onder deze nieuwe richtlijnen?
    Bedrijven zullen moeten voldoen aan strenge governance-criteria en hebben een officiële goedkeuring nodig om klanten te bedienen, wat de verantwoordelijkheden en transparantie ten goede komt.

  • Stablecoins Bereiken Doorbraak Met $250 Mimljoen Per Dag In Het Vizier En Wall Street Valt Voor De Charme

    Stablecoins Bereiken Doorbraak Met $250 Mimljoen Per Dag In Het Vizier En Wall Street Valt Voor De Charme

    De acceptatie van stabiele munten in de Westerse wereld haalt eindelijk vaart. Terwijl deze digitale activa al aanzienlijke impact hebben gehad in ontwikkelingslanden, zijn de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Europa achtergebleven op het gebied van daadwerkelijke marktacceptatie. Dit is voornamelijk te wijten aan onduidelijke regelgeving en de sterk gevestigde digitale betalingsinfrastructuur. Nu, in 2025, lijkt de situatie echter te veranderen. De goedkeuring van de GENIUS-wet door het Congres in juli en de lancering van het betaaldiensten-georiënteerde net Tempo door Stripe en Paradigm markeren een cruciaal keerpunt.

    Nieuwe wetgeving en wat dit betekent voor de markt

    De GENIUS-wet introduceert de eerste federale licentieregelgeving voor dollar-gepegde tokens. Tempo, de nieuwe cryptocurrency-infrastructuur van Stripe, is ontworpen met een focus op stabiele munten en richt zich op een breed scala aan toepassingen zoals salarisbetalingen, remittances, en machine-to-machine-communicatie. Volgens analyses van Latham & Watkins en WilmerHale dwingt deze wet volledige reservehouding in contanten en kortlopende staatsobligaties af, evenals maandelijkse openbaarmakingen van reserves. Dit leidt tot de classificatie van gelicentieerde betalingsstabiliteitstabletten als geen effecten onder federale wetgeving, terwijl toezicht wordt uitgeoefend door banktoezichthouders en de OCC voor niet-banken.

    Het verbod op rentevergoeding aan houder legt een interessante dynamiek bloot. Ondanks het verbod testen marktkrachtige spelers innovatieve ‘rewards’-constructies in distributiekanalen. Dit roept vragen op over de duurzaamheid van dergelijke initiatieven en kan implicaties hebben voor de toekomstige regelgeving. Daarnaast biedt de nieuwe wet superprioriteit voor houders in geval van faillissementen van uitgevers, wat zowel een bescherming biedt voor terugbetalingen als wellicht de herstructurering van bedrijven kan bemoeilijken.

    Marktanalyse van stabiele munten

    McKinsey schat dat de huidige dagelijkse activiteit van stabiele munten tussen de 20 en 30 miljard dollar ligt, met een potentieel om binnen drie jaar minimaal 250 miljard dollar te bereiken. Dit is niet slechts een theoretische extrapolatie. De acceptatie door handelaren en de stijgende B2B-betalingen op goedkope netwerken kunnen deze groei stuwen. Een interessante referentie is de vergelijking met de kosten en snelheid van overboekingen op Solana, die sub-penning transfers biedt met een afwerkingsgraad die de bestaande infrastructuren uitdaagt. Visa en Mastercard hebben ook stappen gezet om hun afrekenprocessen te moderniseren; Visa heeft EURC in zijn netwerk geïntegreerd en Mastercard heeft USDC en EURC-betalingen toegankelijk gemaakt voor hun acquirers in de EEMEA-regio.

    Prognoses voor het gebruik van stabiele munten

    De prognoses voor de transacties binnen deze netwerken zijn veelbelovend. Bij een verwachte dagelijkse transactievolume van 250 miljard dollar in 2028 zou het jaarlijkse afwikkelingsvolume meer dan 90 biljoen dollar bedragen. Dit biedt ruimte voor aanzienlijke opbrengsten voor infrastructuren van laag-1 of laag-2-netwerken. Op basis van een tarief van 1 tot 3 basispunten zou de jaaropbrengst tussen de 9 en 27 miljard dollar liggen, en bij 10 basispunten zou dit zelfs ongeveer 91 miljard dollar kunnen bedragen. Het is belangrijk om te beseffen dat de inkomsten niet enkel afhankelijk zijn van directe transactiekosten, maar ook uit andere diensten zoals fraudecontrole en compliance kunnen komen.

    De toekomstige winnaars en verliezers in de markt van stabiele munten zullen sterk afhangen van hun vermogen om te voldoen aan de regelgeving, fiat-ondersteuning en integratie in bedrijfsprocessen. Munten zoals USDC en EURC hebben het voordeel van bestaande netwerken, terwijl bankuitgegeven tokens aantrekkelijk kunnen zijn voor B2B-betalingen.

    Het bredere perspectief van de stabiele muntenmarkt

    De macro-economische context voorspelt een grotere vraag naar stabiele munten, zelfs zonder directe consumentenrente. De GENIUS-regels stellen strikte eisen aan reserves, waardoor de meeste activa in contanten of kortlopende staatsobligaties moeten blijven. Met een marktkapitalisatie die al meer dan 285 miljard dollar bedraagt en een toenemende dagelijkse bruikbaarheid via kaartnetwerkintegratie en on-chain salarisexperimenten, lijkt het pad naar een marktvolume van enkele triljoenen dollar aan het einde van het decennium steeds meer realistisch.

    Toch zijn er risico’s aan dit beleid verbonden. De reactie van bankgroepen op de ‘rewards’-benadering zou in de toekomst kunnen leiden tot striktere wetgeving, wat op zijn beurt weer invloed heeft op gebruikersincentives. De superprioriteit voor houders in faillissementen vermindert de risico’s, maar kan ook de kosten voor emissie-instanties verhogen. Dit benadrukt het belang van schaalbare oplossingen in een steeds competitievere markt.

    De korte termijn is cruciaal. De voortgang van Visa en Mastercard op het gebied van stabiele munten, de eerste toepassingen van Tempo bij handelaren en salarisbetalingen, en de uitvoering van de richtlijnen onder de GENIUS-wet zijn allemaal ontwikkelingen om in de gaten te houden. Als de prognoses van McKinsey kloppen, zal de gecombineerde rekenkunde van kosten en volume laten zien waarom stabiele munten nu echt de concurrentie aangaan met traditionele betaalmethoden.

    Vraag & Antwoord

    Hoe zal de GENIUS-wet de stabiliteit van de cryptomarkt beïnvloeden?
    De GENIUS-wet creëert een meer gereguleerde omgeving voor stabiele munten, wat het vertrouwen in deze activa zou kunnen vergroten en de adoptie kan stimuleren, hoewel er nog steeds onzekerheden blijven over de implementatie en toekomstige veranderingen in regelgeving.

    Welke belangrijke factoren beïnvloeden de adoptie van stabiele munten?
    Factoren zoals regelgeving, de integratie met bestaande betalingssystemen, en de mogelijkheid om bètaalplatformen aan te passen aan de behoeften van bedrijven en consumenten zijn kritisch voor de adoptie van stabiele munten.

    Wat zijn de belangrijkste risico’s voor investeerders in stabiele munten?
    Investeerders moeten rekening houden met mogelijke regelgeving die kan leiden tot gewijzigde gebruikersincentives of hogere kosten. Daarnaast zijn ook de fluctuaties in marktacceptatie en -vraag belangrijke risico’s voor de investeringswaarde van stabiele munten.

  • Europa Versnelt: Euro Stablecoins Bereiken Slechts 0,15% Van De Markt

    Europa Versnelt: Euro Stablecoins Bereiken Slechts 0,15% Van De Markt

    Enkele maanden geleden waarschuwde ik in een opinieartikel voor CryptoSlate dat de vlaggenschipregelgeving van de EU, de Markets in Crypto-Assets (MiCA), het tegenovergestelde zou bereiken van wat beoogd was. Ik stelde dat deze regelgeving de innovatie binnen de eurozone zou verstikken en de dominantie van de Amerikaanse dollar zou bestendigen voor een nieuwe generatie. Wat destijds door sommigen als alarmistisch werd bestempeld, wordt nu met grimmige bevestiging herhaald door ingewijden binnen de Europese Centrale Bank (ECB) zelf. In een recente blogpost, ook belicht door de Financial Times, sprak ECB-adviseur Jürgen Schaaf over de toestand van de euro-denominated stablecoin markt als “ernstig” en waarschuwde hij dat Europa het risico loopt “platgemalen” te worden door dollar-gebaseerde concurrenten.

    Deze waarschuwing komt op een kritiek moment. In de traditionele wereldeconomie zijn niet-USD valuta’s de levensader van de handel. Ze vertegenwoordigen 73% van het wereldwijde bruto binnenlands product (BBP), 53% van de SWIFT-transacties en 42% van de centrale bankreserves. In de opkomende digitale economie zijn dezezelfde valuta’s echter bijna onzichtbaar. De euro, als de op één na belangrijkste wereldvaluta, is gereduceerd tot een digitale afrondingsfout.

    De Cijfers: Een Digitale Kloof

    De gegevens onthullen een schokkende kloof. Terwijl privaat uitgegeven dollar-stablecoins een marktkapitalisatie van bijna $300 miljard hebben, worstelen hun euro-denominated tegenhangers om de €450 miljoen te bereiken, zoals blijkt uit gegevens van CoinGecko. Dit resulteert in een marktaandeel van slechts 0,15%. Dit is niet zomaar een verschil; het is een afgrond. Dit betekent dat voor elke €1 waarde die op een blockchain wordt verhandeld, er bijna €700 in Amerikaanse dollars staat. Deze dollarization van de digitale wereld vormt een diepgaand strategisch risico voor de monetair soevereiniteit en economische concurrentiekracht van Europa.

    MiCA’s Miljarden-Euro Rem

    De MiCA-regelgeving, bedoeld om helderheid te creëren, heeft in haar streven naar risicobeheersing onbedoeld een kooi gebouwd. Hoewel het kader voor E-Money Tokens (EMT) een pad naar regulering biedt, bevat het een gifpil voor elke euro stablecoin met wereldwijde ambities. Het grootste obstakel is de limiet van €200 miljoen op dagelijkse transacties voor elke EMT die als “significant” wordt beschouwd. Dit is geen toeval of een simpele omissie; het is een functie die ervoor zorgt dat geen enkele privaat euro stablecoin ooit echt kan slagen.

    Ter illustratie: de leidende dollar stablecoin, Tether (USDT), verwerkt regelmatig meer dan $50 miljard aan dagelijkse transacties. Een limiet van €200 miljoen is geen veiligheidsmaatregel; het is een verklaring van non-ambitie die het wiskundig onmogelijk maakt voor een euro stablecoin om te functioneren op de schaal die nodig is voor internationale handel of gedecentraliseerde financiën.

    Door particuliere innovatie te verstikken, zet de EU al haar kaarten op een door de staat gecontroleerde Central Bank Digital Currency (CBDC). Dit is niet alleen een trage, gecentraliseerde reactie op een snel bewegende, gedecentraliseerde markt, maar het vormt ook een fundamentele bedreiging voor de privacy van Europese burgers. Fysiek cash biedt anonimiteit. Een transactie met een €5 briefje is privé, peer-to-peer en laat geen datatrace achter. Een CBDC is het tegenovergestelde. Het verplaatst alle transacties naar een gecentraliseerd digitaal register, waardoor een systeem van gedetailleerde surveillance ontstaat. Dit geeft de staat de potentiële macht om te monitoren, volgen en zelfs controle te hebben over hoe elke burger zijn of haar eigen geld gebruikt. De toekomst van de euro op deze basis bouwen betekent de vrijheid van de portemonnee inruilen voor een transparante digitale spaarpot – een ruil die de meeste burgers terecht zouden weigeren.

    De Wereldwijde Race die Europa Negeert

    Terwijl Brussel zich richt op het bouwen van zijn afgesloten tuin, hebben andere grote economische machten de strategische belangrijkheid van privaat uitgegeven stablecoins erkend. Ze beschouwen deze niet als een bedreiging, maar als een cruciaal instrument om monetaire invloed in het digitale tijdperk te projecteren. Zelfs China verkent naar verluidt de rol die een CNY-gedekte stablecoin zou kunnen spelen in het internationaliseren van de yuan. In Japan hebben regelgevers al een baanbrekende stablecoin-wet aangenomen, waarmee duidelijke paden worden gecreëerd voor de uitgifte van yen-gedekte stablecoins. Deze landen begrijpen dat de digitale valutaoorlog zal worden gewonnen door particuliere innovatie te versterken in plaats van centrale controle te centraliseren. Europa’s huidige koers maakt het een toeschouwer in een race die het zou moeten leiden.

    Een Beleidsplan voor de Euro

    Als de euro wil concurreren, moet Brussel een radicale beleidsomslag doorvoeren. Het doel zou niet moeten zijn om stablecoins in te perken, maar om de EU tot het toonaangevende wereldcentrum voor het uitgeven ervan te maken. Dit vereist een duidelijke strategie die erkent dat particuliere innovatie altijd sneller zal zijn dan gecentraliseerde oplossingen. De keuze is simpel: Europa kan doorgaan op zijn pad van zelfopgelegde digitale irrelevantie, of het kan zijn innovators de kans geven om de toekomst van de financiën te bouwen. Op dit moment wordt die toekomst vrijwel volledig opgebouwd met Amerikaanse digitale dollars, en de tijd dringt om dat te veranderen.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de gevolgen van de huidige euro stablecoin-markt voor investeerders?
    De euro stablecoin-markt is momenteel nauwelijks aanwezig, wat betekent dat investeerders beperkte mogelijkheden hebben binnen de EU. Deze situatie kan hen dwingen om te investeren in dollar-denominated stablecoins, wat de blootstelling aan de dollar vergroot en Europese innovatie belemmert.

    Hoe beïnvloedt de MiCA-regelgeving de concurrentiepositie van de euro?
    De MiCA-regelgeving legt strenge beperkingen op aan de uitgifte van euro stablecoins, waardoor innovatie wordt gesmoord. Hierdoor kan de euro haar rol in de digitale economie verliezen, wat een bedreiging vormt voor de internationale concurrentiepositie van de EU.

    Waarom is de Digital Euro problematisch voor de privacy van burgers?
    Een Digital Euro creëert een gecentraliseerd systeem waarin transacties kunnen worden gemonitord en gevolgd. Dit staat in contrast met de anonimiteit die contant geld biedt, waardoor burgers hun privacy in financiële transacties kunnen verliezen.

  • Ripple Topman Voorspelt Beslissende Factor Voor Groei Van $2.5 Triljoen Stablecoin Markt

    Ripple Topman Voorspelt Beslissende Factor Voor Groei Van $2.5 Triljoen Stablecoin Markt

    De recente voorspellingen wijzen op een verwachte waarde van de stablecoin-markt van maar liefst $2,8 biljoen tegen 2028. Momenteel bedraagt de waardering van stablecoins bijna $300 miljard, wat betekent dat er een uitbreiding van $2,5 biljoen nodig is om deze voorspelling waar te maken. Dit is geen kleine opgave, maar de onderliggende factoren wijzen op een duidelijke richting.

    Reece Merrick, Managing Director bij Ripple voor het Midden-Oosten en Afrika, stelt dat deze sterke groei waarschijnlijk wordt ondersteund door belangrijke ontwikkelingen in de regelgeving, zoals de Amerikaanse GENIUS Act. Daarnaast speelt de integratie van fintech een cruciale rol, waarbij stablecoins steeds centraler komen te staan in het creëren van stabiliteit en liquiditeit binnen de volatiele financiële ecosystemen. Deze ontwikkelingen zijn van groot belang voor investeerders die op zoek zijn naar thuishavens voor hun vermogen in deze snel veranderende markt.

    De rol van stabiliteit en adoptie

    Merrick voorspelt dat de aanstaande adoptiegolf van stablecoins voornamelijk wordt aangedreven door de vraag naar nut en institutionele interesse. Stablecoins beginnen een essentiële schakel te worden in de wereldwijde financiële infrastructuur, wat impliceert dat ze niet langer slechts een niche-product zijn, maar dat ze bezig zijn met een belangrijke transformatie in hun rol binnen de economie.

    Ripple zet giagantische stappen om groei op de stablecoin-markt te realiseren. Recent kondigde het bedrijf een partnerschap aan met SBI VC Trade, een dochteronderneming van SBI, om RLUSD in Japan te distribueren. Deze strategische samenwerking benadrukt niet alleen de groeiende rol van stablecoins op internationale markten, maar ook de kansen die zich voordoen voor instellingen die willen profiteren van deze ontwikkelingen.

    Toekomstige inzichten in de stablecoin-markt

    Zoals de analyses aantonen, wordt er aanzienlijke groei verwacht in de stablecoin-markt in de komende jaren. Naast de prognoses van Merrick zijn er ook significante voorspellingen van grote cryptobeurzen zoals Coinbase, die schatten dat de marktkapitaal van stablecoins tegen 2028 kan oplopen tot $1,2 biljoen. Dit zou een geleidelijke, door beleid gestuurde adoptie vereisen die in de loop van de tijd zou toenemen.

    Daarnaast heeft Coinbase opgemerkt dat het toekomstige groeipotentieel van de stablecoin-markt afhankelijk is van verschillende cruciale variabelen, zoals efficiënte toegangswegen en brede distributienetwerken. Deze elementen zijn essentieel voor de expansie van spelers op de markt en zullen een belangrijke rol spelen in de algehele ontwikkeling van de sector.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de belangrijkste factoren die bijdragen aan de verwachte groei van de stablecoin-markt?
    De groei van de stablecoin-markt wordt voornamelijk aangewakkerd door regelgeving die de adoptie faciliteert, evenals de toenemende integratie van fintech-oplossingen die stablecoins als een essentieel instrument zien binnen de financiële infrastructuur.

    Hoe kunnen investeerders profiteren van de opkomende stablecoindiensten?
    Investors kunnen profiteren door tijdig in te stappen in stablecoin-projecten die sterke institutionele ondersteuning hebben, evenals door gebruik te maken van innovaties die de toegang en het gebruik van stablecoins vergemakkelijken.

    Wat zijn de risico’s verbonden aan de investeringen in stablecoins?
    Risico’s omvatten mogelijke wijzigingen in de regelgeving, die een directe invloed kunnen hebben op de stabiliteit en de acceptatie van stablecoins, evenals de afhankelijkheid van infrastructuren en partnerschappen die de waarde en beschikbaarheid kunnen beïnvloeden.

  • Coinbase Voorspelt Groei Van Stablecoin Markt Naar $1,2T Tegen 2028

    Coinbase Voorspelt Groei Van Stablecoin Markt Naar $1,2T Tegen 2028

    Stablecoins, digitale valuta die voornamelijk zijn gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, kunnen volgens een recent rapport van Coinbase tegen 2028 oplopen tot een marktomvang van 1,2 biljoen dollar. Dit zou aanzienlijke druk kunnen uitoefenen op de Amerikaanse schuldenmarkten. Met een actuele waarde van zo’n 270 miljard dollar zijn de verwachtingen dat het marktsegment zich bijna vijfvoudig kan uitbreiden. Deze groei komt gelijktijdig met toegenomen regulering, terwijl stablecoins zich verder integreren in de mondiale financiële infrastructuur.

    Stablecoins worden uitgegeven door bedrijven zoals Circle en Tether, die kortlopende overheidsobligaties aanhouden als onderpand voor de in omloop zijnde tokens. Coinbase schat dat bij voortgezet groei, uitgevende partijen wekelijks ongeveer 5,3 miljard dollar aan schatkistpapier moeten kopen. Deze stijgende vraag kan de rendementen op driejarige schatkistobligaties met twee tot vier basispunten verlagen. Dit lijkt misschien een marginale wijziging, maar in de context van de 6 biljoen dollar grote geldmarkt kunnen dergelijke schommelingen aanzienlijke gevolgen hebben voor de leenkosten voor banken, bedrijven en overige instellingen.

    Toch waarschuwde Coinbase dat het geldverkeer niet altijd eenrichtingsverkeer zal zijn. Plotselinge golven van inwisselingen kunnen uitgevers dwingen hun posities snel af te bouwen. In een gesimuleerde situatie waar binnen een week 3,5 miljard dollar zou uitvloeien, werd een aanzienlijke druk op de liquiditeit van de kortlopende schuldmarkt zichtbaar.

    Regulering en risicobeheer

    Het rapport onderstreept hoe cruciaal het beleid is in de verdere adoptie van stablecoins, vooral met de implementatie van wetgeving zoals de GENIUS Act. Deze wet, die eerder dit jaar werd goedgekeurd en in 2027 van kracht zal worden, vereist dat uitgevers volledige reserves aanhouden, onafhankelijke audits ondergaan en faillissementsbescherming bieden aan tokenhouders. Het is echter belangrijk op te merken dat stablecoinleveranciers geen toegang krijgen tot de liquiditeitsfaciliteiten van de Federal Reserve. De analisten van Coinbase geloven echter dat deze regelgeving de kans op destabiliserende runs aanzienlijk moet verminderen.

    Duidelijke richtlijnen kunnen traditionele financiële instellingen ertoe aanzetten om actiever met de sector in zee te gaan, wat de groei kan helpen stabiliseren en vermijden dat deze alleen afhankelijk is van speculatieve schommelingen. Het rapport benadrukt dat stablecoins niet langer alleen in de crypto-handel worden gebruikt, maar steeds vaker dienen als betalingskanalen en afrekenhulpmiddelen. Met de tijd toenemende adoptie kan de impact van stablecoins snel verder reiken dan digitale activa alleen en de dynamiek op de Amerikaanse overheidsschuldenmarkten transformeren.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn stablecoins precies en hoe functioneren ze?
    Stablecoins zijn digitale activa die gekoppeld zijn aan fiat-valuta, zoals de Amerikaanse dollar, en worden geback-upped door reserves. Ze dienen als een stabielere investering binnen de volatiele cryptomarkt en faciliteren transacties.

    Wat zijn de implicaties van de groei van stablecoins voor de Amerikaanse schuldenmarkten?
    De groei van stablecoins kan zorgen voor een verhoogde vraag naar schatkistpapier, wat resulteert in lagere rendementspercentages. Dit kan de kosten van lenen voor banken en andere instellingen beïnvloeden, wat verstrekkende gevolgen heeft voor de bredere economie.

    Hoe kan regelgeving de stabiliteit van stablecoins waarborgen?
    Regeling zoals de GENIUS Act zorgt voor transparantie en verplichtingen voor stablecoinleveranciers, wat kan helpen destabiliserende verkopen te minimaliseren en investeerders meer vertrouwen te geven in de veiligheid van hun activa.

  • Coinbase Voegt Ethereum-Stablecoin Toe Vier Maanden Na Lancering

    Coinbase Voegt Ethereum-Stablecoin Toe Vier Maanden Na Lancering

    Coinbase, de grootste cryptocurrency-exchange van de Verenigde Staten, blijft zijn crypto-aanbod uitbreiden om beter in te spelen op de behoeften van zijn gebruikers. Op 21 augustus werd de officiële notering van de World Liberty Financial USD (USD-1) aangekondigd.

    USD-1: Een Nieuwe Stabiliteitsfactor op Coinbase

    USD-1, een op de Ethereum-blockchain gebaseerde stablecoin (een cryptocurrency die zijn waarde koppelt aan een stabiele activa, in dit geval de Amerikaanse dollar), is ontwikkeld door World Liberty Financial. De notering op Coinbase vormt een belangrijke stap voor de crypto-gebruikers in de VS, waardoor zij deze stablecoin kunnen kopen, verkopen, omzetten, verzenden, ontvangen en opslaan op het platform.

    Van Lancering naar Acceptatie in Slechts Vier Maanden

    Met slechts vier maanden sinds de lancering van de mainnet in april 2025, heeft de notering van USD-1 op Coinbase de complyanciestandaarden van de VS verder versterkt. Ondanks zijn recente intrede in de cryptomarkt heeft USD-1 snel terrein gewonnen, voornamelijk dankzij de nauwe relatie met de Amerikaanse dollar. Tot nu toe heeft het een indrukwekkende marktkapitalisatie weten te behalen van 2,3 miljard dollar.

    De handelsfunctionaliteit voor USD-1 is geleidelijk uitgerold, te beginnen met de USD-1-USD-handelspaar, en is nu volledig geïntegreerd op het toonaangevende exchange-platform, nu er voldoende liquiditeit voor de activa is ontstaan.

    Hoewel deze ontwikkeling door veel gebruikers van het platform werd verwacht, heeft Coinbase ook gewaarschuwd dat USD-1 uitsluitend via het Ethereum-netwerk mag worden overgemaakt om eventuele verliezen te voorkomen. In de aankondiging heeft Coinbase het officiële contractadres van USD-1 bekendgemaakt: 0x8d0D000Ee44948FC98c9B98A4FA4921476f08B0d. Transacties via andere netwerken kunnen leiden tot onverhaalbare verliezen. Bovendien kan de ondersteuning voor USD-1 in bepaalde rechtsgebieden beperkt zijn wegens regulatorische beperkingen.

    Verhoogde Gebruikservaring en Adoptie

    Deze stap stimuleert niet alleen de gebruiksinteractie op Coinbase, maar bevordert ook de adoptie van USD-1, vooral onder Amerikaanse gebruikers. De recente bewegingen van Coinbase, waaronder meerdere noteringen, tonen aan dat de exchange zich sterk richt op zijn stablecoin-diensten. Zo werd onlangs bekendgemaakt dat de prominente stablecoin USDC ook op het Base-netwerk is genoteerd.

    Met deze ontwikkelingen is USD-1 nu toegankelijk voor handel via de Coinbase-app voor zowel iOS als Android, evenals via de officiële website van Coinbase. Dit benadrukt de groeiende interesse en strategie van Coinbase om zijn gebruikers een exclusieve handelservaring te bieden in het dynamische cryptolandschap.

    Vraag & Antwoord

    Waarom is de notering van USD-1 belangrijk voor investeerders?
    De notering bevordert niet alleen de toegang voor gebruikers, maar biedt ook een nieuwe stabiliteitsoptie binnen hun portefeuille, wat essentieel kan zijn in een volatiele markt.

    Hoe kan ik USD-1 veilig verhandelen?
    Zorg ervoor dat transfers uitsluitend via het Ethereum-netwerk plaatsvinden en houd rekening met de specifieke waarschuwingen van Coinbase om verliezen te vermijden.

    Wat betekent deze ontwikkeling voor de toekomst van stablecoins?
    De toenemende adoptie en integratie van stablecoins zoals USD-1 op gevestigde exchanges is een positieve indicatie voor hun rol als betrouwbare activa binnen de bredere cryptocurrency-ecosystemen.

  • Japan En Zuid-Korea Versterken Regels Voor Stablecoins

    Japan En Zuid-Korea Versterken Regels Voor Stablecoins

    De toenemende wereldwijde belangstelling voor digitale valuta dwingt landen als Japan en Zuid-Korea om snel op zoek te gaan naar heldere richtlijnen voor stablecoins. Deze cryptocurrencies zijn ontworpen om een stabiele waarde te behouden door zich te koppelen aan fiatvaluta’s, grondstoffen of andere activa. Hun gebruik in betalingen, handel en decentrale financiën (DeFi) groeit in een razendsnel tempo, met voorspellingen die aantonen dat de markt in de komende jaren kan uitgroeien tot triljoenen dollars.

    Japan Streeft Naar Yen-Gecoverde Stablecoin

    In Japan is de Financial Services Agency (FSA) bezig met het herzien van plannen voor een yen-pegged stablecoin, bestemd voor grensoverschrijdende betalingen, bedrijfstransacties en DeFi-toepassingen. Deze ambitieuze stap wordt gestimuleerd door de in Tokio gevestigde fintechfirma JPYC, die van plan is in augustus als geldtransferoperator te worden geregistreerd en kort daarna tokenverkopen te lanceren.

    JPYC heeft als doel de stablecoin te onderbouwen met liquide activa, zoals bankdeposito’s en staatsobligaties, om de koppeling met de yen te waarborgen. De verwachting is dat het bedrijf in de komende drie jaar ongeveer 1 biljoen yen (circa $6,78 miljard) zal uitgeven. Dit zal niet alleen van belang zijn voor individuele gebruikers, maar ook voor bedrijven en institutionele investeerders, die daarmee een gereguleerde optie krijgen voor verschillende financiële activiteiten. Deze ontwikkeling roept de vraag op: wat betekent dat eigenlijk voor de concurrentie op de wereldmarkt?

    Zuid-Korea Bereidt Wetgeving Voor Stablecoins Voor

    Aan de andere kant van de zee bereidt de Zuid-Koreaanse Financial Services Commission (FSC) zich voor om tegen oktober een wetgevingsvoorstel over stablecoins aan de Nationale Assemblee voor te leggen. Wetgever Park Min-Kyu heeft bevestigd dat de parlementariërs al zijn geïnformeerd over het raamwerk. Wanneer dit voorstel wordt goedgekeurd, zal de wet de eisen definiëren voor het uitgeven van stablecoins, het beheren van onderpand en het handhaven van interne risicoprocedures.

    Deze voorgestelde regels maken deel uit van Zuid-Korea’s bredere inspanningen om digitale activa te reguleren. Beoefenaars van de sector merken op dat lokale banken zich al aan het voorbereiden zijn om de markt te betreden zodra er een duidelijk juridisch kader is vastgesteld. Dit signaleert een sterke institutionele interesse, die de vooruitzichten voor de cryptomarkt in de regio zou kunnen versterken. De tussenliggende dynamieken in Japan en Zuid-Korea zijn daarmee onderdeel van een bredere mondiale trend, waarbij belangrijke economieën zoals de VS, Europa en Hongkong proberen toezicht te houden op tokens in deze snel groeiende sector van de crypto-industrie.

    Vraag & Antwoord

    Welke impact hebben de nieuwe stablecoin-initiatieven in Japan en Zuid-Korea op de wereldwijde cryptomarkt?
    De initiatieven zullen een significante invloed uitoefenen op de wereldwijde cryptomarkt, aangezien ze gevestigde financiële normen en praktijken kunnen aanpassen. Door de betrokkenheid van regelgevers ontstaat er een groter vertrouwen, wat investeerders kan aanmoedigen om in deze activa te stappen in plaats van af te wachten.

    Waarom zijn stablecoins belangrijk voor de toekomst van financiële transacties?
    Stablecoins bieden de mogelijkheid om de voordelen van cryptocurrencies te combineren met de stabiliteit van fiatvaluta’s. Dit maakt ze aantrekkelijk voor een breed publiek, van retailers tot institutionele investeerders, en kan leiden tot lagere kosten en snellere transacties binnen de financiële sector.

    Wat zijn de uitdagingen die Japan en Zuid-Korea moeten overwinnen bij de regulering van stablecoins?
    De belangrijkste uitdagingen zijn het waarborgen van financiële stabiliteit, het voorkomen van misbruik en het creëren van een evenwicht tussen innovatie en regelgeving. Beide landen moeten een solide infrastructuur en strategieën ontwikkelen om de risico’s te beperken terwijl ze de groei van de markt bevorderen.

  • Regulators In Hong Kong Waarschuwen Voor Hype Gedreven Schommelingen In Stablecoins

    Regulators In Hong Kong Waarschuwen Voor Hype Gedreven Schommelingen In Stablecoins

    Hongkongse financiële toezichthouders hebben onlangs hun bezorgdheid geuit over de impulsiviteit waarmee investeerders speculatieve aankopen doen in verband met stablecoins. Deze waarschuwing volgt op een reeks heftige prijsfluctuaties die zijn ontstaan door speculatie, bedrijfsmededelingen en ongeverifieerde claims over vergunningen binnen de stad.

    In een gezamenlijke verklaring gaven de Hong Kong Monetary Authority (HKMA) en de Securities and Futures Commission (SFC) aan dat ze abrupte bewegingen in de aandelenprijzen van bedrijven die verbonden zijn aan stablecoins hebben waargenomen. Vaak volgden deze schommelingen op nieuwsberichten, sociale media posts of uitspraken die suggereerden dat bedrijven plannen hadden om een vergunning voor het uitgeven van stablecoins aan te vragen of zich lokaal in die richting te willen bewegen. Sommige van deze claims refereerden zelfs naar gesprekken met de toezichthouders zelf.

    Strenge Vereisten voor Stablecoin-licenties

    Eerder dit jaar introduceerde Hongkong een licentiekader voor stablecoins, dat onderdeel is van een bredere strategie om de stad als een gereguleerd centrum voor digitale activa te positioneren. De HKMA heeft aangegeven dat zij een “rigoureuze en prudentiële” aanpak hanteert bij het beoordelen van aanvragen, met strenge goedkeuringscriteria. De verwachting is dan ook dat in deze eerste fase slechts een beperkt aantal vergunningen zal worden verleend.

    Eddie Yue, de CEO van de HKMA, benadrukte dat tientallen partijen met de toezichthouder in gesprek zijn geweest over licenties. Hij maakte echter duidelijk dat vroegtijdige communicatie met de autoriteit en het indienen van een aanvraag geen garantie zijn voor goedkeuring. De procedure vereiste dat aan capitaleisen, governance, risicobeheer en operationele vereisten wordt voldaan, zodat de veiligheid en stabiliteit van de goedgekeurde stablecoins gewaarborgd zijn.

    De Rol van Het Toezicht

    De SFC dringt er bij investeerders op aan om helder en weloverwogen te blijven, grondig onderzoek te doen, en om geen beslissingen te baseren op kortetermijnprijzen of ongefundeerde claims online. De toezichthouder waarschuwt dat volatiliteit, aangedreven door hype, particuliere handelaren bloot kan stellen aan aanzienlijke verliezen.

    Julia Leung, CEO van de SFC, verklaarde dat de toezichthouder toezicht zal houden op de handel met behulp van een speciaal team voor marktsurveillance. Dit team maakt gebruik van geavanceerde systemen om mogelijke manipulatie te detecteren en te onderzoeken. Ze voegde toe dat de autoriteit strenge handhavingsmaatregelen zal nemen tegen misleidende of bedrieglijke praktijken.

    Daarnaast herinneren de toezichthouders bedrijven en marktdeelnemers eraan om publieke uitspraken te vermijden die investeerders kunnen misleiden of onrealistische verwachtingen scheppen. Deze transparantie en nauwkeurigheid zijn cruciaal voor het waarborgen van de marktintegriteit tijdens de invoering van het stablecoin-kader in Hongkong.

    Vraag & Antwoord

    Wat zijn de gevolgen van de volatiliteit van stablecoins voor investeerders?
    Volatiliteit kan leiden tot onvoorziene verliezen, vooral voor particuliere investeerders die snel beslissingen nemen zonder grondig onderzoek. Het risico van een vastgoedbel of een speculatieve bubbel is reëel, vooral wanneer de prijsschommelingen gedreven worden door geruchten of speculatie.

    Hoe streng zijn de vereisten voor het verkrijgen van een stablecoin-licentie in Hongkong?
    De vereisten zijn vrij streng en omvatten criteria voor kapitaal, governance, risicobeheer en operationele stabiliteit. Slechts een select aantal aanvragen zal in de beginfase mogen doorgaan, wat de competitieve druk op bedrijven verhoogt die actief willen zijn in deze sector.

    Waarom is transparantie zo belangrijk volgens de toezichthouders?
    Transparantie helpt om misleiding en onterecht optimisme te voorkomen. Het waarborgt dat investeerders weloverwogen beslissingen kunnen nemen, wat essentieel is voor het behoud van de integriteit van de markt, vooral in een nieuw en snel veranderend landschap zoals dat van de stablecoins.

  • US Banken Signaleren $6,6 Triljoen Verschuiving Naar Stablecoins Tijdens GENIUS Act Discussie

    US Banken Signaleren $6,6 Triljoen Verschuiving Naar Stablecoins Tijdens GENIUS Act Discussie

    Aan het adres van de Amerikaanse wetgever is door een samenwerkingsverband van bancaire organisaties, voorgezeten door het Bank Policy Institute (BPI), een dringende oproep gedaan om een belangrijke lacune in de recent goedgekeurde GENIUS Act, die zich richt op stablecoins, aan te pakken. Deze wet maakt het stablecoin-uitgevers onmogelijk om directe rendementen of rente aan houders aan te bieden. Dit besluit heeft geleid tot bezorgdheid onder de bancaire sector, die vreest voor een aanzienlijke verschuiving van deposito’s van traditionele banken naar digitale activa.

    De BPI wijst erop dat de huidige formulering in het wetsvoorstel een cruciale hiaten vertoont die crypto-exchanges of aanliggende bedrijven niet dekt. Deze laatste zouden in samenwerking met stablecoin-uitgevers indirecte rendementen kunnen aanbieden. De banken schatten dat dit kan leiden tot een potentieel vertrek van maar liefst $6,6 biljoen aan deposito’s. Een dergelijke ontwikkeling kan de leencapaciteit van de banken verkleinen, de rentes verhogen en de kosten voor leningen voor Amerikaanse bedrijven en huishoudens doen stijgen.

    “Het is essentieel dat het Congres de kredietstroom naar Amerikaanse bedrijven en gezinnen beschermt, evenals de stabiliteit van de belangrijkste financiële markten, door de lacune rondom de rente bij stablecoins te dichten,” aldus de BPI in een verklaring.

    Reacties vanuit de crypto-industrie

    De reacties vanuit de industrie lieten zich niet lang wachten; veel betrokkenen bestempelden de waarschuwing van de banken als een poging om concurrentie te onderdrukken. Paul Grewal, Chief Legal Officer van Coinbase, noemde de zorgen overdreven en wees erop dat het Amerikaanse Congres al eerder soortgelijke voorstellen heeft overwogen en verworpen. Hij stelde:

    “Er is hier geen sprake van een lacune, en dat weten jullie ook. 376 leden van de Democraten en Republikeinen in het Huis en de Senaat hebben jullie ongecontroleerde poging om concurrentie te vermijden verworpen. Dat deed ook één president.”

    Brian Armstrong, CEO van Coinbase, toonde zich solidair en voegde toe dat de banken meer geïnteresseerd zijn in het beschermen van hun winstgevendheid dan in de systeemrisico’s die ze claimen te bestrijden. Jake Chervinsky, CLO bij Variant Fund, was van mening dat de invloed van de banken op de regelgeving onvoldoende is en dat de uitingen van bezorgdheid voornamelijk uit zelfzucht voortkomen. Mikko Ohtama, medeoprichter van Trading Protocol, stelde dat banken zich verzetten tegen stablecoins omdat deze hen dreigen te ontmaskeren op het gebied van traditionele depositomodellen. Hij legde het als volgt uit:

    “De banken moeten concurrerender aanbod voor spaarrekeningen creëren. Deze concurrentie zou veel beter zijn voor de klanten. Het is een simpel verhaal: mensen zullen hun geld niet uit de banken halen als ze daar een aantrekkelijk aanbod krijgen.”

    Vraag & Antwoord

    Wat is de kern van de zorgen van de banken over de GENIUS Act?
    De banken vrezen dat de wet, door stablecoin-uitgevers te verbieden rente aan houders te bieden, een significante verschuiving van deposito’s naar digitale activa kan veroorzaken, wat hun leencapaciteit en financiële stabiliteit onder druk zou kunnen zetten.

    Hoe heeft de crypto-industrie gereageerd op de waarschuwing van de banken?
    De crypto-sector heeft de waarschuwing afgewezen als een poging om concurrentie te onderdrukken, met vooraanstaande figuren die het idee bestempelen als overdreven en zelfzuchtig.

    Wat betekent dit voor de toekomst van stablecoins in de VS?
    De discussie rondom stablecoins en hun regulering zal naar alle waarschijnlijkheid aanhouden, met mogelijke veranderingen afhankelijk van het verloop van de wetgeving en de reacties vanuit de industrie.